بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال

تحلیل بنیادی و تاریخچه تحلیل فاندامنتال

تحلیل بنیادی یکی از روش‌های ارزیابی اوراق بهادار است. در این روش با در نظر داشتن تمامی عوامل موثر در اقتصاد و عوامل کمی و کیفی، ارزش ذاتی محاسبه و اندازه‌گیری می‌شود. یک تحلیل‌گر بنیادی حرفه‌ای تمام عوامل موثر بر ارزش اوراق بهادار نظیر نیروهای اقتصاد کلان و موارد خاصی همچون مدیریت و شرایط مالی شرکت را شناسایی و بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال مطالعه می‌کند.

هدف از انجام این نوع تحلیل، رسیدن به ارزشی است که سرمایه‌گذار آن را با قیمت کنونی مقایسه و در نهایت با توجه به نتیجه‌ی مقایسه‌ی صورت‌گرفته، در شرایط مختلف برای سرمایه‌ی خود تصمیم‌گیری کند.

تاریخچه تحلیل بنیادی

نام دیگر این تحلیل، تحلیل فاندامنتال است. بهتر است قبل از ورود به بحث‌های جدی در مورد تحلیل فاندامنتال، ابتدا مروری بر تاریخچه‌ی آن داشته باشیم.

بنجامین گراهام اقتصاددانی آمریکایی است که با لقب «پدر علم تحلیل بنیادین» در سطح جهان شهرت یافته است. وی متولد سال 1894 در کشور انگلستان است. در دوران کودکی گراهام، خانواده‌اش در آمریکا ساکن شدند. او موفق به اخذ بورس تحصیلی از دانشگاه کلمبیا شد و با پایان‌یافتن دوران تحصیل در وال استریت شروع به کار کرد. او در 25 سالگی، هر سال به‌طور تقریبی 500,000 دلار درآمد داشت. در سال 1929 بازار سهام با سقوطی ناگهانی رو‌به‌رو شد که در نتیجه‌ی آن گراهام تقریبا تمام سرمایه‌ی خود را از دست داد. اما در ازای آن تجربه‌های ارزشمندی به دست آورد. او این تجربیات را به همراه دیوید داد در کتابی تحت عنوان «تحلیل اوراق بهادار» (Security Analysis) در اختیار همگان قرار داد.

تحقیقات بنجامین گراهام پایه‌های ایجاد تحلیل بنیادی بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال فاندامنتال بود. همچنین روش سرمایه‌گذاری ارزشی توسط او ایجاد شد. بر اساس این روش عوامل یک شرکت همچون دارایی، درآمد و پرداخت‌های سود سهام می‌توانند فرد را به سمت ارزش ذاتی سهام هدایت کنند که آن را با ارزش بازار مقایسه کند. کتاب دیگر او با عنوان سرمایه‌گذار هوشمند (Intelligent Investor) راهنمایی ارزشمند برای تحلیل‌گران بنیادی است.

چرا تحلیل بنیادی؟

عمده دلایلی که افراد به خاطر آن از این تحلیل حمایت می‌کنند:

1. از آنجایی که روش‌ها و راهکارهای اجرایی در تحلیل فاندامنتال بر اساس اطلاعات مالی است، کسی نمی‌تواند تعصب و ادعای شخصی خود را تحمیل کند.
2. این روش تحلیلی، شرایط اقتصاد در بلندمدت، آمارهایی از جمله مصرف‌کنندگان و تمایلات آن‌ها و تکنولوژی را نیز مدنظر دارد. گستره‌ی بسیار وسیعی از داده‌ها در تحلیل بنیادی قابل تحلیل است.
3. با محاسبه‌ی درست سیستماتیک ارزش دارایی، ارزش به‌طور دقیق مشخص می‌شود. در نتیجه آن سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات دقیق‌تری برای معاملات خود بگیرند.
4. درک بهتر، حسابداری دقیق و تحلیل صورت‌های مالی در این تحلیل موجب اندازه‌گیری بهتر همه‌چیز می‌شود.

تحلیل بنیادی بورس شامل چند بخش است؟

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی از سه بخش اصلی تشکیل شده است که عبارت‌اند از تحلیل اقتصادی یا Economic Analysis، تحلیل صنعت یا Industry Analysis و تحلیل شرکت یا Company Analysis.

تحلیل فاندامنتال با چه روش‌هایی صورت می‌گیرد؟

به‌طور کلی، این تحلیل به دو طریق قابل انجام است:

1. مدل اول: روش بالا به پایین در تحلیل بنیادی

در روش بالا به پایین یا Top-Down تمرکز اصلی بر چگونگی تاثیرگذاری اقتصاد کلان بر بازار و در پی آن ارزش سهام است. باید دانست که در روش بالا به پایین، صنایع نیز از چشم سرمایه‌گذاران دور نمی‌ماند. زیرا به باور آنان اگر صنعت یک کمپانی رو به پیشرفت باشد ارزش سهام آن نیز در آینده‌ای نزدیک رشد خواهد کرد. در حقیقت افرادی که از این روش استفاده می‌کنند عملکرد وسیع اقتصاد را مدنظر قرار داده و سپس صنایعی که فرایند خوبی را طی می‌کنند انتخاب و در مناسب‌ترین فرصت در آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند.

به‌طور معمول در تحلیل سرمایه‌گذاری به روش بالا به پایین، مواردی همچون پیشرفت اقتصادی، سیاست‌های پولی بانک‌ها نظیر کاهش یا افزایش نرخ بهره، تورم و ارزش کالاها، قیمت ارز و بیکاری شناسایی و بررسی می‌شوند.

در نتیجه‌ی این روش، سرمایه‌گذاران پیش از آنکه ویژگی‌های یک کمپانی را بررسی کنند به بررسی عوامل اقتصاد کلان می‌پردازند. آن‌ها موقع انتخاب سهام به شرایط بازار و شرایط اقتصادی برای پورتفولیوی خود توجه می‌کنند.

