مفهوم ریسک در بازارهای مالی

معایب ارزهای دیجیتال

مفهوم ریسک و انواع آن

کسب و کار نیوز - هنگامی که صحبت از ریسک می شود، واژه تهدید و خطر در اذهان متبادر می گردد ؛ اما ریسک فقط به معنای منفی نیست.

در واقع به طور کلی، عدم اطلاع از زمان آینده را نشان می‌دهد. شاید با در معرض ریسک قرار گرفتن بتوان با فرصت‌های مثبت مواجه شد.البته این فرصت‌ها در موضوعات مالی دسته بندی می گردند. اصولا ریسک دارای دو وجه مثبت و منفی است. همچنین معمولا مفهوم ریسک بیشتر در امور مالی و سرمایه‌گذاری هویدا می گردد.

وجود ریسک و انواع آن

از بدو آفرینش انسان‌ها همیشه در معرض انواع مخاطرات ( سیل زلزله آتشفشان و…..) بوده‌اند و در طول زمان آموخته اند که حوادث طبیعی را پیش‌بینی کرده و حتی المکان از آنها احتراز نمایند. با پیشرفت علم و تکنولوژی انسانها در مقابل تصمیم‌گیری‌ها‌ و پیچیدگی‌های بیشتری قرار گرفته ومتقابلا در معرض ریسک‌های بیشتری قرار می‌گیرد.
اصولا ریسک شامل دو دسته می‌شود:

۱٫ ریسک واقعی یا خالص (Pure Risk)

این دسته از ریسک‌ها شامل عوامل طبیعی مثل تصادفات مفهوم ریسک در بازارهای مالی ، وقوع بیماری، سیل و زلزله و سایربلایای طبیعی و …. هستند که عموما در اختیار ما نبوده و در صورت وقوع، نتیجه‌ای جز خسارت ندارند. این ریسک‌ها عموماً قابلیت بیمه شدن دارند

۲٫ ریسک مالی یا سرمایه گزاری

این دسته از ریسک‌ها عموما در شرایط اقتصادی قابل سنجش بوده و خروجی آن‌ می‌تواند سود یا ضررباشد. انواع سرمایه‌گذاری‌های اقتصادی ( خرید سهام ،مشارکت در تولید،خرید ارز ،طلا و….) شامل این ریسک‌ها می گردد.
بدیهی است ریسک‌های نوع اول تماما زیان ده هستند و صرفا با استفاده از ابزار بیمه می‌توان خسارات ناشی از آن را کاهش داد. اما ریسک‌های نوع دوم قابلیت حصول سود ده را دارند.
اصولا به اختلاف احتمال میان بازده مورد انتظار و بازده واقعی ریسک گفته می‌شود. این انحراف بازده می‌تواند مثبت یا منفی باشد، هر اندازه احتمال عدم موفقیت در سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، در اصطلاح گفته می‌شود که ریسک سرمایه‌گذاری بیشتر خواهد بود.

دسته بندی سرمایه گزاران از منظر قبول انواع ریسک

سرمایه‌گذاران در این خصوص به سه دسته تقسیم‌ می گردند:
• اشخاص ریسک ‌گریز : این افراد رویکرد محافظه‌کارانه داشته و ترجیح می‌دهند، سرمایه گزاری بازده مطمئنی داشته واحتمال ضرر و زیان در حداقل ممکن باشد.
• اشخاص ریسک‌پذیر : این اشخاص رویکرد جسورانه داشته و ریسک بالا را به منظور دریافت سود بالاتر می‌پذیرند.
• افراد خنثی نسبت به ریسک: سومین گروه افرادی هستند که به اصطلاح آن‌ها‌ را ریسک خنثی می‌نامند. این افراد ارزش پولی را مقدار ارزش اسمی‌ آن می‌دانند.

قابل ذکر است که ریسک‌پذیری و ریسک گریزی به معنای به استقبال ریسک رفتن و از ریسک فراری بودن نیست. بلکه نشان می‌دهد، افراد ریسک گریز در ازای قبول ریسک بیشتر، بازدهی بیشتری انتظار دارند و متقابلا افراد ریسک‌پذیر در ازای پذیرش ریسک بیشتر، بازدهی کمتری توقع دارند. این قانون که کسب سود بیشتر تنها با پذیرش ریسک بیشتر امکان پذیر است گویای این حقیقت است که نمی‌شود ریسک نکرد و سود به دست آورد و در مقابل نیز اگر فردی ریسک بالاتری بپذیرد به طور طبیعی باید انتظار سود بیشتری داشته باشد. در واقع ما با پذیرش ریسک بیشتر سود بیشتری دریافت می‌کنیم که به آن خرج ریسک می‌گویند. خرج ریسک در سرمایه‌گذاری‌هایی که ریسک بالاتری دارند، بیشتر است.

مبانی اندازه گیری انواع ریسک سرمایه گذاری

برای سنجش ریسک مالی معیارهای متفاوتی وجود دارد که یکی از مهم‌ترین آن‌ها ‌انحراف معیار میزان سود در بازه زمانی مشخص قبلی یک سرمایه‌گذاری است. بالا بودن انحراف معیار محاسبه شده ، نشان‌دهنده بالا بودن ریسک سرمایه‌گذاری می‌باشد. اغلب شرکتها بخشی از زمان و منابع مالی خود را صرف شناسایی انواع ریسک‌های مختلفی که در معرض آن هستند قرار داده تا بتوانند میزان ریسک خود را سنجش و مدیریت کنند.
اغلب ریسک‌های سرمایه‌گذاری، به دو نوع اساسی تقسیم می‌شود:

۱- ریسک سیستماتیک

این ریسک، مختص شرایط سیاسی و اقتصادی کلان جامعه است که قابل حذف و اجتناب از آن توسط اشخاص و یا شرکتها نبوده واین ریسک بر کل بازار اثرگذاشته و محدود به صنعت خاص نیست.

۲- ریسک غیرسیستماتیک

برخلاف ریسک قبلی، این نوع ریسک قابل کنترل و کاهش است. به عنوان مثال می‌توان سهام شرکتی را که در اثر مدیریت و تصمیم‌گیری‌های غلط یا مواجهه با شرایط بحرانی با افت قیمت مواجه شده را خریداری نکرد و از این ریسک جلوگیری نمود.
البته جز دو مورد فوق، انواع دیگری نیز از ریسک وجود دارد که برخی زیرمجموعه همین دو نوع ریسک هستند.

