سقوط بی سابقه قیمت بیت کوین

شاخص ترس و طمع

سقوط بی سابقه قیمت بیت کوین

دنیای ارز‌های دیجیتال سقوطی تاریخی را تجربه می‌کند، به گونه‌ای که قیمت بیت کوین به عنوان ارز معیار این بازار به زیر ۲۲ هزار دلار سقوط کرد.

اقتصاد

ارز معیار بیت کوین (BTC) به دلیل تلاطم شدید در بازار‌های ارز‌های دیجیتال به شدت کاهش یافته است و امروز بیت کوین یک قیمت کف تاریخی را تجربه کرد که یک سقوط بزرگ به شمار میرود.

این در حالی است که این ارز دیجیتال معیار در روز‌های خوب خود یعنی در نوامبر ۲۰۲۱ (آذر ۱۴۰۰) بالاترین سطح تاریخی خود یعنی ۶۹ هزار دلار در ازای هر بیت کوین را تجربه کرده بود.

اما اکنون بر اساس داده‌های سایت مرجع laquo کوین مارکت کپ raquo ارزش کل بازار ارز‌های دیجیتال صبح امروز برای اولین بار از فوریه ۲۰۲۱ (بهمن) به زیر ۱ تریلیون دلار رسید.

روند نزولی بیت کوین بیانگر وضعیت شدید بی ثبات آن است به گونه‌ای که تنها در یک دوره چهار روزه در اوایل ژوئن، بیت کوین از سی هزار و پانصد دلار به حدود بیست و سه هزار و پانصد دلار سقوط کرد که کاهشی نزدیک به ۲۳ درصد است.

در همین زمان، اتریوم (دومین ارز معیار بعد از بیت کوین) نیز بیش از ۳۱ درصد سقوط کرد و در نتیجه کل بازار ارز‌های دیجیتال در سال جاری در حال سقوط بوده است.

یکی از دلایل این سقوط، رشد بی سابقه تورم در آمریکا است. تورم در ماه مه به هشت ممیز شش دهم درصد رسید که سریع‌ترین افزایش در چهل سال اخیراست و هیچ نشانه‌ای از کاهش آن به این زودی‌ها دیده نمی‌شود.

سقوط تاریخی بیت کوین به نزدیکی ۲۰هزار دلار؛ علت چه بود؟

بیت کوین در ۲۴ ساعت گذشته بزرگترین سقوط یک سال اخیر خود را تجربه کرده است و این ریزش در حالی اتفاق می‌افتد که اصلاح شدید بازار ارزهای دیجیتال، برخی از بزرگترین کسب‌وکارهای فعال در این صنعت را دچار ضرر و سرمایه‌گذاران را بیشتر از هر زمان دیگری نگران آینده پروژه‌های فعال در این حوزه کرده است؛ اما چه اتفاقاتی در یک‌شبانه روز گذشته رخ داده که باعث چنین ریزش عظیمی در بازار شده است؟

به گزارش کوین دسک، در حال حاضر بیت کوین با قیمتی حدود ۲۲٬۰۰۰ دلار معامله می‌شود؛ اما در چند ساعت اخیر بهای این ارز دیجیتال برای لحظاتی تا ۲۰٬۸۰۰ دلار هم پایین آمد. بیت کوین در این ۲۴ ساعت خونین ۱۵ درصد از ارزش خود را از دست داده است و قیمت اتریوم، دومین ارز مطرح بازار، با سقوطی هم‌اندازه بیت کوین، اکنون به ۱٬۱۷۰ دلار رسیده است.

نمودار قیمت بیت کوین (نمای ۱ ساعته بازار بیت کوین/ دلار).

سقوط یک شبانه‌روز گذشته بازار ارزهای دیجیتال تا حد زیادی تحت‌تأثیر تصمیم عجیب مدیران پلتفرم وام‌دهی سلسیوس (Celsius) است. این پلتفرم وام‌دهی ارز دیجیتال که گفته می‌شود چیزی حدود ۳.۵ میلیارد دلار بیت کوین در اختیار دارد، روز گذشته به‌طور ناگهانی برداشت‌های کاربران را به‌حالت تعلیق در آورد.

اتفاقاتی که در ۲۴ ساعت اخیر شاهد آنها بودیم، همه‌وهمه یک چیز را نشان می‌دادند؛ اینکه وضعیت بازار ارزهای دیجیتال با سرعت زیادی در حال وخیم‌ترشدن است.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال دیروز برای اولین بار از ابتدای سال ۲۰۲۱ میلادی به زیر یک تریلیون دلار سقوط کرد و هم‌زمان با آن توکن‌هایی مانند دوج کوین و ترون ریزش‌های شدیدی را تجربه کردند. ارزش سهام شرکت مایکرواستراتژی هم که اکنون یکی از بزرگترین سرمایه‌گذاران سازمانی بیت کوین محسوب می‌شود، به‌خاطر سقوط قیمت‌ها، در ۲۴ ساعت اخیر ۲۵ درصد کاهش یافته است.