2. مدل دوم: روش پایین به بالا در تحلیل بنیادی

در روش پایین به بالا یا Bottom-Up، تحلیلگران فاندامنتال بدون توجه به موج‌های بازار، بنیاد یک سهام را مطالعه و بررسی می‌کنند. به بیان دیگر آن‌ها تمرکز کمی روی شرایط بازار، شاخص‌‌های اقتصاد کلان و اصول صنعت خواهند داشت. اما به‌جای آن با تمرکز بسیار زیادی یک شرکت در یک صنعت را انتخاب و آن را با سایر شرکت‌ها در همان صنعت مقایسه می‌کنند.

در واقع در تحلیل پایین به بالا روی موارد زیر تمرکز می‌شود:

• نسبت‌های مالی (قیمت هر سهم نسبت به سود هر سهم و نسبت جاری)، بازده سهام و حاشیه سود خالص
• افزایش درآمدها مانند درآمد پیش‌بینی‌شده آینده
• افزایش درآمد و میزان فروش
• تحلیل مالی اظهارنامه‌های مالی یک شرکت مانند ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد
• تولیدات شرکت، تسلط و سهم آن در بازار
• توانایی و سابقه‌ی اعضای هیئت مدیره شرکت

برای تصمیم‌گیری منطقی طبق اصل سرمایه‌گذاری پایین به بالا در تحلیل بنیادی، ابتدا باید شرکتی را انتخاب و سپس قبل از سرمایه‌گذاری بررسی‌های کاملی روی آن انجام شود. برای نمونه، سرمایه‌گذاری که قصد دارد از روش پایین به بالا استفاده کند ابتدا شرکتی را انتخاب می‌کند و بعد به بررسی سلامت مالی، میزان عرضه و تقاضا و سایر آیتم‌ها آن، در طول یک بازه‌ی زمانی معین می‌پردازد.

در نتیجه سرمایه‌گذاران در این روش، موقع تصمیم‌گیری بیشتر از عوامل اقتصاد خرد بهره می‌برند. این نوع سرمایه‌گذاران ساختار اساسی یک شرکت را برای تصمیم درمورد سرمایه‌گذاری یا عدم‌سرمایه‌گذاری بررسی می‌کنند.

جمع‌بندی

در بازار سرمایه دو نوع تحلیل برای ارزیابی اوراق بهادار وجود دارد که عبارت‌اند از تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. این دو از جهات مختلفی با هم متفاوت‌اند. ما در این مقاله ضمن بیان تاریخچه تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، در مورد روش‌های انجام آن نیز توضیحاتی دادیم.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

برای ورود به بازارهای مالی نیاز دارید بدانید تحلیل فاندامنتال چیست؟ و نحوه تحلیل فاندامنتل چگونه است. در تمام بازارهای مالی اعم از بازارهای سنتی و بازارهای نوپایی همچون ارزهای دیجیتال بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال برای تحلیل وضعیت بازار و تصمیم گیری جهت خرید و فروش چند روش وجود دارد. یکی از مهم‌ترین تحلیل‌ها تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) می‌باشد. در ادامه به بررسی کامل این تحلیل می‌پردازیم:

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال چیست؟ تحلیل فاندامنتال (FA) روشی برای اندازه گیری ارزش حقیقی اوراق بهادار از طریق بررسی عوامل اقتصادی و مالی مرتبط است.

تحلیلگران فاندامنتال هرآنچه را که می‌تواند بر ارزش اوراق بهادار اثر بگذارد، از عوامل کلان اقتصادی مانند وضعیت اقتصاد و شرایط صنعت گرفته، تا شرایط اقتصادی خرد مانند اثربخشی مدیریت شرکت‌ها را نیزمطالعه و بررسی می‌کنند.

هدف تحلیل فاندامنتال:

هدف از تجزیه و تحلیل سهام این است که مشخص شود آیا اوراق بهادار در بازار، ارزش گذاری شده است یا خیر؟ تحلیل فاندامنتال معمولا از دیدگاه خرد و کلان انجام می‌شود تا اوراق بهاداری که در بازار قیمت مناسبی ندارند را شناسایی کند. تحلیلگران معمولا به ترتیب وضعیت کلی اقتصاد و سپس قدرت صنعت را قبل از تمرکز بر عملکرد شرکت‌های منحصر به فرد برای دستیابی به ارزش متعارف بازار سهام مطالعه می‌کنند.

تحلیلگران فاندامنتال از داده‌های عمومی برای ارزیابی ارزش سهام یا هر نوع اوراق بهادار دیگر استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار می‌تواند با بررسی عوامل اقتصادی مانند نرخ بهره و وضعیت کلی اقتصاد، تجزیه و تحلیل فاندامنتال ارزش اوراق قرضه را انجام دهد.

در تحلیل فاندامنتال سهام از درآمدها، رشد آینده، بازده حقوق صاحبان سهام و سایر داده‌ها برای تعیین ارزش بنیادین و پتانسیل شرکت جهت رشد استفاده می‌شود.

تحلیل فاندامنتال در بازار بورس

وقتی در مورد بورس صحبت می‌کنیم شما روی سهم‌های یک شرکت واقعی سرمایه‌گذاری می‌کنید که درآمد سه ماهه ، بازده و سودش را به عنوان شاخص‌های رشد شرکت گزارش می‌دهد. این می‌تواند برای یک سرمایه‌گذار شاخص خوبی از این جهت باشد که افزایش قیمت در آینده به چه عواملی بستگی دارد و وضعیت سهام آن‌ها در آینده چگونه خواهد بود. بنابراین تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال در بازار بورس شامل بررسی گزارش درآمد، عملکرد شرکت، هیئت مدیره و … می‌شود.

