واحدهای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی


صندوق سرمایه گذاری صبای هدف تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار با درآمد ثابت آماده جذب سرمایه های خرد و کلان شما می باشد.

سرمایه‌گذاران خرد وارد صندوق‌های اهرمی شوند

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: سرمایه‌گذاران خرد با منابع محدودی که در اختیار دارند، شاید قادر به دریافت اعتبار از کارگزاری‌ها نباشند، اما می‌توانند وارد صندوق‌های اهرمی شوند و از این صندوق در جهت افزایش بازدهی خود استفاده کنند.

به گزارش بانکداری الکترونیک از سازمان بورس و اوراق بهادار، «رسول رحیم نیا» به مزایای استفاده از صندوق‌های اهرمی در بازار سرمایه اشاره کرد و افزود: سازمان بورس در چند وقت اخیر اقدامات خوبی در راستای طراحی و توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید با درجه های مختلفی از ریسک پذیری برای جذب سرمایه گذاران به این بازار انجام داده است.

وی اظهار داشت: استفاده از ابزار و نهادهای مالی جدید سبب ورود منابعی جدید از نقدینگی به بازار می شود و می تواند تاثیر زیادی را در توسعه بازار سرمایه ایفا کند.

رحیم نیا به تفاوت سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی با سرمایه گذاری به روش مستقیم در بازار سهام اشاره کرد و گفت: مهمترین مزیت صندوق های سرمایه گذاری اهرمی با توجه به ویژگی ساختاری آن، امکان اهرمی بودن این صندوق است، صندوق های اهرمی دارای دو واحد سرمایه گذاری یعنی صندوق سرمایه گذاری ممتاز و عادی هستند که صندوق سرمایه گذاری ممتاز در بازار سرمایه و با اتکا بر عرضه و تقاضا معامله می شوند.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: در بازار سهام زمانی که فرد وارد معامله می شود، ممکن است قادر به دریافت اعتبار از کارگزاری نباشد اما در صندوق اهرمی به واسطه شرایطی که در این صندوق و مفاد اساسنامه آن وجود دارد می تواند تا دو برابر ارزش دارایی هایی که وارد این بازارکرده است، موقعیت اهرمی کسب کند.

وی با بیان اینکه سرمایه گذاری به صورت مستقیم در بازار سرمایه، مناسب افراد ریسک پذیر است، گفت: صندوق های اهرمی در زمانی که بازار مثبت است می توانند به واسطه ساختار خود بازدهی چشمگیری را نصیب سرمایه گذاران کنند که این موضوع به عنوان مزیت مهم این صندوق عنوان می شود.

معایب استفاده از صندوق های اهرمی

رحیم نیا به مهمترین معایب استفاده از صندوق های اهرمی اشاره کرد و گفت: طبیعی است زمانی که بازار در حال ریزش است، علاوه بر کاهش ارزش واحدهای دارایی، به واسطه کسب حداقل بازدهی که به واحدهای سرمایه گذاری تعهد داده شده است و به دلیل دریافت اعتبار، زیان بیشتری به سرمایه گذار وارد می شود.

این کارشناس بازار سرمایه صندوق های اهرمی را مناسب سرمایه گذاران خرد دانست و افزود: سرمایه گذاران خرد به واسطه منابع محدودی که در اختیار دارند شاید قادر به دریافت اعتبار از کارگزاری ها نباشند می توانند وارد صندوق های اهرمی شوند و از این صندوق در جهت افزایش بازدهی خود استفاده کنند؛ بنابراین صندوق های اهرمی باعث جذب منابع بیشتری در بازار سرمایه می شوند.

نقش صندوق‌های اهرمی در برابر نوسانات بازار

وی به نقش صندوق های اهرمی در برابر نوسانات بازار اشاره کرد و افزود: مدل سرمایه گذاری عادی در این صندوق ها مناسب افرادی است که می توانند حداقل ریسک را در بازار بپذیرند و خارج از آنکه چه اتفاقی برای بازار رخ می دهد، بازدهی مشخصی را دریافت کنند، به نوعی می توان گفت که فعالیت این صندوق مشابه صندوق های با درآمد ثابت است.

رحیم نیا با بیان اینکه خاصیت اهرمی که در واحدهای ممتاز این صندوق های سرمایه گذاری وجود دارد زمینه ساز نوسانات زیادی برای سهامداران است، اظهار داشت: از جمله عواملی که باعث ایجاد نوسان شدید در بازار سرمایه می شود نبود نقدشوندگی یا نبود تزریق منابع کافی به بازار است اما این عامل به تنهایی نمی تواند مانع از ایجاد نوسانات در بازار شود.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: با توجه به اینکه امکان سرمایه گذاری سرمایه گذاران خرد در واحدهای ممتاز فراهم است؛ بنابراین می توان شاهد ورود قابل توجهی از نقدینگی به بازار باشیم و این اتفاق تا حدی مانع از ایجاد نوسانات در بازار خواهد شد.

به گفته وی، از جمله مشکلات موجود در صندوق های اهرمی این است که ضامن نقدشوندگی در واحدهای عادی و نیز بازارگردان برای واحدهای ممتاز وجود ندارد.

رحیم نیا افزود: با توجه به اینکه واحدهای سرمایه گذاری ممتاز، صندوق های اهرمی مبتنی بر عرضه و تقاضا هستند؛ بنابراین سرمایه گذار می تواند در زمان نیاز با قیمتی پایین تر سهام خود را بفروشد و از بازار خارج شود.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: در واحدهای عادی زمانی که ابطال زده می شود و سرمایه گذار به فکر خروج از بازار می افتد، طبق مفاد اساسنامه محدودیت هایی برای نقدشوندگی وجود دارد که می تواند به عنوان ریسکی برای سرمایه گذار تلقی شود و سرمایه گذار دیگر نمی تواند در مدت زمان کوتاه به نقدینگی مورد نیاز خود دست یابد، این موضوع در شرایطی که بازار تحت تاثیر هیجان های ایجاد شده، قفل در صف فروش باشند ممکن است مشکلاتی برای سهامداران به وجود آورد.