بایننس که بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال جهان است دیروز به‌دلیل نقص فنی، موقتاً و برای ساعاتی برداشت‌های بیت کوین را متوقف کرد. صرافی کریپتو دات کام (Crypto.com) و پلتفرم وام‌دهی بلاک‌فای (BlockFi) نیز اعلام کردند که قصد دارند به‌زودی دست به تعدیل بخش قابل‌توجهی از کارمندان خود بزنند. در کنار تمام این اتفاقات نگران‌کننده، قیمت استیبل کوین الگوریتمی شبکه ترون، یعنی «USDD» هم در مقطعی تا ۰.۹۱ دلار سقوط کرد.

ادوارد مویا (Edward Moya)، تحلیلگر ارشد کارگزاری اواندا (Oanda)،‌ با بیان اینکه «احساسات حاکم بر بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر وضعیت بسیار بدی دارد»، گفته است:

بیت کوین اکنون در تلاش برای یافتن یک حمایت و تثبیت قیمت خود است؛ اما اگر نوسانات بازار در ادامه به سقوط قیمت به زیر ۲۰٬۰۰۰ دلار منجر شود، وضعیت از این هم وخیم‌تر خواهد شد.

این ریزش گسترده در بازار ارزهای دیجیتال در حالی اتفاق افتاده است که سرمایه‌گذاران بازارهای مالی سنتی نیز به‌شدت تحت‌فشار سقوط قیمت‌ها قرار گرفته‌اند. برای مثال، شاخص بورسی «S&P500» با ۴ درصد سقوط در ۲۴ ساعت گذشته، اکنون به پایین‌ترین سطح خود در یک سال گذشته رسیده است. محرک اصلی این ریزش اما، ترس دوباره سرمایه‌گذاران از این مسئله است که بانک مرکزی آمریکا چاره‌ای جز شدید‌ترکردن سیاست‌های پولی انقباضی به‌منظور مقابله با تورم افسارگسیخته در این کشور ندارد؛ تورمی که اکنون به بالاترین سطح خود در چهار دهه گذشته رسیده است.

بانک مرکزی آمریکا امروز و فردا جلسه‌ای در رابطه با سیاست‌های پولی این کشور برگزار خواهد کرد که نتیجه آن فردا و در جریان یک کنفرانس خبری اعلام خواهد شد. طبیعتاً خروجی این جلسه می‌تواند در شرایط حساس فعلی، بر بازار ارزهای تأثیر بگذارد.

سقوط بی سابقه قیمت ارز دیجیتالی بیت کوین به زیر ۶ هزار دلار

قیمت بیت کوین امروز به زیر ۶ هزار دلار رسید که در دو ماه اخیر بی سابقه است. دلیل اصلی این کاهش وضع قوانین مختلف و هشدارهای مقاماتی است که برای مقابله با ارزهای مجازی شمشیر را از رو بسته اند.

بر اساس داده های «بیزینس اینسایدر» از قیمت لحظه ای بیت کوین ، امروز بهای این ارز مجازی طی ۲۴ ساعت ۱۱٫۹درصد سقوط کرده و برای دقایقی به زیر ۶ هزار دلار رسیده است. بر این اساس ۲۰۱۸ تا کنون سال چندان خوش یمنی برای بیت کوین نبوده چرا که در همین مدت کوتاه ۵۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است.

دلیل اصلی این کاهش خبرهایی است که درباره وضع قوانین سفت و سخت در برابر تجارت ارزهای مجازی

روز جمعه شرکت خدمات مالی و بانکی «جی‌پی مورگان چیس»، «بانک آمریکا» و «سیتی گروپ» که نقش عمده ای را در بازارهای آمریکا ایفا می کنند، پشتیبانی از خرید ارزهای مجازی از طریق کارت های اعتباری را قطع کردند.

روز یکشنبه نشریه ای به نام «فایننشال نیوز» که به بانک خلق چین وابسته است مدعی شده که این کشور برای جلوگیری از فعالیت پلتفرم های داخلی و خارجی وابسته به تجارت ارزهای مجازی اقدامات بیشتری را صورت خواهد داد. این کشور قبلا مبادله ارزهای مجازی و عرضه اولیه سکه

مقامات کره ای نیز چندماه قبل هرگونه جذب سرمایه از طریق ارزهای دیجیتالی (مانند بیت کوین، اتریوم و غیره) را ممنوع کردند. کشورهای دیگر از قبیل هند، روسیه، فرانسه نیز نگرانی عمیق خود را در رابطه با پول های مجازی و پیامدهای آن ابراز کرده اند.

