تحلیل کارشناسی از آینده بازار سرمایه

بورس های جهان افزایشی شدند

گزارش ضعیف مشاغل آمریکا گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش نرخ بهره را افزایش داد و باعث شد سهام جهان جهش کند.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از رویترز، در پایان معاملات روز جمعه (بامداد شنبه به وقت تهران)، گزارش ضعیف مشاغل آمریکا گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش نرخ بهره را افزایش داد و باعث شد سهام جهان جهش کنند. این در حالی بود که اقدام واشنگتن برای به تعویق انداختن تعرفه‌های کالاهای چینی، حال‌وهوای بازارها را تقویت کرد .

به دنبال انتشار گزارش ماهیانه مشاغل آمریکا توسط اداره کار این کشور، که نشان داد دستمزدها هم کمتر از حد انتظار رشد کرده‌اند، شاخص دلار افت کرد و قیمت جهانی طلا به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۱۸ تا کنون رسید. نرخ سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۱۷ تا کنون رسید .

گزارش مشاغل آمریکا نشان داد افت فعالیت‌های اقتصادی تاثیر منفی خود بر بازار کار این کشور را آغاز کرده است تا فشارها بر فدرال‌رزرو برای کاهش نرخ بهره افزایش یابد .

دولت آمریکا روز جمعه اعلام کرد به واردکنندگان چینی ۲ هفته دیگر فرصت می‌دهد تا قبل از فعال شدن تعرفه‌های ۲۵ درصدی، کالاهای خود را به آمریکا وارد کنند . همچنین ترامپ گفت که شانس خوبی برای دستیابی به توافق تجاری با مکزیک وجود دارد .

میانگین صنعتی داو جونز ۲۹۰.۷۳ واحد یا ۱.۱۳ درصد جهش کرد و به ۲۶۰۱۱.۳۹ واحد رسید. اس‌اندپی ۵۰۰ توانست ۳۴.۶۵ واحد یا ۱.۲۲ درصد جهش کند و در ۲۸۷۸.۱۴ واحد به کار خود پایان دهد. کامپوزیت نزدک ۱۳۵.۷۲ واحد یا ۱.۷۸ درصد بالا آمد تا به ۷۷۵۱.۲۷ واحد برسد .

شاخص پن یوروپین استاکس ۶۰۰ اروپا ۰.۹۳ درصد رشد کرد و شاخص جهانی ام‌اس‌سی‌آی ۱.۱۰ درصد جهش کرد .

نرخ سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا بلافاصله پس از گزارش مشاغل به ۲.۰۵۳ درصد سقوط کرد، که کمترین میزان آن از سپتامبر ۲۰۱۷ تا کنون است. نرخ این سود با اندکی افزایش در ۲.۰۸۲۷ درصد تثبیت شد .

شاخص دلار ۰.۵۲ درصد افت کرد و نرخ برابری یورو با ۰.۵۶ درصد رشد به ۱.۱۳۳۷ دلار رسید.

بررسی عوامل رشد قیمت مسکن طی ماه های اخیر

گزارش ها از وضعیت بازار مسکن طی ماه های اخیر نشان می دهد: با وجود افت سریالی حجم معاملات خرید و فروش آپارتمان های مسکونی در شهر تهران از خردادماه سال جاری تاکنون، رشد قیمت مسکن متوقف نشده است.

