شرايط معاملات در بورس نفت و تبديل ايران به مرجع قيمت گذاري منطقه
به گزارش خبرنگار اقتصادي فارس، نخستين فاز فعاليت بورس نفت عملاً در سال 86 با عرضه و معامله فرآوردههاي نفتي و پتروشيمي در بوس كالا شروع شد و از همان زمان مطالعات براي راه اندازي بورس نفت نيز آغاز شد كه به زودي دستاوردهاي آن به ثمر خواهد نشست.
فاز اول فعاليت بورس نفت اواخر بهمن سال 86 با مبادلات فرآوردههاي نفتي و پتروشيمي در بورس كالا كليد خورد، فاز دوم آن با راه اندازي رينگ صادراتي فرآوردههاي نفتي و پتروشيمي كيش در آبان ماه سال 88 افتتاح شد و فاز سوم و نهايي آن كه انجام همه معاملات در بخش نفت كوره و نفت خام و فرآورده‌هاست قرار است به زودي و طي يكي دو هفته آينده به صورت رسمي كار خود را آغاز كند.
نقش مثبت در شفاف سازي و اصلاح ساختار اقتصادي و تجاري ايران، افزايش ارزش افزوده در زمينه فرآورده هاي نفتي و گاز و در نتيجه افزايش توليد ناخالص ملي و تحكيم موقعيت ايران در منطقه اهدافي است كه با راه اندازي بورس نفت دنبال مي‌شود.
انتظار مي‌رود راه اندازي بورس نفت به لحاظ سياسي و اقتصادي ايران را در جايگاه ويژه‌اي قرار دهد، در عين حال پرسشهاي زيادي درباره ابعاد و جزييات فعاليت آن مطرح است كه سيد علي اكبر هاشميان مدير عامل و سخنگوي شركت بورس كالا ايران به عنوان مديري كه يكي از متوليان راه اندازي اين بورس است، به برخي از آنها پاسخ گفته است.
فارس: راه‌اندازي بورس نفت چه تحولاتي را در بازار‌هاي داخلي و خارجي كه در بخش فرآوردههاي نفتي و پتروشيمي فعال هستند ايجاد خواهد كرد؟
هاشميان: راه‌اندازي بورس نفت مزاياي فراواني دارد، نخستين مزيت آن اين است كه ايران مرجع قيمت گذاري در منطقه مي‌شود زيرا، در حال حاضر هيچ كشور توليد كننده‌اي مرجع قيمت گذاري نيست. پيش از اين قيمت‌ها در بازار‌هاي مصرف كنندگان تعيين مي‌شد اما از اين پس يكي از مراجع تعيين كننده قيمت نفت در جهان و منطقه، بورس نفت ايران خواهد بود.
فارس: عرضه نفت كوره به عنوان نخستين كالايي كه قرار است در اين بورس معامله شود، چه زماني انجام خواهد شد؟
هاشميان: بخش بين الملل شركت ملي نفت و شركت پخش فرآورده هاي نفتي آماده عرضه نفت كوره هستند ولي به دليل اينكه حساب هاي شركت نفت وجوه عمومي است بايد اجازه خزانه دريافت شود. نامه‌اي به خزانه براي دريافت مجوز ارسال شده كه اگر وزارت اقتصاد و دارايي اجازه افتتاح حساب را به خزانه بدهد، معاملات بورس نفت شروع خواهد شد.
هاشميان: وقتي مجوز براي عرضه نفت كوره دريافت و معاملات آن شروع شود، شركت نفت قول داده كه بلافاصله نفت خام را نيز عرضه كند.
هاشميان: در دبي چنين بورسي وجود دارد اما خيلي ضعيف كار مي‌كند، بنابراين فرصت خوبي براي ايران ايجاد مي‌شود كه يكي از مراجع اصلي تعيين قيمت نفت در منطقه شود.
هاشميان: شركت ملي نفت عرضه كننده اوليه در بورس نفت محسوب مي‌شود، ولي افرادي كه نفت را خريداري مي‌كنند به دليل اينكه معاملات در قالب سلف موازي انجام مي‌شود اجازه عرضه مجدد نفت در قالب اين قرار داد را دارند، يعني مجدد كالا به شكل سلف به فروش مي‌رسد.
هاشميان: قيمت‌ها را مكانيزم بازار تعيين مي‌كند بر اين اساس كه قيمت پايه توسط وزارت نفت اعلام مي شود و در جريان رقابت قيمت روز آن بدست مي‌آيد.
هاشميان: بله قيمتي كه شركت نفت به عنوان پايه تعيين مي‌كند بر اساس قيمت‌هاي جهاني است و بر اساس يك مكانيزم مشخص، قيمت پايه را اعلام و روي آن رقابت و قيمت اصلي بدست مي‌آيد.
هاشميان: خريداران خارجي با هر ارزي مي‌توانند در اين بورس به معامله بپردازند و هيچ مانعي براي ورود خارجي‌ها وجود ندارد، ولي بايد شركت نفت آنها را تأييد كند.
هاشميان: در حال حاضر تنها شركت‌هاي حقوقي مي توانند در اين بازار به خريد و فروش بپردازند ولي اين امكان وجود دارد كه در آينده افراد حقيقي نيز بتوانند وارد شوند.
هاشميان: ايران عمده ترين توليد كننده نفت كوره در منطقه است كه ميزان توليد آن در حدود 1.5 ميليون بشكه در روز است و اينكه چه ميزان از آن ابتدا در بورس نفت براي عرضه صادراتي در نظر گرفته شود به شركت نفت بستگي دارد.
هاشميان: حتماً شاخص‌هايي براي معاملات نفت در اين بورس در آينده تعيين خواهد شد، ولي ابتدا بايد معاملات آن شروع شده تا بعد بتوان بر اساس كالا‌هايي كه به طور مداوم عرضه مي شوند و بر اساس سنگين يا سبك بودن آنها شاخص‌هايي را طراحي كرد.