۳- ریسک نرخ سود (Interest rate risk)

این نوع ریسک وقتی مطرح می‌شود که چند مورد برای سرمایه‌گذاری موجود باشد ، مثلا سرمایه‌گذاری در خرید سهام یا اوراق مشارکت. تفاوت نرخ سود این دو سرمایه‌گذاری مفهوم ریسک در بازارهای مالی می‌تواند ما را به یکی از دو گزینه که ریسک کمتری برای ما دارد، جلب کند. به عنوان مثال اگر خرید سهام ۲۰ درصد سود و خرید اوراق سود ثابت ۱۵ درصدی داشته باشد و بانک سود اوراق را تا سطح ۲۰ درصد افزایش دهد در این صورت به صرفه است که با ریسک کمتری به جای سهام اوراق مشارکت خریداری گردد .
لازم به توضیح است که این ریسک عموما روی اوراق مشارکت و اوراق بدهی تاثیر گذارتر است.

۴- ریسک تورم (Inflation risk)

نظربه اینکه بازدهی خالص از اختلاف بازدهی ناخالص و نرخ تورم حاصل می‌شود بنا براین افزایش نرخ تورم بر بازدهی سرمایه‌گذاری موثر است. به عنوان مثال با انتظار سود و بازدهی ۴۰ درصدی از فعالیتی اقتصادی با نرخ تورم سالانه ۲۰ درصد ، در نهایت عملا ۲۰ درصد سود و بازدهی خواهد داشت. هرچه نرخ تورم افزایش یابد از مقدار سود کاسته می‌شود. بنابراین باید در فعالیتی سرمایه‌گذاری شود که سود بیشتری داشته و نهایتا پس از کسر تورم، رضایت سرمایه گزار را فراهم کند. به این ریسک که در اثر افزایش نرخ تورم به سرمایه گزار تحمیل می‌شود، ریسک تورم می‌گویند.

۵- ریسک مالی (Financial risk)

تمام شرکت‌ها در صورت‌های مالی خود بخشی تحت عنوان، تسهیلات و تعهدات مالی دارند. هرچه تعهدات مالی شرکت و وام‌های دریافتی بیشتر باشد، توان شرکت جهت توسعه و گسترش و افزایش سوددهی کاهش می‌یابد. به این نوع ریسک، ریسک مالی گفته می‌شود. بسیاری از سرمایه‌گذاران با لحاظ این نکته سهام شرکت‌ها را خریداری می‌کنند و از شرکت‌هایی که تعهدات مالی زیادی دارند به دلیل ریسک مالی فاصله گرفته و به سراغ گزینه‌های کم ریسک تر می‌روند.

۶- ریسک قابلیت نقدشوندگی (liquidity risk)

ویژگی دارایی مطلوب، دارایی است که قدرت نقدشوندگی بالا دارد. اگر دارایی به راحتی فروش نرود، صاحب آن دارایی، با ریسک نقدشوندگی مواجه است. در مورد سهام نیز این ریسک وجود دارد. فرض کنید قصد دارید سهام شرکتی را در بازار به فروش برسانید ولی به دلیل عملکرد نامناسب شرکت، کسی سهام را نمی‌خرد. در این حالت شما با ریسک نقد شوندگی مواجه هستید. هرچه سرعت خرید و فروش سهمی بیشتر باشد و معاملات آن را روان‌تر باشد این ریسک در آن کم رنگ‌تر است.

۷- ریسک نرخ ارز (currency risk)

این نوع ریسک در خصوص شرکت‌های وارداتی، بسیار با اهمیت است. اگر شرکت مورد نظر شما، عمده مواد اولیه خود را وارد می‌کند، با رشد نرخ ارز، درگیر چالش ریسک نرخ ارز خواهد شد و هزینه زیادی را متحمل می‌شود. با رشد هزینه‌ها، سود دهی شرکت کاسته شده و نتیجه نهایی آن، عدم رغبت سرمایه‌گذاران به خرید شرکت مذکور است. البته این ریسک، نوعی ریسک غیر سیتماتیک محسوب می‌شود که توسط شرکت‌ها قابل کنترل نیست.

۸- ریسک تجاری

در این نوع ریسک به این موضوع دقت می‌شود که آیا شرکت قادر به فروش محصولات و تامین هزینه‌های عملیاتی خود است یا خیر؟ به عبارتی، ریسک تجاری کلیه هزینه‌های یک کسب و کار برای عملیاتی ماندن را در نظر می‌گیرد. این هزینه‌ها شامل حقوق، هزینه تولید، اجاره تسهیلات، دفتر و هزینه‌های اداری می‌شود. سطح ریسک تجاری یک شرکت تحت تأثیر عواملی مانند هزینه قیمت تمام شده کالاها، حاشیه سود، رقابت و سطح کلی تقاضا برای محصولات یا خدماتی است که به فروش می رسد ، می‌باشد.

۹- ریسک اعتباری

این نوع ریسک ، ریسک عدم بازپرداخت سود یا اصل بدهی قلمداد می‌شود. این نوع ریسک برای سرمایه‌گذاران اوراق قرضه، نگران کننده است. اوراق قرضه دولتی، کمترین میزان ریسک اعتباری و به همین ترتیب کمترین میزان بازده را دارند. از طرف دیگر اوراق بهادار شرکت، دارای بالاترین میزان ریسک اعتباری و در نتیجه نرخ بهره بالاتر هستند.

۱۰- ریسک کشور

ریسک کشور، به عدم توانایی یک کشور در پرداخت تعهدات مالی گفته می‌شود. در صورت بروز چنین ریسکی، به عملکرد سایر بخش‌های مالی کشور نیز آسیب وارد می‌شود. همچنین بروزآسیب به سایر کشورهای در ارتباط با آن نیز محتمل است. این ریسک در غالب کشورهای در حال توسعه که کسری بودجه شدید دارند، رخ می‌دهد.