به گزارش پایگاه خبری بانک مسکن-هیبنا، مطابق با آمار رسمی، میانگین قیمت مسکن در اولین ماه از فصل زمستان سال جاری به 9 میلیون و 600 هزار تومان در هر مترمربع و حجم معاملات خرید و فروش ثبت شده در بنگاه های املاک به کمتر از 6 هزار فقره در یک ماه رسیده است. در این میان اگرچه میانگین قیمت مسکن در شهر تهران نسبت به مدت مشابه بیش از 90 درصد رشد داشته اما شیب رشد ماهانه قیمت مسکن در دی ماه نسبت به ماه های گذشته کمتر شده است. برخی از کارشناسان بازار مسکن معتقدند کاهش شیب رشد ماهانه قیمت مسکن به همراه قرارگیری حجم معاملات در کف می تواند اولین نشانه ها از حرکت بازار مسکن به سمت دوره ثبات باشد. به گفته آنها ظهور این نشانه ها می تواند سازندگان و فروشندگان بازار مسکن را از اصرار به ادامه افزایش قیمت باز دارد.
بررسی ها از وضعیت معاملاتی بازار مسکن طی ماه های گذشته نشان می دهد با وجود کوچک شدن ابعاد بازار معامله، بخش عرضه به افزایش قیمت مسکن همچنان اصرار داشته است. سازندگان مسکن جهش قیمتی واحدهای آماده عرضه خود را در سطحی نرخ‌گذاری کنند تا بتوانند از درآمدهای حاصل از آن هزینه‌های مربوط به خرید زمین و سایر اجزای پروژه‌های ساختمانی را تامین کنند.
بنگاه داران در توضیح این رفتار می گویند: برخی سازندگان با تعیین نرخ‌های پیشنهادی فروش واحدهای آماده بر اساس ارزش جایگزینی، علاوه بر اینکه تحلیل کارشناسی از آینده بازار سرمایه قیمت‌ ها را تا حدی زیادی افزایش داده اند موجب شده اند تقاضای موجود بنیه مالی کافی برای خرید این واحدها را نداشته باشد. منظور از ارزش جایگزینی، قیمت‌گذاری برای فروش آپارتمان‌ها بر مبنای نرخی است که با استفاده از عواید حاصل از فروش ملک سازنده قادر به آغاز عملیات ساختمانی و تامین تحلیل کارشناسی از آینده بازار سرمایه هزینه‌های مورد نیاز برای ساخت پروژه‌های جدید باشد.
البته برخی از سازندگان دلیل دیگری را مطرح می کنند. آنها می گویند: ادامه جهش قیمت در بازار مصالح ساختمانی و کمیاب شدن مصالح و تجهیزات مورد نیاز برای ساخت وساز عاملی است که برخی سازندگان را ناچار به توقف مقطعی عرضه بخشی از واحدهای تحلیل کارشناسی از آینده بازار سرمایه آماده به بازار فروش کرده است.
البته کارشناسان یکی دیگر از کمیابی فایل های فروش مرغوب را انصراف گروهی که به دنبال تبدیل در بازار بوده اند عنوان می کنند. این گروه از عرضه‌کنندگان ملکی به دلیل ناتوانی در یافتن فایل مناسب برای خرید و تبدیل آپارتمان خود فعلا انجام هر نوع معامله اعم از خرید و فروش مسکن متوقف یا به زمانی دیگری موکول کرده‌اند.
اما گروهی از کارشناسان مساله را کاملا از طرف تقاضا تحلیل می کنند و چندان به عوامل سمت عرضه توجه ندارند.
آنها اعتقاد دارند: تقاضای مصرفی در تهران به دلیل کم توانی از بازار خارج شده یا در حاشیه قرار گرفته است. تقاضای سرمایه ای نیز در کمین است.از سوی دیگر تقاضای سرمایه ای میان بازارهای با قابلیت نقدشوندگی بالا و بازار مسکن کماکان در تردید است و با رصد هر دو بدنبال انتخاب در بهترین زمان است. در ماه های گذشته، بازار ارز یکی از بازارهایی بوده که موجب تردید سرمایه گذاران شده است. از این رو برخی کارشناسان تاکید دارند تا تکلیف ارز روشن نشود امکان دارد سرمایه ها در ورود به بازار مسکن کمی محتاط باشند اما اگر بازار ارز در ادامه سال بخصوص تا چند هفته آینده در این سطح بماند این بازار اندک اندک از زوم سرمایه گذاران خارج می شود.

در کمین بازار سهام برای 2 روز پایانی امسال باشید

کارشناس بازار سرمایه گفت:سهامداران باید طی دو روز پایانی سال یعنی ۲۷ و ۲۸ اسفند ماه هر سال با منابع نقد و اعتبار خود، اقدام به خرید کنند و واهمه‌ای نداشته باشند.

حافظ عزیزی نقش کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با فارس با بیان اینکه حدود نیمی از 70 کارگزاری از بین 108 کارگزاری فعال از سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه هر سال برخوردار هستند، گفت: بیش از نیمی از فعالان بازار و سرمایه‌گذاران اعم از اشخاص حقیقی و حقوقی از تسهیلات اعتباری کارگزاری‌ها و منابع آن‌ها استفاده می‌کنند که با بدهکاری قابل توجهی مواجه هستند.

