ریسک در سرمایه گذاری و بازار سرمایه

‌

آغاز فرایند اعمال اوراق اختیار فروش تبعی در بازار سرمایه

مدیر تسویه اوراق بهادار شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه از آغاز فرایند اعمال اوراق اختیار فروش تبعی ۴۰ هزار میلیارد ریالی با هدف تامین مالی خبر داد.

به گزارش چابک آنلاین به نقل از ایرنا، «هادی علیپور» در خصوص فرایند اعمال اوراق اختیار فروش تبعی ۴۰ هزار میلیارد ریالی با هدف تامین مالی اظهار داشت: با توجه به سررسید اوراق اختیار فروش تبعی (با هدف تامین مالی) در آبان و آذر ماه ۱۴۰۱، فرآیند اعمال و تسویه این اوراق آغاز شده است.

وی در ادامه افزود: فرآیند اعمال این اوراق توسط کارگزاران فعال در بورس و فرابورس با جمع‌آوری درخواست اعمال از مشتریان خود آغاز و بعد از بررسی شرکت بورس تهران و یا شرکت فرابورس ایران درخواست اعمال برای شرکت سپرده‌گذاری مرکزی ارسال شده و پس از بررسی درخواست اعمال توسط سمات و کنترل تعداد اوراق قابل اعمال، محاسبات انجام و تسویه انجام می‌شود.

علیپور درباره فرآیند تسویه اوراق اختیار فروش تبعی گفت: فرآیند تسویه به دو روش نقدی و فیزیکی صورت می‌گیرد. در تسویه فیزیکی، سهم پایه به قیمت اعمال از دارنده اوراق اختیار فروش تبعی توسط عرضه‌کننده خریداری می‌شود و در تسویه نقدی مابه‌التفاوت قیمت اعمال و قیمت مبنای دارایی پایه در سررسید به صورت نقدی در صورت توافق طرفین به دارنده اوراق اختیار فروش تبعی پرداخت می‌شود.

کم بیمه گی معضلی مهم در پوشش ریسک دارایی های دولتی و عمومی

تاکید مهم هیات وزیران بر اهمیت تهیه پوشش بیمه ای برای سرمایه های ملی کشور، در عوض اما، برخی از شرکت های دولتی و عمومی بی توجه به الزامات قانونی!

چابک آنلاین، زهرا نامداری ، پس از حضور سید احسان خاندوزی درصدر وزارت امور اقتصاد و دارایی اولین گام در راستای شفافیت اقتصادی برداشته شد واین وزارتخانه اطلاعات اقتصادی شرکت‌های زیر مجموعه خود را منتشر کرد.

درادامه، دفتربازرسی نهاد ریاست جمهوری در اسفندماه ۱۴۰۰ از تمام وزرای اقتصادی حوزه صمت، نفت، رفاه و سایربخش‌های اقتصادی هم درخواست کرد که آن‌ها هم همانند وزارت اقتصاد، اطلاعات اقتصادی شرکت‌های زیر مجموعه خود را شفاف سازی کنند.

به همین منظور درچند دوره صورت های مالی سال 1399 و 1400 شرکت های دولتی و عمومی منتشر شد.

به تازگی هم صورت‌های مالی سال گذشته حدود 396 شرکت غیربورسی منتشر شد.

طبق گفته سیداحسان خاندوزی، وزیر امور اقتصاد و دارایی هدف از انتشار صورتهای مالی این شرکتها ،این است که مدیران دولتی و عمومی، چاره‌ای جز بهبود عملکرد خود نداشته باشند.

باتوجه به اطلاعات منتشر شده در راستای شفافیت اقتصادی، چابک آنلاین به بررسی وضعیت پوشش بیمه برخی از شرکت های دولتی و عمومی پرداخت.

در این بررسی مشخص شد تعدادی از این شرکت ها، از نظر حسابرسان قانونی، پوشش بیمه ای را به ارزش قانونی خریداری نکرده و یا اساسا دارایی و موجودی آنها در سال های مذکور فاقد هرگونه پوشش بیمه ای بوده است.

هرچندکه هیات وزیران درآیین نامه اجرایی بند چ ماده ۱۳ قانون مدیریت بحران کشور،مصوب سال ۱۳۹۸ تمامی دستگاه های اجرایی را موظف کرد تا با شناسایی اموال و ریسک آنها و تحلیل خطر، تمامی اموال بیمه‌پذیر را در برابر حوادث و سوانح، به قیمت کارشناسی نزد یکی از مؤسسات بیمه و صندوق ها، تحت پوشش بیمه ای متناسب قرار دهند.