۱۱- ریسک سیاسی

ریسک سیاسی زیرمجموعه ریسک سیستماتیک است. در این حالت، آشوب ،بی‌ثباتی سیاسی، جنگ، کنترل‌های نظامی، تغییر قوانین دولتی، بر تصمیم‌های سرمایه‌گذاری اثر می‌گذارد. این نوع ریسک با عنوان ریسک ژئوپلیتیک نیز شناخته می‌شود. نکته‌ای که در مورد این ریسک وجود دارد، آن است که هر چه افق زمانی سرمایه‌گذاری طولانی‌تر شود، این ریسک بیشتر می‌شود.

تعیین تکلیف ۷۵ درصد از معوقات صندوق توسعه ملی

پس از مدت‌ها بحث و مذاکره بر سر الزام بازپرداخت ارزی تسهیلات معوق شده صندوق توسعه ملی، بالاخره ۷۵ درصد معوقات تعیین تکلیف شد.

بورس نیوز : مهدی غضنفری؛ رئیس هیات عامل صندوق توسعه ملی از تعیین تکلیف ۵.۵ میلیارد دلار اقساط معوق شده صندوق خبر داد و اظهار کرد: در صندوق توسعه ملی حدود ۷ میلیارد دلار اقساط معوقه شده یا به اصطلاح سررسید شده داشتیم که خوشبختانه با تلاش همکارانم و کمک بانک مرکزی و بانک‌ها حدود ۵.۵ میلیارد دلار آن که عدد بسیار خوبی است، تعیین تکلیف شد و برای وصول ۱.۵ میلیارد دلار آن مفهوم ریسک در بازارهای مالی هم همچنان در حال مذاکره هستیم که برخی از آن‌ها نیروگاهی هستند. امیدواریم تا پایان سال این میزان باقی مانده را به ۵۰۰ میلیون دلار کاهش دهیم.

وی با تاکید براینکه از وضعیت بازگشت اقساط معوق بسیار راضی هستم، اظهار کرد: مهم‌ترین دلیل این اتفاق هم این است که فرهنگی که عده‌ای درخواست بازپرداخت با ارز ۴۲۰۰ تومانی را داشتند یا به دلیل افزایش نرخ ارز بازپرداخت ارزی را به طور کلی نمی‌پذیرفتند، اصلاح شد.

غضنفری ادامه داد: این افراد دریافتند که تفکر و نگرش اشتباهی داشتند که موجب نابودی صندوق می‌شود و در واقع تنها صندوق ارزی کشور را از بین می‌برد. برهمین اساس اتاق بازرگانی ایران و تهران همراهی کردند و توضیحات ما برایشان قانع‌کننده بود و مشکل حل شد.

رئیس هیات عامل صندوق توسعه ملی گفت: فرهنگ بازپرداخت ارزی به طور کامل پذیرفته شده است و این مهمترین دستاورد ماست که حتی از میزان تعیین تکلیف شده هم مهم‌تر است؛ چراکه در حال حاضر تسهیلات گیرنده ریسک افزایش قیمت ارز را هم محاسبه می‌کند که آیا می‌تواند با افزایش نرخ ارز بازپرداخت ارزی را با قیمت روز داشته باشد یا خیر. قبلا اینگونه نبود و فکری برای آن نداشتند. برهمین اساس باور برخی اینگونه شد که، چون ممکن است توان بازپرداخت ارزی نداشته باشند بنابراین درخواست ارزی هم ندهند که خیلی خوب و واقع بینانه شده است.

تدابیری برای معوق نشدن تسهیلات صندوق توسعه ملی

غضنفری با اشاره به تدابیری برای عدم تکرار تسهیلات معوق گفت: قاعدتا وقتی می‌گوییم یک موضوعی فرهنگ شده می‌تواند به فرهنگ قبل برگردد و بازگشت داشته باشد؛ در نتیجه برای اینکه در آینده صندوق توسعه ملی با این وضعیت مواجه نشود باید این فرهنگ رشد و پروش پیدا کند، چون فرهنگ هم یک موجود زنده است.

وی تاکید کرد: باید مرتبا این مفهوم گوشزد شود که صندوق توسعه ملی که تنها صندوق ارزی کشور که برای ۸۵ میلیون نفر جمعیت فعلی کشور و نسل آینده است و باید بتواند بودجه کشور را برای روز‌های بدون نفت آینده تامین کند، باید از ۵ «ب» فرار کند و به سمت ۷ «سین» برود. بنگاهداری؛ بودجه جاری؛ بودجه عمرانی و کارکردن به مثابه بیمه و بانک جزو این «ب» است که صندوق را کوچک می‌کند.

رئیس هیات عامل صندوق توسعه ملی ادامه داد: در مقابل اگر بتوانیم سرمایه‌گذاری داخلی و خارجی داشته باشیم و بازار‌های مالی و پولی را فعال کنیم؛ به تدریج صندوق توسعه ملی توسعه پیدا می‌کند. این مفهوم کمک می‌کند تا هم ریسک صندوق برای بازپرداخت کم شود و هم اینکه با سرعت بیشتری توسعه یابد.

به گفته غضنفری، صندوق‌های ثروت ملی در دنیا به طور متوسط ۶ درصد بازده دارند، اما صندوق توسعه ملی ایران در ۱۰ سال گذشته بازده صفر داشته و به همین دلیل باید به سرعت از حکمرانی اشتباه صندوق در گذشته دور شویم و به شیوه حکمرانی که مارا به اهداف اصلی صندوق مفهوم ریسک در بازارهای مالی برساند نزدیک شویم.

کم ریسک ترین صندوق سرمایه گذاری برای نهادها و سازمان ها

احتمالا شما هم با این عبارت موافق هستید که «برای اینکه سود خوب و قابل قبولی بدست آورید باید ریسک کنید» ولی کم ریسک ترین صندوق سرمایه گذاری الزاما به معنی بازدهی کم آن نیست. شاید بهتر باشد پیش از شروع، تعریفی از سرمایه گذاری کم ریسک داشته باشیم.