تحلیل فاندامنتال در حوزه کریپتوکارنسی:

در دارایی‌های مالی سنتی همچون سهام، تحلیل فاندامنتال شامل ارزیابی سلامت مالی شرکت براساس صورت‌های مالی آن است. سرمایه گذارانی که در زمینه دارایی‌های مالی سنتی تخصص دارند داده‌ها و اطلاعات قابل ملاحظه‌ای برای تحلیل دارند، بنابراین تحلیل فاندامنتال یک فرآیند نسبتا ساده و قابل فهم است. اما در حوزه رمزارزها شرایط کمی متفاوت است.

اکثر پروژه‌های رمزارزها هیچ درآمد، سود و سایر معیارهای سنتی را ندارند تا مردم جهت ارزش گذاری سهام‌های مالی از آن استفاده کنند. لذا سرمایه گذاران حوزه رمزارزها بدون معیارهای سنتی، باید از دیدگاه کمی متفاوت تری به تحلیل فاندامنتال بپردازند. همچنین بهتر است این نکته را مدنظر داشته باشیم که به دلیل ماهیت منحصربه فرد بازار رمزارزها تحلیل فاندامنتال همیشه کارساز نیست.

به عنوان مثال دنتاکوین (DCN) را در نظر بگیرید. این ارز بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال نمونه ‌ای از اولین رمزارز مبنی بر اتریوم است که در صنعت دندانپزشکی مورد استفاده است. دنتاکوین یک روش پرداخت محسوب می‌شود که در کلینیک‌های دندانپزشکی، آزمایشگاه‌ها و سایر مشاغل در چندین کشور جهان پذیرفته شده است.

به علاوه این ارز مجموعه ‌ای از شرایط نرم افزاری ایجاد کرده است و این امکان را به بیماران می‌دهد تا نظرات خود را بدون سانسور در بلاک چین بنویسند. در سیستم بلاک چین پس از نظرسنجی توسط بیمار به او توکن اهدا می‌شود.

این پاداش باعث شد ارزش بازار این رمزارز ظرف مدت کوتاهی افزایش پیدا کند اما پس از گذشت مدتی ارزش بازار رشد چندانی نکرد و در واقع اگر بر روی چنین پروژه‌ای سرمایه گذاری کرده بودید قطعا زیان می‌کردید.

بنابراین ما در حوزه ارزهای دیجیتال با دارایی‌هایی سر و کار داریم که محصولی را ارائه می‌دهند، در مورد این محصول باید هدف بازار آن، نیاز جامعه بشری و بسیاری موارد را مورد بررسی قرار دهیم.

ممکن است پروژه‌ای بسیار عالی و جذاب باشد اما در زمان فعلی جهان به آن نیازی نداشته باشد لذا احتمال موفقیت آن بسیار کاهش خواهد یافت. بنابراین برای تحلیل فاندامنتال رمزارزها و پروژه‌های در حال حاضر باید اطلاعات و دیتاهایی بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال را جمع آوری کرد، که در ادامه به بررسی منابع این اطلاعات می‌پردازیم.

منبع اطلاعات تحلیل فاندامنتال:

تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال نیاز به اطلاعات عمیق در این زمینه دارد، برای گردآوری این اطلاعات چندین منبع وجود دارد که در ادامه به معرفی آن می‌پردازیم:

اکثر رمزارزها دارای وبسایتی هستند که هدف آن را نشان می‌دهد وهمچنین وایت پپر و کانال‌های اجتماعی مختلف را ارائه می‌دهد.

۲.وایت پپر:

وایت پپر یک گزارش معتبر است که موارد استفاده یک پروژه را بررسی می‌کند و مطالعه آن برای سرمایه گذاران اقدامی ضروری است. وایت پپر در مورد اهداف پروژه، فناوری، عملکردهای داخلی، تایم لاین و سایر جنبه‌های مختلف پروژه صحبت می‌کند. از آنجایی که وایت پپرها اغلب توسط توسعه دهندگان برای سایر توسعه دهندگان نوشته می‌شود گاهی خواندن و بررسی آن‌ها دشوار است و به همین دلیل برخی وبسایت‌ها به تجزیه و تحلیل آن‌ها اختصاص داده شده‌اند. اگر یک رمزارز وایت پپر ندارد آن را یک زنگ خطر تصورکنید و بدانید احتمالا سرمایه گذاری در حوزه‌ی آن رمزارز زیاد مفید نخواهد بود و از طرفی دیگر داشتن وایت پپر هم لزوما به معنی اعتبار پروژه نیست و این امکان وجود دارد شرکتی کلاهبردار وایت پپری بی‌کم و کاست و متقاعدکننده داشته باشد.

۳.کانال‌های ارتباطی جامعه:

برای هر پروژه مهم توسعه یافتن در انزوا امری غیرممکن است. تمام رمزارزهای موفق حداقل در چند شبکه اجتماعی حضور دارند، و بعضی حتی در برنامه هایی چون اسلک (slack)، تلگرام یا دیسکورد (Discord) کانال‌های مخصوص خود را دارند. توسعه دهندگان معمولا به روزرسانی‌های خود را در وب سایت یا با استفاده از پلتفورم آنلاین مدیوم (Medium) منتشر می‌کنند.

۴.نشریات و خبرگزاری‌ها:

امروزه روزنامه نگاران زیادی در زمینه فناوری رمزنگاری و بلاک چین تخصص دارند. در نتیجه شما می‌توانید همواره بررسی کنید که خبرنگاران درباره هر پروژه چه مطالبی می‌گویند که نظر شما را جلب کند. همیشه هنگام بررسی منبع اطلاعات هوشیار باشید. صحت اطلاعات را از چندین منبع تایید کنید و این نکته را بدانید که پرداخت پول به اینفلوئنسرها و وبسایت‌ها برای ارائه نقد و پیشنهاد وسوسه کننده در خصوص یک پروژه خاص اصلا موضوع عجیب و غیرقابل باوری نیست.

مراحل تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال:

قبل از پرداختن به این موضوع بهتر است بدانیم هیچ چارچوب کلی توافق شده‌ای برای تحلیل فاندامنتال رمزارزها وجود ندارد. تمام تریدهای باتجربه روش‌های مخصوص به خود جهت تحلیل فاندامنتال به صورت کمی و کیفی را دارند.