از سوی دیگر افزایش علاقه عمومی به بیت کوین و دیگر ارزهای مجازی فرصت های تازه ای را برای کلاهبرداران فراهم کرده است. در روزهای اخیر سازمان کمیسیون معاملات قراردادهای آتی کالا (CFTC) سه کمپانی فعال در این حوزه را به کلاهبرداری کلان متهم کرده است.

مقامات کره ای نیز مدعی شناسایی ۶۳۷٫۵ میلیارد وون معادل ۵۹۶ میلیون دلار مبادله غیرقانونی ارز خارجی شده اند که با استفاده از ارزهای رمزپایه صورت گرفته است.

علاوه بر این هکرهای کره شمالی با ارسال ایمیل های حاوی بدافزار و طراحی سایت های فیشینگ مبالغ هنگفتی را از سرمایه گذاران کره جنوبی به سرقت برده اند.

مجموع این مسائل باعث ایجاد نگرانی های عمیق در میان فعالان حوزه پول های مجازی شده و برخی از سرمایه گذاران خرد ترجیح داده اند، عطای این بازار را به لقایش ببخشند. به نظر می رسد همین خروج سرمایه و افزایش فروشندگان در نهایت به کاهش هرچه بیشتر بهای این ارز منجر شده است.

ریزش قیمت بیت کوین تا چه زمانی ادامه دارد؟

دیروز قیمت بیت کوین تا محدوده ۲۰,۱۰۰ دلار کاهش پیدا کرد و البته با حمایت خریداران مواجه شد و به صورت مختصری بازیابی قیمت شد. در این مطلب نگاهی گذرا به ارزش ذاتی بیت کوین در کنار قیمت آن خواهیم داشت و به دلایل ریزش اخیر بازار خواهیم پرداخت.

به گزارش میهن بلاکچین، ریزش سنگین قیمت بیت کوین در روزهای اخیر موجب شد تا بسیاری از تحلیلگران به دنبال یافتن کف قیمتی BTC باشند. این در حالی است که اوج قیمتی بیت کوین در دسامبر (آذر) ۲۰۱۷ در محدوده ۱۹,۷۹۸ دلار قرار داشت و بسیاری از تحلیلگران معتقدند که قیمت در چرخه قیمتی فعلی بیت کوین نباید از ATH چرخه صعودی قبلی بازار پایین‌تر آید. کندل روزانه بیت کوین ساعت ۴:۳۰ بامداد به وقت تهران بسته می‌شود و شاید تا آن زمان تکلیف این محدوده مشخص شده باشد.

چرا قیمت بیت کوین ریزش پیدا کرد؟

در مورد سقوط قیمت بیت کوین پس از اوج تاریخی آن در نوامبر (آبان) ۲۰۲۱ می‌توان گفت مجموعه‌ای از عوامل دست به دست هم داده‌اند. شرایط اقتصاد ماکرو بسیار منفی است تا جایی که از ماه ژانویه (دی) تاکنون شاخص S&P 500 حدود ۲۲٪ سقوط کرده است. همچنین افزایش بی‌سابقه نرخ بهره در آمریکا از مهم‌ترین دلایل ایجاد بی‌ثباتی در بازارهای پرریسک مالی است. در کنار این عوامل ماکرو عوامل بسیار منفی خاص فضای کریپتو مانند ماجرای مسدود کردن برداشت توسط سلسیوس، سقوط پروژه ترا و احساس نیاز برای قانون‌گذاری این حوزه به شدت نزولی شدن بازار رمزارزها اضافه کرده است.

اما در جواب به این سوال که چرا بیت کوین افت کرد، می‌توان به طور خلاصه گفت که فاصله گرفتن سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک و مشکلات قانون‌گذاری در این حوزه بیشترین تاثیر را داشته‌اند.

سقوط بیت کوین تا کجا ادامه دارد؟

با ورود بیت کوین به محدوده ۲۰ هزار دلار، قیمت آن در حال نزدیک شدن به یکی از مهم‌ترین شاخص‌های آنچین، یعنی قیمت تحقق یافته (Realized Price) است. این شاخص میانگین ارزش تمام UTXO‌ها را با در نظر گرفتن ارزش آن‌ها در زمان پیدایش (آخرین جابجایی کوین) نشان می‌دهد. قیمت لحظه‌ای بیت کوین ندرتا به شاخص قیمت تحقق یافته (که در حال حاضر ۲۳٬۳۴۰ دلار را نشان می‌دهد) می‌رسد و این اتفاق معمولا در عمیق‌ترین و آخرین مراحل بازارهای نزولی مشاهده می‌شود. همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌شود، مارچ ۲۰۲۰ (اسفند ۱۳۹۸) و پایان بازار نزولی ۲۰۱۸، آخرین سقوط بی سابقه قیمت بیت کوین مواردی بودند که این شاخص لمس شد.