سرمایه گذاری ۹۰ درصد از دارایی های صندوق های سهامی در واحدهای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی سهام

وی با بیان اینکه بیش از ٩٠ درصد از دارایی های صندوق های سهامی در سهام سرمایه گذاری شده است، اظهار داشت: زمانی که بازار دچار رکود شود امکان نقد کردن سهام به دارایی برای صندوق ها به وجود نمی آید و از طرف دیگر سرمایه گذار برای آنکه بتواند بخشی از ارزش دارایی خود را حفظ کند اقدام واحدهای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی به ابطال می کند و به سرعت به سمت عرضه سهام خود پیش می رود.

رحیم نیا با بیان اینکه باید مکانیزمی فراهم شود تا نقدشوندگی در بازار افزایش پیدا کند، گفت: موضوعی که می تواند زمینه رفع این مشکل را فراهم کند، وجود کف و سقف بازدهی فارغ از اتفاق رخ داده در بازار است زیرا کسب حداقل بازدهی توسط سهامداران باعث می شود تا ورود و جریان نقدینگی در بازار سرمایه ادامه پیدا کند.

بزار مالی کمک کننده به توسعه بازار

وی با بیان اینکه ابزار مالی جدید طراحی شده، به توسعه بازار و جذب طیف مختلفی از سرمایه گذار کمک خواهند کرد، گفت: ابزارهای مختلفی که در حال طراحی هستند باعث می شود تا نقدینگی بالایی وارد بازار سهام شود که این موضوع منجر به افزایش حجم و ارزش معاملات و جلوگیری از ایجاد رفتارهای هیجانی و احساسی توسط سرمایه گذاران خواهد شد.

رحیم نیا گفت: توسعه این ابزارها باعث می شود تا سرمایه گذار به جای آنکه خود وارد بازار سرمایه شود، از طریق صندوق های سرمایه گذاری و ابزارهای مالی جدید که درحال طراحی هستند به این بازار ورود کند و از طریق تیم حرفه ای کارشناسی که در حال مدیریت صندوق ها هستند مانع از اثر بخشی نوسان های شدید ایجاد شده بازار سهام در صندوق ها شوند.

به گزارش ایرنا، سازمان بورس از نوع تازه‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری با عنوان «صندوق‌های اهرمی» رونمایی کرده است که گفته می‌شود می‌تواند به عنوان پلی برای انتقال منابع سیستم بانکی به بازار سرمایه عمل کند.

اگرچه به گفته کارشناسان، این صندوق‌ها در رده صندوق‌های پرریسک دسته‌بندی می‌شوند اما به دلیل سازوکار اعتباری که پیش از این در بازار سرمایه وجود نداشته است می‌توانند موج تازه‌ای از ورود پول و سرمایه‌گذاری را در بورس رقم بزنند.

واحدهای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی

توفیق آنلاین: صندوق های سرمایه گذاری اهرمی نقش موثری در ورود منابع از بازار پول به بازار سرمایه دارند.

به گزارش پایگاه خبری توفیق اقتصادی آنلاین، نشست خبری معرفی صندوق اهرمی "کاریزما" نخستین صندوق سرمایه‌گذاری سهامی اهرمی در ایران با حضور محمود گودرزی، مدیرعامل شرکت بورس تهران و رضا نوحی، سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی و مدیران ارشد خدمات بازار سرمایه کاریزما بعدازظهر یکشنبه، ۲۱ آذرماه ۱۴۰۰ در محل شرکت بورس اوراق بهادار تهران برگزار شد.

مدیرعامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران با اشاره به اقدام مجموعه کاریزما در راستای توسعه بازار سرمایه اظهار کرد: صندوق اهرمی در کنار آپشن های موجود در بازار سرمایه به افزایش کارایی بازار به ویژه کارایی تخصصی می انجامد.