تمامی روش‌های تحلیل بنیادی بررسی این نکته است که آیا ارز دیجیتال مورد نظر ارزش سرمایه گذاری دارد یا خیر؟

در ادامه ما برخی از روش‌های موجود تحلیل فاندامنتال که توسط اکثر تحلیلگران مورد استفاده قرار می‌گیرد را ارائه می‌دهیم.

۱.مارکت کپ (ارزش بازار):

مارکت کپ به عنوان “ارزش کل بازار یک شرکت که به دلار نشان داده می‌شود” تعریف می‌شود و از ضرب تعداد کوین در گردش یک پروژه در قیمت آن کوین به دست می‌آید و معمولا اولین فاکتور در تحلیل فاندامنتال یک رمزارز می‌باشد. مارکت کپ از آن جهت که فضای رشد رمزارز را به شما نشان می‌دهد نیز دارای اهمیت است.

برای محاسبه ارزش بازار یک ارزدیجیتال، قیمت فعلی هر کوین را در موجودی در گردش آن ضرب می‌کنیم. به عنوان مثال اگر ۱ میلیون کوین به قیمت ۱ دلار در گردش بازار باشد، ارزش کل بازار ۱ میلیون دلار می‌شود. شما می‌توانید با مراجعه به صفحه قیمت ارز دیجیتال کوین کده ارزش بازار اکثر رمزارزها را مشاهده کنید.

در بازار رمزارزها، تمایلات روانی و ذهنی اغلب به سمت کوین‌هایی با قیمت کمتر است و سرمایه گذاران مبتدی اغلب ترجیح می‌دهند به جای بخش کوچکی از یک کوین گران قیمت، صاحب یک واحد کامل از یک کوین ارزان قیمت باشند. (به عنوان مثال ۱۰۰۰ واحد اتریوم را بر۰.۰۰۵ واحد بیت کوین ترجیح می‌دهند).

با این وجود یک رمزارز ارزان قیمت می‌تواند ارزش بازار یکسانی با یک رمزارز گران قیمت داشته باشد در صورتی که گردش آن در بازار بسیار بیشتر باشد. و در این صورت چنین ارزی نمی‌تواند همانند بیت کوین در دوران طلایی خود رشد کند زیرا برای دو برابر شدن قیمت هر واحد آن به سرمایه گذاری بسیار بیشتری نیاز دارد. به همین دلیل است که سرمایه گذاران رمزارزها می‌گویند هرچه ارزش بازار یک رمزارز کمتر باشد پتانسیل رشد آن نیز بیشتر می‌شود. به عنوان مثال قیمت بیت کوین ۴۹.۰۰۰ دلار می‌باشد و قیمت اتریوم ۳.۰۰۰ دلار است. لذا ممکن است عده‌ای این عقیده را داشته باشند که بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال بیت کوین رشد خود را کرده و اتریوم می‌تواند رشد بالاتری داشته باشد. این افراد بر اساس صرفا قیمت یک دارایی تصمیم گیری می‌کنند؛ حال آنکه قیمت، فاکتور نشان دهنده ارزش یک بازار نیست بلکه مارکت کپ یک دارایی، مقدار سرمایه موجود در آن را نشان می‌دهد.

دلیل آنکه بسیاری از هودل کنندگان بیت کوین (اصطلاحی در جامعه رمزارزهاست و به افرادی گفته می‌شود که بجای فروش رمزارزها، آن را برای مدت طولانی نگهداری می‌کنند) معتقدند در آینده ثروتمند خواهند شد، به موجودی بیت کوین که محدود به ۲۱ میلیون کوین است مربوط می‌شود.

قانون عرضه و تقاضا مشخص است، عرضه کم و تقاضا بالا قیمت را افزایش می‌دهد. هنگامی که عرضه بیت کوین درنهایت تمام شود تقاضا برای رمزارز قیمت آن را افزایش می‌دهد. البته قانون عرضه و تقاضا می‌تواند برعکس هم عمل کند. به همین دلیل است که هنگام تحلیل فاندامنتال باید توجه ویژه‌ای به عرضه کوین نیز داشته باشید.

حجم معاملات یک فاکتور مهم برای محبوبیت رمزارز است. به بیان ساده می‌توان گفت حجم معاملات مقدار رمزارزی است که در یک بازه مشخص معامله شده است. به بیان دیگر، حجم معاملات مشخص می‌کند چه مقدار خرید و فروش در تمام بازارهای معاملاتی صورت گرفته است. هنگامی که یک رمزارز حجم معاملاتی پایینی دارد به این معناست که تقاضایی برای آن وجود ندارد و برعکس.

هنگامی که ارز دیجیتال حجم معاملات بالایی داشته باشد، بدان معنا است که بسیاری از افراد بر روی این ارز دیجیتال فعال هستند. شما می‌توانید حجم معاملات را در صرافی‌های ارز دیجیتال یا سایت‌هایی نظیر کوین مارکت کپ بررسی کنید تا متوجه شوید که ارز دیجیتال مورد نظر شما در تمام بازارهای معاملاتی، چه میزان خرید و فروش می‌شود.

در این خصوص، همچنین باید بدانید که ارز دیجیتال مورد نظر در چند صرافی در دسترس است. اگر فقط در صرافی‌های کوچک و کمتر شناخته ‌شده معامله می‌شود، به این معنی است که تقاضا برای خرید آن نیز کم است.