قیمت تحقق یافته بیت کوین؛ منبع: گلس‌نود

تحلیلگر مطرحی به نام فرانسیس هانت (Francis Hunt) در پاسخ به این سوال که ریزش بیت کوین تا کی ادامه دارد، اعتقاد دارد با توجه به تشکیل الگوی سر و شانه در نمودار روزانه بیت کوین و حمایت‌های پیشین بیت کوین، محدوده ۸,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ دلار را می‌توان به عنوان کف نهایی قیمت بیت کوین در نظر گرفت.

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم روزانه منبع: تریدینگ ویو

ضمن اینکه درآمد ماینرهای بیت کوین به پایین‌ترین سطوح خود رسیده است و استخراج این رمزارز با بسیاری از مدل دستگاه‌ها دیگر به صرفه نیست. این عاملی است که در طول حیات بیت کوین موجب افزایش قیمت بیت کوین شده است. برای محاسبه درآمد استخراج رمزارزها با استفاده از دستگاه‌های مختلف می‌توانید به صفحه «ماشین حساب ماینینگ» مراجعه کنید.

چرا بیت کوین را طلای دیجیتال می‌نامند؟

از سال ۱۹۷۱ که استاندارد طلا کنار گذاشته شد، ارزش دلار کاهش و ارزش طلا تقریبا ۴۰۰۰ درصد افزایش یافت. طلا به دلیل کمیاب بودن سقوط بی سابقه قیمت بیت کوین نسبی خود، ارزش بیشتری نسبت به فلزهای مشابه نظیر مس دارد.

ادوارد اسنودن که با افشای اسناد آژانس امنیت ملی درباره جزییات اقدامات نظارتی شهروندان آمریکایی در سال ۲۰۱۳ (خرداد ۱۳۹۲) به تیتر اول اخبار جهان تبدیل شد، به مقایسه بازار طلا و بازار رمزارزها پرداخت و اعلام کرد ارزهای دیجیتال متعددی وجود دارد که می‌توان آن‌ها را به عنوان پولی شبیه به طلا در نظر گرفت تا شبیه به ارز. وی ماهیت فرامرزی بیتکوین و رمزارزها را شگفت‌انگیز خواند. وی در توییتی نوشت:

طلا، بیت کوینی است که نمی‌توان آن را از طریق اینترنت ارسال کرد.

بیتکوین طوری طراحی شده است که همانند طلا کمیاب باشد و به دست آوردن آن نیز از طریق فرایند گواه اثبات کار ماینینگ دشوار باشد. طراحی بیتکوین به گونه ای است که موجودی آن محدود و برابر ۲۱ میلیون واحد است و هربار که یک بلاک تراکنش استخراج می‌شود، توکن های جدید آن به عنوان پاداش صادر خواهند شد. سطح پاداش اولیه، ۵۰ بیت کوین به ازای هر هاوینگ بود که پس از ۳ هاوینگ این مقدار پاداش به ۶.۲۵ بیت کوین در هر بلاک رسیده است. تا کنون از ۲۱ میلیون واحد ممکن، بیش از ۱۹ میلیون واحد BTC استخراج شده است. پیش‌بینی می‌شود استخراج بیت کوین در سال ۲۱۴۰ به اتمام برسد.

البته این موضوع را باید در نظر داشت که بدون تقاضا، هیچ دارایی ارزشمند نیست حتی اگر عرضه آن محدود باشد. بنابرین در پاسخ به این سوال که چرا بیت کوین ارزش دارد باید گفت که عرضه محدود آن در کنار افزایش پذیرش آن در سطح جهان در سال‌های اخیر، این رمزارز را باارزش کرده است.

جورین تیمر (Jurrien Timmer) مدیر شرکت خدمات مالی Fidelity اعتقاد دارد ارزش و قیمت بیت کوین در حال حاضر تفاوت زیادی دارند و بیت کوین بیشتر از این‌ها می‌ارزد. تیمر نموداری از منحنی تقاضای بیت‌کوین (نمودار آدرس‌های با موجودی سقوط بی سابقه قیمت بیت کوین غیرصفر بیت‌کوین) در مقابل ارزش کل بازار (مارکت کپ) آن استفاده کرده است و نوشت که در حال حاضر قیمت زیر منحنی تقاضا شبکه قرار دارد.

منحنی تقاضای بیت کوین منبع: فیدلیتی

چرا بیت کوین بخریم/نخریم؟

برای جواب به این سوال باید در درجه اول به این نکته اشراف پیدا کرده باشید که اصلا چرا قصد دارید در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنید.