به طور مثال، پيش از اين قرار بود كه شاخص نفت فوق سنگين ميدان‌هاي سروش و نوروز در نظر گرفته شود ولي هنوز براي پيش بيني زود است و بستگي به معاملات آينده دارد.
هاشميان: بله. وقتي اين بورس فعاليت خود را آغاز كند معامله‌گران مي توانند براي هجينگ يا پوشش ريسك قيمت آن از بورس‌هاي ديگر استفاده كنند.
فارس: با توجه به اينكه سلف موازي يك ابزار جديد است، چه ميزان در راه اندازي و پيشرفت و رونق بورس نفت نقش دارد؟
هاشميان: اكثر معاملات نفتي در دنيا از طريق فوروارد انجام مي شود و ما فوروارد را در قالب معاملات سلف موازي طراحي كرده‌ايم كه انشاء الله در آينده انجام خواهيم داد و هر كس به اين شكل كالا را خريداري كند، مي‌تواند به پشتوانه آن يك قرارداد سلف جديد به فروش برساند.ُ
آموزش ثبت نام در بروکر ویندزور Windsor + ویدئو
بروکر ویندزور Windsor یکی از قدیمی ترین بروکر های جهان در سال 1988 تاسیس شده و دفتر مرکزی آن در لیماسول قبرس می باشد. این بروکر از زمان تاسیس تاکنون به ایرانیان خدمات می دهد. ویندزور معتبر بوده و رگولاتور کمیسیون خدمات مالی بین المللی بلیز(BZ) و مجوز سازمان بورس قبرس CySEC را دارد.
مزایای ویندزور
- رگوله معتبر
- خدمات به ایرانیان
- پشتیبانی خوب
- سایقه و قدمت بالا
معایب بروکر ویندزور
- نداشتن سیستم کپی تریدینگ
- اسپرد متوسط
بروکر ویندزور Windsor یکی از قدیمی ترین بروکر های جهان می باشد. و از زمان تاسیس خود برای ایرانیان تحریم نبوده و مشتریان زیادی از ایران دارد. این بروکر یکی از محبوب ترین بروکر ها در بین کاربران ایرانی می باشد و بعد از تحریم بروکر هایی مانند هات فارکس ، فارکس تایم و … استفاده کاربران ایرانی از آن افزایش یافته است.
البته تمامی بروکر ها دارای مزایا و معایبی می باشند و کاربران پس از ترید در آنها و کسب تجربه با توجه به استراتژی معاملاتی خود می توانند بروکر مناسبی برای خود انتخاب کنند. در لینک زیر ما پس از تحقیق در زمینه بهترین بروکر های فارکس و بررسی آنها بروکر های معتبری که برای ایرانیان تحریم نمی باشد را برایتان معرفی کرده ایم. ایتسکا، یکی از سایت های آموزش فارکس است. در وبسایت ایتسکا، بهترین بروکر های فارکس برای ایرانیان معرفی شده است.
اطلاعات اولیه در خصوص بروکر ویندزور Windsor
بروکر ویندزور فعالیت خود را از سال 1988 آغاز کرده است. این بروکر معتبر بوده و (BZ) رگولاتور کمیسیون خدمات مالی بین المللی بلیز را دارد. دفتر مرکزی این بروکر در لیماسول قبرس می باشد . و مجوز اوراق بهادار قبرس (هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ CySEC) را به شماره 030/04 را کسب کرده است. این شرکت در خاورمیانه نیز دارای نمایندگی بوده و یک شرکت تحت عنوان Seldon Investments Limited در اردن ثبت شده است و مجوز کمیسیون اوراق بهادار اردن (JSC) را نیز کسب کرده است.
این بروکر ابزار های معاملاتی متفاوتی را از جمله جفت ارز ها ، CFD و قرارداد های آتی را در اختیار مشتریانش قرار می دهد . و زبان های چینی ، یونانی ، عربی ، روسی ، انگلیسی و فارسی را پشتیبانی می کند. در ادامه مقاله ثبت نام در این بروکر و نیز ویژگی های دیگر آن را بیان خواهیم کرد. رتبه بروکر ویندزور با توجه به رتبه بندی سایت ایتسکا “رتبه 1 در بهترین بروکر های فارکس ” می باشد. البته ما فقط بروکر هایی که به ایرانیان خدمات می دهند را برایتان معرفی می کنیم.
| ♥️ نام بروکر | ♥️ ویندزور |
| ✔️ شروع فعالیت | 1988 |
| 💰 رگولاتور | کمیسیون خدمات مالی بین المللی بلیز |
| 🏢 دفتر مرکزی | قبرس |
آموزش ثبت نام ویدئویی در بروکر ویندزور:
آموزش ثبت نام در بروکر ویندزور Windsor
برای ثبت نام در بروکر ویندزور Windsor ابتدا وارد سایت رسمی این بروکر به نشانی https://fa.windsorbrokersiran.com/ شوید.
صفحه اصلی بروکر ویندزور
سپس روی حساب معاملاتی باز کنید کلیک کنید. در این قسمت اطلاعات خواسته شده (کشور ، نام ، نام خانوادگی ، شماره تلفن ، ایمیل و نوع حساب) را وارد کنید.
وارد کردن اطلاعات بروکر ویندزور
در این بروکر زمان ایجاد اکانت باید مشخص کنید که می خواهید حساب دمو ایجاد کنید و یا حساب حقیقی . بعد از این مرحله یک ایمیل تایید برای شما ارسال خواهد شد. ایمیل خود را باز کرده و حساب خود را تایید کنید.
