محدودیت وام گرفتن از دیفای

وام گرفتن از صرافی | آکادمی آینده

وام گرفتن‌ در حوزه دیفای؛ توضیحی به زبان ساده

امروز به‌لطف بلاک چین و قراردادهای هوشمند می‌توانید در عرض چند دقیقه با پرداخت وثیقه، وام دریافت کنید و پس از بازپرداخت وام، دوباره وثیقه خود را بردارید و همه این فرایند بدون واسطه و کاملاً دیجیتالی‌ انجام می‌شود.

تصور یک سیستم مالی بدون وام دادن و وام گرفتن دشوار است و امور مالی غیرمتمرکز (Decentralized financial) یا به‌اختصار دیفای (DeFi) نیز از این قاعده مستثنی محدودیت وام گرفتن از دیفای نیست. سال ۲۰۲۰ سالی مملو از نوآوری برای وام دادن و وام گرفتن دارایی‌های دیجیتال در حوزه دیفای بود و پلتفرم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز بسیاری با موفقیت جایگاه خود را در این فضا تثبیت کردند. با نظر به اهمیت این مفهوم در صنعت ارزهای دیجیتال، در ادامه با استفاده از مقاله‌ای از وب‌سایت کوین تلگراف، نگاهی اجمالی به فرایند وام دادن و وام گرفتن در حوزه امور مالی غیرمتمرکز و برخی جزئیات این حوزه پرطرفدار خواهیم داشت.

وام دادن و وام گرفتن

وام دادن و وام گرفتن چه در حوزه امور مالی سنتی و چه در حوزه ارزهای دیجیتال، شامل فراهم‌ کردن دارایی‌های پولی (اعم از ارزهای دیجیتال یا پول ملی) از سوی یک‌ طرف برای طرفی دیگر، در ازای دریافت سود و درآمد ثابت است.

مفهوم «وام دادن و وام گرفتن» از دیرباز وجود داشته است و یکی از جنبه‌های اصلی هر سیستم مالی محسوب می‌شود. این مفهوم در سیستم مالی فعلی جهان که بر پایه سیستم «بانک‌داری کسری» (Fractional banking) شکل گرفته محدودیت وام گرفتن از دیفای است از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. سازوکار این سیستم بسیار ساده است: وام‌دهندگان در ازای دریافت نرخ بهره منظم، دارایی‌های مشخصی را در دسترس وام‌گیرندگان قرار می‌دهند. به‌شیوه سنتی، مؤسسات مالی از جمله بانک‌ها یا نهادهایی مستقل مانند وام‌دهنده‌های همتابه‌همتا مسئولیت انجام این فرایند را برعهده دارند، اما در دنیای ارزهای دیجیتال، این امر تا حدودی متفاوت است.

در حوزه ارزهای دیجیتال، وام‌ دادن و وام گرفتن را می‌توان به دو روش اصلی انجام داد:

• از طریق مؤسسه‌های مالی متمرکزی مانند بلاک‌فای (BlockFi) و سلسیوس (Celsius)
• با استفاده از پروتکل‌های غیرمتمرکزی مانند کامپاند (Compound.finance)، آوی (Aave.com) و میکر (Makerdao.com)

برای دریافت وام در پروتکل‌های غیرمتمرکز فقط کافی است یک کیف پول Metamask (کیف پول اتریومی) روی مرورگر کامپیوتر خود نصب کنید، مقداری اتر یا تتر یا دارایی دیگر برای وثیقه در آن داشته باشید و به وب‌سایت یکی از پلتفرم‌های بالا مراجعه کنید. پس از بررسی میزان سود و وثیقه موردنیاز خیلی راحت می‌توانید با ارائه وثیقه، وام دریافت کنید. البته این کار ریسک‌هایی هم دارد که ادامه می‌خوانید.

مؤسسات مالی متمرکز فعال در حوزه ارزهای دیجیتال را می‌توان زیرمجموعه صنعت مالی متمرکز یا همان Centralized Finance (به اختصار CeFi) دانست. پلتفرم‌های سِفای (CeFi) اگرچه تا حدی غیرمتمرکز هستند، اما کماکان به همان روش بانک‌های سنتی کار می‌کنند. درواقع، پلتفرم‌های سفای پلی بین سیستم بانک‌داری سنتی و دارایی‌های دیجیتال نوظهور هستند. این پلتفرم‌ها مدیریت دارایی‌های سپرده‌شده افراد را بر عهده می‌گیرند و آن‌ها را به اشخاص ثالث از جمله بازارسازها، صندوق‌های پوشش ریسک یا سایر کاربران پلتفرم خود وام می‌دهند و از سوی دیگر، سود ثابتی را به سپرده‌گذار اولیه می‌پردازند. این مدل ممکن است در حد تئوری بسیار جالب و کاربردی به‌نظر برسد؛ اما حقیقت این است که در برابر مشکلاتی از جمله سرقت، هک و سوءاستفاده عوامل نفوذی به‌شدت آسیب‌پذیر است.

در برابر امور مالی متمرکز یا همان سفای، با صنعت مالی غیرمتمرکز یا Decentralized Finance (به‌اختصار DeFi) روبه‌رو هستیم که از بسیاری جهات با نوع متمرکز خود متفاوت است. پروتکل‌های دیفای (DeFi) به کاربران اجازه می‌دهند تا به‌صورت کاملاً غیرمتمرکز از خدمات مربوط به وام‌دهی استفاده کنند و کنترل کاملی بر روی دارایی‌های خود داشته باشند. این کار با استفاده از قراردادهای هوشمندی امکان‌پذیر است که روی بلاک چین‌های آزادی مانند اتریوم اجرا می‌شوند. برخلاف سفای، هر فردی در هر جایی از جهان می‌تواند از پلتفرم‌های دیفای استفاده کند و برای استفاده از آن نیازی به ارائه اطلاعات شخصی و هویتی به یک مدیریت مرکزی نیست.

امور مالی متمرکز مبتنی بر نهادی مرکزی است که می‌تواند در برابر دستکاری عوامل نفوذی و اشخاص ثالث آسیب‌پذیر باشد.

وام دادن و وام گرفتن در پلتفرم‌های دیفای

برای وام دادن و وام گرفتن در پلتفرم‌های دیفای، فرد وام‌دهنده ابتدا با استفاده از یک قرارداد هوشمند، توکن‌هایی که می‌خواهد وام بدهد را به مکانی مجازی به‌نام «بازار پول» ارسال می‌کند. سود وام‌دهنده نیز در همین بازار و در قالب توکن بومی پلتفرم به وی اهدا می‌شود.

بنابراین نخستین گام برای کاربرانی که قصد دارند دارایی خود را در این پلتفرم‌ها وام بدهند این است که این دارایی را به بازار پول ارسال کنند. توضیح دادیم که بازار پول در حقیقت قرارداد هوشمندی است که به‌عنوان یک واسطه دیجیتال خودکار عمل می‌کند. این واسطه دیجیتال، دارایی‌های کاربران را به کوین‌هایی تبدیل می‌کند که در دسترس متقاضیان وام قرار می‌گیرد.

قرارداد هوشمند مذکور به‌صورت خودکار توکن‌هایی را به‌عنوان بهره و در چندین مرحله‌ به وام‌دهنده ارائه می‌کند. وام‌دهنده می‌تواند در مراحل بعدی، این توکن‌ها را با دارایی اصلی خود جایگزین کند. توکن‌هایی که ایجاد می‌شوند، توکن بومی پلتفرم هستند. به‌عنوان مثال، توکن‌های مربوط به بهره در پلتفرم آوی، آتوکن (aToken) و در پلتفرم میکر، دای (Dai) نامیده می‌شوند.

تقریباً تمام وام‌هایی که از طریق توکن‌های بومی ارائه می‌شوند، وثیقه بیش ‌از حد دارند. به‌عبارت بهتر، کاربرانِ مایل به دریافت وام باید وجه ضمانتی در قالب ارزهای دیجیتال ارائه دهند که ارزش آن بیش از میزان وام اصلی باشد.

ممکن است در وهله اول این شرط تا حدی بی‌معنی به نظر برسد، زیرا ممکن است فکر کنید که فرد می‌تواند از همان ابتدا دارایی خود را بفروشد تا پول موردنیاز را دریافت کند. اما پس از آشنایی بیشتر با پلتفرم‌های دیفای، متوجه خواهید شد که دلایل منطقی زیادی برای آن وجود دارد.