دلایل پرتکرار در این باره بین سرمایه‌گذاران بیت کوین موارد زیر است:

• کمیاب بودن بیت کوین
• خاصیت ضد تورمی بیت کوین
• موقعیت جذاب قیمتی از دید تحلیل‌های تکنیکال
• سیاست پولی شفاف و سالم
• غیر متمرکز بودن بیت کوین
• تراکنش‌های آسان و سریع
• پیش‌بینی پذیرش گسترده رمزارزها و بیت کوین در آینده

بنابرین اگر قصد خرید بیت کوین را دارید باید حداقل در یکی از این موارد تحقیقات لازم خود را انجام داده باشید و به نتیجه رسیده باشید یا اینکه به نقطه نظر جدیدی در سرمایه‌گذاری در بیت کوین رسیده باشید.
یکی از بزرگترین معضلات رمزارزها، عدم پشتوانه و یا وجود قوانین حمایتی و رگولاتوری است. عموم رمزارزها حمایت ارز فیات، دارایی کلاسیک و یا شرکت خوشنامی را همراه ندارند و تضمینی برای قابل استفاده بودن آن‌ها در زندگی روزمره نیست. این بدین معنی است که از دست رفتن همه‌چیز امکان‌پذیر است.

اما در نهایت پاسخ درستی برای سوال بالا وجود ندارد؛ همه‌چیز به شما بستگی دارد. این‌ که می‌توانید چقدر ریسک متحمل شوید، به چقدر سود قانع هستید و واقعیت‌های زندگی شما چیست. شما تنها کسی هستید که می‌توانید به این سوال پاسخ دهید. ریسک بازار ارزهای دیجیتال بسیار بالاست و تلاطم زیادی دارد، بنابراین هیچ‌گاه بدون مطالعه و شناخت کافی از عواقب و خطرات آن وارد نشوید. اما اگر مرتکب این اشتباه شدید و متحمل ضرر شده‌اید، کمی از چارت و نمودار فاصله بگیرید، در مورد اکوسیستم، پروژه‌ها و کاربردهایشان مطالعه کنید و از این فرصت ناخواسته نهایت استفاده را کنید. فرصت‌های زیادی هنوز پیش‌روی شماست و دانش، تنها چراغ راهتان در این مسیر پر پیچ و خم است.

بیت کوین چه زمانی صعود می‌کند؟

برای دانستن دلیل ارزشمند بودن بیت کوین (Bitcoin) باید به این موضوع بپردازیم که چه چیزی باعث با ارزش شدن پول می‌شود. به محض این که تمام افراد پذیرفتند که کالای مورد نظر با ارزش است، آن کالا خود به خود با ارزش می‌شود. هرچه افراد بیشتری از یک ارز استفاده کنند، ارزش آن بیشتر می‌شود و همچنین هرچه افراد کمتری از یک ارز استفاده کنند، آن ارز کم ارزش‌تر می‌شود.

بنابرین از بعد روانی می‌توان گفت که با توجه به پتانسیل‌های بیت کوین، زمانی که افراد بیشتری به این نتیجه برسند که این رمزارز با ارزش است، افزایش قیمت آن رخ خواهد داد.

حال اگر بخواهیم کمی فنی‌تر به این سوال پاسخ دهیم که بیت کوین کی گران می‌شود، می‌توان به سراغ شاخص‌های مربوط به بازار آپشن رفت. معمولا در این بازار معامله‌گران حرفه‌ای حضور دارند و شاخص‌های مربوط به آن در پیش‌بینی تغییر روند بازار از اعتبار بالایی برخوردار هستند.

با ریزش قیمت بیت کوین در روز دوشنبه، پریمیوم فیوچرز بازار به ناحیه منفی سقوط کرد. پریمیوم فیوچرز که به آن نرخ مبنا (basis rate) نیز گفته می‌شود، اختلاف بین قراردادهای آتی بلندمدت و سطح کنونی بازار اسپات را می‌سنجد. در بازارهای سالم، مقدار ۴ الی ۱۰٪ در پریمیوم سالانه انتظار می‌رود که به این شرایط، کانتانگو (Contango) گفته می‌شود. این شاخص برای نهمین هفته متوالی است که در زیر محدوده ۴٪ قرار دارد و نشان از حاکم شدن احساسات منفی در بازار دارد.