محمود گودرزی با اشاره به ویژگی‌های اثربخش صندوق‌های اهرمی عنوان کرد: صندوق های اهرمی می توانند در کانالیزه کردن پول در بازار سرمایه گره‌گشا باشند، زیرا شرکت‌های کارگزاری با توجه به معیاری که برای تخصیص اعتبار به متقاضیان دارند قادر به اعتبار بخشی به همه متقاضیان نمی‌شوند.
وی با اشاره به اینکه در حال حاضر ۹۶ درصد از کل سهامداران حقیقی افرادی هستند که زیر ۵۰ میلیون تومان سرمایه دارند، تصریح کرد: در میان این افراد، سرمایه گذاران ریسک پذیری هستند که با توجه به سایز پرتفوی خود قادر به دریافت اعتبار نمی شوند.
مدیرعامل شرکت بورس تهران ادامه داد: با توجه به جذابیت این صندوق ها، این نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قادر به پاسخگویی به این نیاز با اهمیت بازار هستند. همچنین قادر هستند در تامین نقدینگی برای حمایت از بازار گام موثری بردارند.
گودرزی نقش این صندوق‌ها را در ورود منابع از بازار پول به بازار سرمایه با اهمیت برشمرد.
رضا نوحی، مدیر نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در ادامه این نشست بیان کرد: بازارسرمایه همواره در حال توسعه است. با ایجاد ابزارهای مالی جدید، زمینه ها و زنجیره های ارزشی لازم برای یک بازارسرمایه توسعه یافته فراهم می شود.
وی با بیان اینکه شکل گیری ابزارها با توجه به رویکرد سازمان بورس مبنی بر توسعه ابزارهای سرمایه گذاری غیرمستقیم هم راستا است، تاکید کرد: بازار سرمایه باید بتواند روی پای خود بایستید و هر عامل که رشد بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار دهد، باید به حداقل برسد.
نوحی با بیان اینکه صندوق‌ها سرمایه‌گذاری اهرمی نقطه مشترک و تلاقی دهنده سرمایه گذاران ریسک پذیر و ریسک گریز است، خاطر نشان کرد: برخی سرمایه گذاران بازار سرمایه ریسک گریز هستند و برای آنها تعیین کف بازدهی و تامین بازدهی مهم است. در مقابل، سرمایه گذارانی قرار دارند که حاضرند در برابر ریسک بالاتر اما با یک ساختار نظام مند به سود بالاتر برسند. با ایجاد صندوق اهرمی، این دو دسته سرمایه گذار به یکدیگر می پیوندند.
سرپرست نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس ادامه داد: صندوق اهرمی نخستین صندوقی است که هم بخشی از واحدهای سرمایه گذاری آن معامله می شود و هم بخشی از واحدهای آن در فرایند صدور و ابطال انجام می شود.
وی ادامه داد: با سرمایه گذاری در این صندوق ها و با توجه به سهامی بودن بخشی از آن، سرمایه گذاران می توانند از تخصص کارشناسان در این زمینه استفاده کنند که این موضوع ماندگاری سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه را نیز افزایش می دهد.
وی با بیان اینکه این صندوق تا دو برابر میزان واحدهای ممتاز خود صدور می پذیرد ادامه داد: با سرمایه گذاری در این صندوق ها و با توجه به سهامی بودن بخشی از آن، سرمایه گذاران می توانند از تخصص کارشناسان در این زمینه استفاده کنند که این موضوع ماندگاری سرمایه گذاران در بازار سرمایه را نیز افزایش می دهد.
نوحی با اشاره به ویژگی منعطف بودن حرکت صندوق اهرمی همزمان با افزایش ارزش و تعداد واحدهای سرمایه گذاری گفت: این ویژگی به مثابه قدرت استفاده از این ابزار با درآمد ثابت برای صندوق تلقی می شود.
وی گفت: بازارسرمایه در شرایطی که با کاهش ارزش رو به رو بوده و روند کاهشی داشته، سرمایه گذارن در صندوق های سرمایه گذاری درگیر این نزول نشده و از شرایط پایدارتری برخوردار بودند که این مهم از ویژگی های مثبت سرمایه گذاری به روش غیرمستقیم است.
وی گفت: بازارسرمایه در شرایطی که با کاهش ارزش رو به رو بوده و روند کاهشی داشته، سرمایه گذارن در صندوق های سرمایه گذاری درگیر این نزول نشده و از شرایط پایدارتری برخوردار بودند که این مهم از ویژگی های مثبت سرمایه گذاری به روش غیرمستقیم است.
این مقام مسئول تصریح کرد: متوسط بازدهی صندوق های سهامی طی ٩ سال اخیر نزدیک به دو هزار و ١٠ درصد بوده است. این موضوع نشان می‌دهد که به رغم نوسانات مختلف در این بازه زمانی سرمایه گذاری غیر مستقیم و صندوق ها با ثبات بیشتری ادامه حضور سهامداران را در بازارسرمایه فراهم کردند.

اساسنامه و امیدنامه «صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی» تصویب شد

اساسنامه و امیدنامه «صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی» تصویب شد

رئیس اداره امور صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس از تدوین مقررات مربوط به صندوق سرمایه‌گذاری سهامی اهرمی با امکان سرمایه‌گذاری همزمان سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز و ریسک‌­پذیر خبر داد.

به گزارش خبرگزاری مهر به نقل از سازمان بورس و اوراق بهادار، رضا نوحی از تدوین مقررات مربوط به صندوق سرمایه‌گذاری سهامی اهرمی با امکان سرمایه‌گذاری همزمان سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر خبر داد و گفت: این نخستین نوع صندوق سرمایه‌گذاری خواهد بود که هم‌زمان از هر دو سازوکار صدور و ابطال و بورس‌ها جهت سرمایه‌گذاری و انتقال مالکیت واحدهای سرمایه‌گذاری بهره می‌گیرد.

رئیس اداره امور صندوق‌های سرمایه گذاری سازمان بورس در این خصوص به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، گفت: مقررات مربوط به این نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری طوری تدوین شده است که صندوق ملزم به رعایت نصاب صندوق‌های سهامی است. در این صندوق‌ها عمده پرتفوی صندوق را سرمایه گذاری در سهام و حق تقدم سهام تشکیل خواهد داد؛ همچنین مدیریت پرتفوی صندوق به شکل فعال بوده و مدیر صندوق می‌تواند بر اساس نصاب تعریف شده، نسبت به سرمایه گذاری در سهام واحدهای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی و حق تقدم سهام اقدام کند.

نوحی، این صندوق‌ها را دارای واحدهای ممتاز و عادی عنوان کرد و افزود: واحدهای عادی صندوق دارای کف بازدهی بوده و از طرف دیگر برای آن‌ها سقف بازدهی در نظر گرفته شده است. تأمین حداقل بازدهی تعیین شده برای دارندگان واحدهای عادی در شرایطی که بازدهی صندوق کمتر از نرخ مذکور باشد، از محل واحدهای ممتاز انجام می‌شود و چنانچه بازدهی صندوق بیش از حداکثر نرخ بازدهی تعیین شده برای واحدهای عادی باشد، مازاد بازدهی واحدهای عادی نسبت به سقف تعیین شده به واحدهای ممتاز تعلق می‌گیرد. بازدهی مذکور به شکل روزانه مورد محاسبه قرار گرفته و باید اعلام شود.