• سرمایه گذاری کم ریسک به چه معناست؟
• کم ریسک ترین صندوق سرمایه گذاری با بازدهی بالاتر از سپرده بانکی
• این صندوق چه مزایایی برای سرمایه گذاران دارد؟
• برای شروع سرمایه گذاری کم ریسک با بازدهی بالا چکار کنیم؟

سرمایه گذاری کم ریسک به چه معناست؟

همه افراد دوست دارند با ریسک کم، سود زیادی به دست آورند به خصوص افرادی که به تازگی، وارد حوزه سرمایه گذاری شده‌اند، ممکن است که مفهوم و منظور اصلی اصطلاح سرمایه گذاری کم ریسک را به طور دقیق ندانند.

منظور از سرمایه گذاری کم ریسک، در نظر گرفتن دو شرط اساسی است: اول حفظ اصل سرمایه و دوم کسب بازدهی بالاتر از سپرده بانکی.

گرچه سپرده‌های بانکی نیز خالی از ریسک نیستند ولی معمولا افراد و بعضا سازمان‌ها و نهادها، سرمایه گذاری در بانک را بدون ریسک در نظر می‌گیرند با اینحال در نظر داشته باشید که هدف اصلی از سرمایه گذاری جلوگیری از کاهش ارزش سرمایه و کسب سود بالاتر از سپرده‌های بانکی است. بنابر این لازم است دنبال راهکار‌های سرمایه‌ گذاری دیگری باشیم که دو شرط گفته شده را محقق سازند که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

کم ریسک ترین صندوق سرمایه گذاری با بازدهی بالاتر از سپرده بانکی

صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت کم ریسک ترین صندوق سرمایه گذاری است که سرمایه گذاری پرسودتری را نسبت به سپرده بانکی نصیب سرمایه‌گذاران می‌کند و مناسب اشخاص، نهادها و سازمان‌هایی است که می‌خواهند با کمترین میزان ریسک، سود قابل قبولی هم به دست بیاورند.

به عنوان مثال صندوق سرمایه گذاری آوای فردای زاگرس متعلق به شرکت سبدگردان زاگرس که در حال حاضر یکی از بزرگترین صندوق‌های درآمد ثابت قابل معامله در بازار سرمایه است با سود سالانه ۲۳٬۱۵٪ یکی از بهترین گزینه‌های موجود برای سرمایه‌گذاری اشخاص،‌ نهادهای حقوقی و سازمان‌ها می‌باشد.

بر اساس گزارشات منتشر شده و بررسی پارامترهای مهم از نظر عملکرد صندوق‌ها، صندوق درآمد ثابت آوای فردای زاگرس در سال ۱۴۰۱ همواره جزو صندوق‌های برتر از نظر میزان بازدهی و قدرت نقدشوندگی بوده است که علاوه بر کم ریسک بودن سرمایه‌گذاری، سود بیشتری را نسبت به سپرده‌های بانکی نصیب سرمایه‌گذاران خود کرده است.

از دیگر پارامترهای عملکردی مورد نظر در عملکرد صندوق‌های با درآمد ثابت که باید مورد توجه قرار گیرند، روند ثابت در سودسازی و بازدهی است و اگر صندوق دارای نوسانات زیاد در روند بازدهی باشد آن صندوق نمی‌تواند به عنوان ابزار مناسبی جهت مدیریت نقدینگی مورد استفاده قرار گیرد، در این زمینه نیز صندوق آوای فردای زاگرس با ثبات عملکرد خود توانسته است ابزار مناسبی برای نهادهای حقوقی و سازمان‌ها جهت مدیریت نقدینگی باشد.

عمده منابع صندوق آوای فردای زاگرس در وجه نقد و شبه نقد سرمایه‌گذاری گردیده است و بخش ناچیزی از آن با استفاده از ابزارهای نوین مالی (اوراق تبعی، اختیار فروش) در ابزارهای دیگر سرمایه‌گذاری شده است که ریسک نقدشوندگی صندوق را به صفر رسانده است. همین امر موجب شده تا مجموعه‌های مختلف فعال در بازار سرمایه از سرمایه‌گذاران کلیدی این صندوق باشند. لیست برخی از شرکت‌هایی که در صندوق درآمد ثابت آوای فردای زاگرس سرمایه گذاری کرده‌اند در جدول زیر قابل مشاهده است.

این صندوق چه مزایایی برای سرمایه گذاران دارد؟

مزایای صندوق‌ سرمایه گذاری با درآمد ثابت آوای فردای زاگرس محدود به مواردی که تا کنون ذکر شده نیست، بلکه مزایای بیشتری برای سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی دارد که شامل موارد زیر می‌باشد.

• خرید و فروش آسان
• بدون ریسک
• بدون نرخ شکست (سود روز شمار)
• نقدشوندگی بسیار بالا
• سود بیشتر از سپرده بانکی
• امکان توثیق سهام و دریافت وام و تسهیلات
• معاف از مالیات (برخلاف سپرده‌های بانکی که برای اشخاص حقوقی مشمول مالیات می‌باشد)

برای شروع سرمایه گذاری کم ریسک با بازدهی بالا چکار کنیم؟

با توجه به قابل معامله بودن صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت آوای فردای زاگرس، شروع سرمایه گذاری در آن از افتتاح حساب سپرده بانکی راحت‌تر است. برای اینکار کافی است از طریق پنل آنلاین کارگزاری خود نماد «فردا» را جستجو کرده و سپس بر اساس میزان سرمایه، تعداد واحد مورد نظر را انتخاب کرده و سرمایه گذاری خود را آغاز کنید.

همچنین به منظور مشاهده سایر صندوق‌ها و دریافت مشاوره برای سبدگردانی اختصاصی شرکت سبدگردان زاگرس به سایت https://zagrosam.com مراجعه کنید.

این مطلب رپرتاژ آگهی می باشد و توسط تحریریه اقتصاد آنلاین تهیه نشده است.