شاخص بعدی مربوط به اندیکاتور ۲۵ درصد Delta Skew است که آپشن‌های کال (خرید) و پوت (فروش) را به صورت یک به یک مقایسه می‌کند و نسبت پوت به کال را تایید می‌کند. اگر محافظت از روند صعودی قیمت با استفاده از آپشن‌های کال هزینه بیشتری داشته باشند اندیکاتور Skew به سمت محدوده منفی تغییر می‌کند. در مقابل اگر سرمایه‌گذاران بدبین باشند، عکس این شرایط رخ می‌دهد و باعث می‌شود آپشن‌های پوت به صورت مازاد معامله شوند و اندیکاتور Skew سمت محدوده مثبت حرکت کند. محدوده مثبت ۸٪ تا منفی ۸٪ برای این شاخص ناحیه خنثی و طبیعی محسوب می‌شود. دیروز همزمان با ریزش بازار این شاخص به اوج ۲۶.۶ رسید. این سطح حتی در ریزش بازار در سال ۲۰۲۰ و همزمان با شروع همه‌گیری کرونا نیز اتفاق نیفتاده بود.

بنابرین این طور می‌توان نتیجه گرفت که برای صعود قیمت بیت کوین لازم است تا نشانه‌ای از کف قیمت بیت کوین در این بازار مشاهده شود. این نشانه می‌تواند رسیدن پریمیوم فیوچرز به سطح ۴٪ و کاهش Delta Skew به زیر سطح ۱۰٪ باشد.

در حال حاضر «بهترین قیمت خرید بیت کوین» برابر ۶۸۳ میلیون تومان است. برای محاسبه قیمت مقادیر مختلف بیت کوین می توانید از سرویس «ماشین حساب تبدیل ارزهای دیجیتال» استفاده کنید.

• اصلاح قیمت بیت کوین تا کی ادامه دارد؟

به نظر می‌رسد با نزدیک شدن قیمت بیت کوین به محدوده‌های حمایتی کلیدی بلند مدت خود و در نظر گرفتن عواملی مثل میزان سودآوری استخراج بیت کوین در قیمت‌های پایین‌تر، این رمزارز به فازهای انتهایی روند اصلاحی خود نزدیک شده است. البته این موضوع بستگی به عوامل دیگری از جمله اقتصاد جهانی خواهد داشت.

• چرا بیت کوین را طلای دیجیتال می‌نامند؟

مهم‌ترین علت این قضیه تشابه عرضه محدود و کمیابی طلا و بیت کوین است. عرضه کل بیت کوین برابر ۲۱ میلیون واحد است که تاکنون بیش از ۱۹ میلیون واحد آن استخراج شده است.

• استخراج بیت کوین چه زمانی به اتمام می‌رسد؟

به صورت تقریبی در حوالی سال ۲۱۴۰ میلادی.

پاسخ درستی برای این سوال وجود ندارد و بستگی به استراتژی شخصی هر معامله‌گری دارد اما می‌توان از کمیاب بودن و خاصیت ضد تورمی بیت کوین، سیاست‌های پولی شفاف آن، تراکنش‌های سریع و آغاز پذیرش گسترده آن در سطح جهان به عنوان عوامل جذابیت این رمزارز برای سرمایه‌گذاری نام برد.

در هفته آینده چه انتظاری از بازار بیت کوین می‌رود؟

با افزایش سختی شبکه بی‌سابقه، انتشار داده‌های مهم اقتصادی و بحران انرژی در سطح جهان، هفته‌ای پرماجرا در انتظار بیت کوین است.

بیت کوین بار دیگر هفته را زیر سطح ۲۰۰۰۰ دلار به پایان برد و انتظار برای شکست محدوده چند هفته اخیر بی‌حاصل بوده است. بازار بیت کوین کمبود کاتالیست و پیشران را حس می‌کند و نقاط حمایت و مقاومت آن مورد آزمون قرار نگرفته‌اند.

به گزارش والکس و به نقل از کوین تلگراف، اوضاع بازار بیت کوین این هفته می‌تواند دستخوش تغییر شود. ناآرامی‌های ژئوپولتیک در اوکراین شدت یافته است و داده‌های مهم ماکروی اقتصادی طی هفته آتی به اطلاع عموم خواهد رسید که می‌تواند رفتار قیمت را تحت‌الشعاع قرار دهد.

به شکل تاریخی، به زمانی رسیده‌ایم که کف قیمتی بیت کوین و بازار خرسی شکل می‌گیرد. در سوی دیگر، دلایل بنیادینی در شبکه نمایان شده است که می‌تواند منجر به افزایش قیمت این رمزارز طی روزهای آینده شود. در ادامه این مطلب، به نکات قابل توجه در این روزها اشاره خواهیم کرد.

شاخص نوسان نشان از رفتاری عجیب می‌دهد

آخر هفته (روزهای شنبه و یکشنبه) آرامی در بازار شاهد بودیم. علی‌رغم احتمال رخ دادن شکست‌های نامعتبر قیمت (fakeout) به دلیل نقدینگی کم روزهای تعطیل، شاهد حرکت قیمتی آرام بودیم.