اتمام ثبت نام
حال دوباره روی لاگین کلیک کرده و وارد کابین شخصی شوید و ادامه مراحل ثبت نام خود را طی کرده و پروفایل خود را تکمیل کنید.
تکمیل پروفایل
در این قسمت نام و نام خانوادگی خود را مشاهده می کنید. در قسمت عنوان جنسیت خود را مشخص کرده و بعد تاریخ تولد خود را به میلادی وارد کنید. و روی بعدی کلیک کنید.
اطلاعات شخصی بروکر ویندزور
در این قسمت اطلاعات تماس و آدرس خود را به زبان انگلیسی وارد کنید. توجه کنید که پر کردن قسمت های ستاره دار الزامی است. اطلاعات را به شکل صحیح و درست وارد کنید تا بعد از ارسال مدارک خود به دلیل عدم تطابق اطلاعات وارد شده و اطلاعات روی مدارک به مشکل بر نخورید. بعد از تکمیل اطلاعات روی بعدی کلیک کنید.
اطلاعات تماس و آدرس ویندزور
در این قسمت اطلاعات مربوط به شغل خود و میزان تحصیلات و درآمد خود (به دلار) را وارد کنید.
اطلاعات سرمایه گذار
در قسمت انتظارات معاملاتی از میزان حجم معاملاتی ماهیانه (لات) که را انتخاب کنید. اگر تازه وارد هستید بهتر است همین 50 را انتخاب کنید. بعدا این موارد قابل تغییر می باشند. افراد تازه کار تمایل به انجام تعداد معاملات بیشتری در یک ماه دارند. ولی افراد خبره و با تجربه در بازار فارکس تعداد معاملات کم با تمرکز بیشتر و در موقعیت های خاص را ترجیح می دهند. پس بهتر است آن را کمتر از 50 معامله انتخاب کنید. و در قسمت سوم هدف از معامله و ماهیت معاملات خود را مشخص کنید. روی بعدی کلیک کرده و وارد قسمت بعدی شوید.
انتظارات معاملاتی
در قسمت تجربه معاملاتی اگر تجربه معاملاتی دارید ، بله را انتخاب کرده و اگر تازه وارد بازار فارکس می شوید ، خیر را انتخاب کرده و تیک های مربوطه را طبق شرایط خود بزنید.
تجربه معاملاتی
لوریج همان اهرم می باشد و به شما این امکان را می دهد که با سرمایه چند برابر سرمایه خود معامله کنید. توجه کنید که استفاده از لوریج ریسک بسیار بالایی داشته و در صورت اشتباه و یا معامله در زمان نا مناسب ممکن است کل سرمایه تان از دست برود. حداقل میزان لوریج در بروکر ویندزور 1:50 بوده و حداکثر این مقدار 1:500 می باشد. اهرم خود را انتخاب کرده و وارد مرحله بعدی شوید.
لوریج بروکر ویندزور
در قسمت اعلام مشتری توافقنامه ها را خوانده و در صورت تایید تیک ها را بزنید و وارد مرحله بعدی شوید.
اعلام مشتری
و در قسمت بعدی که جزئیات معاملاتی شما می باشد ، نوع ارز خود و نیز نوع حساب را که در دو نوع می باشد انتخاب کنید. در ادامه انواع حساب های هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ معاملاتی بروکر ویندزور را تشریح خواهیم کرد. سپس رمزی که هنگام ثبت نام وارد کردید را وارد کرده و روی پایان کلیک کنید. حال در این قسمت باید مدارک خواسته شده را به بروکر ارسال کنید تا مورد بررسی قرار گیرند.
ارسال مدارک
حساب های بروکر ویندزور Windsor
در کل بروکر ویندزور امکان افتتاح دو نوع حساب معاملاتی را برای مشتریان فراهم می کنند. و از پلتفرم معاملاتی متاتریدر 4 استفاده می کند. حساب ZERO و حساب PRIME . در ادامه این دو نوع حساب را مورد بررسی قرار می دهیم. البته در این بروکر نیز می توان برای خود یک حساب دمو ایجاد کرده و در آن به صورت آزمایشی معامله کرد.
هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟
ابوذر نجمی مدیرعامل شرکت راه سرمایه (فایناپس ایران)؛
راه اندازی بازار مشتقه ارزی حرکت به سمت شفافیت و بهبود است
عصر بازار- راه اندازی بازار مشتقه ارزی در حالی یکی از مهم ترین اصلاحات ساختار بازار ارز در ایران است که به اعتقاد کارشناسان ارزی وجود این بازار کمک بزرگی به شفافیت و بهبود بازار ارز در ایران است.
به گزارش پایگاه خبری «عصربازار»، بازار ارز که معمولا طی سال ها با نوسانات شدیدی همراه بوده، یکی از مشکلاتی است که اکثر دولت ها با آن دست به گریبان بوده و هستند و همواره جدال بی پایانی برای کنترل این بازار داشته اند. علاوه بر این با ایجاد فضای مناسب اقتصادی برای ورود سرمایه گذاران خارجی در پسابرجام، نیاز شدیدی به ابزاری برای پوشش ریسک نرخ ارز احساس می شود. به این دلیل با ابوذر نجمی کارشناس ارز و مدیرعامل شرکت راه سرمایه (فایناپس ایران) صحبت کردیم تا از نظرات او در این خصوص آگاه شویم. مشروح این گفت و گو را در زیر می خوانید.