ازقرارمعلوم قانون فوق شامل تمامی دستگاه های اجرایی ازجمله قوای سه گانه اعم از وزارتخانه ها، سازمان ها، مؤسسات و شرکت های دولتی، مؤسسات انتفاعی وابسته به دولت، بانک ها و مؤسسات اعتباری دولتی،شرکتهای بیمه دولتی و ھمچنین مؤسسات و نهادهای عمومی غیردولتی و مؤسسات عمومی هم می شود.

درهمین رابطه محمود اسعد سامانی، رئیس سابق مرکزتوسعه مدیریت ریسک بیمه مرکزی در گفت و گو با چابک آنلاین اظهار داشت که درسال 98 کارگروهی در پژوهشکده سوانح طبیعی با ریاست وی به نمایندگی از بیمه مرکزی و با حضور دستگاه ها و سازمان های مختلف تشکیل شد.

وی،توضیح داد که پس از طی شدن مراحل مختلف، قانون فوق پس از تنظیم و تصویب درهیات وزیران برای اجرا ابلاغ شد تا تمامی سازمان های زیرمجموعه ماده 2 قانون مدیریت بحران کشور تمام اموال منقول وغیر منقول خود را به قیمت کارشناسی بیمه کنند.

اسعد سامانی، تایید کرد که بعضی از سازمان ها و شرکت ها اقدامی در راستای رعایت بند چ ماده 13 قانون مدیریت بحران کشور انجام ندادند.

رئیس سابق مرکز توسعه مدیریت ریسک بیمه مرکزی تاکید کرد که نظات برحسن اجرای آیین نامه اجرایی بند چ ماده ۱۳ قانون مدیریت بحران کشور، متوجه سازمان مدیریت بحران کشور است یعنی باید از سازمان ها گزارشی را بخواهد که در ارتباط با این آیین نامه و الزامات آن چه اقدامی انجام داده اند.؟

وی، بیان کرد:خرید بیمه نامه برای اموال و دارایی های شرکتهای دولتی مستلزم صرف هزینه بوده و سازمان ها در بودجه های خود باید این هزینه ها را پیش بینی کرده باشند، اما شاید در شرایط فعلی اقتصادی، سازمان ها، نتوانسته اند منابع لازم را برای خرید بیمه نامه تامین کنند.

اسعد سامانی گفت: آیین نامه اجرایی بند چ ماده ۱۳ قانون مدیریت بحران کشور جنبه الزام آور دارد، بنابراین سازمان مدیریت بحران کشور باید این موضوع را پیگیری و گزارش کند، به عنوان نمونه ، به بیمه مرکزی هم نامه ای ارسال و در آن پرسیده می شود که برای پوشش بیمه اموال منقول و غیرمنقول چه کاری انجام شده است.؟

دربررسی بخشی از صورتهای مالی شرکت های دولتی یا عمومی منتشر شده، این ذهنیت به وجود می آید خرید بیمه نامه برای اموال ودارایی ها به اندازه کافی، مورد توجه قرار نگرفته است.

با این حال، چرا با وجود تکلیف هیات وزیران برخی از شرکت‌های دولتی اموال و دارایی های خود را تحت پوشش مناسب بیمه ای قرار نداده اند؟

کارشناسان معتقدند که نبود بودجه مورد نیاز در ریسک در سرمایه گذاری و بازار سرمایه سازمان های دولتی باعث شده تا خرید بیمه نامه در این دستگاه ها کمتر مورد توجه قرار گیرد.

رئیس سابق هیات مدیره شرکت بیمه ملت هم به چابک آنلاین گفته که نبود نگاه و تفکر استراتژیک نسبت به بیمه و نگاه هزینه ای داشتن به آن و نحوه برخورد شرکت های بیمه‌گر با این دستگاه ها، ازجمله عوامل موثر در عدم تهیه پوشش بیمه‌نامه مناسب از سوی شرکت های بخش عمومی و دولتی بوده است.

به هرروی، به نظر می رسد که با وجود الزام قانونی ازسوی هیات وزیران، تهیه پوشش بیمه نامه مناسب برای اموال منقول و غیر منقول دولتی، آنطورکه باید درسال های گذشته، جدی گرفته نشده است.

شاید نیاز است که وزیر اقتصاد به عنوان بازوی دولت دراجرای امر شفافیت وانتشار صورتهای مالی بنگاههای دولتی، درراستای هرچه پررنگتر شدن نقش بیمه و ایجاد ایمنی برای اموال دولتی، در این خصوص هم پیگیری هایی انجام دهد.

شکی نیست که با انتشار صورتهای مالی بنگاههای دولتی ،دولت سیزدهم گام بزرگ و مهمی درایجاد شفافیت برداشته که یکی از اثرات آن، آگاهی از کم بیمه گی و یا عدم خرید بیمه نامه برای اموال برخی ازشرکت های دولتی درسال های قبل بوده است.