صفحه اقتصاد گزارش می دهد:
مزایا و معایب ارزهای دیجیتال: راهنمای سرمایه گذاران جدید

معایب ارزهای دیجیتال

صفحه اقتصاد – مهتاب جهاندار : در این گزارش قرار است به مزایا و معایب ارزهای دیجیتال بپردازیم . اطلاعات این مطلب به منزله مشاوره سرمایه گذاری یا توصیه دیگری در مورد خدمات مالی، ابزارهای مالی، محصولات مالی یا دارایی های دیجیتال نیست. آنها برای ارائه اطلاعات عمومی در نظر گرفته شده اند. مطالب زیر پیشنهادی برای انعقاد قرارداد برای خرید یا فروش ابزارهای مالی و محصولات مالی یا دعوتی برای ارائه چنین پیشنهادی و خرید یا فروش هر دارایی دیجیتال خاص نیست. ارزهای دیجیتال در معرض نوسانات زیادی در ارزش هستند. کاهش ارزش یا از دست دادن کامل در هر زمان مفهوم ریسک در بازارهای مالی ممکن است. از دست دادن دسترسی به داده ها و رمزهای عبور نیز می تواند منجر به از دست رفتن کامل شود.

ارزهای دیجیتال این پتانسیل را دارند که دنیای مالی را آنطور که ما می شناسیم تغییر شکل دهند و وجود زیرساخت های مالی سنتی را زیر سوال ببرند. اما مزایا و معایب ارزهای دیجیتال چیست؟ چگونه تصمیم می گیرید که در کدام یک سرمایه گذاری کنید یا اصلا سرمایه گذاری کنید؟

اگر کمی در مورد ارزهای دیجیتال گیج شده اید، نگران نباشید. ما اینجا هستیم تا مزایا و معایب ارزهای دیجیتال را بشکافیم تا بتوانید هر آنچه را که باید بدانید را بیاموزید. اگر هنوز گیر کرده اید، راهنمای ما در مورد ارزهای دیجیتال برای مبتدیان را بررسی کنید.

معایب ارزهای دیجیتال

5 مزیت ارزهای دیجیتال

در حالی که ارزهای دیجیتال یک اختراع نسبتاً جدید هستند (به عنوان مثال، بیت کوین در سال 2009 شروع به کار کرد)، آنها قطعاً با تمام مزایایی که دارند، اینجا هستند. از چشم انداز بازدهی سنگین تا تجارت 24 ساعته در 7 روز هفته در زیرساخت فوق امن و شفاف، دنیای ارزهای دیجیتال چیزهای زیادی برای ارائه دارد، اگر بدانید چگونه از آن استفاده کنید.

ریسک بالا و پتانسیل برای پاداش بالا

امروزه بیش از 10.000 ارز دیجیتال در بازار وجود دارد و هر کدام ویژگی های خاص خود را دارند. اما همه ارزهای رمزپایه دارای چند چیز مشترک هستند، مانند تمایل آنها به افزایش ناگهانی ارزش است. قیمت ها اساساً به دلیل عرضه سکه از استخراج کنندگان و تقاضای آنها توسط خریداران است. و این پویایی های عرضه و تقاضا می تواند منجر به بازده های سنگین شود. به عنوان مثال، قیمت اتریوم از ژوئیه 2021 تا دسامبر 2021 تقریباً دو برابر شد، روزی کاملاً برای سرمایه‌گذارانی که در زمان مناسب وارد بازار شدند.

فناوری بلاک چین زیربنای ارزهای دیجیتال ذاتا امن است

برخی از مزایای اصلی ارزهای دیجیتال نه به خود ارزها، بلکه به زیرساختی که از آنها پشتیبانی می کند، مرتبط است. این همان بلاک چین است، دفتر کل ذخیره سازی داده غیرمتمرکز که هر تراکنش انجام شده بر روی آن را ردیابی می کند. هنگامی که یک ورودی در بلاک چین ایجاد می کنید، هرگز نمی توان آن را پاک کرد. و با ذخیره بلاک چین به صورت غیرمتمرکز در چندین کامپیوتر، هیچ هکری نمی تواند یکباره به کل زنجیره دسترسی داشته باشد. هر گونه اطلاعات ذخیره شده در آن برای همیشه ایمن است.

خداحافظ بانک های سنتی، سلام به یک سیستم مالی منصفانه تر و شفاف تر

به طور کلی، سیستم مالی ما حول محور واسطه های شخص ثالثی می چرخد که تراکنش ها را پردازش می کنند. این بدان معنی است که اگر معامله ای انجام دهید، به یک یا چند مورد از این واسطه ها اعتماد می کنید و رکود اقتصادی اوایل دهه 2000 بسیاری از مردم را متعجب کرد که آیا این ایده خوبی بود یا خیر. بلاک چین و ارزهای دیجیتال یک جایگزین ارائه می دهند. آنها می توانند توسط هر کسی و در هر کجا مشاهده شوند، بنابراین شما می توانید در بازارهای مالی شرکت کنید و بدون هیچ واسطه ای معامله انجام دهید.

کریپتو به صورت شبانه روزی معامله می کند

مزیت دیگری که ارزهای دیجیتال نسبت به بانک ها دارند این است که بازارهای رمزنگاری همیشه باز هستند. با استخراج سکه ها و ثبت تراکنش های شبانه روزی، لازم نیست منتظر NYSE، NASDAQ یا هر صرافی دیگری باشید تا اگر می خواهید ارز دیجیتال بخرید، بفروشید یا معامله کنید. این چنین تأثیری گذاشته است که بورس‌های عادی به دنبال گزینه معامله سهام در خارج از ساعات کاری عادی بانکی نیز هستند، اگرچه ممکن است هنوز تا حدودی دور باشد. بنابراین، برای سرمایه‌گذارانی که 24/7 در حال حرکت هستند، ارز دیجیتال بهترین راه برای ایجاد بازده خارج از ساعات کاری عادی است.

ارزهای دیجیتال می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا بر تورم غلبه کنند

ارزهای دیجیتال به یک ارز یا اقتصاد واحد مفهوم ریسک در بازارهای مالی وابسته نیستند، بنابراین قیمت آنها به جای تورم ملی، منعکس کننده تقاضای جهانی است. اما در مورد تورم خود ارزهای دیجیتال چطور؟ به عنوان یک سرمایه گذار، در بیشتر موارد می توانید آسوده خاطر باشید. تعداد سکه ها محدود است، بنابراین مقدار موجود نمی تواند از کنترل خارج شود، بنابراین تورمی وجود ندارد. برخی از سکه ها (مانند بیت کوین) دارای سقف کلی هستند، برخی دیگر (مانند اتریوم) سقف سالانه دارند، اما در هر صورت، این رویکرد تورم را در حد پایین نگه می دارد.