وی افزود: قدر مسلم اگر انتظار داشت که نسبت اعتبار اخذ شده اشخاص از کارگزاری‌ها به میزان 55 درصد از دارایی سهام آن‌ها رسیده باشد، با یک حساب سرانگشتی می‌توان دریافت که حجم مطالبات کارگزاری‌ها از مشتریانشان بیش از 30 هزار میلیارد تومان است. حال آنکه نیمی از این مبلغ هنگفت، باید در پایان اسفند ماه امسال نقد و تسویه شود.

این کارشناس با اشاره به حجم بسیاری از پرداخت‌ها و عیدی کارمندان و مخارج شرکت‌ها و حتی اشخاص حقیقی در پایان سال گفت: از نیمه دوم اسفند ماه به بعد، شاهد یک رویداد مهم و متفاوت در این رابطه در بازارهای مالی و کالایی کشور هستیم، به طوری که فشار فروش چه کالا و چه دارایی‌های سرمایه‌ای نظیر اوراق سهام بسیار بالا است. این امر که برتری نسبی عرضه نسبت به تقاضا در دو هفته پایانی سال را موجب می‌شود، نتایج تلخی هر چند مقطعی همچون افت شدید قیمتها در این ایام را به همراه دارد.

به باور وی بهتر است، در این ایام از هر گونه خرید و سرمایه‌گذاری در بازار سهام فاصله گرفته شود و اشتیاق خرید سهام کاهش یابد.

عزیزی نقش در برابر این پرسش که آیا این شرایط فوق العاده و مقطعی، سود و نفعی برای فعالان بازار در بر خواهد داشت ، عنوان کرد: به طور قطع نتیجه بخش خواهد بود، اما کافی است که پیش از فرا رسیدن این ایام یعنی دو هفته آخر سال یا سهام خود را بفروشید و کاملاً نقد باشید و یا حداقل اینکه، صرفأ تماشاگر وضعیت کنونی باشید و در کمین شکار سهم‌های ارزان بنشینید.

وی ادامه داد: سهامداران باید طی دو روز پایانی سال یعنی 28 و 28 اسفند ماه هر سال با تمام نیرو و منابع نقد و اعتبار خود، اقدام به خرید کنند و واهمه ای از خرید و سرمایه‌گذاری جدید نداشته باشند. بدین ترتیب، حداکثر استفاده و بهره را از شرایط و وضعیت موجود خواهند برد و مغلوب شرایط فوق العاده‌ای که برشمرده شد، نخواهند بود.

این کارشناس بازار سرمایه با هشدار نسبت به لزوم دقت در خبرپراکنی‌های مختلف در شبکه‌های اجتماعی گفت: برخی از مشاورنماها و سایت‌های پولی و مفتی و یا کانالهای تلگرامی و غیر تلگرامی، دائمأ با اغواگری تلاش می‌کنند تا مردم را برای خرید برخی سهم‌های مورد نظر آن‌ها تشویق می‌کنند.

به گفته وی، برخی از این افراد، کاسبان شب عید و سالوسان سفته بازی هستند که دلشان برای سهامدار نسوخته است تحلیل کارشناسی از آینده بازار سرمایه و خود می‌دانند که در بازار چه می‌گذرد، ولی اصرار دارند که سهامداران پیرو و تابع خط فکری آن‌ها باشند و خارج از دایره محدود فکری آن‌ها حرکت نکنند.

کارشناس بورس تصریح کرد:خوشبختانه طی شش ماه اخیر و با خروج تدریجی افراد آماتور و نیمه حرفه‌ای از بازارسهام ،بورس تهران رو به تحلیل کارشناسی از آینده بازار سرمایه شفافیت و سالم‌گرایی گذاشته و دانش و سطح هوشیاری فعالان بازار در حال ارتقا و بهبود است. به نحوی که طیف زیادی از فعالان فعلی بازار، افرادی هوشیار و خردمند هستند و به راحتی فریب افراد و مشاورنماهای سودجو و فرصت طلب را نمی‌خورند.