رشد خیره کننده شاخص کل بورس/احتمال قوی تداوم روند صعودی

شاخص کل بازار بورس تهران امروز با رشد ۴۴ هزار ۷۸۲ واحد به سطح یک میلیون ۳۲۸ هزار ۳۲۴ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با رشد ۹ هزار ۳۴ واحد در سطح ۳۷۴ هزار ۷۸۴ واحد قرار گرفت.

به گزارش خبرنگار ایمنا، بازار سرمایه امروز در پی رشد شتابان قیمت دلار به محدوده ۳۶ هزار تومان شاهد رشد خیره کننده ۴۴ هزار واحدی بود، بازار از یک میلیون و ۲۸۰ هزار دلار شروع کرد و به بالای یک میلیون ۳۲۰ هزار دلار رسید، شاخص کل به راحتی محدوده مقاومتی یک میلیون ۳۰۰ هزار واحد را از میان برداشت، بازار فردا به محدوده مقاومتی کانال نزولی می‌رسد، در صورتی که از این محدوده عبور کند وارد فاز جدیدی از حرکت خواهیم شد.

پیش‌بینی‌ها حاکی از تداوم روند صعودی است، ارزش معاملات بازار بورس امروز به پنج هزار میلیارد تومان رسید که رشد بی سابقه‌ای است، امروز ورود نقدینگی به بازار و خروج شدید نقدینگی از صندوق‌های درآمد ثابت را داشتیم، نمادهای فولاد، فملی، شتران، فارس، پارسان، شپنا و شپدیس بیشترین تأثیر مثبت را بر بازار گذاشتند.

در بازار فرابورس نیز شاهد رشد خوبی بودیم و نمادهای آریا، زاگرس، شگویا، شاوان ، صبا، ارفع و بپاس بیشترین تأثیر مثبت را بر روند بازار داشتند.

بازار بورس و فرابورس چه تغییراتی کرد؟

شاخص کل بازار بورس تهران امروز با رشد ۴۴ هزار ۷۸۲ واحد به سطح یک میلیون ۳۲۸ هزار ۳۲۴ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با رشد نه هزار ۳۴ واحد در سطح ۳۷۴ هزار ۷۸۴ واحد قرار گرفت.

تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۳۷۲

تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۳۸

شاخص کل فرابورس هم امروز با رشد ۳۲۰ واحدی به سطح ۱۷ هزار ۷۰۶ واحد رسید.

تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس: ۳۲۷

تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس: ۴۹

ارزش و حجم معاملات

ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ۵۰ هزار ۸۱۳ و ۵۴ هزار ۶۵۷ میلیارد ریال بود.

حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب هشت میلیارد ۶۹۳ و چهار میلیارد ۲۲۱ میلیون برگه سهم بود.

بیشترین ارزش معامله

بیشترین حجم معامله

بیشترین افزایش قیمت

بیشترین کاهش قیمت

وضعیت تکنیکالی شاخص کل

حمایت: یک میلیون ۳۲۰ هزار واحد

مقاومت: سقف کانال نزولی

تحلیل: در صورتی که فردا از سقف کانال نزولی عبور کند پیش بینی می‌شود روند بازار به صورت کلی وارد فاز جدیدی شود.

اخبار مهم

جزئیات بیمه سهامداران حقیقی، شرط مهم برای بیمه سهام

ادامه روند نزولی شاخص بورس در بازار طی چند وقت گذشته مسئولان را بر آن داشت تا به منظور کاهش نوسانات ایجاد شده در بازار، تصمیماتی اتخاذ و با اجرای آن مانع از ضرر و زیان سهامداران در این بازار شوند که این تصمیمات در قالب یک بسته حمایتی ١٠ بندی آماده شد و سازمان بورس شنبه گذشته هفتم آبان ماه از بسته ده بندی حمایت از بازار سرمایه رونمایی کرد.

در این بسته، مصوباتی از جمله بیمه شدن اصل و سود سهام مردم در یک سال آینده تا واریز شدن منابع جهت حمایت از سهام ناشران بزرگ مدنظر قرار گرفت که این اتفاق توانست بار دیگر امید را به سهامداران و نیز صعود را به شاخص بورس بازگرداند.

بیمه سبد سهام یا همان اوراق تبعی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان است که ۹۶ درصد سهامداران حقیقی را پوشش می‌دهد، بر اساس این بسته، بیمه کردن سهام حاضر در پورتفوی اشخاص حقیقی از طریق انتشار عمومی اوراق تبعی و خرید توسط سرمایه گذاران صورت می‌گیرد.

سررسید اعمال این اوراق یک ساله بوده و مبلغ تعهد خرید ۲۰ ریسک در سرمایه گذاری و بازار سرمایه درصد بالاتر از ارزش ترکیب سبد افراد در آخرین روز معاملاتی چهار شنبه، چهارم آبان ۱۴۰۱ می‌باشد و بر اساس ترتیباتی که سازمان بورس اعلام می‌کند، اعمال و اجرایی خواهد شد.