معایب ارزهای دیجیتال

بهترین ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری چیست؟

هیچ ارز دیجیتالی وجود ندارد که به طور قابل توجهی بهتر از بقیه باشد. این به ترجیحات شخصی بستگی دارد، اما مواردی وجود دارد که ممکن است دوست داشته باشید به آنها توجه کنید. به تحمل ریسک فردی خود فکر کنید. اگر ارزش سکه انتخابی شما به شدت کاهش یابد، آیا می توانید بخش قابل توجهی از سرمایه خود را از دست بدهید؟ آیا از سکه صرفاً برای ایجاد بازده استفاده می‌کنید، یا امیدوارید هزینه‌هایی را نیز با آن بپردازید؟ آیا این فقط در مورد پول است یا به دنبال سرمایه گذاری در سکه ای با تأثیر اجتماعی یا زیست محیطی گسترده تر هستید؟ یک روش آسان، انتخاب رهبر بازار، بیت کوین است. این رمزارز اصلی است و همچنین بزرگترین پایگاه اطلاعاتی را ایجاد کرده است.

مزایا و معایب بیت کوین چیست؟

بیت کوین که با نام اختصاری BTC معامله می شود، دارای مزایای زیادی است. سقف آن 21 میلیون سکه است، تضمین شده است که ضد تورم است، و قیمت‌های سرآمد آن مطمئناً فرصتی برای کسب پاداش به سرمایه‌گذاران می‌دهد. و بیت کوین پذیرفته شده ترین ارز دیجیتال برای پرداخت است. البته معایبی هم دارد. زیرساخت بلاک چین بیت کوین زمانی که از نرخ هفت تراکنش در ثانیه فراتر رفت شروع به کند شدن می کند (مشکل واقعی وقتی در نظر بگیرید که ویزا حدود 1700 تراکنش در ثانیه را پردازش می کند!). و از آنجایی که این ارز رمزنگاری شده شناخته شده‌ترین ارز رمزنگاری شده در بین همه آنها است، یک هدف کلیدی برای هکرها و کلاهبرداران از همه رشته‌ها است.

معایب ارزهای مفهوم ریسک در بازارهای مالی دیجیتال

5 معایب ارزهای دیجیتال

آیا چشم انداز ارزهای دیجیتال واقعا طلایی است؟ بیایید نگاهی به برخی از معایب ارزهای دیجیتال بیندازیم. برخی از آنها به راحتی حل می شوند، برخی دیگر کمتر حل می شوند ، اما همیشه در نظر گرفتن آنها مفید است.

درک رمزارز نیازمند زمان و تلاش است

رمزارزها ممکن است کمی طول بکشد تا ذهن شما را درگیر کند. اگر بومی دیجیتال نیستید، مفهوم ارز دیجیتال (چه رسد به بلاک چین) می تواند چیزی جز ماهیت دوم داشته باشد. و تلاش برای سرمایه گذاری در چیزی که واقعاً درک نمی کنید خود یک ریسک است. منابع آنلاین زیادی برای کمک به شما وجود دارد (از جمله سری وبلاگ های N26 در مورد ارزهای دیجیتال)، اما همچنان باید مدتی را برای درک واقعی مزایا و معایب سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال اختصاص دهید.

ارزهای رمزپایه می توانند یک سرمایه گذاری بسیار پرنوسان باشند

در حالی که قیمت یک ارز دیجیتال می‌تواند به اوج‌های سرگیجه‌آور افزایش یابد (با مزایای مرتبط برای سرمایه‌گذاران!)، آنها همچنین می‌توانند به همان سرعت به پایین‌های وحشتناک سقوط کنند. بنابراین اگر به دنبال بازدهی پایدار هستید، ممکن است این بهترین گزینه نباشد. بازار ارزهای دیجیتال اساساً با حدس و گمان رونق می گیرد و اندازه نسبتاً کوچک آن را در برابر نوسانات قیمت آسیب پذیرتر می کند. این به نوبه خود می تواند ارزش سکه ها را که یکی از معایب اصلی ارزهای دیجیتال است، ویران کند.

ارزهای دیجیتال هنوز خود را به عنوان یک سرمایه گذاری بلندمدت ثابت نکرده اند

در حالی که ارزهای دیجیتال به طور گسترده ای شناخته شده اند و همچنان در حال افزایش محبوبیت هستند، لازم به یادآوری است که تنها بیش از یک دهه است که وجود دارند. این مفهوم تنها با انتشار یک کاغذ سفید در مورد بیت کوین در سال 2008 ظاهر شد. در مقابل، بازارهای سهام می توانند به قرن ها تاریخ نگاه کنند. به عنوان مثال، بورس اوراق بهادار لندن در سال 1801 تاسیس شد. طلا برای هزاران سال حافظ ارزش ثابت شده است. اما ارزهای دیجیتال؟ هیچ کس واقعاً نمی داند در آینده چه اتفاقی برای ارزهای رمزپایه می افتد و شما باید شجاع باشید تا به عنوان یک سرمایه گذار وارد این آب های ناشناخته شوید.

Crypto مشکلات مقیاس پذیری جدی دارد

ممکن است شما را ببخشند که فکر می کنید ارزهای دیجیتال با سرعت رعد و برق کار می کنند و تا حدی این کار را می کنند. اما در سطح معینی با مسائل مهمی مواجه می‌شوند که اجرای آن‌ها در مقیاس بزرگ را دشوار می‌کند. خود ارائه‌دهندگان ارزهای دیجیتال اذعان می‌کنند که این یک مشکل است، زیرا افراد پشتیبان اتریوم می‌گویند که بلاک چین به «محدودیت‌های ظرفیت خاصی» رسیده است که سرعت پردازش تراکنش‌ها را کاهش می‌دهد. این می تواند یک تجربه ناامید کننده برای شرکت کنندگان در تراکنش باشد، تا چیزی در مورد ضررهای مالی بالقوه ای که می تواند ایجاد کند، نگوییم.