با توجه به اینکه قرار است بازار مشتقه ارزی راه اندازی شود، مزایای این بازار برای اقتصاد ایران با توجه به اینکه تا به حال بازار ارز همیشه در سایه اداره می شده است، چیست؟ همچنین تولیدکنندگان یا مصرف کنندگان داخلی ارز از این بازار چه بهره هایی می برند؟
مهم ترین مزیت بازار مشتقه ارزی امکان استفاده از یک ابزار رسمی برای پوشش نرخ ارز یا همان هجینگ است. این موضوع برای بازرگانان و برای سرمایه گذاران از اهمیت بسزایی برخوردار است. به این دلیل که طی سه دهه اخیر در سه مقطع زمانی کلیه فعالان اقتصادی که به نوعی با بازار ارز در ارتباط بوده اند و از این محل دچار زیان های هنگفتی شدند تا حدی که برخی از شرکت ها با وجود اینکه کاملا اقتصادی و سودده بوده اند، ورشکسته نیز شدند.
البته تاکید می کنم راه افتادن بازار مشتقه ارزی "امکان استفاده از یک ابزار" را فراهم می کند. نحوه فعالیت و سایر ساز وکارهای آن و تعامل بانک مرکزی و سایر بانک ها با آن نیز از عواملی است که می تواند هم این مزیت را تقویت کند و هم از بین ببرد.
به نظر شما این بازار برای سرمایه گذاران خارجی چه مزایایی می تواند داشته باشد؟ و کدام ریسک ها با تاسیس بازار مشتقه ارزی از بین می رود؟
همانطور که اشاره کردم به صورت کلی بازار مشتقه ارزی، محلی برای مدیریت ریسک نوسانات نرخ ارز است. به این ترتیب به تبع آن سرمایه گذاران خارجی می توانند با ابزارهای موجود در این بازار ریسک نرخ ارز ناشی از سرمایه گذاری خود را کاهش دهند. اما موضوع اصلی این است که برای سرمایه گذار خارجی ریسک های ایران بسیار بیشتر از ریسک نرخ ارز است.
آیا تک نرخی شدن ارز پیش از راه اندازی بازار مشتقه ارزی الزامی است؟ راهکار برای راه اندازی این بازار پیش از تک نرخی شدن چیست؟
با توجه به سازوکاری که برای بازار مشتقه ارزی پیش بینی شده، الزامی برای تک نرخی شدن نرخ ارز وجود ندارد. همچنین با توجه به اینکه در بازار غیر رسمی ارز و در بین صرافان هم اکنون بازار مشتقه ارز وجود دارد و صرافان معاملات خود را انجام می دهند. بنابراین تنها چالش راه اندازی بازار مشتقه پیش از تک نرخی شدن، صرفا هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ مانع تراشی بانک مرکزی در مقابل این بازار است.
مشخص نبودن میزان ارز معامله شده در روز و قیمت آن یکی از معضلات فعلی بازار ما است. راه اندازی بازار مشتقه ارزی چه کمکی به افزایش شفافیت و تعیین صحیح نرخ ارز می کند؟
با راه اندازی بازار مشتقه ارزی به تنهایی نمی توان شفافیت قیمت هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ و مقدار معاملات را در روز تعیین کرد. اما از آنجا که اعتقاد دارم این موضوعات نسبی است و حرکت به سمت شفافیت و بهبود، حتی با گام های کوچک ارزشمند است. ضمن آنکه اثر مثبت و پررنگ اقتصادی این بازار زمانی است که بازرگانان و سرمایه گذاران به این بازار متمایل شوند و این در حالی است که می دانیم بانک کماکان اجازه هجینگ ارز برای مشتریان خود را ندارند و شاید این بزرگترین مزیت راه اندازی این بازار در حال حاضر باشد.
مفهوم هج کردن در بازارهای مالی چیست؟
هج کردن (hedging) به معنی خرید یک دارایی برای کاهش خطر ضرر از دارایی‌های دیگر می‌باشد. هجینگ در امور مالی یک استراتژی مدیریت ریسک است که با کاهش و از بین بردن ریسک عدم قطعیت‌ها سروکار دارد. این استراتژی کمک می‌کند تا ضررهایی که ممکن است به دلیل نوسانات ناشناخته قیمت سرمایه گذاری ایجاد شود، پوشش داده شود.
این سازوکار یک روش استاندارد است که سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار از آن استفاده می‌کنند تا از سرمایه‌های خود در برابر ضرر و زیان محافظت کنند. این استراتژی در زمینه‌های زیر نیز انجام می‌شود:
کالاها: شامل محصولات کشاورزی، محصولات انرژی، فلزات و غیره است. خطر مرتبط با این موارد به عنوان ریسک کالا شناخته می‌شود.
اوراق بهادار: شامل سرمایه‌گذاری در سهام، شاخص و غیره است. خطرات مرتبط با این موارد به عنوان ریسک حقوق صاحبان سهام یا ریسک اوراق بهادار شناخته می‌شوند.
تماس و واتس آپ اکسپرت سفارشی: ۰۷۷۳۳۴۳۳۲۱۱ – ۰۹۹۲۹۱۶۹۳۰۷
- ارزها: شامل ارزهای خارجی است. انواع مختلفی از خطرات مرتبط با آن وجود دارد مانند – خطر نوسانات ریسک ارزی و غیره
- نرخ بهره: شامل نرخ‌های وام است. خطرات مرتبط با این موارد به عنوان خطرات نرخ بهره شناخته می‌شوند.
- آب و هوا: همچنین یکی از موضوعاتی است که امکان حفاظت از آن وجود دارد.
امیدواریم اکنون متوجه شده باشید که منظور ما از هج کردن چیست. اکنون اجازه دهید در زیر مزایا و انواع آنها را بررسی کنیم.