شرایط واحدهای عادی

وی توضیح داد: در این صندوق‌ها برای ورود و واحدهای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی خروج متقاضیان سرمایه گذاری در واحدهای عادی از سازوکار مبتنی بر صدور و ابطال استفاده می‌شود و ورود و خروج متقاضیان سرمایه گذاری در واحدهای ممتاز از طریق معاملات واحدهای ممتاز در بورس انجام می‌شود؛ به عبارتی این نخستین نوع صندوق سرمایه گذاری خواهد بود که هم‌زمان از هر دو سازوکار صدور و ابطال و بورس‌ها جهت سرمایه گذاری و انتقال مالکیت واحدهای سرمایه گذاری بهره می‌گیرد.

شرایط واحدهای ممتاز

رئیس اداره امور صندوق‌های سرمایه گذاری افزود: با توجه به اینکه واحدهای ممتاز در این صندوق به عنوان پشتیبان صدور واحدهای عادی هستند، لذا قابل ابطال نبوده و صرفاً از طریق بازار قابل معامله است. از طرف دیگر به منظور توسعه صندوق، صدور واحدهای ممتاز در طول دوره فعالیت صندوق به نام مدیر صندوق پیش‌بینی شده است. مطابق مقررات تدوینی، در طول دوره فعالیت صندوق، صدور واحدهای عادی تا ۲ برابر ارزش کل واحدهای ممتاز صادر شده امکان‌پذیر است.

نحوه شکل گیری و ارکان صندوق

نوحی در خصوص نحوه شکل‌گیری و ارکان صندوق اظهار داشت: مقررات مربوطه طوری تدوین شده است که صندوق حداقل تعداد ارکان را داشته باشد. ارکان این صندوق شامل مدیر صندوق، مدیر ثبت، متولی و حسابرس هستند. در این صندوق‌ها واحدهای ممتاز در دو نوع اول و دوم ارائه می‌شود. صرفاً دارندگان واحدهای ممتاز نوع اول دارای اختیار شرکت در مجامع و رأی گیری بوده و در سایر موارد ویژگی‌های واحدهای ممتاز نوع اول و دوم مشابه یکدیگر است.

وی ادامه داد: واحدهای ممتاز غیرقابل ابطال بوده و در بورس قابل معامله هستند. این صندوق‌ها با پذیره نویسی واحدهای ممتاز به مبلغ حداقل ۵، ۰۰۰ میلیارد ریال مجوز فعالیت دریافت می‌کنند و صدور واحدهای عادی صرفاً بعد از دریافت مجوز فعالیت امکان پذیر است.

مهمترین مزیت صندوق اهرمی

رئیس اداره امور صندوق‌های سرمایه گذاری سازمان بورس، بزرگترین مزیت این نوع صندوق‌ها را امکان سرمایه گذاری همزمان سرمایه گذاران ریسک گریز و ریسک پذیر در واحدهای این صندوق‌ها بیان کرد و گفت: براین اساس، اشخاص ریسک‌پذیر می‌توانند نسبت به سرمایه گذاری در واحدهای ممتاز این صندوق اقدام کنند و اشخاص ریسک‌گریز با سرمایه‌گذاری در واحدهای عادی این صندوق، حداقل بازدهی عنوان شده در امیدنامه صندوق را به دست می‌ آورند.

محدوده بازدهی

وی تصریح کرد: محدوده بازدهی تعیین شده شامل، کف و سقف بازدهی بوده و در شرایطی که بازدهی صندوق کمتر از کف بازدهی اعلامی باشد، حداقل بازدهی اعلام شده برای دارندگان واحدهای عادی از محل واحدهای ممتاز این صندوق تأمین می‌شود؛ از سویی دیگر چنانچه بازدهی صندوق بیش از سقف بازدهی تعیین شده باشد، مازاد بازدهی ایجاد شده از محل واحدهای عادی نسبت به سقف مذکور، به واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز تعلق می‌گیرد.

مزایای واحدهای ممتاز

نوحی تاکید کرد: سرمایه گذاری در واحدهای ممتاز این صندوق، این امکان را برای سرمایه گذاران یادشده فراهم می‌کند تا از منابع جمع آوری شده از محل واحدهای سرمایه گذاری عادی به عنوان اهرم استفاده کنند. به همین منظور هر گونه تغییرات در کلیات بازار سرمایه، اثر مضاعفی را بر بازدهی واحدهای ممتاز متصور می‌کند.

رئیس اداره امور صندوق‌های سرمایه گذاری اظهار کرد: با توجه به اینکه این صندوق از نوع صندوق‌های سهامی است، اشخاص حقوقی دارای مجوز سبدگردانی معتبر مجاز به ارائه تصدی سمت مدیریت صندوق بوده و پس از ابلاغ مقررات مربوطه می‌توانند نسبت به تأسیس صندوق فوق اقدام کنند.

نوحی در ادامه اظهار کرد: با توجه به بازدهی قابل قبول سرمایه گذاری بلند مدت در بازار سرمایه، انتظار می‌رود با استقبال هر دو طیف سرمایه گذاران از سرمایه گذاری در این صندوق، شاهد پاسخگویی همزمان به نیازهای سرمایه‌گذاران ریسک پذیر و ریسک گریز با استفاده از یک ابزار باشیم.