مبتدیان کریپتو در برابر خطرات امنیتی آسیب پذیر هستند

ارزهای دیجیتال ممکن است خطرات ناشی از استفاده از واسطه های مرکزی را نداشته باشند، اما این بدان معنا نیست که آنها کاملاً عاری از مسائل امنیتی هستند. به‌عنوان یک مالک رمزارز، ممکن است کلید خصوصی را که به شما امکان می‌دهد به مفهوم ریسک در بازارهای مالی سکه‌هایتان دسترسی داشته باشید و به همراه آن، تمام دارایی‌هایتان را از دست بدهید. و سپس هک کردن، فیشینگ و همه تلاش‌های دیگر برای به دست آوردن کنترل از طریق ابزارهای مخرب وجود دارد. این چیزی است که سرمایه گذاران باتجربه مراقب آن هستند، اما سرمایه گذاران جدیدتر به احتمال زیاد در برابر این نوع تله ها آسیب پذیر هستند.

شایعات چه تاثیری در قیمت ارزهای دیجیتال دارند؟

نوامبر ۲۰۱۶ است؛ یک منبع ناشناس در فیس‌بوک، پستی را در فضای مجازی پخش می‌کند. در این گزارش آمده است که دونالد ترامپ، سه میلیون رای مردم را به دست آورد. برای یک چشم آموزش دیده، این یک خبر کاملاً جعلی و برای اکثر مردم که روزنامه‌نگاران کارکشته‌ای نیستند، یک داستان واقعی است. برای کسانی که در یک حباب حزبی خاص باشند، از ضربان قلبشان نیز واقعی‌تر خواهد بود. خب، نکته این است که از میان همه آن‌ها افرادی در بازارهای مالی حضور دارند؛ از جمله بازار سهام و صد البته بازار ارزهای دیجیتال؛ زیرا قیمت ارزهای دیجیتال بیش‌تر از هر بازار دیگری به اخبار واکنش نشان می‌دهد.

وبلاگ‌نویسان و فریلنسرها هر روز برای سایت‌های خبری تجاری می‌نویسند. همه آنها روزنامه‌نگار نیستند. مقالات آنها می‌توانند فراگیر ( Viral ) شده و با تبدیل شدن به زنجیره تغذیه ناشران بزرگ، جهت بازار را دستکاری کنند. تلاش برای دستکاری در قیمت دارایی‌ها از طریق کلام مکتوب، مقوله جدیدی نیست.

آنتون گوردون، یکی از بنیانگذاران Indexer.me در هیوستون، توسعه‌دهنده نرم‌افزاری که الگوریتم‌هایی را برای رمزگشایی می‌سازد. گوردون یک تحلیلگر سهام در شرکت مدیریت سرمایه چنینگ کپیتال منجمنت ( Channing Capital Management ) واقع در شیکاگو بوده‌ است. او می‌گوید: «برای مدتی طولانی، اخبار جعلی در بازارهای مالی مشکل ساز بوده است، فقط اینکه ما آن‌ها را اخبار جعلی نمی‌نامیم. برای سرمایه‌گذاران، این اطلاعاتی غیر مبتنی بر گفتگو، با مدیریت مفهوم ریسک در بازارهای مالی یا ایده‌های یک وبلاگ خبری مالی است که به مردم اجازه می‌دهد هر آنچه را که می‌خواهند پست کنند. شما در مورد اینکه چگونه [اخبار] بر قیمت‌های بازار تأثیر می‌گذارد نمی‌شنوید؛ زیرا همیشه کارساز نیست. اما من مطمئن هستم که در حال حاضر یک نفر در جایی در تلاش برای انجام این کار است."

بنابراین می‌توانیم دریابیم که چگونه شایعات و اخبار جعلی روی لیست قیمت ارز دیجیتال می‌گذارند. حال اجازه دهید سایر عوامل تاثیرگذار بر جدول قیمت ارز دیجیتال را بررسی کنیم.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت ارز دیجیتال

دارایی‌های موجود در جدول قیمت ارز دیجیتال ، مانند سهام، کالاها، اوراق بهادار و غیره یک دارایی قابل‌معامله هستند. قیمت‌شان با توجه به میزان علاقه‌مندی در بازار برای خرید آن‌ها (تقاضا) و اینکه چه‌ مقدار برای خرید در دسترس است (عرضه) تعیین می‌شود. نسبت بین این دو قیمت را تعیین می‌کند.

اگر تقاضای قابل‌ توجهی برای یک کوین خاص وجود داشته باشد، اما عرضه فعلی محدود باشد، قیمت افزایش می‌یابد. تقاضا برای یک کوین گاهی اوقات بدون توجه به ارزش واقعی آن افزایش می‌یابد؛ به این حالت بیش‌ خرید ( Overbought ) می‌گویند. از طرف دیگر، اگر مقدار قابل توجهی از همان کوین بدون دلیل محکم فروخته شود، این حالت به عنوان بیش‌ فروش ( Oversold ) توصیف می‌شود.

اطلاعات کلیدی ضروری درباره تغییرات قیمت لحظه ای ارز دیجیتال به شرح زیر است:

● قیمت با نسبت بین عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

● مقدار کل بیشتر ارزهای دیجیتال با «حداکثر عرضه» محدود شده‌ است.

● کوین‌های بیش‌ خرید تقاضای زیادی دارند و معمولاً گران هستند.

● کوین‌های بیش‌ فروش عرضه بالا و معمولاً قیمت پایینی دارند.

عرضه و تقاضای ارزهای دیجیتال

قانون عرضه و تقاضا یک نظریه اقتصادی است که رابطه بین عرضه یک کالا یا خدمت خاص و تقاضا برای آن را تعیین می‌کند تا ببیند چه تاثیری بر قیمت آن گذاشته خواهد شد. این تئوری، نوسانات قیمت هر چیزی را که می‌توان در بازار مبادله کرد، توصیف می‌کند.

اگر یکی از دارایی‌های موجود در جدول قیمت ارز دیجیتال کمبود عرضه داشته باشد یا تقاضا برای آن زیاد باشد، وضعیتی که دارد منجر به افزایش قیمت آن می‌شود. زیرا کسانی که مایل به خرید آن هستند همواره با ارائه قیمت‌های بالاتر در رقابت با یکدیگر هستند تا زودتر آن را به دست آورند. از طرف دیگر، اگر یکی از دارایی‌های موجود در لیست قیمت ارز دیجیتال به وفور وجود داشته باشد و تقاضا برای آن کم باشد، قیمت‌ها کاهش می‌یابد. زیرا فروشندگان برای اینکه بتوانند دارایی خود را نقد کنند، همواره قیمت پایین‌تری نسبت به دیگر فروشندگان ارائه می‌دهند.