همانطور که قبلا اشاره کردیم دنتاکوین نمونه‌ای از یک رمزارز با کاربرد بسیار کم است. برخی از رمزارزها صرفا به این دلیل وجود دارند تا توسعه دهندگان آن‌ها بتوانند با شکار سرمایه گذاران بدون توجه به اینکه آیا پروژه مورد حمایت آن‌ها مشکلی از عموم مردم برطرف می‌کند یا خیر، به آسانی درآمد کسب کنند. اگرچه به نظر می‌رسد که شکست دنتاکوین از قبل مشخص بود، اما پیش بینی پتانسیل اکثر ارزهای دیجیتال بسیار سخت‌تر است. پیشنهاد می‌کنیم شبکه‌‌‌‌‌‌‌ای از سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال با پیشینه‌های مختلف ایجاد کنید تا به صورت دسته جمعی به پیش بینی و قضاوت پتانسیل کاربرد کوین مورد نظر بپردازید.

۵.موسسان و توسعه دهندگان:

بررسی تیم توسعه دهنده رمزارزها باید یکی از مهمترین بخش‌های تحلیل فاندامنتال باشد. هرچند مایه تاسف است که فضای رمزارزها افرادی ناشایست را به خود جلب کرده که برای متقاعد کردن سرمایه گذاران مبتدی جهت حمایت از پروژه آن‌ها حاضرند دروغ بگویند. در واقع بسیاری از پروژه‌های رمزارزها درصدد آن هستند تا سرمایه افرادی که هیچ تجربه‌ای در این زمینه ندارند را از آن‌ها بگیرند.

همچنین چندین پروژه وجود داشتند که سعی داشتند از طریق پنهان کردن هویت بنیانگذاران و توسعه دهندگان به دلایل امنیتی، خود را معتبر جلوه دهند. لذا اکیدا توصیه می‌کنیم قبل از سرمایه گذاری در حوزه‌ی رمزارزها به دقت به مطالعه ی مصاحبه‌ها و کنفرانس‌های موسسان و توسعه دهندگان بپردازید.

هنگامی که صحبت از پروژه‌های بلاک چین می‌شود موارد زیادی وجود دارد که می‌تواند اشتباه از پیش برده شوند. شما همیشه باید با پیدا کردن شرایطی قانونی برای پروژه اقدام به شروع آن کنید. مشخصا تمام افراد در زمینه توافق نامه‌های بین المللی کپی رایت و قوانین حفظ حریم خصوصی متخصص نیستند اما انجمن‌ها و گروه‌های ارز دیجیتال در این مورد می‌توانند کمک شایانی کنند.

نکته بعدی مقیاس پذیری است، حتی بیت کوین قدیمی ترین و بزرگترین رمز ارز علیرغم منابع و نیروی انسانی خود دارای مشکلات مقیاس پذیری است. همچنین اتریوم یکی دیگر از رمزارزهای بزرگ بعد از بیت کوین نیز با مشکل مقیاس پذیری مواجه است.

نکته آخر اینکه مطمئن شوید آیا رقبای قابل توجهی وجود دارند یا خیر؟ امروزه ارزهای دیجیتال بسیار موفق نظیر بیت کوین، مزیت اول بودن در دنیای ارز دیجیتال را دارد. این موضوع به بیت کوین امکان داده است تا قبل از ورود سایر ارزهای دیجیتال، توجهات بسیار زیادی را به خود جلب کند.

بعضی از پروژه‌های رمزارزها ایده‌ای برای آینده و هدف خود ندارند. این پروژه‌ها با جاه طلبی برای تغییر جهان راه اندازی می‌شوند اما در نهایت یک محصول کاربردی را ارائه نمی‌دهند. این اطمینان را داشته باشید در صورتی که پروژه‌ای دارای نقشه راه مبهم و غیر عملی باشد و وایت پپر نداشته باشد راه به جایی نخواهد برد و قطعا آینده روشنی نخواهد داشت.

یک نمونه تحلیل فاندامنتال اتریوم:

اتریوم اولین بار توسط ویتالیک بوترین (محقق و برنامه نویس در حوزه ارز دیجیتال) در سال ۲۰۱۳ معرفی شد و اکنون یکی از بزرگترین پروژه‌های بلاک چین در دنیاست. اتریوم از همان روزهای نخست طرفدارانی داشت که معتقد بودند این پروژه پتانسیل تغییر دنیا را دارد. در ادامه به بررسی تحلیل فاندامنتال اتریوم می‌پردازیم:

آموزش تحلیل فاندامنتال و لیست بهترین مراجع خبری موثق

آموزش تحلیل فاندامنتال و کار با ابزار تحلیل بنیادین یکی از اصلی ترین آموزش هایی است که باید ببینید. تا اینجای مباحث آموزش فارکس ما به بررسی و آموزش موارد بسیاری پرداخته ایم. این آموزش آخرین قدم در جهت شروع آموزش بازار فارکس بصورت کاربردی است. در این آموزش فارکس ما هر آنچه در خصوص تحلیل بنیادین و آموزش فاندامنتال نیاز دارید را در قالب یک پست آموزشی شاید کمی طولانی برای شما آماده کرده ایم. مثل همیشه از شما میخواهیم تا برای اینکه به بهترین شکل این آموزش را ببینید، تا انتهای این پست همراه ما باشید و تا آخرین خط را به دقت خوانده و یادبگیرید.

آموزش تحلیل فاندامنتال

داشتن دانش کافی برای تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادین برای همه لازم است. چه افرادی که تحلیل بنیادین را بعنوان یک استراتژی فارکس بصورت مستقل استفاده میکنند. و چه افرادی که تحلیل تکنیکال را میپسندید و از استراتژی های تکلنیکال را استفاده میکنند.

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

در ابتدا باید بدانیم که تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال در چیست؟ در حقیقت تحلیل بنیادین یا همان فاندامنتال برای تایم های بلند مدت استفاده میشود. اما برعکس آنچه دیگران و در سایتهای دیگر بیان شده باید بدانید که تحلیل فاندامنتال همواره در تمامی استراتژی ها رایج کاربرد دارد و ربطی به معامله گری فارکس در تایم فریم ندارد.