پیش بینی یک کارشناس بازار سرمایه از عبور شاخص بورس از رکود 100 هزار واحدی

کارشناس بازار سرمایه با پیش بینی اینکه شاخص بورس از مرز 100 هزار واحد نیز عبور خواهد کرد، گفت: استفاده از فناوری جدید و الگاریتمی در بورس باعث می شود که معاملات ایمن تر و با دقت بیشتر انجام شود.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی دیده بان ایران، بهادر شمس در همایش «باید‌ها و نبایدهای معاملات الگوریتم در بورس» که در دانشکده مدیریت دانشگاه تهران برگزار شد، بر اهمیت ورود فناوری در معاملات بازار سرمایه تاکید کرد و بیان داشت: فناوری می‌تواند به کمک افراد در بازار سرمایه آمده و در پردازش اطلاعات و تصمیم گیری بهتر کمک کند.
وی با بیان اینکه امروزه در معاملات بازار سرمایه ایران در صندوق‌های بازارگردانی از معاملات الگوریتمی استفاده می‌شود، افزود: از طریق فناوری معاملات الگاریتمی، فرآیند بازارگردانی سهام به صورت برنامه‌ریزی شده انجام می شود و خطاهای انسانی کاهش می یابد.
این کارشناس بازار سرمایه با یادآوری اینکه فناوری های جدید، روند معاملات بازار سرمایه را ایمن می کند، ادامه داد: اکنون رقم دقیقی از حجم معاملات الگاریتمی وجود ندارد، اما حجم آن در حال افزایش است.
شمس درباره مزایای معاملات الگوریتمی گفت: اگرچه اکنون معاملات به صورت آنلاین انجام می شود، اما در صورت دسترسی نداشتن به اینترنت و موارد دیگر، شاید نتوان معاملاتی را انجام داد، اما در صورت استفاده از معاملات الگاریتمی، می توان استراتژی های خرید و فروش را از پیش، مشخص کرد.
این کارشناس بازار سرمایه اضافه کرد: به عنوان مثال، نرم‌افزار «متاویو» که در معاملات الگاریتمی کاربرد دارد، به گونه ای طراحی شده که به فعالان بازار سرمایه کمک می‌کند که با استفاده از آن می توان استراتژی های معاملات را تعیین کرد.
شمس درباره مدت زمان لازم برای استقرار معاملات الگاریتمی در بورس، اضافه کرد: نظر سازمان بورس نسبت به این مساله، مثبت بوده و زیرساخت‌ها نیز در حال آماده سازی است.
وی درباره وضعیت بازار سرمایه نیز گفت: در سال جاری، قیمت مواد پایه و معدنی (کامودیتی‌ها) در بازار جهانی افزایش یافت که سبب شد صنایعی مانند فولاد و روی از اوایل امسال شروع به رشد کنند.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان این که سپس تغییراتی در قیمت صنایع پالایشی و پتروشیمی رخ داد، اضافه کرد: این تحولات باعث استقبال از گروه های مرتبط در بورس شده است.
شمس نقش سود سپرده‌های بانکی در رشد بورس را خاطر نشان کرد و ادامه داد: کاهش سود بانکی سبب شد که بخشی از نقدینگی از سیستم بانکی خارج شود و به معاملات مسکن وارد شود و بر این اساس، قیمت مسکن در برخی مناطق رشد داشت.
وی با بیان اینکه شاخص بورس از مرز 100 هزار واحد نیز عبور خواهد کرد، افزود: روند رشد بورس ادامه خواهد داشت و سایر صنایع نیز مورد توجه قرار خواهند گرفت.
این کارشناس بازار سرمایه توصیه کرد: سهامداران با عجله اقدام به خرید نکنند و در صورت نداشتن، شناخت و اطلاعات کامل از بورس، از طریق صندوق ها اقدام به خرید و فروش سهام کنند.
به گزارش ایرنا، معاملات الگوریتمی در بورس و بازارهای مالی الکترونیکی کاربرد دارد که به معنای استفاده از برنامه‌های کامپیوتری برای ورود سفارش‌های معاملاتی است.
بر این اساس، در بسیاری از معاملات، ورود و انجام سفارش‌ها بدون دخالت انسان انجام می ‌شود. این شیوه معاملاتی، استفاده گسترده‌ای در بانک‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های بازنشستگی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد.
شاخص بورس در هفته های اخیر رشد قابل توجهی داشته به طوری که امروز نیز با یک رکورد شکنی جدید به کانال 93 هزار واحدی وارد شود.