جزئیات سهام «یار» برای بیمه سهامداران حقیقی

امیرمهدی صبایی، مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار به ارائه جزئیاتی از نحوه بیمه شدن سبد سهام سرمایه‌گذاران پرداخت و گفت: نماد "سهام یار"، نمادی است که برای بیمه سهام سهامداران در نظر گرفته شده است.

وی افزود: بر این اساس قرار است در آن پرتفوی سهامداران حقیقی با ارزش سهام کمتر از ١٠٠ میلیون تومان بیمه شود.

مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: بر اساس ارزیابی‌های انجام شده به نظر می‌رسد که با ایجاد این نماد و ابلاغ تصمیم از سوی مراجع ذیصلاح طی این آینده این وعده به مرحله عملیاتی برسد.

صبایی گفت: سهامداران دارای پرتفوی کمتر از ١٠٠ میلیون تومان می‌توانند با خرید یک ریالی این نماد پرتفوی سهام خود را بیمه کنند و تا زمان سررسید بازدهی حداقل ٢٠ درصدی برای آن‌ها تضمین شود.

شرط مهم برای بیمه سهام

البته پوشش بیمه ۹۶ درصد کدهای حقیقی یک شرط مهم دارد و اینکه تا سررسید یک ساله افراد نباید هیچ سهمی را به فروش برسانند و مبنا هم پرتفوی قبل از چهارم آبان ماه ۱۴۰۱ است. یعنی افراد مجاز به خرید سهام هستند، اما پس از این تاریخ سهامی به پرتفوی افراد اضافه شود، شامل بیمه نخواهد شد و هیچ سهمی از این پرتفوی هم نباید به فروش برسد.

به عبارت دیگر اگر تا یک سال آینده سبد سهام اشخاص حقیقی ثابت بماند یا با کاهش ارزش مواجه شود، سهامداران می‌توانند سهام واجد شرایط در پرتفوی خود را با ۲۰ درصد سود به فروش برسانند و با اجرای این طرح، دیگر سرمایه‌گذاران بابت افت قیمت سهام آسیبی نخواهند دید و حداقل به اندازه ۲۰ درصد از بابت سرمایه‌گذاری منتفع خواهند شد.

همچنین موضوع مهم این است که سهام بازار پایه، سهام عدالت، صندوق‌ها و ای‌تی‌اف‌ها مشمول این طرح نمی‌شوند و تنها سهام متعلق به بورس و فرابورس مشمول بیمه سهام قبل از چهارم آبان‌ماه خواهد شد.

اگر کسی سهام یا حق تقدم خود را فروخت مشمول بیمه سهام می‌شود؟

به گفته مجید عشقی، رئیس سازمان بورس، در یک سال، چون سبد سهام افراد گسترده است، کسانی که اوراق تبعی خریدند به شرط اینکه سهام خود را در این یک سال نفروشند، می‌توانند از بیمه سبد سهام برخوردار شوند، اما اگر قرار باشد سهام یا حق‌تقدم خود را بفروشند، امکان محاسبات وجود ندارد و از شمول بیمه خارج می‌شوند.

وی در مورد اینکه اگر کسانی حق تقدم خود را نفروشند، چگونه می‌توانند استفاده کنند، گفت: حق تقدم‌ها باید تبدیل به سهام شود و ارزش حق تقدم‌ها هم در بازدهی سبد سهام محاسبه می‌شود، اگر بازدهی ۲۰ درصد بر روی سهام پایه وجود داشته باشد، اختیار فروش بی‌معنا می‌شود و از شرایط رقابتی بازار استفاده می‌کند، اما اگر بازدهی کمتر از ۲۰ درصد باشد اوراق تبعی سود حداقل ۲۰ درصدی را برای سبد سهام تضمین می‌کند.

چهار مزیت مهم بیمه سهام چیست؟

چهار ویژگی بیمه سهام شامل موارد زیر است:

۱- استفاده اهرمی از نقدینگی حمایتی و منتقل کردن نیازهای نقدینگی حمایتی به آینده

۲- حفظ سرمایه‌گذاران بلند مدت و ایجاب سرمایه‌گذاران به نگهداری سهام در صورت تداوم رشد منفی

۳- ایجاد فرصت برای فعالان بازار و افکار عمومی جهت تکمیل اطلاعات و ارزیابی رخدادها و تصمیم‌گیری منطقی در این خصوص

۴- اطمینان‌بخشی میان مدت نسبت به حفظ سرمایه در مقایسه با حمایت مقطعی از بازار

توصیه به سهامداران

هدف از انتشار این اوراق، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در بازار بورس و اطمینان‌بخشی به سهامداران در خصوص ارزندگی سهم و حفظ منافع آن‌ها است؛ بنابراین سهامداران می‌توانند با خرید اوراق اختیار فروش تبعی، سهم خود را در برابر کاهش قیمت بیمه کنند.