تفاوت اصلی تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال در این است که در تحلیل تکنیکال شما با چارت و داده های نمودار سر و کار دارید اما در تحلیل بنیادین ما بر اساس اخبار و رویدادهایی که در جهان چه از جنبه های اقتصادی (که بیشترین تاثیر را بر بازار دارد) و چه از جنبه های سیاسی مانند جنگ و تحریم و غیره اقدام به معامله خواهیم کرد. از نظر ما تحلیل تکنیکال همواره تحت تاثیر فاندامنتال قرار میگیرد.

تحلیل تکنیکال بهتر است یا تحلیل فاندامنتال؟

این موضوع را نمیتوان بصورت کلی پاسخ داد. در حقیقت اگر بیشتر با تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال آشنا شوید خواهید فهمید که در حقیقت هردو زیر شاخه یک چیز هستند. همانطور که تحلیل تکنیکال بعنوان مثال در سطح برگشتی قرار میگیرد. از نظر بنیادین هم ممکن است همین اتفاق بیافتد. اما از نظر کاربردی تحلیل فاندامنتال در سطح پایه برای همه لازم است.

چه شما از روش تحلیل تکنیکال استفاده کنید چه فاندامنتال بازهم باید نیم نگاهی به بنیادین داشته باشید و اون رو زیر نظر بگیرید. تصور کنید که شما از تحلیل تکنیکال استفاده میکنید یقینا باید از تقویم اقتصادی که یک بخش در بنیادین یا همان فاندامنتال هست اطلاع داشته باشید. چرا که در هنگام اعلام اخبار اقتصادی نباید به هیچ وجه معامله جدیدی بر اساس یک تحلیل تکنیکال باز کرد و باید منتظر شد بازار بعد از واکنش به آن خبر اقتصادی مجدد مورد تجزیه و تحلیل قرار بگیرد.

سرعت به نتیجه رسیدن در انواع تحلیل

اگر شما از تحلیل فاندامنتال استفاده کنید احتمال اینکه معاملات شما به نتیجه برسد، بازه زمانی بیشتری را نیاز دارد و عملا در غیر از یک روش (ترید مستقیم روی اخبار) معاملات در تحلیل بنیادین معاملاتی میان مدت یا بلند مدت هستند. اما سرعت به نتیجه رسیدن در تحلیل تکنیکال بالاتر است چرا که بیشتر استراتژی ها در تحلیل تکیکال روشهای معاملاتی کوتاه مدت و میان مدت هستند.

ابزار تحلیل بنیادین

اگر شما تمایل به استفاده از روش بنیادین یا همان تحلیل فاندامنتال دارید. حتما باید برخی سایتهای مهم را همواره مورد بررسی قرار دهید و از آخرین اخبار و اتفاقات جهان با خبر باشید تا بتوانید تحلیل درستی از بازار بدست بیاورید. ما در ادامه به چند سایت معتبر برای استفاده از تحلیل فاندامنتال اشاره میکنیم. پس یکی از ابزار تحلیل بنیادین این است که بتوانید با سایتهای خبری کار کنید. همچنین شما برای تحلیل فاندامنتال به یک ابزار تحلیل بنیادین دیگر نیز نیاز دارید. شما بعنوان یک ابزار باید حتما به زبان انگلیسی تسلط کافی داشته باشید.

سایت فارکس فکتوری برای تقویم اقتصادی فارکس

سایت فارکس فکتوری را از این آدرس زیر میتوانید مشاهده کنید. در این بخش از سایت فارکس فکتوری شما با تقویم اقتصادی مواجه هستید مانند تصویر زیر:

تقویم سایت فارکس فکتوری چکار میکند؟

در بخش تقویم اقتصادی در سایت فارکس فکتوری ما با یک تقویم کامل از لحظه دقیق حتی به ثانیه برای انتشار اخبار اقتصادی رو برو هستیم که توسط سایت Forex factory گرد آوری شده است. این اخبار اقتصادی بسته به نوع اهمیت در رنگبندی های مختلف قرار گرفته اند که شما با توجه به رنگ هر خبر میتوانید از درجه اهمیت و میزان تاثیر آن بر بازار مطلع شوید. همچنین در بخش تقویم اقتصادی شما قابلیت های متنوعی چون فیلترینگ و تنظیم ساعت و … را در اختیار دارید.

برای فعالان بازارهای مالی و مخصوصا افرادی که از استراتژی فاندامنتال استفاده میکنند. سایت فارکس فکتوری Forex factory و بخش تقویم اقتصادی آن بسیار مهم و اساسی میباشد. در بخش تقویم اقتصادی سایت فارکس فکتوری Forex factory شما به سادگی با تنظیم ساعت سایت بر روی ساعت منظقه سکونت خودتان قادر خواهید بود تا از لحظه دقیق انتشار اخبار اقتصادی مطلع شوید.

همچنین شما امکان مشاهده نتیجه خبر در گذشته و پیش بینی جدید آنرا نیز دارید. وقتی هم که خبر منتشر شد شما رقم جدید و نتیجه حاصله از آن خبر را نیز میتوانید مشاهده کنید. ما در مقاله‌ی دیگری آموزش کامل کار با سایت فارکس فکتوری را ارائه کرده‌ایم، چرا که باور داریم مهم نیست چه سبک معاملاتی فارکس را انتخاب میکنید. چه سبک معاملاتی از نوع تکنیکال باشد و چه از نوع فاندامنتال یکی از سایتهایی که همواره باید آنرا مورد بررسی قرار دهید بخش تقویم اقتصادی سایت Forex factory است.

سایت بلومبرگ Bloomberg

برای وارد شدن به سایت بلومبرگ از این لینک زیر استفاده کنید. پس از وارد شدن به سایت بلومبرگ شما با صفحه ای مشابه تصویر زیر رو برو خواهید شد.

همانطور که در تصویر مشاهده میکنید در سایت بلومبرگ بصورت لحظه ای اخبار اقتصادی و فن آوری از سر تا سر دنیا منتشر میشود و شما با مشاهده و مطالعه آنها دسترسی مستقیم به اخبار و اتفاقات و حتی تحلیل های کارشناسان بین المللی خواهید داشت.