وی خاطرنشان کرد: اساسنامه و امیدنامه نمونه صندوق یاد شده به مدت یک هفته در تارنمای سازمان جهت دریافت اظهارات فعالان بازار سرمایه قرار می‌گیرد و پس از آن ابلاغ خواهد شد. فعالان بازار سرمایه، می‌توانند علاوه بر مشاهده اساسنامه و امیدنامه این صندوق ها در سایت سازمان بورس، نسبت به ارائه نظرات تخصصی خود از طریق ارسال مکاتبات به اداره امور صندوق‌های سرمایه گذاری در خصوص اساسنامه و امیدنامه نمونه صندوق یاد شده اقدام کنند.

واحدهای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

  • 02191004770
  • [email protected]
  • تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟

سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟

سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟

همانطور که در مقالات قبلی توضیح داده شد سرمایه گذاری در بورس به دو روش مستقیم و غیرمستقیم انجام می شود. افرادی که شرایط ورود مستقیم به بورس را ندارند باید از طریق صندوق های سرمایه گذاری و یا سبدگردان اقدام کنند. اما سوالی که برای افراد پیش می آید این است که سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟ در ادامه به مقایسه سبدگردانی و صندوق سرمایه گذاری می پردازیم و مزایا و معایب هر کدام را توضیح خواهیم داد تا اگر قصد ورود غیرمستقیم به بورس را دارید بتوانید بهتر تصمیم گیری کنید.

سبدگردانی یا صندوق سرمایه گذاری، کدام بهتر است؟

برای سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس از دو طریق صندوق های سرمایه گذاری و سبدگردان (سبدهای اختصاصی) میتوان اقدام نمود. ما در ادامه قصد داریم به بررسی ویژگی های صندوق های سرمایه گذاری و سبدگردان بپردازیم تا شما با توجه به سلیقه خود یکی از این دو راه را انتخاب کنید.

سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟

سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه گذاری تحت نظارت سازمان بورس و با مدیریت افراد متخصص شروع به فعالیت کرده و بطور معمول توسط کارگزاران رسمی بورس تاسیس میگردد.

این صندوق ها وجوه دریافتی از سرمایه گذاران را در سبد متنوعی از سهام و سایر اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند و بازده مورد قبولی را برای سرمایه گذاران ایجاد و ریسک سرمایه گذاری موجود در بورس را برای افراد تازه وارد، کاهش می دهند.

صندوق های سرمایه گذاری به انواع مختلفی با ویژگی های مخصوص به خود تقسیم بندی میشوند. زمانی که در صندوق سرمایه گذاری مشترک، سرمایه گذاری می کنید، سرمایه شما بخشی از کل سرمایه صندوق میشود و به هرمیزان که صندوق سود یا زیان بدست آورد، شما با توجه به نسبت سرمایه تان از کل سرمایه صندوق، در این سود یا زیان ایجاد شده سهیم خواهید شد.

صندوق سرمایه گذاری صبای هدف تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار با درآمد ثابت آماده جذب سرمایه های خرد و کلان شما می باشد.

سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری چه مزایایی دارد

بطور کلی مزایای سرمایه واحدهای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی گذاری در صندوق های سرمایه گذاری صبای هدف به شرح زیر می باشد:

مدیریت حرفه ای سرمایه:

اولین و مهم ترین فایده سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری این است که سرمایه شما توسط یک تیم حرفه ای و آشنا به مسائل مالی و سرمایه گذاری مدیریت خواهد شد.

کاهش ریسک سرمایه گذاری:

بسیاری از افراد تازه وارد نمیتوانند از صنایع مختلف بهترین سهام ها را انتخاب کنند و سپس یک پرتفوی سرمایه گذاری برای خود تشکیل دهند اما با توجه به اینکه در صندوق های سرمایه گذاری مدیریت دارایی های شما توسط یک تیم حرفه ای مدیریت می شود، با متنوع سازی سرمایه گذاری های شما در صندوق ریسک سرمایه گذاری به مقدار قابل توجهی کاهش می یابد.

نظارت و شفافیت اطلاعاتی :

با توجه به اینکه صندوق های سرمایه گذاری زیر نظر سازمان بورس اقدام به فعالیت در این بازار میکنند امکان هیچگونه کلاهبرداری وجود ندارد و صندوق های سرمایه گذاری در زمان های مشخصی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار خواهند گرفت و فعالیت های آنان به صورت شفاف اطلاع رسانی خواهد شد.

نقد شوندگی بالا :

نقدشوندگی از موارد بسیار مهم در امر سرمایه گذاری میباشد و باید به سراغ بازارها و سرمایه گذاری هایی برویم که نقدشوندگی بسیار بالایی داشته باشد. زمانی که در صندوق های سرمایه گذاری، سرمایه گذاری میکنید شما برای فروش واحدهای سرمایه گذاری خود با هیچ مشکلی مواجه نخواهید شد.

نقد شدن صندوق شما توسط ضامن نقد شوندگی صندوق انجام میگیرد و شما وقت که تصمیم داشته باشید دارایی های خود را نقد کنید ضامن نقدشوندگی صندوق وظیفه فروش واحدهای سرمایه گذاری و تبدیل به نقد کردن آنها را به عهده می گیرد.

سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟

سرمایه گذاری از طریق شرکت های سبدگردان

از روش های دیگر سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس، میتوان به سرمایه گذاری از طریق شرکت های سبدگردان اشاره نمود. سرمایه گذاری در سبدگردان به نسبت صندوق های سرمایه گذاری روش برتری محسوب می شود.