اولین دلیل این است که ممکن است کاربران حتی در صورت مواجهه با هزینه‌های پیش‌بینی‌نشده نیز، مایل به فروش سرمایه خود نباشند؛ چراکه احتمال می‌دهند ارزش دارایی‌های آن‌ها در آینده افزایش یابد. علاوه بر این، با وام‌ گرفتن از طریق پروتکل‌های دیفای، افراد می‌توانند به‌صورت بالقوه از پرداخت مالیاتی که به سود سرمایه توکن‌های دیجیتال آن‌ها تعلق می‌گیرد اجتناب کنند و یا آن را به تأخیر بیندازند. و در نهایت این که افراد می‌توانند از دارایی‌هایی که از طریق این پلتفرم‌ها وام گرفته‌اند استفاده کنند تا میزان اهرم خود را در برخی موقعیت‌های ویژه معاملاتی افزایش دهند.

میزان وامی که هر کاربر می‌تواند دریافت کند محدود است و دو عامل اصلی وجود دارد که این محدودیت را تعیین می‌کند:

• عامل اول مربوط به میزان سرمایه‌ای است که برای وام‌ گرفتن در پلتفرم موجود است. شاید این مسئله چندان جدی به نظر نرسد؛ اما اگر فردی قصد داشته باشد حجم بالایی از توکنی خاص را وام بگیرد، این عامل ممکن است مشکل‌آفرین باشد.
• شرط دوم وابسته به «عامل وثیقه» (Collateral factor) توکن‌هایی است که وام‌گیرنده ارائه می‌دهد. اصطلاح «عامل وثیقه» به کل مقداری اشاره دارد که می‌توان در ازای میزان وثیقه ارائه‌شده دریافت کرد. به‌عنوان مثال، عامل وثیقه توکن‌های دای و اتر روی پلتفرم وام‌دهی کامپاند (Compound) ۷۵٪ است؛ به این معنی که کاربران می‌توانند تا سقف ۷۵ درصد از ارزش دای یا اتری که ارائه داده‌اند، وام دریافت کنند.

با نگاهی فنی‌تر می‌توان گفت ارزش کل مبلغ وام افراد وام‌گیرنده باید کمتر از این میزان باقی بماند: ارزش وثیقه ارائه‌شده ضرب در عامل وثیقه

تا زمانی‌که این شرط اجرا شود، فرد می‌تواند به هر اندازه که مایل است پول دریافت کند.

نحوه توزیع سود در دیفای

به‌طور خلاصه، عملکرد پلتفرم‌های وام‌دهی به این شکل است که شخص وام‌دهنده کوینی که قصد وام دادن آن را دارد به‌علاوه پلتفرم غیرمتمرکزی را که مایل به استفاده از آن است انتخاب می‌کند و کیف پول ارز دیجیتال خود را برای اهدای این کوین‌ها به پلتفرم موردنظر متصل می‌کند. سود وام‌دهنده سپس به همین کیف پول ارسال خواهد شد.

بهره‌ای که وام‌دهندگان دریافت می‌کنند و آنچه وام‌گیرندگان باید بپردازند با استفاده از نسبتی محاسبه می‌شود که بین توکن‌های عرضه‌شده و وام‌گرفته‌شده در بازاری مشخص وجود دارد.

همچنین شایان ذکر است که به‌تناسب هر بازار، درصد سود سالانه وام‌گیرنده‌ها (Borrow APY) بیشتر از درصد سود سالانه وام‌دهنده‌هاست (Supply APY). به عبارت ساده‌تر، سودی که وام‌گیرنده باید بپردازد بیشتر از سودی است که وام‌دهنده دریافت می‌کند.

اگر بخواهیم نگاهی کمی تخصصی‌تر داشته باشیم، می‌توان گفت سود وام‌ها در ازای هر بلاک اتریوم تعیین می‌شود و از همین جهت، این مقدار به‌طور کلی متغیر است. درصد سود کاربران بسته به میزان تقاضا برای یک توکن خاص در زمان‌های مختلف به‌طور چشمگیری تغییر می‌کند. البته امروزه برخی از پروتکل‌ها از جمله آوی بهره ثابتی را برای وام‌گیرنده مشخص می‌کنند.

بنابراین هر پلتفرم نسبت به ضوابط و شرایط خود ممکن است سود متفاوتی ارائه دهد.

بزرگترین پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای

ریسک وام‌های دیفای

پروتکل‌های دیفای نیز خطرات خاص خود را دارند که از میان آن‌ها می‌توان به سه مورد زیر اشاره کرد:

• دست‌کاری قرارداد هوشمند توسط شخص ثالث
• از بین رفتن وثیقه به‌علت کاهش شدید قیمت (مثلاً بیش از ۵۰٪)
• افزایش نرخ بهره وام‌گیرنده در مدت زمانی کوتاه

البته لازم به ذکر است که این خطرات در مقایسه با امور مالی متمرکز واقعاً ناچیز است. با این حال، مانند هر فرایند مالی دیگری، حوزه دیفای نیز خالی از احتمال خطر نیست و مشکلات خاص خود را دارد.

به‌عنوان مثال، در دوره جنون دیفای در سال ۲۰۲۰ که روش «کِشت سود» (Yield farming) طرفداران بسیاری در سرتاسر جهان پیدا کرد، نرخ بهره وام‌گیرنده برای برخی از ارزهای دیجیتال تا بیش از ۴۰ درصد افزایش یافت. این مسئله ممکن است باعث شود کاربرانِ تازه‌کار و ناآگاهی که نرخ بهره وام خود را به‌صورت روزانه دنبال نمی‌کنند، مجبور شوند بیش از آنچه در ابتدا انتظار داشتند سود بازپرداخت کنند.

در مجموع، اگرچه کل فرایند وام دادن و وام گرفتن با استفاده از پلتفرم‌های دیفای واقعاً پیچیده نیست، اما این پلتفرم‌ها در برخی جزئیات (مانند کیف پول‌های قابل‌پشتیبانی و نرخ بهره) با یکدیگر متفاوت هستند.

هر چقدر که پلتفرم مورداستفاده بزرگتر و دارای نقدینگی بیشتری باشد، خطرات کاهش می‌یابند.

علاوه بر این، کاربران خود نیز باید جانب احتیاط را رعایت کنند و به‌هنگام وارد کردن آدرس کیف پول خود، مطمئن شوند که جزئیات و اعداد آن را درست وارد کرده‌اند تا درنهایت دارایی‌های خود را از دست ندهند؛ زیرا در این صورت هیچ راهی برای بازیابی این دارایی‌ها وجود نخواهد داشت.

آموزش گام به گام گرفتن وام از دیفای

احتمالا شما نیز با شنیدن عبارت وام گرفتن به یاد مراحل بانکی طاقت فرسا و پیچیده با کاغذ بازی های زیاد می افتید. دریافت وام در سیستم های مالی سنتی و متمرکز نیازمند طی کردن مراحل قانونی و کسب تاییدیه هایی است که گاهی اوقات زمان زیادی صرف این کار می شود. شاید دانستن این موضوع برایتان جالب باشد که در ارزهای دیجیتال نیز مفهوم وام دهی به صورتی نوین و ساده وجود دارد و کاربران ارزهای دیجیتال می توانند در بستر بلاک چین به وام دهی یا دریافت وام بپردازند. در ادامه با اکس کپیتال همراه باشید تا درباره نحوه گرفتن وام در DeFi بیشتر بدانید.

امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi چیست؟

DeFi به مجموعه ای از برنامه های کاربردی غیرمتمرکز گفته می شود که امور مالی مختلف مانند اعطای وام، دریافت وام، پرداخت اقساط و معاملات مالی را بدون نیاز به شخص ثالث و بدون واسطه را امکان پذیر می کنند. دیفای را نمی توان یک پروژه بلاک چین دانست زیرا اکوسیستمی از پروژه های گوناگون است که همگی خدمات مالی غیرمتمرکزی ارائه می دهند.

DeFi نیاز افراد به اعتمادسازی و استفاده از سیستم های مالی متمرکز مانند بانک ها و موسسات مالی وابسته را از بین می برد و برای فعالیت به هیچ ناظر یا واسطه ای نیاز ندارد. در این اکوسیستم هر شخص کنترل دارایی ها و پول های خود را به طور کامل دارد و هیچکس نمی تواند آنها را مصادره کرده یا اختلاس کند چون این حوزه به لطف بلاک چین دارای شفافیت بالایی است.

وام در DeFi

دریافت و اعطای وام مفهومی به معنی اجرای قراردادی بین دو طرف است که طبق این قرارداد یکی از طرفین دارایی های خود را در ازای دریافت سود مشخصی در اختیار طرف مقابل می گذارد. این مفهوم از گذشته تاکنون در سیستم های مالی گوناگون وجود داشته است و DeFi نیز از این قاعده مستثنی نیست.