به نقل از ویکی پدیا: بلومبرگ نیوز (انگلیسی: Bloomberg News‎) یک خبرگزاری بین‌المللی مستقر در ایالت نیویورک، ایالات متحده آمریکا است. محتوای تولیدی بلومبرگ نیوز از طریق بلومبرگ تلویژن, بلومبرگ بیزنس‌ویک, Bloomberg.com در دسترس قرار دارد. بلومبرگ نیوز در آغاز در سال ۱۹۹۰ توسط مایکل بلومبرگ و متیو وینکلر برای پراکندن خبرهای مالی تأسیس شد. در سال ۲۰۱۰ این رسانه بیش از ۲۳۰۰ ویراستار و خبرنگار در سطح جهان داشته است.

اگر تصمیم دارید تحلیل فاندامنتال را به خوبی انجام دهید یکی از لازمه های شما تسلط کافی بر زبان انگلیسی میباشد تا بتوانید مقالات و اخبار سایت بلومبرگ را به خوبی ترجمه کنید. البته سایتها و کانالهای تلگرامی بلومبرگ به زبان فارسی هم راه اندازی شده است اما نه بصورت اورجینال بلکه توسط افرادی که مطالب را ترجمه میکنند و در سایت و یا کانال خود منتشر میکنند. اما آنچه مهم است این است که از آنجا که بصورت رسمی از طریق خود بلومبرگ این اتفاق صورت نمیگیرد همراه بخش عضیم و بزرگی از اخبار و مقالات منتشر شده در سایت بلومبرگ به زبان فارسی ترجمه نمیشوند.

سایت اف ایکس استریت fxstreet فارسی

سایت اف ایکس استریت fxstreet یک سایت همه کاره که تغریبا همه نوع خدمات تحلیلی را منتشر میکند. از تحلیل تکنیکال بگیرید تا تحلیل بنیادین و سیگنال و … ما در این بخش به بخش اخبار و مقالات فاندامنتال سایت fxstreet توجه داریم. برای مشاهده سایت اف ایکس استریت fxstreet از این لینک استفاده کنید. در سایت اف ایکس استریت پس از ورود شما در صفحه اول با صفحه ای مشابه تصویر زیر روبرو میشوید.

در تصویر بالا 4 بخش را برای شما مشخص کرده ایم :

1: آخرین خبر یا تحلیل یا مقاله منتشر شده در سایت .

2: لیست آخرین اخبار منتشر شده در سایت.

3: مقالات با بیشترین مخاطب.

4: بخش تبلیغاتی هست که بروکر ها تبلیغشون رو میدن اینجا بزارن.

جمع بندی

شما اگر به دنبال این هستید که در بازار فارکس به موفقیت برسید باید برای خودتان روشی را انتخاب کنید. اگر روش معاملاتی شما تکنیکال است باید حتما کار با بخش تقویم اقتصادی سایت فارکس فکتوری را آموزش ببینید. اگر تصمیم دارید تا از روش و استراتژی تحلیل فاندامنتال استفاده کنید لازم است تا هر سه سایتی که برای شما معرفی کردیم را همواره بررسی کنید و مقالات و آخرین اخبار آنها را مطالعه کنید.

پس لزوما اگر به دنبال تحلیل فاندامنتال هستید بدانید که نیاز دارید به زبان انگلیسی مسلط باشید. چرا که اکثر اخبار اقتصادی و سیاسی و در کل اخبار جهان بصورت انگلیسی منتشر میشوند.

بررسی توکن متریک و وضعیت اقتصادی کوین ها در مارکت (گزیده ای از تحلیل فاندامنتال اختصاصی کریپتو کارنسی) بخش اول

همیشه سرمایه گذاری روی کوین ها و یا توکن ها و پی بردن به این موضوع که : آیا یک کوین خاص بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال در مارکت حرفی برای گفتن دارد یا نه و یا پتانسیل رشد در آینده را داراست یکی از بزرگترین چالش های پیش روی کسانی بوده است که میخواستند یک سرمایه گذاری امنِ میان مدت و یا بلند مدت را انجام دهند.

هر چقدر بررسی ما با هوشیاری و دقت بیشتری انجام بشود مسلما خطا در آن کمتر خواهد بود

اما برای هوشیاری در انتخاب باید دانسته های خود را افزایش بدهیم ، دانستن درباره مراحل ، طبقه بندی و نحوه کارکرد کوین مورد نظر.

ما در اینجا به صورت خلاصه در مورد همین موضوع صحبت خواهیم کرد .

همانطورکه میدانید یک کوین را از دو جهت میشود بررسی کرد:

که هر کدام به نوبه خود در بررسی ما مهم هستند

بررسی تکنیکال که خود به بخش های بسیاری تقسیم میشود که دنیایی از آموزش های مختلف در سبک ها و روش های متنوع آن در اینترنت موجود است و به راحتی در اختیار افراد قرار میگیرد .، اما ما در اینجا قصد داریم در مورد نحوه انجام یک تحلیل فاندامنتال با تکیه بر مهمترین عوامل تاثیر گذار بر قیمت یک کوین صحبت کنیم

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی به تحلیلی گفته میشود که به بررسی اساس و پایه یک دارایی یا سهام و ظرفیت های بالقوه و بالفعل آن میپردازد . ما برای بررسی یک کوین برای سرمایه گذاری میان مدت و یا بلند مدت امن قبل از اینکه به سراغ چارت برویم و نقطه ورود مناسب را پیدا کنیم ابتدا باید یک کوین را از جنبه فاندامنتال بررسی کنیم و پتانسیل های آن ارز خاص را بررسی کنیم

اما نکته ای که ابتدا باید به آن توجه کرد تفاوت در انواع تحلیل فاندامنتال است . یعنی تحلیل فاندامنتال بر خلاف تکنیکال در هر بازاری متفاوت است و هر بازار تحلیل خاص فاندامنتال خود را میطلبد. تحلیل فاندامنتال فارکس‌ با کریپتو کارنسی متفاوت است و حتی فاندامنتال بورس ایران با بازار بورس آمریکا . پس بررسی فاندامنتال در هر بازاری به تخصص خاص آن بازار نیاز دارد و شخصی که در فاندامنتال یک بازار خبره است نمیتواند در بازار دیگری نیز موفق باشد . مخصوصا فاندامنتال کریپتو کارنسی که بسیار پیچیده و تخصصی است.