کندل هفتگی در سطح ۱۹۴۰۰ دلار بسته شد که تعجب‌برانگیز نیست، هرچند بالاترین میزان طی یک ماهه اخیر است.

قیمت بیت کوین در تایم فریم هفتگی

در بازه هفتگی، شاهد گستره‌ای از کندل‌ها هستیم سقوط بی سابقه قیمت بیت کوین که به زحمت تغییری در آن‌ها دیده می‌شود. این یکی از نشانه‌های کلاسیک وقوع نوسان، در روزهای آتی است.

جوردن لینسی (Jordan Lindsey) که معامله‌گر و سرمایه‌گذاری برجسته است، خطاب به دنبال‌کنندگان حساب توییترش در این خصوص گفت:

دیدن بیت کوین در چنین نوسان کم‌سابقه تاریخی آن هم همراه با افزایش حجم معاملات، بسیار غیرمعمول است. به زودی شاهد تغییر شدیدی در قیمت خواهیم بود.

لیندسی به فشرده شدن دامنه قیمت همزمان با افزایش حجم معاملات اشاره دارد که از علل مهم وقوع شکست‌های پایدار است.

این نظریه، توسط شاخص نوسان تاریخی بیت کوین (BVOL) حمایت می‌شود. این شاخص اختصاصا نوسان بیت کوین را با نگرش به زمینه تاریخی رصد می‌کند.

در حال حاضر، BVOL در پایین‌ترین سطح خود قرار دارد؛ سطحی که تنها چند بار پیش از این در تاریخ بیت کوین مشاهده شده است. یک رویداد مشابه قابل توجه در اکتبر ۲۰۱۸ رخ داد، تنها دو ماه قبل از کف قیمتی بازار خرسی چرخه قبلی ۳۱۰۰ دلاری.

حساب کاربری Crypto Vikings در این باره اظهار داشت: در گذشته تنها دو بار شاهد سطحی زیر ۳۶ (در شاخص BVOL) بوده‌ایم و هر بار پس از آن حرکت بزرگی در بازار دیده شده است.

او افزود: هم‌اکنون دوباره به زیر ۳۶ رسیده‌ایم که نشانگر حرکت بزرگی در این ماه و یا ماه نوامبر است.

ویلیام کلمنته (William Clemente)، یکی از بنیان‌گذاران شرکت تحقیقاتی Reflexivity Research، داده‌های فعلی BVOL را شایان توجه نامید.

توجه داشته باشید که این حرکت بزرگ، شانس یکسانی برای صعودی یا نزولی بودن دارد.

حساب کاربری Livecoin در تاریخ ۹ اکتبر، به دنبال‌کنندگان توییتری خود در این باره گفت: «یت کوین به سطحی از نوسان اندک رسیده است که در سال گذشته سابقه نداشته است. اگرچه انتظار یک حرکت بزرگ در حال حاضر بیش از هر زمان دیگری منطقی است، اما توجه به این نکته نیز مهم است که دو مرتبه در گذشته دیده شده که بیت کوین پس از رسیدن به این سطوح، بیش از ۴۰ روز را صرف تثبیت قیمت کند.

نمودار شاخص BVOL

شاخص قیمت مصرف‌کننده و شاخص‌های دیگر اقتصادی در راهند

اگر به افق گسترده‌تر اقتصادی نگاهی داشته باشیم، محرک‌های بسیاری برای تغییر قیمت BTC در هفته آینده وجود دارند.

از ۱۲ اکتبر به بعد، شاهد انتشار سریع و پرتعداد داده‌های اقتصادی خواهیم بود. کلمنته در این خصوص این طور گفت:

هفته پیش‌رو سرگرم‌کننده خواهد بود؛ شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، نشست FOMC، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، نرخ بیکاری و میزان خرده‌فروشی [داده‌هایی هستند که منتشر می‌شوند]

در این میان CPI که قرار است در روز ۱۳ اکتبر منتشر شود، اهمیت دوچندانی دارد چرا که مرجع اصلی فدرال رزرو برای تعیین نرخ بهره خواهد بود. اگرچه جهت کلی تورم CPI مشخص است، با این حال هر داده جدید معمولا سبب نوسان در بازار و فیک‌اوت در بالا و پایین می‌شود.

اگر این روند این بار نیز تکرار شود، معامله‌گران چه شورت باشند و چه لانگ، ممکن است همگی لیکویید شوند.

فن د پوپ (Van de Poppe)، تحلیل‌گر مشهور نیز با تایید این موضوع گفت: انتظار افزایش شدید نوسان در زمان انتشار CPI و PPI را دارم. آماده باشید!

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)

در سوی دیگر بحران اوکراین-روسیه نیز از اهمیت بسیاری برخوردار است. هر تحولی، به خصوص در زمینه انرژی می‌تواند زمینه‌ساز تغییر بازارها شود.