در حوزه دیفای وام دهی و دریافت وام با استفاده از ارزهای دیجیتال انجام می گیرد و مبلغ وام، سود و وثیقه و سایر هزینه ها با ارزهای دیجیتال پرداخت می شوند. بر خلاف وام دهی در بانکداری سنتی برای دریافت وام در دیفای نیازی به شخص ضامن نیست و بدون نیاز به شخص ثالث می توانید وام دریافت کنید. در بین برنامه های غیرمتمرکز دیفای بالاترین نرخ رشد وام را دارد و کاربران می توانند با قفل کردن دارایی در آن سود کسب کنند.

در DeFi هر شخصی می تواند یک وام دهنده باشد و ارزهای دیجیتال خود را به صورت وام در اختیار دیگران قرار دهد و سود کسب کند. این سیستم وام دهی از شفافیت بالایی برخوردار است و کاربران می توانند به صورت P2P با یکدیگر در ارتباط باشند.

مزایای دریافت وام DeFi

بدون محدودیت: در سیستم های مالی سنتی برای اعطای وام ابتدا تاریخچه ای از تراکنش ها و سوابق مالی فرد تهیه می شود و با توجه به آن مشخص می شود که شخص صلاحیت دریافت وام را دارد یا خیر. همچنین مبلغ وام بستگی به موجودی حساب کاربران دارد. اما در دیفای به این صورت نیست و افراد می توانند بدون نیاز به ارائه سوابق تراکنش ها محدودیت وام گرفتن از دیفای هر مبلغ وامی که لازم دارند با توجه به وثیقه پرداختی را دریافت نمایند.

بدون مالیات: ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز هستند و تراکنش هایی که به وسیله این ارزهای صورت می گیرد در هیچ نهاد نظارتی ثبت نمی شود و مشمول قوانین مالیاتی نیستند. دریافت وام در دیفای هیچگونه مالیاتی ندارد و برخلاف سیستم های بانکداری سنتی وام گیرنده هیچ مالیاتی پرداخت نخواهد کرد.

فعالیت برون مرزی: ارزهای رمزنگاری شده در سراسر جهان مورد استفاده قرار می گیرند و افراد می توانند از هر نقطه از جهان در دیفای وام بگیرند و محدودیت مرزی وجود ندارد.

عدم نیاز به ذکر دلیل: دریافت وام DeFi نیازی به ارائه دلیل یا هدف خاصی ندارد و کاربر هر زمان که بخواهد می تواند وام بگیرد و لازم نیست کاربر علت خاصی را برای گرفتن وام مشخص نماید در حالی که در اکثر سیستم های بانکداری سنتی این گونه نیست.

نحوه دریافت وام در DeFi

فناوری بلاک چین با نوآوری های نوینی که داشته است خدمات متنوعی را در اختیار کاربران قرار می دهد. یکی از این خدمات سیستم مالی غیرمتمرکز DeFi است که امکان انجام امور مالی را بدون واسطه و نظارت انجام می دهد. در دیفای شما می توانید بدون اتلاف وقت و نیاز به ارائه مدارک و ضامن تنها با پرداخت وثیقه ای اندک وام دریافت کنید و پس از بازپرداخت وام مبلغ وثیقه را پس بگیرید.

برای اطلاع از پرسودترین و بهترین پروژه های سودآور دیفای در سال ۲۰۲۱ می توانید به نگارش برترین پروژه های DeFi مراجعه نمایید.

برای دریافت وام از دیفای ابتدا یک کیف پول رمزنگاری شده تهیه کنید و به یکی از پلتفرم های حوزه دیفای مراجعه نمایید. میکرو، کامپاند و آوی سه پلتفرم برتر برای دریافت وام هستند که به معرفی آنها خواهیم پرداخت.

کامپاند (Compound)

کامپوند یک پروتکل وام دهی غیرمتمرکز است که می توانید از آن وام دریافت کنید. توکن حاکمیتی این پلتفرم COMP نام دارد و دارندگان آن می توانند با استفاده از آن در رای گیری های مربوط به شبکه شرکت نمایند. توکن دیگر در این شبکه cToken نام دارد که توکنی با استاندارد ERC-20 اتریوم است. در پلتفرم کامپوند استخرهای نقدینگی وجود دارند که می توان در آنها به وام دهی با وام گیری پرداخت.

شما می توانید برای دریافت وام در این شبکه به آدرس https://compound.finance/ مراجعه کنید و با پرداخت هزینه مقدار کمی از توکن های این شبکه (COMP) را به عنوان وثیقه و اعتبار خریداری نمایید. سپس وثیقه را از طریق قرارداد هوشمند به وام گیرنده پرداخت و با توجه به مقدار آن وام دریافت کنید. وام گیرندگان در این پلتفرم باید ارزش بیشتری از آنچه که می خواهند وام بگیرند را به عنوان اعتبار تهیه کنند.

در هنگام دریافت وام به بهره وام توجه کنید چون اگر نرخ بهره وام از نقدینگی تامین شده بیشتر باشد نرخ بهره شما منفی خواهد شد. شما می توانید پس از بازپرداخت وام مبلغ وثیقه را پس بگیرید و در کامپوند و یا صرافی های دیگر به فروش برسانید.

آوی (aave)

آوی یکی دیگر از پلتفرم های غیرمتمرکز وام دهی و وام گیری است. برای دریافت وام از آوی باید مقدار وثیقه ای که پرداخت می شود بیشتر از مبلغ وامی که گرفته می شود باشد. این کار به منظور جلوگیری از نوسانات ناگهانی بازار برای وام دهنده است. در این پلتفرم نرخ وثیقه بین ۵۹ تا ۷۰ درصد است که در هنگام وام گیری باید به آن توجه داشته باشید.

توکن بومی آوی aToken نام دارد که به عنوان وثیقه وام باید خریداری و پرداخت شود. هرچه کاربر مقدار بیشتری از این توکن داشته باشد می تواند وام بیشتری دریافت کند و میزان سود در آوی به aToken بستگی دارد.

میکر (Maker)

در پلتفرم میکر کاربران می توانند توکن های استیبل کوین Dai را وام بگیرند. برای دریافت وام در این پلتفرم باید ابتدا دارایی به عنوان وثیقه به خزانه خود در این پلتفرم واریز نمایید. نرخ وثیقه در میکر ۶۶ درصد است و هر چه مبلغ وثیقه بیشتر باشد می توان وام بیشتری گرفت. اگر ارزش وثیقه ایی که برای وام پرداخت شده است به زیر نرخ ثابت برسد جریمه ۱۳ درصدی برای کاربر در نظر گرفته می شود و وثیقه لیکویید می شود و با تخفیف ۳ درصدی در بازار به فروش می رسد. مفهوم خزانه (vault) با کیف پول (wallet) در میکر متفاوت است و نباید با یکدیگر اشتباه گرفته شوند.

عوامل موثر در مقدار وام

دریافت وام در دیفای شرایطی دارد که باید آنها را در نظر گرفت. مقدار وامی که در دیفای می توان دریافت کرد محدودیت ندارد. در دیفای می توان با توجه به نقدینگی پلتفرم انتخاب شده هر مبلغی وام درخواست کرد اما این وام به عواملی بستگی دارد که باید آنها را در نظر داشت.

عامل اول در تعیین نرخ وام میزان دارایی هر شخص در پلتفرم ارائه دهنده و برای دریافت وام با مبالغ بزرگ باید موجودی پلتفرم را افزایش داد. عامل دیگر در تعیین مقدار وام مبلغ وثیقه است که به عنوان ضمانت توسط وام گیرنده به پلتفرم پرداخت می شود. برای وام گرفتن در دیفای ارزش وثیقه در عامل وثیقه ضرب می شود و با توجه به این فرمول شخص می تواند هر مقدار وامی درخواست نماید

خطرات دریافت وام در دیفای

دریافت وام در دیفای مزایای بسیاری دارد اما خطرات و ریسک هایی را نیز به همراه دارد که باعث می شود افراد از دریافت آن خودداری کنند. خطراتی مانند افزایش نرخ سود وام گیرنده در بازه زمانی کوتاه یا نابود شدن وثیقه به دلیل کاهش قیمت شدید می توانند از تهدیدات دریافت وام محسوب شوند.