نگاهی به بازارهای جهانی

مهم‌ترین رویداد هفته گذشته نشست فدرال رزرو و داده‌های اشتغال آمریکا بود. روز چهارشنبه نشست فدرال رزرو برگزار شد. نرخ بهره مطابق با انتظارات بازار ۰.۷۵ درصد افزایش پیدا کرد و به چهار درصد رسید. در واکنش به افزایش نرخ بهره مطابق با انتظارات بازار شاخص دلار تضعیف و قیمت طلا تقویت شد. اما در کنفرانس خبری، لحن بیانیه به گونه‌ای بود که بازار را متقاعد کرد که فدرال رزرو تمایل بالایی به تشدید سیاست‌های انقباضی دارد.

پاول در کنفرانس خبری اعلام کرد که قاطعانه متعهد به کاهش تورم هستند به همین دلیل افزایش‌های نرخ بهره ادامه پیدا خواهد کرد تا تورم به هدف دو درصد بازگردد. داده‌های تورمی اخیر آمریکا بالاتر از انتظارات فدرال رزرو بوده است. فدرال رزرو اعلام کرد که تا زمانی که به اهداف تورمی نرسیم به سیاست‌های خود پایبند خواهیم بود. در واکنش به کنفرانس خبری، شاخص دلار قوی و قیمت کالاها از جمله طلا تحت فشار فروش قرار گرفت به طوری که قیمت طلا تا محدوده ۱,۶۲۰ دلار کاهش پیدا کرد.

بازار تا روز جمعه تحت تأثیر نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه بود. روز جمعه داده‌های اشتغال آمریکا منتشر بود که به واکنش شدید بازار همراه شد. مهم‌ترین داده اشتغال یعنی تغییر در اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا به طور معناداری بهتر از انتظارات بازار منتشر شد.

اشتغال بخش غیرکشاورزی در حالی که انتظار می‌رفت ۱۹۷ هزار نفر افزایش پیدا کند، ۲۶۱ هزار نفر افزایش پیدا کرد. دستمزد ساعتی نیروی کار بیشتر از انتظارات بازار منتشر شد و به ۰.۴ درصد رسید. در واکنش به داده‌های خوب اقتصاد آمریکا، قیمت کالاها با رشد همراه شدند و بازار سهام نیز در معاملات روز جمعه مثبت شد. داده‌های خوب اقتصاد آمریکا نشان می‌دهد که فدرال رزرو سرعت افزایش نرخ بهره را پایین خواهد آورد که با تضعیف شاخص دلار در معاملات روز جمعه همراه شد.

بهبود شرایط تولید روی

تسهیل تأمین مواد اولیه خام، فصل چهارم سال، فصل تعطیلات تولید مواد معدنی داخلی بود اما مواد اولیه خام وارداتی اضافه شد و شرایط تأمین مواد اولیه بهبود یافت. به علاوه دستمزد پردازش به طور قابل توجهی افزایش یافت. در ماه نوامبر، دستمزد پردازش با ۳۰۰ یوان افزایش نسبت به ماه گذشته در چین به ۴,۵۰۰ یوان در ریسک در سرمایه گذاری و بازار سرمایه هر تن رسید.

بازگشت مجدد تولید روی و نبود تقاضای قوی

بعد از کاهش دمای بالا، نرخ عملیات تولید افزایش یافت. در سپتامبر ۲۰۲۲، تولید روی ۵۰۳ هزار تن بود که با ۴۱,۲۰۰ تن افزایش نسبت به ماه قبل مواجه شد.

تقاضا در اوج فصل، کمتر از میزان مورد انتظار بود. تورم در اروپا و ایالات متحده بالا هست، قدرت خرید در حال کاهش است و تقاضای خارج از کشور نیز به شدت کاهش یافته است. قیمت‌های انرژی اروپا به شدت کاهش یافت اما نگرانی‌ها در مورد بحران انرژی در زمستان همچنان پابرجاست و نشانه‌های بازگشت تولید در اروپا در کوتاه‌مدت دیده نمی‌شود. همچنین موجودی روی در بازار بورس لندن به مقدار تاریخی خود بازگشت.

نقشه بازار

‌

استراتژی جدید قزاقستان برای جذب سرمایه گذاری خارجی

در نیمه نخست سال ۲۰۲۲ میلادی، ورود سرمایه گذاری خارجی به قزاقستان با افزایش ۲۸ درصدی به ۱۴.۵ میلیارد دلار رسید. این کشور برای موفقیت در این موضوع اقدام به تعریف راهبرد مشخص و ثبات قوانین دولتی کرده است تا امنیت سرمایه گذاران داخلی و خارجی را تضمین کند.