سختی شبکه به شدت افزایش خواهد یافت

به جز موارد خارجی، خصوصیات درونی شبکه نیز می‌تواند منجر به بروز به شکل نوسان شود. بنا بر تخمین‌های فعلی، سختی شبکه بیت کوین در تاریخ ۱۰ اکتبر شاهد افزایشی ۱۳ درصدی خواهد بود – که از آگوست ۲۰۲۱ بی‌سابقه است – و احتمالا به بیشترین میزان تاریخی خود خواهد رسید.

نمودار سختی شبکه بیت کوین

چنین افزایشی نشان می‌دهد که رقابت ماینرها همگام با افزایش نرخ مشارکت شبکه در حال صعود است با این حال، قیمت بیت‌کوین هنوز نزدیک به کف قیمتی دو سال گذشته است. ماینرها در حال حاضر حاشیه سود بسیار کمی دارند و هزینه‌های تولید برای بسیاری احتمالا نزدیک به قیمت فعلی است.

بنابراین با افزایش سختی، سودآوری حتی کم‌تر از پیش خواهد شد و خطر تسلیم شدن ماینرها و فروش را بیش‌تر می‌کند.

دیلن لکلر (Dylan LeClair)، تحلیل‌گر بازار در این باره گفت: ماینرها متوقف نخواهند شد.

شرکت تحلیلی گلسنود، سطح ۱۸۰۰۰ را نقطه‌ای دانسته است که رسیدن به آن، ماینرها را به شدت دچار دردسر خواهد کرد. در خبرنامه هفتگی تحلیلی این شرکت، در این خصوص آمده گه «مشابه مدل رگرسیون سختی، محدوده قیمت بین ۱۷ و ۱۸ هزار دلار، نقطه تلاقی ناحیه‌ای است که ماینرها را در ماه ژوئن به دردسر انداخت و با تخمین‌های متعدد هزینه تولید نیز مطابقت دارد.»

با این حال حتی اگر کاهش قیمت اتفاق افتد، به گفته حساب Checkmate، بسیار نامحتمل است که ماینرها تمامی ذخایر ۸۰۰۰۰ بیت کوینی خود را به فروش برسانند. او در پایان گفت: این ریسک می‌تواند در مرحله دوم تسلیم ماینرها و موج فروش ظاهر شود. با حدود ۷۸.۴ هزار بیت کوینی که هنوز در اختیار ماینرها است، بسیار بعید است که این مقدار به شکل کامل توزیع شود، با این حال هشدار مهمی در مورد خطرات احتمالی ارائه می‌دهد.

نرخ خالص ذخایر ماینرها

آیا کف چرخه بیت کوین فرارسیده است؟

چارلز ادواردز (Charles Edwards)، مدیرعامل صندوق مدیریت دارایی کاپریول (Capriole) با نگاه به چرخه‌های گذشته بیت کوین و نمودار کلمنته که به مقایسه آن‌ها می‌پردازد چنین گفت: ما در پنجره ۹۰ روزه‌ای هستیم که در دو چرخه قبلی، بیت کوین به کف قیمت خود رسید.

با این حال قیمت می‌تواند فاصله زیادی از کف داشته باشد. با قیمت بیت کوین ۱۹۴۰۰ دلاری، شاهد ۷۱ درصد کاهش از قیمت قله هستیم که کمتر از میزان ۷۴.۵ درصدی مشاهده شده در چرخه ۲۰۱۸ است.

میزان سقوط بی سابقه قیمت بیت کوین سقوط قیمت از قله در هر یک از چرخه‌های پیشین

مارتون (Maartunn)، یکی از تحلیل‌گران سایت کریپتوکوانت، در تحقیقی در ماه گذشته نوشت: یا به زودی به کف می‌رسیم یا این بار همه‌چیز متفاوت خواهد بود.

فاصله قله دو چرخه از یکدیگر با واحد روز

احساسات بازار تغییری نکرده است

شاخص ترس و طمع هم‌اکنون در سطح ۲۲ قرار دارد که نشان دهنده ترس شدید است.

شاخص ترس و طمع

برای Stockmoney lizards، که ارائه‌دهنده ابزارهای ترید است، چیز به خصوص و قابل ذکری وجود ندارد و همه‌چیز مطابق چرخه‌های قبلی پیش می‌رود. او گفت: از لحاظ زمان‌بندی، این چرخه شباهت زیادی به چرخه پیشین دارد.

او با اشاره به چارت زیر افزود: این چارت ماهیتی توصیفی دارد، اما به خوبی نشان‌دهنده ماهیت تکرارشونده احساسات بازار بیت کوین است.

مقایسه محدوده‌های خرسی و گاوی چرخه‌های پیشین