صندوق های پوشش ریسک چه کاری انجام می دهند؟
در صندوق‌های پوشش ریسک، مدیر صندوق از سرمایه گذاران خارجی پول جمع می‌کند و سپس مطابق استراتژی را که توسط سرمایه گذار قبول شده، به همان صورت سرمایه گذاری را انجام می‌دهد. نسبتی از وجوه به سهام بلند مدت تخصیص داده می‌شوند که در آنها فقط سهام عادی را خریداری می‌کنند و هرگز فروش اعتباری انجام نمی‌دهند. همچنین نسبتی از سرمایه صندوق به خرید کل مشاغل تحت مالکیت خصوصی تخصیص داده می‌شود، که صندوق اغلب مالکیت آنها را تحویل گرفته، عملیات آن ها را بهبود بخشیده و بعداً از عرضه اولیه آن شرکت حمایت مالی می‌کند.
صندوق‌های پوشش ریسکی وجود دارند که به معاملات اوراق قرضه می‌پردازند و یا در املاک و مستغلات تخصص دارند. برخی از آنها سرمایشان را برای کار در کلاس‌های دارایی خاصی مانند حق ثبت اختراع و حقوق موسیقی متمرکز می‌کنند.
انواع مختلف هج کردن
هجینگ به طور کلی به سه نوع تقسیم می‌شود که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با معامله بر روی کالاها، ارزها یا اوراق بهادار مختلف سود کسب کنند. این سه دسته عبارتند از:
- قرارداد فوروارد: این قرارداد توافق نامه‌ای غیر استاندارد برای خرید یا فروش دارایی‌های اساسی با قیمت تعیین شده در تاریخ توافق شده توسط دو طرف مستقل درگیر است. قرارداد فوروارد شامل قراردادهای مختلفی مانند قراردادهای مبادله‌ای برای ارزها، کالاها و غیره است.
- قرارداد فیوچرز: یک قرارداد استاندارد برای خرید یا فروش دارایی‌های اساسی با قیمت تعیین شده در تاریخ خاص و مقدار استاندارد توافق شده توسط دو طرف مستقل درگیر است. قرارداد آتی شامل قراردادهای مختلف مانند کالاها، قراردادهای آینده ارزها و غیره است.
- بازارهای پول: یکی از اجزای اصلی بازارهای مالی است که در آن وام‌های کوتاه مدت، استقراض، خرید و فروش با سررسید یک سال یا کمتر انجام می‌شود. این موضوع شامل اشکال مختلفی از فعالیت‌های مالی ارزها، عملیات بازار پول برای بهره، فراخوان سهام است که در آنها وام‌های کوتاه مدت، استقراض، فروش و وام با سررسید یک سال یا بیشتر اتفاق می‌افتد.
مزایای هج ردن
- می‌تواند برای قفل کردن سود استفاده شود.
- معامله گران را قادر می‌سازد تا در دوره‌های سخت بازار زنده بمانند.
- تلفات را تا حد زیادی محدود می‌کند.
- از آنجا که موجب سرمایه گذاری سرمایه گذاران در طبقات مختلف دارایی می‌شود، نقدینگی را افزایش می‌دهد.
- همچنین به صرفه جویی در وقت کمک می‌کند، زیرا با استفاده از این استراتژی معامله‌گران بلندمدت ملزم به نظارت و تنظیم سبد سهام خود با نوسانات روزانه بازار نیستند.
- یک مکانیسم قیمت انعطاف پذیر را ارائه می‌دهد، زیرا به هزینه کمتری از مارجین نیاز است.
- در صورت هج کردن موفقیت آمیز از معامله گران در برابر تغییرات قیمت کالاها، تورم، تغییرات نرخ ارز، تغییرات نرخ بهره و غیره محافظت می‌کند.
- در پوشش با استفاده از معاملات اختیار، فرصتی برای معامله گران فراهم می‌شود تا با استفاده از استراتژی‌های معاملات، گزینه‌های پیچیده را برای به حداکثر رساندن بازده اعمال کنند.
- به افزایش نقدینگی در بازارهای مالی کمک می‌کند.
سرمایه گذاران چگونه صندوق‌های تامینی را پوشش می دهند؟
استراتژی‌های مختلفی وجود دارد که توسط سرمایه‌گذاران برای کاهش ریسک استفاده می‌شود مانند:
- تخصیص دارایی: با تنوع بخشیدن به پرتفوی سرمایه گذار با کلاس‌های مختلف دارایی انجام می‌شود. به عنوان مثال، شما می‌توانید ۴۰ درصد سرمایه را در سهام سرمایه گذاری کنید و باقی سرمایه‌تان را به کلاس‌های دارایی ثابت تخصیص دهید. این موضوع به تعادل سرمایه گذاری کمک می‌کند.
- ساختار: با سرمایه گذاری قسمت خاصی از پورتفو در اوراق بدهی و بقیه در اوراق مشتقه انجام می‌شود. سرمایه گذاری در بدهی ثبات را ایجاد می‌کند در حالی که سرمایه گذاری در اوراق مشتقه به منظور پوشش ریسک به کار گرفته می‌شود.
- استفاده از اوراق اختیار: این گزینه شامل خرید اختیار خرید و اختیار روش است که به راحتی می‌توانید دارایی‌ها را مستقیماً ایمن کنید.
- استراتژی آربیتراژ: بسیار ساده و در عین حال بسیار هوشمندانه است. این استراتژی شامل خرید یک محصول و فروش سریع آن در بازار دیگر با قیمت بالاتر است. بنابراین در صورت وجود چنین هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ فرصتی سودی ناچیز اما ثابت تضمین می‌شود. این استراتژی معمولاً در بازار سهام استفاده می‌شود.
بیایید یک مثال بسیار ساده از یک دانش آموز دبیرستانی در نظر بگیریم که یک جفت کفش Asics را از فروشگاه اوت لت که در نزدیکی خانه او است فقط ۴۵ دلار خریداری کرده و آن را به قیمت ۷۰ دلار به هم مدرسه‌ای خود بفروشد. دانش آموز دوم نیز خوشحال است که قیمت بسیار ارزان تری را در مقایسه با فروشگاه بزرگ که همین کفش را با قیمت ۱۱۰ دلار به فروش می‌رساند، پیدا کرده است.