ارزهای دیجیتال نوسانات زیادی دارند و یکی از علل این خطرات در وام دیفای بی ثبات بودن قیمت رمز ارزها است. اگر ارزی که وام گیرنده دریافت کرده است با رشد مواجه شود، وام گیرنده یا باید مقدار وثیقه را بیشتر کند و یا وام را برگرداند و اگر ارز با تنزل قیمت روبرو شود ارزش از وجه ضمانت نیز کم می شود. این مشکلات در پلتفرم های با نقدینگی بالا کمتر رخ می دهند و در صورتی که قصد گرفتن وام دارید به دنبال پلتفرم هایی با نقدینگی بالا باشید.

سخن پایانی

وام دهی دیفای یکی از فناوری های نوین در سیستم مالی ازرهای دیجیتال است که می تواند برای طرفین قرارداد سودآور باشد. دریافت وام از دیفای نسبت به بانکداری سنتی مزایایی دارد که به آنها اشاره شد. مزایایی مانند عدم نیاز به ضامن، نداشتن مالیات و محدودیت های دیگر که نمی توان آنها را نادیده گرفت. از طرفی در کنار امتیازات ذکر شده دریافت وام در دیفای با خطراتی نیز همراه است که ممکن است باعث از دست رفتن دارایی وام گیرنده و کاهش سرمایه او شود.

وام گرفتن در حوزه دیفای DeFi به چه صورت قابل انجام است؟

از زمان‌های قدیم وام گرفتن از بانک یا موسسات مالی با موانع زیادی روبه‌رو بود، بنابراین هر کسی نمی‌توانست به این وام‌های بانکی دسترسی داشته باشد مگر اینکه چندین ضامن معتبر را به بانک معرفی می‌کرد. ولی خوشبختانه با دیجیتالی شدن امور و روی کار آمدن فضای کریپتوکارنسی، وام گرفتن در حوزه دیفای شرایط را عوض کرد.

به زبان ساده شما بدون واسطه و به صورت دیجیتالی تنها با ارائه یک وثیقه قابل‌قبول در عرض چند ثانیه و بدون هیچ معطلی می‌توانید وام خود را دریافت کنید. در ادامه بعد از تسویه وام، می‌توانید وثیقه خود را بدون هیچ کم و کسری تحویل بگیرید. امور مالی غیر متمرکز شرایط مناسبی برای کاربران حاضر در فضای ارزهای دیجیتال ایجاد کرده است.محدودیت وام گرفتن از دیفای

وام دادن و وام گرفتن در حوزه ارز دیجیتال

منظور از وام گرفتن در حوزه دیفای این است که شخص دارنده دارایی‌های دیجیتال، دارایی‌های خود را به ازای دریافت وثیقه یا یک درآمد ثابت در اختیار شخص دیگری می‌گذارد. همان‌طور که می‌دانید وام دادن یا وام گرفتن از زمان‌های قدیم وجود داشته و جزء اصلی‌ترین وجه‌های یک سیستم مالی به حساب می‌آید.

در حال حاضر با توسعه بانکداری کسری، وام گرفتن در سراسر جهان اهمیت بیشتری پیدا کرده است. وام‌دهندگان به ازای یک نرخ بهره مشخص، وجوهی را در اختیار وام‌دهندگان قرار می‌دهند.

به طور معمول این نوع فرآیندهای مالی توسط یک موسسه مالی همانند بانک یا یک نهاد مستقل راحت‌تر قابل انجام است. در حوزه ارزهای دیجیتال نیز می‌توان به 2 روش وام داد و وام گرفت:

• با کمک یک موسسه مالی متمرکز
• با استفاده از پروتکل‌های مالی غیر متمرکز

بسترهای غیر متمرکز روند راحت‌تری برای وام دادن دارند زیرا این بسترها نیز همانند بانک‌ها عمل می‌کنند. در واقع آنها دارایی‌های سپرده‌شده یک نفر را نگه‌می‌دارند و در نهایت آنها را به اشخاص ثالث مانند توسعه‌دهندگان بازار، تامین‌کنندگان صندوق‌های مالی، و یا سایر کاربران این حوزه وام می‌دهند.

وام دادن و وام گرفتن در پلتفرم‌های دیفای

برای وام دادن یا وام گرفتن در حوزه دیفای، کاربر باید توکن‌های مورد نظر خود را با کمک یک قرارداد هوشمند به بازار ارسال کند و در ادامه این توکن‌ها در اختیار افراد وام‌گیرنده قرار می‌گیرد. سپس بهره این وام‌ها نیز از طریق قراردادهای هوشمند به وام‌دهندگان پرداخت می‌شود. بنابراین کاربران وام‌گیرنده باید ضمانت بدهند.

در ضمن ضمانتی که وام‌دهندگان ارائه می‌دهند باید ارزشی بیشتر از وام آنها داشته باشد. برخی بر این باور هستند که وام گرفتن در این حوزه خیلی منطقی نیست زیرا فردی که دارایی‌های دیجیتال ارزشمند دارد و می‌تواند آنها را به عنوان ضمانت ارائه دهد، چرا دارایی‌های خود را نمی‌فروشد که مجبور به دریافت وام نشود؟

برای پاسخ به این سوال می‌توان گفت برخی از کاربران نمی‌خواهند دارایی‌های خود را بفروشند زیرا بر این باور هستند که شاید ارزش دارایی‌های آنها در آینده بیشتر شود و برخی دیگر نیز برای پیش‌بینی هزینه‌های ایجادشده در آینده وام دریافت می‌کنند.

سپس با وام گرفتن در حوزه دیفای، افراد دارایی اصلی خود را حفظ کرده و با وجوه قرض‌گرفته‌شده می‌توانند از طریق بسترهای این فضا در موقعیت‌های معاملاتی خاص حضور پیدا کنند.

اگر بخواهیم خلاصه‌ای از روند وام دادن در دیفای برای شما بازگو کنیم: کاربرانی که می‌خواهند وامی بدهند، سکه‌های خود را از طریق قراردادهای هوشمند در اختیار دیفای می‌گذارند. به ازای این توکن‌ها می‌توانند توکن‌های بومی جدید دریافت کنند.

هفت مزیت وام گرفتن در حوزه دیفای

بسترهای دیفای به کاربران این امکان را می‌دهند که به صورت غیر متمرکز وام‌گیرنده یا وام‌دهنده محسوب شوند. در واقع کاربران در این حوزه‌ها همیشه کنترل کاملی بر وجوه خود دارند. وام گرفتن در حوزه دیفای با کمک قراردادهای هوشمند حاضر بر روی بلاکچین‌های منبع‌باز همانند اتریوم امکان‌پذیر خواهد بود.

حوزه دیفای برخلاف حوزه‌های مالی متمرکز به شکلی طراحی شده‌اند که افراد در هر زمان و مکانی بدون ارائه اطلاعات شخصی خود به یک مقام مرکزی می‌توانند وام دریافت کنند.

در ضمن با وام گرفتن در این حوزه افراد از پرداخت مالیات بر دارایی و سرمایه توکن‌های دیجیتال خود اجتناب می‌کنند و حتی می‌توانند پرداخت مالیات را عقب بیندازند.

بالا رفتن سرعت وام گرفتن در حوزه دیفای

قراردادهای هوشمند حاضر در حوزه دیفای شرایطی ایجاد می‌کنند که کاربران خیلی سریع وام‌های خود را دریافت کنند. تنها کافی است کاربران کیف پول دیجیتال خود را به سایت متصل کرده و درخواست خود را به ثبت برساند. در ادامه مشارکت شخص ثالث در این فرآیند نیز راحت‌تر انجام می‌شود و می‌توان روند تایید وام را سریع‌تر دنبال کرد.

عدم حضور واسطه

قراردادهای هوشمند بسترهای مستقلی هستند که بدون هیچ نظارتی فعالیت می‌کنند. از طریق قراردادهای هوشمند وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان نیز می‌توانند به توافقاتی دست یابند.

عدم نظارت شخص ثالث باعث می‌شود روند صدور وام با سرعت بیشتری طی شود. در حال حاضر وام‌گیرندگان می‌توانند با نرخ بهره پایینی وام بگیرند در حالی که وام‌دهندگان نیز بازدهی بالایی دارند.

بدون نیاز به اجازه

بسترهای دیفای اکوسیستم‌های شفاف و بازی هستند که هر کسی با داشتن یک کیف پول ارز دیجیتال می‌تواند به آنها ملحق شود. برای ورود به این بسترها هیچ محدودیت جغرافیایی یا سابقه اعتباری وجود ندارد. یک کاربر می‌تواند با برآورده کردن الزامات این بسترها به وام‌دهنده یا وام‌گیرنده تبدیل شود.