سبدگردانی به فرایندی گفته میشود که طی آن فرد مجرب در امر سرمایه گذاری براساس خصوصیات، سطح ریسک پذیری و سرمایه هر سرمایه گذار، سبدی مناسب را برای او تشکیل داده و به صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت می کند.

به زبان ساده سبدگردانی، انتخاب سهم های مختلف و مناسب در قالب یک سبد مشخص است که میزان هـر یـک از دارایی هـا و زمـان خرید و فروش آن ها به دقت تعیین و مشخص میشود و شما میتوانید بصورت لحظه ای این اطلاعات را مشاهده کنید.

سبدگردان هدف با واحدهای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی بیشترین میزان سودآوری آماده جذب سرمایه شما با توجه به روحیات شما از نظر ریسک پذیری می باشد شما میتوانید برای دریافت مشاوره عدد ۲ را به سامانه پیامکی ۱۰۰۰۰۶۰۴ ارسال نمایید تا همکاران ما در اسرع وقت با شما تماس بگیرند

مزایای استفاده از سبدگردانی

سبدگردانی مزایای مختلفی دارد که کلیت آن به شرح زیر می باشد:

سرمایه گذاری بر اساس میزان ریسک پذیری شما

استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌ های تیم مدیران از بزرگترین مزیت های استفاده از سبدگردان می باشد و باعث می‌گردد که تصمیمات اخذ شده برای سبد هر شخص، بر اساس ریسک پذیری انجام پذیرد.

مدیریت اختصاصی سرمایه شما

در صندوق های سرمایه گذاری شما در صندوق مشترک سرمایه گذاری میکنید اما در سبدگردانی متولی سبد سهام و سایر دارایی ها را به نام خود شما خریداری می گردد و توسط سبدگردان مدیریت می شود و این موضوع باعث می شود که مدیریت سرمایه شما اختصاصی تر انجام شود.

مزیت های دیگر سبدگردان

  • با سرمایه گذاری از طریق شرکت های سبدگردان به میزان صندوق ریسک کرده ولی سود بیشتری به دست می آورید. با سبدگردانی شما از سود و زیان و تحلیل صورت های مالی شرکت که در بازار اوراق بهادار فعالیت می کنند مطلع می شوید. و …
  • از تجربیات و تخصص کارشناسانی که در سرمایه گذاری حرفه ای و توانمند هستند استفاده می کنید.

معایب صندوق ها و سبدگردان ها

صندوق های سرمایه گذاری و سبدگردان ها هریک ویژگی و فواید خاص خود را دارد اما تمامی روش ها معایبی هم دارند و با توجه به این معایب میتوان انتخاب بهتری داشت.

معایب استفاده از سبدگردانی

در انتخاب سبدگردان حتما باید دقت داشته باشید به دلیل اینکه سرمایه شما مستقیما توسط سبدگردان مدیریت می شود و اگر ضرری حاصل شود از سرمایه شما کسر خواهد شد پس اگر شما سبدگردان مناسبی را انتخاب نکنید ممکن است ضرر و زیان سنگینی را متحمل شوید و یک سبدگردان غیرحرفه ای می تواند به راحتی سرمایه شما را به خطر بیاندازد.

معایب صندوق های سرمایه گذاری

صندوق ها درصدی از سرمایه خود را اختصاص به اوراق بهادار با درامد ثابت میدهند و این درصد با توجه به نوع و ماهیت صندوق های مختلف،متفاوت می باشد و نخستین ریسکی که در این باره ایجاد میشود این است که سود اوراق با درآمد ثابت تغییر کند. .

ریسک دیگری که صندوق های سرمایه گذاری را تهدید میکند کاهش ارزش سهام های موجود در پورتفوی صندوق می باشد اما دقت داشته باشید که میزان سهام هر صندوق بسته به نوع و ماهیت آن صندوق متفاوت می باشد.

سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟

تفاوت سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری و سبدگردانی

در این قسمت قصد داریم صندوق های سرمایه گذاری و سبدگردانی را مقایسه کنیم. مهم ترین تفاوت بین سبدگردانی و سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری، این است که در صندوق سرمایه گذاری شما مالک واحدهای صندوق هستید اما در سبدگردانی سهام و سایر دارایی های شما توسط سبدگردان و به نام خود شما خرید و فروش می گردد.

در سبدگردان شما میتوانید بر اساس میزان ریسک پذیریتان در سبدها با ریسک های مختلف سرمایه گذاری کنید که در سبدگردان هدف سبدها از ریسک پایین تا ریسک بالا ارائه شده اند و به شرح زیر می باشند:

ریسک پایین: اگر شما ریسک پذیری پایینی دارید و به دنبال ریسک کم و سودی بیشتر از سود بانکی هستید بهترین انتخاب برای شما سبد اطمینان هدف می باشد. مدیر سبد در این نوع سبد با بیشتر پول شما اوراق با سود تضمینی میخرد تا میزان ریسک را کاهش دهد. سود در سبد اطمینان مقداری از سود بانکی بیشتر است اما کمترین میزان سودآوری را به نسبت بقیه سبدها دارد.

ریسک متوسط: اما اگر کمی بیشتر ریسک کنید میتوانید سودتان را هم افزایش دهید. سبد آرامش هدف مناسب برای افراد با ریسک پذیری متوسط می باشد. در این سبد با توجه به میزان ریسکی که میپذیرید سود قابل قبول و خوبی هم به دست خواهید آورد. مدیر سبد در این نوع سبد تقریبا با نصف سرمایه افراد سهام و با بقیه آن اوراق با سود تضمینی میخرد.