- استراتژی کاهش میانگین: شامل خرید واحد‌های بیشتری از یک محصول خاص است حتی اگر هزینه یا قیمت فروش محصول کاهش یافته باشد. سرمایه گذاران سهام اغلب از این استراتژی استفاده می‌کنند. اگر قیمت سهامی که قبلاً خریداری کرده‌اند به میزان قابل توجهی کاهش یابد، آنها سهام بیشتری را با قیمت پایین خریداری می‌کنند. سپس، اگر قیمت بین دو قیمت خرید آنها به نقطه‌ای افزایش یابد، سود حاصل از خرید دوم ممکن است ضررهای مورد اول را پوشش دهد.
سخن آخر
هجینگ روش مهمی است که سرمایه گذاران می توانند برای محافظت از سرمایه گذاری های خود در برابر تغییرات ناگهانی و پیش‌بینی نشده در بازارهای مالی از آن استفاده کنند.
فرآیند بقای سود در بازار سرمایه
یکی از نکات کلیدی تعیین هدف قیمتی و حد ضرر هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ با استفاده از ابزارهای مختلف از جمله تحلیل تکنیکال است.
به گزارش خبرنگار ایلنا، امروزه توسعه اقتصادی در کشورها در گرو امر سرمایه‌گذاری درست و مناسب تعریف می‌شود. در این زمینه موسسه مطالعات پژوهش اقتصاد ایرانیان با همکاری کارگزاری بانک مسکن نشستی را با عنوان" نگرش های نوین تحلیل و سرمایه‌گذاری در بورس " برگزار کرد که در این نشست به چالش‌ها و فرصت‌های بازار سرمایه از سوی کارشناسان و خبرگان پرداخته شد.
در این نشست دیدگاه‌های عملیاتی و اطلاعات موثر با محورهای تفکر سرمایه‌گذاری نوین، فرهنگ سهامداری، درآمد و سود پایدار، تحلیل بازار بورس و مدیریت ریسک شناور از سوی امیررضا حسنی، عضو اصلی کمیسیون اقتصادی و بازرگانی دفتر مشورتی مجمع تشخیص مصلحت نظام و دکتر محمد مهدی بحر العلوم مدیر عامل و عضو هیئت مدیره کارگزاری بانک مسکن بررسی شد .
افق سرمایه‌گذاری کوتاه مدت
دکتر بحر العلوم در خصوص افق های سرمایه گذاری کوتاه مدت گفتند، فعالان بازار سرمایه عمدتا کسب بازدهی کوتاهمدت و نوسانگیری را مد نظر دارند. طبیعتا پیش‌بینی روند کوتاهمدت که مشابه یک گشت تصادفی (Random walk) است با ریسک بالایی همراه خواهد بود .
یکی از نکات کلیدی تعیین هدف قیمتی و حد ضرر با استفاده از ابزارهای مختلف از جمله تحلیل تکنیکال است.
ایشان در ادامه افزودند، جهتهای بازار بعد از شنیدن یک خبر تغییر می کند و واکنش صعودی و نزولی نسبت به اخبار زیاد است .
بحرالعلوم در خصوص سرمایه‌گذاری در حجم غیرمتناسب نیز اظهار داشتند که فعالیت در بازار سرمایه باید به پشتوانه منابع مازاد و پساندازهای غیر ضروری افراد انجام پذیرد. طبیعتا فروش دارایی‌های اصلی و ورود به بورس به واسطه وجود تورشهای رفتاری، هیجان و استرس بالای سرمایه‌گذاری، منجر به تصمیات غیر منطقی می‌شود.
فرآیند بقای سود در بازار سرمایه
امیررضا حسنی مدیر و عضو هیئت مدیر موسسه مطالعات و پژوهش اقتصاد ایرانیان فرآیند بقای سود در بازار سرمایه را مستلزم ۱۰ ویژگی برشمرد و خاطرنشان کرد: شخصیت سرمایه‌گذار، تفکر سرمایه‌گذار، منبع پول، کارگزاری، سخت‌افزار و نرم‌افزار، استراتژی، تحلیل، روانشناسی معامله‌گر، مدیریت ریسک و سرمایه و قوانین و مقررات جزو عواملی به شمار می‌روند که سبب بقای سود در بازار سرمایه خواهند بود. وی درباره اینکه شخصیت سرمایه‌گذار باید دارای چه ویژگی‌هایی باشد اظهار کرد : نظم، انتقادپذیری، یادداشت مخارج و درآمد، قانونمندی، ریسک‌پذیری، جاه‌طلبی، صبوری، مسئولیت‌پذیری و متعهد بودن جزو ویژگی‌های شخصیت سرمایه‌گذار به‌شمار می‌رود. کارشناس مسئول دپارتمان هجینگ موسسه مطالعات بین‌المللی انرژی وزارت هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ نفت جمهوری اسلامی ایران در ادامه درباره تفکر سرمایه‌گذار نیز یادآور شد: تفکر سرمایه‌گذار از جمله عواملی است که باعث بقای سود در سرمایه‌گذاری خواهد شد، چراکه هدف سرمایه‌گذار و میزان ریسک‌پذیری او، دیدگاه وی نسبت به باخت و چرخه روانی‌اش نسبت به افت و خیز بازار از عوامل بسیار مهم ماندن او در بازار سرمایه به‌شمار می‌رود .