شفافیت

این بسترها از سطح شفافیت بالایی برخوردار هستند و از همین‌رو اعتماد کاربران را به خود جلب کرده‌اند. بسترهای وام‌دهی دیفای براساس فناوری بلاکچین کار می‌کنند و به کاربران اجازه می‌دهند کد قراردادهای هوشمند و نحوه عملکرد سیستم را مشاهده کنند.

کنترل داشتن بر دارایی‌های ارزهای دیجیتال

بدون‌شک می‌دانید که بسترهای متمرکز بیش از بسترهای غیر متمرکز در معرض حملات هکرها یا خطاهای سیستمی قرار می‌گیرند. در حوزه دیفای کاربران کنترل دارایی‌های خود را بر عهده دارند و می‌توانند اقدامات لازم برای حفاظت از داده‌های خود را انجام دهند.

نحوه توزیع سود در دیفای

در صورتی که فردی بخواهد یک سکه را قرض دهد محدودیت وام گرفتن از دیفای و همچنین به یک قرارداد هوشمند دسترسی داشته باشد، مبلغ سود این عملیات به طور مستقیم به کیف پول او واریز می‌شود. به منظور توضیح مختصر و مفید نحوه توزیع سود بعد از وام دادن در حوزه دیفای می‌توان گفت:

آنچه که وام‌گیرندگان باید پرداخت کنند با استفاده از نسبت میان توکن‌های عرضه‌شده و قرض‌گرفته‌شده در بازار محاسبه می‌شود. در نظر داشته باشید بازدهی درصدی وام، سالانه به عوامل مختلفی بستگی دارد. به طور کلی بهره دریافتی به ازای هر مبلغ وام داده‌شده ثابت نخواهد بود.

به عبارت دیگر نرخ بهره متغیر است و با توجه به تقاضای وام و میزان توکن‌های خاص دریافتی نرخ بهره به طرز چشم‌گیری تغییر می‌کند. البته در برخی بسترها نرخ‌های سود حاصل از وام‌دهی پایدار است و حتی در قدم اول برای دریافت این وام‌ها به هیچ وثیقه ابتدایی نیاز نخواهد بود. یکی از این بسترهای خاص اوه است.

سه مورد از بهترین پلتفرم‌های وام‌دهی در حوزه دیفای

ممکن است ارزش اساسی دارایی‌های ارزهای دیجیتال افزایش یا کاهش پیدا کند ولی ثابت نگه‌داشتن این دارایی‌ها در کیف پول هیچ سودی ندارد. در واقع با داشتن یک رمز ارز ثابت شما به هیچ درآمدی دست پیدا نمی‌کنید. بنابراین برای کسب سود و درآمد از دارایی‌های دیجیتال خود، بهتر است از پلتفرم‌های حوزه دیفای کمک بگیرید.

میکر یکی از پلتفرم‌های وام‌دهی ارزهای دیجیتال منحصربه‌فرد در حوزه دیفای است که تنها قرض گرفتن توکن‌های DAI را ممکن می‌سازد. این توکن یک استیبل کوین به حساب می‌آید که ارزش آن به دلار آمریکا متصل است. می‌توان از میکر برای باز کردن صندوق، مسدود کردن وثیقه، و پرداخت بدهی‌های مربوط به وثیقه استفاده کرد.

این پلتفرم کاربران را تشویق می‌کند به منظور دریافت نرخ بهره بیشتر، در عملیات‌های کسب درآمد شرکت کنند. در صورتی که وام‌گیرنده نتواند نرخ بهره را در مدت معینی بازپرداخت کند، شامل جریمه 13 درصدی می‌شود. در ادامه این روند عدم پرداخت نرخ بهره، وثیقه وام‌گیرنده با تخفیف 3 درصد در بازار آزاد به فروش می‌رسد.

این پلتفرم نیز یکی از بسترهای منبع‌‎باز و از محبوب‌ترین پلفترم‌های وام‌دهی دیفای است که در سال 2020 راه‌اندازی شد. اوه بستر نقدینگی به حساب می‌آید که سود سپرده و دارایی‌های وام‌داده‌شده را شامل می‌شود. وام‌دهندگان با کمک اوه می‌توانند ارزهای دیجیتال خود را در یک استخر سپرده‌گذاری کنند.

در پلتفرم اوه نرخ بهره با توجه به میزان تقاضا و عرضه تنظیم می‌شود. به عبارت دیگر هر چه کاربر ارزهای دیجیتال بیشتری در استخرها داشته باشد، میزان بهره نیز افزایش پیدا می‌کند.

کامپوند

کامپوند یک پلتفرم مستقل در بازار پول است که به منظور باز کردن قفل جهانی برنامه‌های مالی طراحی شد. کامپوند به کاربران اجازه می‌دهد ارزهای دیجیتال خود را سپرده‌گذاری کنند. به سود دست یابند و برای دریافت دارایی‌های بیشتر وام بگیرند. در این بستر استفاده از قراردادهای هوشمند و ذخیره سرمایه خودکار است.

کیف پول‌های وب 3.0 همانند متامسک به کاربران اجازه می‌دهند که به کامپوند متصل شده و سود خوبی کسب کنند. برای ورود به این بستر مجوز نیاز نیست، در نتیجه هر کسی با داشتن یک کیف پول ارز دیجیتال و اتصال به اینترنت می‌تواند وارد این پلتفرم شود.

جمع‌بندی

دیفای یک مفهوم انقلابی است که خیلی سریع در فضای ارزهای دیجیتال به محبوبیت خوبی دست پیدا کرد. وام گرفتن در حوزه دیفای و وام دادن در همین حوزه مزیت‌های زیادی در اختیار کاربران قرار می‌دهد که حتی کاربران به هنگام استفاده از این حوزه باز هم نمی‌توانند به اندازه کافی از این مزیت‌ها استفاده کنند و بهره‌ ببرند.

روزانه شرکت‌ها و کسب و کارهای مختلفی به دنبال توسعه پروتکل‌های وام‌دهی دیفای هستند و از مزایای این حوزه بهره می‌برند. بنابراین اگر شما نیز می‌خواهید از این صنعت پرسود استفاده کنید، اکنون بهترین زمان برای پیوستن به این حوزه است. با کمک برخی از شرکت‌ها و کسب و کارها می‌توانید به بسترهای وام‌دهی و وام‌گیری دیفای وارد شوید.

آیا تجربه وام گرفتن در حوزه دیفای را دارید؟ ممنون می‌شویم تجربه و نظر خود را با ما به اشتراک بگذارید.

همچنین با آکادمی کیوسک همراه باشید تا با اطلاعات به روز در این حوزه آشنا شوید.

وام گرفتن از دیفای؛ بدون ضامن وام بگیر!

وام گرفتن از دیرباز وجود داشته و یکی از جنبه های اصلی هر سیستم مالی به حساب می‌آید. موضوعی است که علاقه مندان مختص به خود را دارد. افرادی هستند که حتی برای تأمین مخارج روزمره خود از وام استفاده می‌کنند. افرادی را ‌دیده‌ایم که برای گرفتن وام از هر موسسه و سازمانی اقدام کرده‌اند بدون آنکه دلیل روشنی برای آن داشته باشند. برنامه‌ای برای پول خود ندارند و گرفتار مشکلاتی می‌شوند که اگر وام نگرفته بودند هیچ‌گاه برایشان پیش نمی‌آمد. وام گرفتن از بانک با وام گرفتن از دیفای یا وام گرفتن از صرافی تفاوت‌هایی دارد. امروزه دیفای از اجزای اصلی ارزهای دیجیتال است. یکی از محبوب ترین خدمات دیفای، پلتفرم‌های وام دهی ارز دیجیتال است. با مطالعه این مقاله، با محبوب‌ترین سیستم وام گرفتن از دیفای و ریسک های آن آشنا شده و روش‌های کسب سود را یاد می‌گیرید.

بررسی وام گرفتن از بانک و وام گرفتن از صرافی

در نظر داشته باشید بدون هدف وام گرفتن از صرافی یا بانک، شما را وسوسه خواهد کرد که اقداماتی کنید که موقع پس دادن اقساط حتماً پشیمان‌ خواهید شد. در نظام بانکی اگر شخصی نیاز به پول داشته باشد، می‌تواند با ارائه یک ضمانت معتبر و فراهم کردن برخی شرایط خاص مانند کارکرد مشخص حساب و… از بانک مبلغی وام دریافت کند. وام دهنده نیز در ازای این وام، میزانی سود را از وام گیرنده دریافت می‌کند.