ریسک بالا: اگر فردی با ریسک پذیری بالا هستید و به دنبال سودی حداکثری و پر ریسک می باشید پیشنهاد ما سبد ابتکار است. در این سبد مدیر سبد با تمامی پول شما سهام میخرد و در تلاش است تا سودی حداکثری را ایجاد کند. اگر به دید بلند مدت به آن نگاه کنید سود شما سودی حداکثری خواهد بود.

ریسک بالا + سرمایه بالای ۳۰۰میلیون: اگر شما فردی ریسک پذیر هستید و در عین حال سرمایه ای بالای ۳۰۰میلیون دارید پیشنهاد ما به شما سبد اهرمی است. سبد اهرمی هدف مخصوص افرادی است که ریسک پذیری بالا و سرمایه بالای ۳۰۰ میلیون تومان دارند و برای این سبد میزان ۶۰ درصد اصل سرمایه وام (اهرم) درنظر گرفته میشود ولی توجه داشته باشید که سرمایه گذار تنها یک بار اجازه برداشت از این سبد را دارد.

امیدواریم با خواندن این مقاله پاسخ سوال سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟ را گرفته باشید.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

  • Pina & Associates Insurance
  • Payment at Contingency
  • Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

صندوق اهرمی کاریزما برای ریسک پذیرها و ریسک گریزها

صندوق اهرمی کاریزما برای ریسک پذیرها و ریسک گریزها

روز گذشته شرکت بورس اوراق بهادار شاهد معرفی صندوق اهرمی کاریزما با حضور محمود گودرزی مدیرعامل بورس تهران، رضا نوحی سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس، علی تیموری شندی مدیرعامل گروه خدمات مالی کاریزما و عزت اله طیبی مدیرعامل سبدگردان کاریزما بود.

لزوم ارائه ابزارهای جدید برای توسعه بازار سرمایه

علی تیموری شندی مدیرعامل گروه خدمات مالی کاریزما برای معرفی این صندوق جدید با بیان اینکه بازار سرمایه باید ابزارهایی را ارائه کند تا از طریق آنها بتوان دامنه بازار را توسعه داد، خاطر نشان کرد: سال قبل بازار سرمایه اوضاع مساعدی نداشت و از نهادهای مالی برای بهبود وضعیت استمداد می شد، گفت: در آن مقطع، منابعی در بازار وجود داشت اما کسی ریسک تغییرات قیمت را قبول نمی کرد. به همین منظور نهادهای مالی مترصد طراحی ابزاری برای خروج از این وضعیت شدند.

وی افزود: البته کارگزاری ها به مشتریان در مورد اهرم های بیشتر اعتبار می دادند ولی به واسطه حجم ریسک کار، حجم اعتبار اعطایی کم بود و سرمایه گذاران حتما باید برای دریافت اعتبار، تضامینی ارائه می کردند. راه اندازی صندوق اهرمی در همان مقطع پیشنهاد و فرآیند تدوین اساسنامه و امیدنامه و… در سازمان بورس با سرعت اتفاق افتاد و سال جاری دستورالعمل آن ابلاغ شد. با توجه به ظرفیت های این صندوق ها، درخواست تاسیس ارسال و تشکیل شد.

این مقام مسئول ادامه داد: توسعه بازار سرمایه نیازمند ابزار سازی است تا بتوان تعداد بیشتری از سرمایه گذاران را جذب کرد. ساز و کارهای تعریف شده در موضوع مدیریت ریسک ایجاب می کند در بازار مثبت عرضه های رو به بالا و در روندهای نزولی، پرتفوی گیری مناسبی انجام شود.

تیموری شندی تصریح کرد: یکی از آسیب های بازار سرمایه روندهای صعودی کوتاه مدت و روندهای نزولی بلندمدت است که امید است با کمک این ابزارها این شرایط را تا حدودی بهبود بخشید. نهادهای مالی در حال حاضر به سطحی از بلوغ رسیده اند که ابزارهای پیچیده تری طراحی کنند تا سطح دانش مالی در بازار سرمایه بصورت مناسب‌تری رشد کند. این اتفاق در کنار طراحی ابزارهای پیچیده تر و جدید تر می تواند بازار سرمایه را حرفه ای تر کند.

صندوقی منعطف برای سرمایه گذاری

عزت اله طیبی مدیرعامل سبدگردان کاریزما با بیان اینکه کاریزما نخستین صندوق اهرمی در بازار سرمایه است که با استفاده از آن می توان در شرایط باثبات ۵۰ تا ۲۰۰ درصد و در شرایط خاص از ۱۰۰ تا ۳۰۰ درصد اهرم گرفت، گفت: این صندوق از ترکیب ۲ صندوق سرمایه گذاری در سهام و صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت تشکیل شده است. سرمایه صندوق متغیر و در ابتدا ۵۰۰ میلیارد تومان است و با همین میزان پذیره نویسی خواهد شد و بعداً امکان افزایش سقف صندوق وجود دارد. امکان سرمایه گذاری همزمان برای سرمایه گذاران ریسک گریز و ریسک پذیر وجود دارد.

وی افزود: عمر صندوق نامحدود و مدیریت فعالی دارد. حد نصاب صندوق همانند صندوق های عمومی است. این صندوق ۳ نوع واحد سرمایه‌گذاری دارد. واحد ممتاز نوع اول که موسسین خریداری و ۱۰ میلیارد تومان وارد این صندوق کرده اند، ممتاز نوع دوم برای اشخاص ریسک پذیری است که در پذیره نویسی شرکت کرده‌اند و دنبال اهرم هستند و واحدهای عادی که برای افراد ریسک گریز است که تمایل به بازدهی ثابت دارند و بازدهی۲۰ تا ۲۵ درصدی برای آنها به همراه خواهد داشت. بازارگردانی غیر رسمی بر روی واحدهای صندوق انجام خواهد شد تا قیمت واحدها در بازار انحراف معناداری با ارزش ذاتی پیدا نکند.