عضو هیات‌مدیره و مدیرعامل موسسه مطالعات و پژوهش‌های اقتصاد ایرانیان درباره اهمیت کارگزاری نیز تصریح کرد: برخی از معیارهای چون داشتن رتبه مناسب در رتبه‌بندی سازمان بورس، داشتن امکانات لازم به منظور ارتباط مشتری با کارگزاری، قابلیت‌های اینترنتی، امکان مشاهده گردش حساب مشتری به شکل لحظه‌ای، امکان مشاهده وضعیت سفارش که پس از هر اقدامی روی سفارش انجام می‌دهد و امکان دریافت سفارش خرید و فروش به‌صورت الکترونیکی می‌تواند ویژگی‌هایی به‌شمار رود که در انتخاب یک کارگزاری موثر است. وی درباره استراتژی یا فرماندهی عملیات در سرمایه‌گذاری بیان کرد: سرمایه‌گذار باید از این موضوع مطلع باشد که چند درصد از وزن سبد را به چه سهامی اختصاص داده و با چه استدلالی، در سبدش چه صنایعی قرار گرفته و اینکه، آیا سبد تحلیل دارد؟ بررسی اینکه سبد زمانی و سبد مکانی در نظر گرفته شده است یا خیر؟ از جمله استراتژی‌های عملیات در سرمایه‌گذاری است.حسنی درباره عوامل تاثیرگذار بر تحلیل نیز گفت: عرضه و تقاضا ۲ عامل تاثیرگذار بر قیمت‌ها به‌شمار می‌روند. تقاضا مجموعه عوامل تاثیرگذار صعودی به‌شمار می‌رود و عرضه مجموعه عوامل تاثیرگذار نزولی قلمداد می‌شود و در حقیقت تمام نوسانات بازار سرمایه براساس میزان عرضه و تقاضا در نوسان خواهد بود .
ریسک و انواع آن
کارشناس مسئول اسبق دپارتمان هجینگ موسسه مطالعات بین‌المللی انرژی وزارت نفت جمهوری اسلامی ایران ریسک را به عنوان ترکیبی از احتمال یک رویداد و پیامدهایش تعریف و درباره انواع ریسک‌ها خاطرنشان کرد: ۴ دسته ریسک تجاری، غیرتجاری، سوداگرانه و خطرناک وجود دارد که ریسک تجاری دارای مزیت رقابتی، ارزش‌افزوده و قابل کنترل است. اما ریسک غیرتجاری متاثر از محیط سیاسی و اقتصادی و غیرقابل کنترل است. در ریسک سوداگرانه افراد مانند یک هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ فرد قمارباز به دنبال فرصت هستند. درنهایت ریسک خطرناک بالقوه امکان زیان در آن بسیار بالاست. وی با اشاره به جنبه‌های منفی و مثبت ریسک گفت: جنبه منفی ریسک، تهدید موفقیت است اما جنبه مثبت آن فرصت مزیت‌سازی است. از این‌رو باید بتوان به شکل صحیح ریسک را مدیریت کرد. در حقیقت مدیریت ریسک هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ فرآیندی است که به هر ۲جنبه ریسک می‌پردازد و بخش محوری هر سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود. بنابراین مدیریت ریسک احتمال موفقیت ریسک را افزایش و احتمال شکست آن را کاهش می‌دهد و به نوعی راهبردها را به اهداف تاکتیکی و عملیاتی برمی‌گرداند. این کارشناس در ادامه خاطرنشان کرد: یکی از مهم‌ترین ابزارهای مدیریت ریسک مالی، متنوع‌سازی و پوشش ریسک است. این عضو هیات‌مدیره و مدیرعامل موسسه مطالعات و پژوهش‌های اقتصاد ایرانیان درباره متنوع‌سازی تصریح کرد: یکی از اصول مالی بحث متنوع‌سازی است. ریسک یک سبد کمتر از ریسک تک‌تک هر سهم است. البته به آن شرط که نوسانات آنها همبستگی نداشته باشد. حسنی با اشاره به ویژگی‌های سبدهای سرمایه‌گذاری یادآور شد: ضریب همبستگی بین قیمت دارایی‌ها باید کمتر از ۱ باشد. هر چه کمتر از ۱ باشد ریسک کمتری دارد و هر چه ضریب همبستگی کمتر از صفر و منفی باشد، بهتر است .
مزایای بورس کالا و فرابورس
وی به مزایای بورس کالا و فرابورس نیز پرداخت و گفت: بورس کالا موجب ایجاد اطمینان بین طرفین معامله خواهد شد. باعث کشف نرخ تعادلی عرضه و تقاضا می‌شود. دارای شفافیت است. جبران خسارت خریدار یا فروشنده در صورت معامله نشدن، به عهده خود اوست . ارائه اطلاعات از روند نرخ‌ها و معاملات و انجام تحلیل‌های اقتصادی وجود دارد . امکان معرفی عرضه‌کننده به تعدادزیادی خریدار داخلی و خارجی وجود دارد . بین وضعیت هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ اقتصادی کشور در قالب قیمت‌های مورد معامله رابطه وجود دارد و انجام معاملات به‌صورت مکانیزه است.
کارشناس مسئول دپارتمان هجینگ موسسه مطالعات بین‌المللی انرژی وزارت نفت جمهوری اسلامی ایران در مورد مزایای فرابورس نیز خاطرنشان کرد: تامین مالی آسان و ارزان شرکت‌ها در راستای توسعه فعالیت انجام می‌شود. بهره‌مندی از معافیت مالیاتی شرکت‌های پذیرفته‌شده در فرابورس، کاهش نرخ مالیات حمل‌ونقل، نقل‌وانتقال سهام به‌صورت آسان، سریع و کم‌هزینه، شفافیت و اعتبار قیمت سهم به‌واسطه مبادله در فرابورس، اطلاع‌رسانی هماهنگ و عادلانه به سرمایه‌گذاران بالفعل و بالقوه، بهره‌گیری از امکان وثیقه‌گذاری سهام در شبکه بانکی و اخذ ساده‌تر تسهیلات بانکی، معرفی شرکت‌ها و محصولات به طیف وسیعی از اقشار جامعه و افزایش اعتبار شرکت و پیش‌بینی فرآیند ساده خروج از فرابورس از دیگر مزایای فرابورس به شمار می‌رود .