وام گرفتن ارزهای دیجیتال به 2 روش اصلی صورت می‌گیرد. اولین روش مؤسسه‌های مالی متمرکز مانند بلاک فای “BlockFi” و سلسیوس “Celsius”و روش دوم استفاده از پروتکل‌های غیرمتمرکز که در این مقاله به تفصیل به این موارد خواهیم پرداخت. مؤسسات مالی که به صورت متمرکز در حوزه ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند، زیر مجموعه‌ای از Centralized Finance هستند که به ‌اختصار CeFi نامیده می‌شوند. این مؤسسات سیستمی مثل بانکداری سنتی دارند. اما تا حدودی غیرمتمرکز هستند و فناوری جدیدی نسبت به بانکداری معمولی به حساب می‌آیند.

نحوه وام گرفتن از دیفای کمی متفاوت است. دیفای یک اکوسیستم متشکل از صدها پروژه متن باز مبتنی بر بلاک‌چین و مجموعه‌ای از برنامه های غیر متمرکز است. بدون مراجعه به بانک ها و واسطه ها، امور مالی خود از این طریق انجام می‌دهیم و خدمات آن شامل پس‌انداز، پرداخت، وام‌ دهی و اعتبار دهی، تجارت و تبادل، بیمه و بازار مشتقات مالی است. با رشد فزاینده و پختگی تدریجی این فناوری در سال های آینده، بخشی از نیازهای مالی واقعی کاربران از طریق پلتفرم های دیفای رفع خواهد شد.

فناوری زیربنایی وام گرفتن از دیفای، بلاک چین است. امور مالی غیر متمرکز با استفاده از ویژگی های منحصر به فرد این فناوری، نسبت به سیستم سنتی عملکرد بسیار بهتری دارد.

وام گرفتن کریپتو | آکادمی آینده

مثالی از نحوه وام گرفتن از دیفای

فرض کنید شخص وام گیرنده دارای ۱۰۰ واحد ارز دیجیتال لایت کوین است و در حال حاضر نیاز به ده هزار تتر دارد. این شخص پیش بینی بازار صعودی و افزایش قیمت برای لایت کوین دارد و نمی‌خواهد تعدادی از لایت کوین‌های خود را بفروشد. ولی نیاز به ده هزار دلار دارد.
در حالت کلی وام گیرنده می‌تواند معادل ۷۵ درصد از میزان دارایی وثیقه گذاشته شده را به صورت وام دریافت کند. لذا این شخص با وثیقه گذاشتن ۸۸ واحد لایت کوین می‌تواند حدود ۱۰۰۹۰ دلار وام دریافت کند. و در ازای میزان وام گرفته شده مقداری سود را به وام دهنده می‌پردازد.

اگر می‌خواهید اطلاعات بیشتری در مورد ماهیت دیفای، ارتباط آن با بلاک چین و قراردادهای هوشمند و چگونگی عملکرد پروژه‌های دیفای داشته باشید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله دیفای (DEFI) چیست؟ را مطالعه کنید.

میزان سود سالانه وام دهی

پروتکل های وام دهی، میزان سود سالانه وام دهندگان و بهره سالانه وام‌ گیرندگان (Supply & Borrow APY) را بر اساس عرضه و تقاضا و به صورت خودکار تعیین می‌کنند. چون قیمت ارزهای دیجیتال همواره در حال نوسان است، هریک از پلتفرم های وام دهی نسبت وام به وثیقه (loan-to-value) را به‌گونه‌ای تعیین می‌کنند که در صورت کاهش قیمت وثیقه، وام‌دهنده ضرر نکند.

بدیهی است که در هر صرافی و پلتفرمی میزان وثیقه همیشه از وام دریافتی بیشتر باشد. گاهی شرایطی پیش می‌آید که کاهش قیمت ارز وثیقه شده دچار کاهش شدید قیمت می‌شود. در این حالت، قرارداد هوشمند به طور خودکار بخشی از وثیقه را به‌ فروش می‌رساند تا کسری نقدینگی استخر ها جبران شود. در این شرایط وثیقه وام گیرنده لیکوئید خواهد شد.

کاوا، نسل بعدی پلتفرم‌های وام‌ دهی ارز دیجیتال

ارز دیجیتال کاوا (kava) در واقع یک پلتفرم DeFi میان زنجیره‌ای است که وام وثیقه دار و استیبل کوین‌ هایی را به کاربران رمز ارزهای اصلی بازار مثل بیت‌ کوین، لایت کوین، اتریوم و غیره ارائه می‌دهد و کاربران می‌توانند دارایی‌‌های خود را برای دریافت USDX، استیبل کوین کاوا، به وثیقه بگذارند. توکن KAVA دارایی حاکم و مخصوص استیکینگ است که برخی از مسئولیت های آن برقراری امنیت شبکه است.

پلتفرم کاوا دو نوع توکن دارد: یکی توکن KAVA و دیگری استیبل کوین USDX. کاوا آخرین گزینه وام دهی است. به این معنا که مثل یک کوین اندوخته عمل می‌کند. در مواقعی که سیستم کمتر از حد وثیقه موجودی دارد، به کار می‌آید. در چنین مواقعی، کاوای جدیدی تولید می‌شود و برای خرید USDX از بازار استفاده می‌شود تا این استیبل کوین بیش از حد وثیقه شود. معامله‌گران برای پوشش ریسک خود و معاملات مارجین می‌توانند از کاوا استفاده کنند.

بهترین پلتفرم وام دهی ارز دیجیتال

پلتفرم های وام‌ دهی ارز دیجیتال غیرمتمرکز، به عنوان واسطه‌ای میان وام دهندگان و وام‌گیرندگان و بدون نیاز به دخالت افراد و تنها از طریق قرارداد های هوشمند عمل می‌کنند. این پلتفرم ها دارایی‌های دیجیتال وام دهندگان را در استخر‌های نقدینگی جمع‌آوری کرده و به وام گیرندگان قرض می‌دهند. وام‌گیرندگان برای آزادسازی وثیقه بهره وام خود را به پلتفرم های وام دهی ارز دیجیتال پرداخت می‌کنند و وام دهندگان سود سپرده‌گذاری خود را دریافت خواهند کرد. کاربران با اتصال کیف پول محدودیت وام گرفتن از دیفای های خود به پلتفرم های وام دهی، دارایی هایشان در قرارداد های هوشمند قفل می‌شود و از آن به عنوان وثیقه و یا تأمین نقدینگی استفاده خواهد شد.

در حوزه ارزهای دیجیتال، عملیات وام‌ دهی را می‌توان با استفاده از پروتکل‌های غیرمتمرکزی مانند پلتفرم ونوس (Venus)، کامپاند (Compound)، آوه (Aave) و میکر (Maker) انجام داد.

برای مقایسه میزان وام دهی هر پلتفرم می‌توانید از سایت defirate استفاده کنید. در این وب‌سایت سود دریافتی هر یک ساعت یک بار محاسبه و به کاربران نمایش داده می‌شود.

بهترین پلتفرم وام دهی ارز دیجیتال | آکادمی آینده

وام گرفتن کریپتو با پلتفرم Compound

کامپوند فایننس (Compound Finance) یکی از مشهور ترین پروتکل های وام دهی روی بلاک‌چین اتریوم است. و توانسته برترین جایگاه را در میان پلتفرم های دیفای به دست اورد. پروتکل کامپوند نرخ بهره برای وام گیرندگان و تأمین کنندگان را به صورت مجزا تعیین می‌کند. علاوه بر سود حاصل از سپرده‌گذاری دارایی ها، هم به وام دهنده هم وام گیرنده با توزیع توکن های حاکمیتی comp پاداش می‌دهد. دارندگان این توکن می‌توانند از حق حاکمیتی خود استفاده کرده و در تصمیم‌گیری های آینده این پلتفرم مشارکت داشته باشند.

وام گرفتن کریپتو با پلتفرم Maker

میکر دائو (Maker DAO) در سال ۲۰۱۵ ایجاد شد و پروتکلی برای وام دهی و ایجاد استیبل کوین DAI است. میکر دائو یکی از اولین پروژه های مالی غیرمتمرکز و بر بستر بلاک‌چین اتریوم ایجاد شده است. قیمت استیبل کوین DAI با نسبت یک به یک، به دلار امریکا پیوند داده شده است و از طریق ارزهای دیجیتال قفل‌شده در قرارداد هوشمند میکردائو پشتیبانی می‌شود.
پروتکل میکر، در ازای وثیقه گذاری ارزهای دیجیتال مشخصی مانند اتر، توکن DAI را ایجاد کرده و آن را وام می‌‌دهد. اگر در اثر نوسانات قیمت، ارزش آن کمتر از ۱۵۰٪ ارزش وام شود، وام گرفته شده منحل خواهد شد. این پلتفرم علاوه بر استیبل‌ کوین DAI، توکن حاکمیتی میکر (MKR) را در میان کاربران خود توزیع می‌کند.