صندوق اهرمی، راهی برای کانالیزه کردن پول در بازار سرمایه

مدیرعامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران با اشاره به اقدام مجموعه کاریزما در راستای توسعه بازار سرمایه اظهار کرد: صندوق اهرمی در کنار آپشن های موجود در بازار سرمایه به افزایش کارایی بازار به ویژه کارایی تخصصی می انجامد.

محمود گودرزی با اشاره به ویژگی‌های اثربخش صندوق‌های اهرمی عنوان کرد: صندوق های اهرمی می توانند در کانالیزه کردن پول در بازار سرمایه گره‌گشا باشند، زیرا شرکت‌های کارگزاری با توجه به معیاری که برای تخصیص اعتبار به متقاضیان دارند قادر به اعتبار بخشی به همه متقاضیان نمی‌شوند.

وی با اشاره به اینکه در حال حاضر ۹۶ درصد از کل سهامداران حقیقی افرادی هستند که زیر ۵۰ میلیون تومان سرمایه دارند، تصریح کرد: در میان این افراد، سرمایه گذاران ریسک پذیری هستند که با توجه به سایز پرتفوی خود قادر به دریافت اعتبار نمی شوند.

مدیرعامل شرکت بورس تهران ادامه داد: با توجه به جذابیت این صندوق ها، این نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قادر به پاسخگویی به این نیاز با اهمیت بازار هستند. همچنین قادر هستند در تامین نقدینگی برای حمایت از بازار گام موثری بردارند.

گودرزی نقش این صندوق‌ها را در ورود منابع از بازار پول به بازار سرمایه با اهمیت برشمرد.

ایجاد زنجیره های ارزشی در بازار به کمک ابزارهای نوین

رضا نوحی، مدیر نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در ادامه این نشست بیان کرد: بازارسرمایه همواره در حال توسعه است. با ایجاد ابزارهای مالی جدید، زمینه ها و زنجیره های ارزشی لازم برای یک بازارسرمایه توسعه یافته فراهم می شود.

وی با بیان اینکه شکل گیری ابزارها با توجه به رویکرد سازمان بورس مبنی بر توسعه ابزارهای سرمایه گذاری غیرمستقیم هم راستا است، تاکید کرد: بازار سرمایه باید بتواند روی پای خود بایستید و هر عامل که رشد بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار دهد، باید به حداقل برسد.

نوحی با بیان اینکه صندوق‌ها سرمایه‌گذاری اهرمی نقطه مشترک و تلاقی دهنده سرمایه گذاران ریسک پذیر و ریسک گریز است، خاطر نشان کرد: برخی سرمایه گذاران بازار سرمایه ریسک گریز هستند و برای آنها تعیین کف بازدهی و تامین بازدهی مهم است. در مقابل، سرمایه گذارانی قرار دارند که حاضرند در برابر ریسک بالاتر اما با یک ساختار نظام مند به سود بالاتر برسند. با ایجاد صندوق اهرمی، این دو دسته سرمایه گذار به یکدیگر می پیوندند.

سرپرست نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس ادامه داد: صندوق اهرمی نخستین صندوقی است که هم بخشی از واحدهای سرمایه گذاری آن معامله می شود و هم بخشی از واحدهای آن در فرایند صدور و ابطال انجام می شود.

وی ادامه داد: با سرمایه گذاری در این صندوق ها و با توجه به سهامی بودن بخشی از آن، سرمایه گذاران می توانند از تخصص کارشناسان در این زمینه استفاده کنند که این موضوع ماندگاری سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه را نیز افزایش می دهد.

وی با بیان اینکه این صندوق تا دو برابر میزان واحدهای ممتاز خود صدور می پذیرد ادامه داد: با سرمایه گذاری در این صندوق ها و با توجه به سهامی بودن بخشی از آن، سرمایه گذاران می توانند از تخصص کارشناسان در این زمینه استفاده کنند که این موضوع ماندگاری سرمایه گذاران در بازار سرمایه را نیز افزایش می دهد.

نوحی با اشاره به ویژگی منعطف بودن حرکت صندوق اهرمی همزمان با افزایش ارزش و تعداد واحدهای سرمایه گذاری گفت: این ویژگی به مثابه قدرت استفاده از این ابزار با درآمد ثابت برای صندوق تلقی می شود.

وی گفت: بازارسرمایه در شرایطی که با کاهش ارزش رو به رو بوده و روند کاهشی داشته، سرمایه گذارن در صندوق های سرمایه گذاری درگیر این نزول نشده و از شرایط پایدارتری برخوردار بودند که این مهم از ویژگی های مثبت سرمایه گذاری به روش غیرمستقیم است.

وی گفت: بازارسرمایه در شرایطی که با کاهش ارزش رو به رو بوده و روند کاهشی داشته، سرمایه گذارن در صندوق های سرمایه گذاری درگیر این نزول نشده و از شرایط پایدارتری برخوردار بودند که این مهم از ویژگی های مثبت سرمایه گذاری به روش غیرمستقیم است.

این مقام مسئول تصریح کرد: متوسط بازدهی صندوق های سهامی طی ٩ سال اخیر نزدیک به دو هزار و ١٠ درصد بوده است. این موضوع نشان می‌دهد که به رغم نوسانات مختلف در این بازه زمانی سرمایه گذاری غیر مستقیم و صندوق ها با ثبات بیشتری ادامه حضور سهامداران را در بازارسرمایه فراهم کردند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.