دلایل تاثیرگذاری صنایع مطرح در بورس
حسنی با برشمردن صنایعی که در بورس تاثیرگذار بودند، یادآور شد: صنعت بانکداری یکی از صنایع تاثیرگذار در بورس است که عوامل تاثیرگذار بر صنعت بانکداری عبارتند از: عضویت ایران در بانک آسیایی با سرمایه ۱۰۰ میلیارد دلار، کاهش نرخ سود بانکی از ۲۲درصد به ۲۰درصد، تصویب قانون رفع موانع تولید و الزام بانک‌ها به اجرای آنها و دستورالعمل بانک مرکزی بر خروج بانک‌ها از بنگاه‌ها. وی عوامل تاثیرگذار بر صنعت محصولات پتروشیمی را در ۲ عامل برشمرد و گفت: یکی تشکیل کارگروه به منظور تدوین روش تعیین نرخ خوراک در وزارت صنعت، معدن و تجارت و دیگری قیمت‌گذاری نرخ خوراک پتروشیمی‌ها از سوی وزارتخانه‌های نفت، صنعت، معدن و تجارت و اقتصاد و امور دارایی است .
کارشناس مسئول دپارتمان هجینگ موسسه مطالعات بین‌المللی انرژی وزارت نفت جمهوری اسلامی ایران عوامل تاثیرگذار بر صنعت فلزات اساسی را ۴ عامل برشمرد و متذکر شد: نخستین عامل تمدید آزادسازی صادرات محصولات فولادی است، عوامل دیگر نیز عبارتند از: آغاز به کار عملیات ساخت فاز نخست آلومینیوم جنوب با ظرفیت ۳۰۰هزار تن (پس از ۸ سال تاخیر)، رشد ۲درصدی تولید فولاد خام کشور در اردیبهشت سال ۹۴، در حالی‌که تولید جهانی فولاد در ۴ ماه نخست سال ۲۰۱۵ میلادی برابر ۱/۷درصد کاهش داشت؛ دلیل کاهش تولید فولاد جهانی در ماه‌های اخیر، رکود تقاضا و سیاست‌های حمایتی چین در واردات و صادرات است. حسنی عوامل تاثیرگذار بر صنعت خودرو را ۳ دلیل بیان کرد و گفت: تعیین میانگین افزایش قیمت محصولات سایپا در امسال، کمتر از ۵درصد، تعیین میانگین افزایش قیمت محصولات ایران‌خودرو در امسال، کمتر از ۵درصد و شروع دوباره صادرات محصولات به مصر از جمله عوامل تاثیرگذار بر صنعت خودرو است .
بورس ایران در مقایسه با جهان
وی به مقایسه بورس ایران با سایر کشورهای دنیا پرداخت و گفت: در سال ۲۰۱۴م با ۵۰۰ شرکت و متوسط حجم معاملات ماهیانه ۷۸۸میلیون سهم با تورم ۲۰درصد بوده است. بورس امارات با ۶۵ شرکت در سال ۲۰۱۴ میلادی و متوسط حجم معاملات ماهیانه ۴/۶۵ میلیارد سهم با تورم ۲/۳۳ درصد بوده است. بورس چین با ۹۹۵ شرکت و متوسط حجم معاملات ماهیانه ۳/۵۳میلیون سهم با تورم ۱/۹۹درصد بوده است. بورس ژاپن با ۲۲۹۲ شرکت و متوسط حجم معاملات ماهیانه ۲/۹۰۵ میلیون سهم با تورم ۱/۹۹ درصد بوده است. بورس ترکیه با ۵۶۹ شرکت و متوسط حجم معاملات ماهانه ۱۵/۳۸ میلیون سهم با تورم ۸/۸۵ درصد بوده است. بورس آلمان با ۷۶۵شرکت و متوسط حجم معاملات ماهیانه ۱/۸۶ میلیارد سهم با تورم ۰/۸۸ درصد بوده است. بورس انگلیس با ۲۴۰۹ شرکت و متوسط حجم معاملات ماهیانه ۱۵/۰۶ میلیارد سهم هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟ با تورم ۱/۴۵ درصد بوده است .
اخبار مهم ایران و جهان
این عضو هیات‌مدیره و مدیرعامل موسسه مطالعات و پژوهش‌های اقتصاد ایرانیان در پایان با برشمردن اخبار مهم جهانی و داخلی و تاثیر آنها بر بورس خاطرنشان کرد: پیش‌بینی افزایش نرخ بهره ار سوی فدرال‌رزرو امریکا، کاهش قیمت جهانی طلا در ماه‌های آینده، برگزاری انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده امریکا در ۸ نوامبر و پیش‌بینی رشد اقتصادی امریکا در پایان سال ۲۰۱۵میلادی به بیش از ۳درصد از اخبار مهم جهانی به‌شمار می‌روند. وی درباره اخبار پیش‌روی ایران نیز یادآور شد: انتخابات مجلس شورای اسلامی در ۷ اسفندماه، ارائه لوایح قانون بانک مرکزی و قانون بانکداری به مجلس در آینده نزدیک، شروع قراردادهای آتی کنجاله سویا در بورس کالای ایران، ورود فرانسوی‌ها به بخش مسکن ایران و برنامه سازمان بورس برای راه‌اندازی بورس ارز در قالب بورس جدید یا استفاده از ظرفیت بورس فعلی در بازه‌های زمانی ۳، ۶ یا ۹ ماهه انجام معاملات، ازجمله اخبار مهم و تاثیرگذار در بازار بورس ایران به شمار می‌روند .
دیدگاه شما