وام گرفتن کریپتو با پلتفرم Venus

در اواخر سال ۲۰۲۰ پروتکلی برای وام دهی الگوریتمی و صدور استیبل کوین های مصنوعی در شبکه بایننس اسمارت چین ایجاد شد. ونوس (Venus) به دلیل برخورداری از قابلیت های فراوان، سرعت بالا و کارمزد های اندک، رقیبی جدی برای پلتفرم های وام دهی روی شبکه اتریوم مانند میکر و کامپوند به‌ شمار می‌رود. ونوس علاوه بر وام دهی ارزهای دیجیتال با توکن (BEP20)، از استیبل کوین مصنوعی VAI نیز برای وام دهی استفاده می‌کند. توکن VAI، دارایی بومی شبکه ونوس و نسبت وام به وثیقه آن، ۵۰٪ است.

پلتفرم ونوس، توکن حاکمیتی XVS را در میان کاربران خود توزیع و از آن برای رأی دهی به پیشنهاد ها توسعه شبکه استفاده می‌کند. یکی از نکات قابل توجه در پلتفرم ونوس، این است که اعضای گروه سازنده و توسعه دهندگان و مشاوران، هیچ سهم اولیه‌ای از این توکن ها را به خود اختصاص نداده‌اند. و کنترل این پلتفرم به طور کامل به دارندگان توکن XVS واگذار شده است.

وام گرفتن کریپتو با پلتفرم محدودیت وام گرفتن از دیفای Aave

پلتفرم آوِی (Aave) بر روی بلاک‌چین اتریوم ایجاد شده است. یکی از نقاط قوت آوِی نسبت به رقیبش کامپوند، تنوع بیشتر استخر های دارایی آن است. دارایی های سپرده گذاری ‌شده در استخر های نقدینگی آوِی، با توکن های بومی aToken نمایندگی می‌شوند. توکن حاکمیتی آن با نماد AAVE است.

مزیت دیگر آوِی، ارائه وام با نرخ های بهره ثابت و متغیر است. وام‌گیرندگان در صورت انتخاب نرخ بهره ثابت، بهره بیشتری را در مقایسه با بهره متغیر فعلی می‌پردازند. ولی ریسک های نوسانات نرخ‌ بهره را از بین می‌برند. از دیگر قابلیت های کلیدی آوِی، می‌توان به وام سریع یا وام های بدون وثیقه اشاره کرد. گاهی نقدینگی موجود در استخر ها بیش از تقاضا برای دریافت وام است. بنابراین پروتکل آوِی از این نقدینگی اضافی برای ارائه وام های فوری به کاربران استفاده می‌کند.

وام گرفتن از صرافی | آکادمی آینده

عوامل مؤثر برای انتخاب بهترین پلتفرم وام دهی ارز دیجیتال

1. قرارداد هوشمند باید در برابر هک و حملات سایبری محدودیت وام گرفتن از دیفای امنیت کافی داشته باشد.
2. بررسی کنید تصمیمات اساسی این پلتفرم چگونه اتخاذ می‌شود؟ و سیستم حاکمیت پلتفرم چطور است؟
3. پلتفرم هایی که گروه توسعه دهنده آن‌ها شناخته شده هستند و اهداف و برنامه‌ریزی های خود را به صورت عمومی منتشر می‌کنند، اکثراً قابل اعتماد تر از پروژه های گمنام این حوزه هستند.
4. سرمایه‌گذاری در پلتفرم های دیفای، نیازمند توجه و پیگیری مداوم مدیریت هزینه ها است.
5. هر چقدر مقیاس پذیری یک شبکه بیشتر باشد، توانایی پردازش حجم بیشتری از تراکنش ها را خواهد داشت. در بلاک چین هایی که مقیاس پذیری آن‌ها کمتر است، کارمزد تراکنش های مربوط به دیفای، به شدت افزایش خواهد یافت.

محدودیت وام گرفتن از دیفای

برای وام گرفتن از دیفای، دو نوع محدودیت وجود دارد. اولین محدودیت، میزان سرمایه موجود در صرافی است. اگر فردی قصد داشته باشد کل سرمایه موجود را وام بگیرد ممکن است به عامل تخریبی و دلالی تبدیل شود. محدودیت دوم ضامن وثیقه و پذیرش نوع ارز دیجیتال وثیقه گذاشته شده است. از لحاظ فنی، برای وام گرفتن از دیفای، باید کل مبلغ وام گرفته شده در محدوده زیر باشد.
ارزش وثیقه شخص x ضامن وثیقه آن
و تا زمانی که این شرط، معتبر باقی بماند، شخص می‌تواند به وام گرفتن از صرافی ادامه دهد.

مزایا و معایب وام گرفتن از دیفای

مزایا

1. سرمایه‌گذاران می‌تواند به عنوان وام دهنده در این سیستم فعالیت کنند و سود دریافت کنند.
2. نیاز به واسطه و احراز هویت سخت گیرانه نیست.
3. هر نوع ارز دیجیتالی می‌تواند برای وام دهی به متقاضی ارائه شود.
4. یکی از نقاط مثبت وام های دیجیتالی در دسترس بودن آن‌ها است. نیاز به طی کردن مدت زمان خاصی ندارد.
5. قوانین کاملاً انعطاف پذیری برای وام دهنده و وام گیرنده وجود دارد. تعیین بهره وام ها نیز برای شخص گیرنده حائز اهمیت است.
6. اگر فردی قبلاً وامی گرفته باشد و در سابقه پرداخت های خود تأخیر داشته باشد، در گرفتن وام جدید، محدودیت خاصی اعمال نخواهد شد.

معایب

1. احتیاج به وثیقه گذاشتن سرمایه؛ یعنی وقتی پول بیشتری وام بخواهید، باید پول بیشتری وثیقه بگذارید.
2. کار کردن با این پلتفرم ها نیاز به مهارت دارد. فرض کنید شما در یکی از مراحل وام دادن و یا وام گرفتن از دیفای مرتکب اشتباه شوید و یا عددی را به اشتباه وارد کنید، در این صورت اگر درخواست شما در قرارداد هوشمند ثبت شده باشد، دیگر هیچ راه برگشتی وجود ندارد.
3. یکی دیگر از تهدید های وام، نوسانات بالای ارزهای دیجیتال است.

نتیجه گیری و کلام پایانی

در این مقاله روند کلی وام گرفتن از دیفای و پلتفرم های وام دهی ارز دیجیتال را بیان کردیم. از بهترین پلتفرم وام دهی ارز دیجیتال می‌توان به Compound, Aave, Maker اشاره کرد. تفاوت های اندکی در نحوه عملکرد هر پروتکل خاص و کیف‌ پول های مختلفی که مورد حمایت آن‌ها است. همچنین هزینه های قابل توجه در آن پلتفرم ها وجود دارد.
در مقایسه با منابع مالی متمرکز، هیچ نوع خطر بالقوه‌ای در وام گرفتن از دیفای وجود ندارد. ولی ممکن است قرارداد هوشمند با مخاطراتی مواجه شود. و یا ممکن است APY ها به‌طور چشمگیری در یک بازه زمانی کوتاه تغییر کنند.

آکادمی آینده با بهره‌گیری از علم و دانش مدرسان و معامله‌گران مجرب فعال در بازار رمز ارزها، اقدام به برگزاری دوره صفر تا صد آموزش ارزهای دیجیتال در مشهد کرده است. شما عزیزان می‌توانید برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سرفصل‌های این دوره آموزشی اطلاعات خود را برای ما ارسال کنید.

نحوه وام گیری و وام دهی در DeFi

نحوه وام گیری و وام دهی در دیفای

نحوه وام گیری و وام دهی در DeFi

امروزه به‌ لطف بلاک چین و قراردادهای هوشمند می‌توانید در عرض چند دقیقه با پرداخت وثیقه، وام دریافت کنید و پس از بازپرداخت وام، دوباره وثیقه خود را بردارید و همه این فرایند بدون واسطه و کاملاً دیجیتالی‌ انجام می‌شود.