به گزارش مسیر ریسک در سرمایه گذاری و بازار سرمایه اقتصاد میزان ورود سرمایه گذاری خارجی به قزاقستان در نیمه نخست سال ۲۰۲۲ با افزایش ۲۸ درصدی به ۱۴.۵ میلیارد دلار رسید. این رقم در نیمه نخست سال ۲۰۲۱، ۱۱.۳ میلیارد دلار بود. مجموع پروژه‌های موجود قزاقستان شامل ۸۵۰ مورد است که سرمایه‌گذارانی را از ۳۰ کشور به ارزش مجموع ۶۳ میلیارد دلار جذب و تقریبا برای حدود ۱۳۰ هزار شغل ایجاد کرده است. بر اساس برآوردهای اخیر، بیش از ۴۰۰ میلیارد دلار سرمایه گذاری خارجی از زمان استقلال قزاقستان در سال ۱۹۹۱ به این کشور وارد شده است.

در نیمه نخست سال ۲۰۲۲، بیشترین افزایش سرمایه گذاری خارجی در این صنایع مشاهده می‌شود: بخش اطلاعات و ارتباطات با ۵.۴ برابر به ۷۸۷.۵ میلیون دلار، صنعت ساختمان با ۳.۹ برابر به ۴۶۲.۳ میلیون دلار، کشاورزی، جنگلداری و شیلات با ۲.۹ برابر به ۲۰.۱ میلیون دلار، بخش تولید با ۴۸ درصد افزایش به ۳.۱ میلیارد دلار، تجارت عمده و خرده فروشی با ۴۳ درصد افزایش به ۲.۴ میلیارد دلار، حمل و نقل با ۱۹ درصد به ۶۲۱.۷ میلیون دلار و استخراج با ۸ درصد افزایش به ۶ میلیارد دلار رسید.

استراتژی جدید قزاقستان برای جذب سرمایه گذاری خارجی

افزایش در جذب سرمایه‌گذاری نتیجه استراتژی جدیدی است که توسط دولت کاسم جومارت توکایف- رییس جمهور قزاقستان- اجرا شده است. این استراتژی از سه رکن اصلی تشکیل می‌شود:

نخست، تعریف مفهوم جدیدی از سیاست سرمایه‌گذاری تا سال ۲۰۲۶. این مفهوم افزایش سرمایه‌گذاری در بخش تولید صنعتی و دستیابی به سرمایه گذاری مستقیم خارجی تا ۲۵ میلیارد دلار تا سال ۲۰۲۶ را با در نظر گرفتن چالش‌ها و واقعیت‌های جدید از جمله دستور کار ESG – مخفف عملکرد «زیست محیطی، اجتماعی و نظارتی» شرکت – پیش‌بینی می‌کند. این مفهوم با هدف توسعه بیشتر اکوسیستم سرمایه گذاری، ترویج فعالیت سرمایه‌گذاری بخش خصوصی و گشودن پتانسیل سرمایه گذاری اقتصاد است.

دوم، اکوسیستم کامل برای جذب سرمایه گذاری ساخته شده است که در خارج از کشور، دفتر رئیس جمهور و دولت مسئول برقراری ارتباط مستقیم با سرمایه گذاران خارجی و انجام مذاکرات اولیه هستند. در سطح ملی، نهادهای دولتی و KAZAKH INVEST JSC مسئول تهیه و پیشنهاد سرمایه‌گذاری بوده و در ریسک در سرمایه گذاری و بازار سرمایه سطح منطقه‌ای نیز مقامات منطقه به درخواست‌های سرمایه گذاران پاسخ می‌دهند.

سوم، اتخاذ تدابیر منحصربه‌فرد برای بهبود بیشتر فضای سرمایه‌گذاری با هدف جذب سرمایه‌گذاران جدید و همچنین حفظ سرمایه‌گذاران موجود است. برای این اهداف، قزاقستان تعدادی از پلتفرم‌های گفتگو را با موفقیت اجرا کرد که تعامل نزدیک و باز بین سرمایه‌گذاران و دولت را تضمین می‌کند. بنابراین، به منظور محفاظت از منافع سرمایه گذاران، نهادهای مشورتی ویژه‌ای مانند شورای سرمایه گذاران خارجی زیر نظر رئیس جمهور قزاقستان وجود دارد.

این شورا اخیراً با علی‌خان اسماعیلوف- نخست وزیر قزاقستان- دیدار کرد. در این دیدار، اسماعیلوف اعلام کرد که به سرمایه گذاران قزاق و خارجی شرایط مساوی برای دریافت ترجیحات در کشور داده می‌شود. وی همچنین افزود که دولت به شدت در راستای بهبود کارایی مدیریت مالی بخش عمومی، کربن زدایی و تحول دیجیتالی اقتصاد فعالیت می‌کند.