به طور کلی، قانون عرضه و تقاضا پیش‌بینی می‌کند که اگر تقاضا برای چیزی افزایش یابد، عرضه کنندگان آن را بیشتر خواهند کرد. مثلاً تولیدکننده مایل به گسترش تولید خود برای فروش مقادیر بیشتر است و قصد دارد از فروش بیشتر سود ببرد. اما وقتی صحبت از بیشتر ارزهای دیجیتال می‌شود، این امر به دو دلیل ساده غیرممکن است: ۱: تعداد آن‌ها محدود به «حداکثر عرضه» است. ۲: توزیع شده هستند.

مفهوم حداکثر عرضه، مقدار کل واحدهایی از یک ارز دیجیتال خاص را که می‌توانند وجود داشته باشند، تعیین می‌کند. برای بیت‌کوین این عدد ۲۱ میلیون است. امروز بیش از 18 میلیون بیت‌کوین استخراج شده است و مابقی به آرامی در حال اضافه شدن به کل عرضه بیت‌کوین هستند. اما آیا کسی نمی‌توانست پروتکل را برای انتشار کوین‌های بیشتر تغییر دهد؟ راحت‌ترین پاسخ خیر است. در یک شبکه توزیع‌ شده، شخصی که بخواهد با دوبله خرج‌ کردن کوین‌ها از سیستم سوء استفاده کند، به سادگی قادر به انجام این کار نیست؛ مگر اینکه مایل به خرج‌کردن پولی بسیار بیشتر از چیزی باشد که به دست می‌آورد.

آیا ارزهای دیجیتال می‌توانند بیش‌فروش با بیش‌خرید شوند؟

عوامل زیادی وجود دارد که بر تقاضا برای ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارد. سودمندی و هدف یک دارایی مورد تقاضا، اغلب در مقابل روندها، رسیمت‌شناسی رسانه‌ها و تأیید شخصیت‌های عمومی عقب‌نشینی می‌کند. حتی این ایده که ممکن است افراد از اینکه سود آسان را از دست بدهند ( FOMO )، می‌تواند نقش بزرگی در انتخاب‌های یک سرمایه‌گذار داشته باشد. از آن مهم‌تر، نباید تاثیر اخبار و شایعات در لیست قیمت ارز دیجیتال را نادیده بگیریم.

بنابراین می‌توانیم بپرسیم که آیا واقعاً قابل توجیه است یک سهام، ورقه بهادار یا ارز دیجیتال بدون توجه به ارزش ذاتی خود رشدی نجومی را تجربه کند؟

افرادی که فکر می‌کنند این موضوع قابل توجیه نیست، چنین دارایی را بیش‌خرید توصیف می‌کنند. ترکیبی از دلایل، مانند دلایل بالا، باعث علاقه به یک دارایی خاص می‌شود. معامله‌گران برای خرید آن عجله می‌کنند و از آنجایی که عرضه دیگر نمی‌تواند با تقاضا مطابقت داشته باشد، قیمت رشد قابل توجهی را تجربه می‌کند. کسانی که معتقدند دارایی بالاتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود، ممکن است این شیدایی را غیرمنطقی و سرمایه‌گذاری را نابجا بدانند.

برعکس این اتفاق نیز می‌تواند بیفتد. دارایی‌ای که عرضه آن بیشتر از تقاضا باشد را می‌توان بیش‌فروش دانست. در این حالت تعداد افرادی که می‌خواهند آن را بفروشند از تعداد خریداران بیشتر است. با کم‌بودن یا عدم وجود علاقه نسبت به یک دارایی موجود در جدول قیمت ارز دیجیتال، قیمت آن کاهش می یابد. در این صورت یک معامله‌گر مشتاق، با شناخت پتانسیل پنهان در دارایی، علی‌رغم وجود جو منفی رایج پیرامون آن، خریدی را انجام می‌دهد. اگر دارایی واقعاً بیش‌فروش بوده‌باشد، قیمت آن به سمت بالا اصلاح می‌شود و معامله‌گر سود می‌برد.

به فهرست‌واره زیر توجه کنید:

● بیش‌ خرید: معامله در قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی (تقاضا از عرضه بیشتر است).

● بیش‌ فروش: معامله در قیمتی پایین‌تر از ارزش ذاتی (عرضه از تقاضا بیشتر است).

تفاوت تطبیق پذیری و تعادل

وقتی نسبت عرضه و تقاضا یکسان باشد، تعادل را در بازار به ارمغان می‌آورد. در این حالت مقدار کالا یا خدمات عرضه شده با مقدار تقاضا برای آن کالا برابر است. ثبات بازار نوسانات را از بین می‌برد و تعادل ایجاد می‌شود.

در واقع، هیچ بازاری هرگز به طور کامل در تعادل نیست. از آنجایی که بازارهای کریپتو هنوز نسبتاً جوان هستند، حتی از تعادلی که در بازارهای قدیمی وجود دارد فاصله دارند. شاید روزی در آینده قیمت کریپتو تثبیت شود. اما در حال حاضر، نوسانات بالایی که در آن وجود دارد، از مهم‌ترین دلایلی است که دارایی‌های موجود در در جدول قیمت ارز دیجیتال را بسیار هیجان‌انگیز می‌کند؛ زیرا ریسک را برای معامله‌گران افزایش می‌دهد. بازاری که در آن قیمت‌ها به سرعت در حال حرکت هستند، ریسک بالاتری را برای معامله گران به همراه دارد، اما پتانسیل دریافت پاداش‌های بالاتر، این بازار را بسیار جذاب می‌کند.

آنچه برای کسب سود از این بازار لازم است، اطلاعات و قیمت لحظه ای ارز دیجیتال نام دارد. قیمت لحظه ای ارز دیجیتال به شما امکان می‌دهد که ثانیه به ثانیه وضعیت دارایی‌های موجود در لیست قیمت ارز دیجیتال را تحت نظر بگیرید و هیچ فرصتی را برای کسب سود از دست ندهید.