اعطا و گرفتن وام -در حوزه‌های مالی سنتی و دیجیتالی- مستلزم اقدام یکی از طرفین جهت ارائه دارایی‌های مالی محدودیت وام گرفتن از دیفای -خواه پول‌های رایج (فیات)، خواه ارزهای دیجیتال- به شخص دیگری در ازای دریافت سود مشخص است. در این مطلب قصد داریم شما را با چگونگی وام دهی در دیفای (امور مالی غیرمتمرکز تحت بلاکچین) و مباحثی از این دست بیشتر آشنا کنیم.

امور مالی غیر متمرکز یا دیفای (DeFi) چیست؟

فرآیند وام دهی و وام گیری در دیفای تا حدی شبیه به بازارهای سنتی است. در هر دو بازار، فردی که قصد وام گرفتن دارد، باید بخشی از سرمایه خود را (ارز دیجیتال باشد یا ارز فیات) در ازای دریافت مقدار بیشتری ارز، در اختیار شخص دیگری قرار دهد. مفهوم «قرض دادن و قرض گرفتن» از قدیم وجود داشته است و یکی از جنبه‌های اصلی هر سیستم مالی است؛ به‌ ویژه تنظیم «بانکداری ذخیره کسری» که امروزه عمدتاً در سراسر جهان استفاده می‌شود. بانکداری ذخیره کسری به سیستمی گفته می‌شود که بانک از طریق آن، دارایی‌ای را که از کاربران دریافت می‌کند، فقط در گاوصندوق و بلااستفاده نگه نمی‌دارد، بلکه آن را به‌ عنوان وام در اختیار متقاضیان وام قرار می‌دهد. وام‌دهندگان در ازای یک نرخ بهره ثابت، مقداری وجه را در اختیار وام‌گیرندگان قرار می‌دهند. با انجام این کار، وام‌دهنده سود کسب می‌کند و وام‌گیرنده به دارایی مورد نیازش دست می‌یابد.

اما احتمالاً این سؤال برای بسیاری ایجاد می‌شود که وام دهی و وام گیری به چه صورت انجام می‌گیرد؟ به‌ طور کلی ارائه و دریافت وام با استفاده از ارزهای دیجیتال، از دو روش انجام می‌پذیرد:

مؤسسه‌های مالی متمرکز محدودیت وام گرفتن از دیفای مانند BlockFi ،Celsius و …

با استفاده از پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز مانند Aave ،Maker و …

شیوه عملکرد وام دهی در دیفای

تقریباً تمام وام‌هایی که از راه توکن‌های اختصاصی صادر می‌شوند حاوی وثیقه‌ای هستند که بیشتر از ارزش وام می‌ارزند. یعنی کاربرانی که می‌خواهند وام بگیرند ملزم به عرضه وثیقه‌ای -در قالب ارزهای دیجیتال- هستند که ارزش آنها بیشتر از خود وام حقیقی است.

از آنجایی که فرد می‌تواند برای به دست آوردن پول نقد به سادگی سرمایه خود را بفروشد، امکان دارد این وام ‌دهی تا حدودی بیهوده به نظر برسد، اما علت های بسیار زیادی وجود دارد که وام دهی در دیفای و استقراض را در این پلتفرم منطقی می‌کند.

میزان وامی که هر کاربر می‌تواند دریافت کند محدود است و دو عامل اصلی وجود دارد که این محدودیت را تعیین می‌کند:

عامل اول مربوط به میزان سرمایه‌ای است که برای وام‌ گرفتن در پلتفرم موجود است. شاید این مسئله چندان جدی به نظر نرسد؛ اما اگر فردی قصد داشته باشد حجم بالایی از توکنی خاص را وام بگیرد، این عامل ممکن است مشکل‌آفرین باشد.

شرط دوم وابسته به «عامل وثیقه» (Collateral factor) توکن‌هایی است که وام‌گیرنده ارائه می‌دهد. اصطلاح «عامل وثیقه» به کل مقداری اشاره دارد که می‌توان در ازای میزان وثیقه ارائه‌شده دریافت کرد. به‌عنوان مثال، عامل وثیقه توکن‌های دای و اتر روی پلتفرم وام‌دهی کامپاند (Compound) ۷۵٪ است؛ به این معنی که کاربران می‌توانند تا سقف ۷۵ درصد از ارزش دای یا اتری که ارائه داده‌اند، وام دریافت کنند.

با نگاهی فنی‌تر می‌توان گفت ارزش کل مبلغ وام افراد وام‌گیرنده باید کمتر از این میزان باقی بماند: ارزش وثیقه ارائه‌شده ضرب در عامل وثیقه

تا زمانی‌که این شرط اجرا شود، فرد می‌تواند به هر اندازه که مایل است پول دریافت کند.

منظور از سود وام دهی در دیفای چیست؟

همان‌طور که گفته شد، برای وام دهی در دیفای شخص باید توکن و همچنین قرارداد هوشمند را با استفاده از یک برنامه DeFi انتخاب کند. بهره‌ای که وام‌دهندگان دریافت می‌کنند و آنچه که وام‌گیرندگان باید بپردازند، با استفاده از نسبتی که بین توکن‌های عرضه‌شده و قرض‌گرفته‌شده در یک بازار خاص وجود دارد، محاسبه می‌شود. همچنین، برخی از پروتکل‌ها، مانند Aave، مزایایی همچون APYهای(درصد سود سالانه) وام گیری با نرخ ثابت و همچنین وام‌های لحظه‌ای flash) loan)را ارائه می‌دهند؛ وام‌هایی که برای دریافت آنها نیاز به ارائه هیچ وثیقه‌ای نیست.

ریسک وام‌های دیفای

پروتکل‌های دیفای نیز خطرات خاص خود را دارند که از میان آن‌ها می‌توان به سه مورد زیر اشاره کرد:

دست‌کاری قرارداد هوشمند توسط شخص ثالث

از بین رفتن وثیقه به‌علت کاهش شدید قیمت (مثلاً بیش از ۵۰٪)

افزایش نرخ بهره وام‌گیرنده در مدت زمانی کوتاه

البته لازم به ذکر است که این خطرات در مقایسه با امور مالی متمرکز واقعاً ناچیز است. با این حال، مانند هر فرایند مالی دیگری، حوزه دیفای نیز خالی از احتمال خطر نیست و مشکلات خاص خود را دارد.

به‌عنوان مثال، در دوره جنون دیفای در سال ۲۰۲۰ که روش «کِشت سود» (Yield farming) طرفداران بسیاری در سرتاسر جهان پیدا کرد، نرخ بهره وام‌گیرنده برای برخی از ارزهای دیجیتال تا بیش از ۴۰ درصد افزایش یافت. این مسئله ممکن است باعث شود کاربرانِ تازه‌کار و ناآگاهی که نرخ بهره وام خود را به‌صورت روزانه دنبال نمی‌کنند، مجبور شوند بیش از آنچه در ابتدا انتظار داشتند سود بازپرداخت کنند.

در مجموع، اگرچه کل فرایند وام دادن و وام گرفتن با استفاده از پلتفرم‌های دیفای واقعاً پیچیده نیست، اما این پلتفرم‌ها در برخی جزئیات (مانند کیف پول‌های قابل‌پشتیبانی و نرخ بهره) با یکدیگر متفاوت هستند.

هر چقدر که پلتفرم مورداستفاده بزرگتر و دارای نقدینگی بیشتری باشد، خطرات کاهش می‌یابند.

علاوه بر این، کاربران خود نیز باید جانب احتیاط را رعایت کنند و به‌هنگام وارد کردن آدرس کیف پول خود، مطمئن شوند که جزئیات و اعداد آن را درست وارد کرده‌اند تا درنهایت دارایی‌های خود را از دست ندهند؛ زیرا در این صورت هیچ راهی برای بازیابی این دارایی‌ها وجود نخواهد داشت.

در جمع بندی نحوه وام گیری و وام دهی در DeFi

در حالی‌ که کل فرآیند وام دهی و وام گیری در دیفای پیچیده نیست، تفاوت‌های کوچک خاصی از نظر نحوه عملکرد در هر پروتکل خاص دیفای وجود دارد؛ به‌ عنوان‌ مثال، کیف پول‌های مختلفی که این پروتکل‌ها از آنها پشتیبانی می‌کنند، کارمزد و غیره. علاوه بر این، کاربران همچنان باید محتاط باشند و اطمینان حاصل کنند که آدرس کیف پول و جزئیات آن را صحیح وارد کرده‌اند تا در نهایت سرمایه خود را از دست ندهند؛ زیرا در این روش راهی برای بازیابی دارایی وجود ندارد.