ثبات قانونگذاری

فعالیت‌های امروز قزاقستان نیز بر کاهش ریسک برای سرمایه گذاران، افزایش شفافیت و قابل پیش بینی بودن سیاست‌های دولت متمرکز است. همچنین قزاقستان مکانیزمی از موافقت‌نامه‌های سرمایه‌گذاری را ایجاد کرد تا ثبات قوانین را برای پروژه‌های استراتژیک تضمین کند.

همچنین با خروج شرکت‌های بین‌المللی از روسیه، قزاقستان به درخواست سرمایه گذاران در حال انتقال شرکت‌های خارجی به داخل این کشور است. در این راستا، سفارتخانه‌ها مستقیماً با دفاتر مرکزی شرکت‌های بزرگ ارتباط برقرار می‌کنند، بطوریکه اکنون مذاکرات در مورد بیش از ۵۵ مورد در حال انجام است که از این تعداد ۱۰ شرکت منتقل شده‌اند. برای نمونه، Honeywell (ایالات متحده آمریکا)، Fortescue (استرالیا)، Marubeni (ژاپن)، TikTok (چین)، InDriver (ایالات متحده آمریکا) دفاتر منطقه‌ای خود را در قزاقستان افتتاح یا تغییر دادند.

ابتکارات جهانی با اتحادیه اروپا

اخیرا چارلز میشل، رئیس شورای اروپا، از آستانه بازدید و با رئیس جمهور توکایف دیدار کرد. میشل گفت: «امروز، اتحادیه اروپا اولین شریک تجاری قزاقستان و اولین سرمایه‌گذار خارجی در این کشور است. همچنین قزاقستان بزرگترین شریک تجاری اتحادیه اروپا در آسیای مرکزی است.»

میشل در پایان سفر خود به آستانه تاکید کرد که «قزاقستان همچنین مرکز ارتباط حمل و نقل منطقه‌ای بین شرق و غرب و مکانی برای تنوع بخشیدن بیشتر به راه‌های مواصلاتی هست.»

پس از دیدار آنها اولین نشست رئیس اتحادیه اروپا با هر پنج کشور آسیای مرکزی (قزاقستان، ازبکستان، قرقیزستان، تاجیکستان و ترکمنستان) – در چارچوب ۵+۱ برگزار شد.

بورس اولویت جدی دولت سیزدهم/دولت سیزدهم هرگز سهامداران را تنها نگذاشت

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی ساعد نیوز به نقل از خبرگزاری ایرنا، مرکز روابط عمومی و اطلاع رسانی وزارت امور اقتصادی و دارایی در پاسخ به گزارش هفته نامه اطلاعات بورس با عنوان «سهامداران تنها ماندند» تأکید کرد: دولت سیزدهم همواره نگاه حمایتی بازار سرمایه داشته و ثبات و چشم انداز بورس برای دولت همواره مهم بوده است هرچند بازار سرمایه و تحولات در این بازار متأثر از عوامل نگاه ابزاری در گذشته و همچنین تحولات در بخش حقیقی اقتصاد است و تغییر در متغیرها و ریسک‏های حوزه های سیاسی، اقتصادی، تجاری، اجتماعی و . است.

مروری بر روند تصمیمات و اقدامات حمایتی دولت از بازار سرمایه نشان می دهد هرگز دولت، سهامداران را تنها نگذاشته است؛ تصویب و ابلاغ ۱۰ بند حمایتی از بازار سرمایه در بهمن ماه ۱۴۰۰ نخستین اقدام عملی دولت در حمایت از بازار بورس بود که پس از ابلاغ آن تا پایان تیرماه سال جاری شاخص کل بورس تهران (وزنی ارزشی) حدود ۲۵ درصد رشد و شاخص کل بورس تهران (هم وزن) ۳۲ درصد رشد داشته است اما ثبات و چشم انداز بورس برای دولت همواره مهم بود اما متاسفانه از سیر اتفاقاتی که دنیا رخ داد از جمله موضوع جنگ که علاوه بر کل جهان بر ایران هم اثر گذاشت و ناآرامی های اخیر هم در ایجاد چشم انداز منفی بی تاثیر نبود.

تعیین سقف نرخ گاز خوراک و سوخت برای صنایع از جمله اقدامات حمایتی بود چراکه با قیمت های فعلی گاز در اروپا و آمریکا، اگر سقف قیمتی برای نرخ گاز صنایع اعمال نمی شد، حدود ۴۰۰ هزار میلیارد تومان سود صنایع کاهش پیدا می کرد و علاوه بر زیان ده شدن صنایع و فشار مضاعف بر صندوق های بازنشستگی، بازار سرمایه سقوط ۲۰ تا ۳۰ درصدی را تجربه می کرد و زیان سنگین مجددی به سهامداران وارد می شد.