سرمایه گذاران با دید بلند مدت وارد بورس شوند / ابزارهای مشتقه قابل استفاده در شرایط رکود و رونق بازار

مدیر نظارت بر بورس ها در خصوص قراردادهای آتی سبد سهام گفت: هدف از ابزار های مشتقه این است که هم در شرایط رکود و هم در شرایط رونق قابل استفاده است.

به گزارش پایگاه خبری با اقتصاد، محسن خدابخش مدیر نظارت بر بورس ها طی یک گفت و گو با خبرنگار ما در خصوص روند آتی بازار سرمایه تا پایان سال و خروج نقدینگی از این بازار گفت: در بلند مدت همیشه بازار سرمایه بازدهی مناسب تری نسبت به سایر بازارها داشته است. اما نکته ای که می بایست قابل توجه فعالان و سرمایه گذاران باشد ترس و طمع است. ممکن است افرادی وارد بازار شوند و سود کنند و در شرایط صعودی بورس اقدام به فروش نکنند و یا این که در صف های فروش سریعا اقدام به تحلیل کارشناسی از آینده بازار سرمایه فروش کنند.این رفتارها در تمامی بازارها وجد دارد.

وی در همین راستا افزود: در شرایط رونق و در شرایط رکود بازار افرادی که مطلع هستند تحلیل کارشناسی از آینده بازار سرمایه اقدام به ورود و سرمایه گذاری در بورس کنند و دچار هیجان نشوند و با نگاه بلند مدت اقدام به خرید سهام کنند و با قصد و هدف سرمایه گذاری ورود کنند و چنان چه تخصص کافی را ندارند با مشورت گرفتن از افراد خبره این کار مانند سبدگردان ها اقدام به این کار کنند.

خدابخش اظهار داشت: قاعدتا هر بازاری با توجه به بازدهی های خود ریسک های خود را دارد. اگر افراد به دنبال ریسک و بازدهی کمتری هستند قطعا ریسک کمتری هم متحمل خواهند شد. اما اگر نگاه افراد به بازار سرمایه بلند مدت باشد قطعا بازار سرمایه بازار جذابی هست.

مدیر نظارت بر بورس ها با اشاره به گزارشات مثبت شرکت ها نسبت به سال گذشته، تصریح کرد: گزارشات مثبت شرکت ها موجب شده استقبال بهتری را شاهد باشیم. در بحث نرخ ارز نیز هیچ شرکتی نبود که با نرخ های بسیار بالای ارز فروشی داشته باشند. مبدا فروش همه شرکت های بورسی نیمایی بود که در این قضیه قیمت ها در سانمانه نیما حتی صعودی هم بوده است.

وی با بیان این که اگر سیاست بر تک نرخی شدن ارز باشد، به نفع کل اقتصاد است، گفت: شرکت های بورسی و صادرات محورها در شرایط تک نرخی شدن ارز ذی نفع خواهند بود.

این مقام مسئول در برابر این سوال خبرنگار پایگاه خبری با اقتصاد مبنی بر این که در شرایط منفی بازار فعالان چگونه می توانند با استفاده از قرارداد آتی سبد سهام بازدهی کسب نمایند، اظهار داشت: هدف از ابزار های مشتقه این است که هم در شرایط رکود و هم در شرایط رونق قابل استفاده است.پیش بینی هایی که از آینده وجود دارد ، چنان چه پیش بینی شخص این باشد که در دوماه آینده بازار برای اسفندماه وضعیت خوبی خواهد داشت می توان از همین امروز با نرخ هایی که مشتق از دارایی فعلی است خرید خود را انجام دهد و بالعکس.

وی در پایان گفت: از سوی تحلیل کارشناسی از آینده بازار سرمایه دیگر فرد می تواند باشبیه سازی و تشکیل پرتفوی خود با شاخصی که برای سی نماد فعال است ریسک خود را با یک بازدهی معقول پوشش دهند.