ابتکاراتی همچون پرداخت سود سنواتی به مردم که سال ها در حساب بانکی شرکت های بورسی رسوب کرده و به مردم پرداخت نشده بوده، تحقق ورود اولین استارتاپ به بازار سرمایه در دولت جدید، پیگیری ثبات در نرخ بهره بین بانکی و همچنین رفع ابهام در موضوعاتی همچون خودرو از دیگر اقدامات انجام شده است.

در حوزه واریزی ها به صندوق تثبیت بازار سرمایه نیز، پس از مذاکرات مدیران سازمان بورس و صندوق توسعه ملی، چند مرحله واریزی ها به صندوق تثبیت انجام شد.

مدنظر قرار دادن ملاحظات بازار سرمایه کشور در سیاست گذاری ها و تصمیم گیری ها از دیگر رویکردهای جدی دولت و وزارت امور اقتصادی و دارایی در راستای حمایت از بازار سرمایه است که در همین زمینه برگزاری هم اندیشی با هلدینگ های بزرگ بورسی و دریافت پیشنهادهای آنها برای تدوین بودجه ۱۴۰۲ با توجه به اثرپذیری سودآوری صنایع از متغیرهای بودجه انجام شد.

برگزاری و تداوم جلسات با سرمایه گذاران نهادی و حقوقی های بزرگ و مدیران تأمین سرمایه بازار با نهاد ناظر بازار و تشکیل یک کارگروه منسجم در سازمان بورس برای مدیریت ریسک هرگونه تصمیم در مورد پیش نویس لایحه بودجه سال آینده پیش از نگارش آن از جمله اقداماتی است که در راستای حمایت از بازار بورس انجام شده است.

دولت البته حمایت از بازار سرمایه را یک ضرورت راهبردی می داند و در هیچ مقطعی بورس را رها نکرده است؛ رویکرد دولت سیزدهم، ترجیح حمایت از بورس بر درآمدهای کوتاه مدت بوده و اقدامات حمایتی نیز در همین راستا انجام شده است و اخیراً نیز بسته ۱۰ بندی حمایت ریسک در سرمایه گذاری و بازار سرمایه از بازار سرمایه را ابلاغ کرده است.

بیمه پرتفوی سهامداران خرد و پوشش ریسک سرمایه گذاران خرد به مدت یک سال از بندهای مهم این بسته است که به اعتقاد کارشناسان می تواند آثار مثبتی بر بازار سرمایه داشته باشد.

کاهش ریسک صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت با انتشار اوراق تبعی، تزریق منابع جدید به صندوق های حاکمیتی بازار است به عنوان محرک تقاضا، هماهنگی و پایش حقوقی ها جهت توقف فروش تا زمان ثبات در بازار، هماهنگی وزارت اقتصاد و بانک مرکزی در مورد نرخ بهره، محدود کردن فروش بازارگردان ها تدابیر دیگری است که هم آثار کوتاه مدت و هم بلندمدت بر بازار سرمایه خواهد داشت.

البته حمایت های دولت از بورس محدود به این بسته ۱۰ بندی نمی شود و رفع دغدغه های کلان بازار سهام مهم ترین هدف دولت است که در حال پیگیری است؛ دغدغه هایی همچون حذف هاب های اروپایی از فرمول نرخ خوراک، حذف کامل قیمت گذاری دستوری و مواردی از این دست که رفع آنها آثار بلندمدت بر بازار سرمایه خواهد داشت.

در خصوص مشکلات پیش آمده برای یک کارگزاری نیز قابل ذکر است که حتی در این مورد هم سهامداران تنها گذاشته نشدند و ۲۴ مهرماه سال جاری سازمان بورس اعلام کرد که به دلیل ایجاد اختلافات مالی در «کارگزاری تدبیرگر سرمایه» تمامی عملیات کارگزاری مذکور را تحت نظارت مستقیم خود گرفت که این کار در راستای وظایف ذاتی این سازمان و در حفاظت از حقوق سهامداران انجام و در ادامه نیز امکان تغییر کارگزاری برای سهامداران فراهم شد.

دولت هرگز سهامداران را تنها نگذاشته و در کنار آنها بورس را یکی از اولویت های جدی خود در سیاست گذاری و تعیین راهبردها قرار داده است؛ سهامداران زمانی تنها ماندند که به صورت میلیونی دعوت به سرمایه گذاری در بازاری شدند که دولت وقت از آن بهره برداری ابزاری کرد و سهامداران را در میانه یک میدان پر ریسک تنها گذاشت.