قبل از پرداختند به اصل موضوع جا دارد به طور خلاصه اشاره ای به کلیات فاندامنتال کریپتو بکنیم.

خیلی از افراد به اشتباه بررسی فاندامنتال را با اشتباه اخبار آن کوین میدانند البته که اخبار هم جزیی از فاندامنتال کریپتو است ولی نه همه ی آن .

محدوده تاثیر فاندامنتال در کوین های جدید و قدیم با هم متفاوت است و به طور کلی به سه دسته تقسیم میشود

اول کوین های قدیمی تر مثل BTC ، ETH ، و XRP . چون این کوین ها عمر بالای یکسال سال دارند و در مارکت شناخته شده هستند و از لحاظ تکنولوژی و چگونگی کارکرد اقتصادی در کامیونیتی کریپتوکارنسی امتحان خود را پس دادند و اکثر کوین ها آزاد شده و مارکت کپ بالاست خیلی به فاندامنتال عکس العل نشان نمیدهند و بیشتر بحث تکنیکال در آنها مطرح است. دسته دوم کوین های بعد لانچ مین نت وبا عمری بین شش ماه تا یکسال و صرفا در جهت تحقق اهداف رودمپ حرکت میکنند و دستیابی به تکنولوژی رو هدف خود قرار دادند این دسته تاثیر نسب بیشتری نسبت به دسته اول نسبت به اخبار و پیشرفت پروژه دارد. دسته سوم که کوین هایی با زیر شش ماه عمر اضافه شدن به مارکت هست که بالاترین تاثیر را از فاندامنتال بازار میپذیرند و کوچکترین خبر یا حرکت مثبت در پروژه بر حرکت کوین مورد نظر اثر دارد. البته که ICO ها هم جز بررسی های فاندامنتال ما قبل از لانچ یک کوین در مارکت است که معمولا در هنگام عرضه اولیه و در فروش های عمومی شناسایی و خرید در قیمت مناسب بسیار در موفقیت ما در خرید تاثیر گذار است

در یک بررسی فاندامنتال تمرکز ما روی تفاوت هاست تفاوتی که باعث خاص شدن میشود ، تفاوتی که باعث درخشان شدن یک کوین و یا توکن در بین باقی کوین ها میشود خواه این تفاوت در قسمت فنی باشد مثل پاراچین پولکادات یا در قسمت اقتصادی باشد مثل تعداد بالای استیکینگ یک کوین که روی قیمتش تاثیر زیادی میگذارد. البته از حرف تا عمل راه زیادی است و خیلی از این کوین ها در نصفه راه شکست خورده از رقابت با دیگران جا میمانند و اینجاست که تحلیل فاندامنتالی که به خوبی انجام شده است به کار می آید ، با بررسی تیم و سوابق کاری ، کارنامه و تجربه آنها میتوان در صد بسیار بالایی در تشخیص موفقیت یا عدم موفقیت تیم اطمینان حاصل کرد.

بررسی فاندامنتال کریپتو کارنسی به دو قسمت تقسیم میشود

بررسی فنی و بررسی اقتصادی دو روی سکه بررسی فاندامنتال یک پلتفرم هستن

در بررسی فنی فاندامنتال یک کوین مسائل فنی‌ و تکنولوژی مورد بررسی قرار میگیرد و در بررسی اقتصادی یک کوین سیاست های اقتصادی حاکمیت کوین مورد نظر که تاثیر مستقیم بر قیمت آن کوین را دارد تمرکز میکنیم

بهترین نوع بررسی باید به هر دو نوع فنی و اقتصادی بپردازد

ما در این مطلب به بررسی اقتصادی کوین تمرکز میکنیم و در مطلب دیگری بزودی در مورد جنبه فنی فاندامنتال به صورت مفصل خواهیم گفت.

یک بررسی اقتصادی به پنج دسته تقسیم میشود

بررسی توکن متریک

نحوه آزاد آسازی کوین ها

بررسی نحوه و میزان استیکینگ

بررسی توکن سوزی

که در بخش های بعدی در مورد هر کدام از آنها به صورت خلاصه صحبت خواهیم کرد.

تحلیل بنیادی شرکت های بورسی را از کجا شروع کنیم؟

تحلیل بنیادی به همراه تحلیل تکنیکال از انواع تحلیل هایی می باشد که هر سرمایه گذاری برای ورود به بازار سرمایه باید آن را بیاموزد و در خرید و فروش سهام از آن استفاده کند اما گاها مشاهده می شود که سرمایه گذاران بدون هیچ دانشی وارد بازار سرمایه می شوند و به راحتی سرمایه خود را ا دست می دهند.

به طور کلی هر شخصی برای سرمایه گذاری در هر نوع بازی به ریسک و بازده آن توجه میکند و واضح است که ریسک و بازده ارتباط نزدیکی با یکدیگر دارند به این مفهوم که هر چقدر سرمایه گذار در بازاری وارد شود که ریسک بیشتری داشته انتظار بازدهی بالاتری دارد و هر چقدر ریسک سرمایه گذاری در کاری کمتر باشد به همان مقدار سرمایه گذار انتظار بازدهی کمتری دارد. البته این نکته را هم مد نظر داشته باشید که در این بخش صرفا از انتظار بازدهی صحبت کردیم یعنی ممکن است سرمایه گذاری در کار پرریسکی وارد شود ولی در نهایت نتواند به بازدهی مناسبی برسد.

فعالیت در بازار سرمایه و خرید و فروش در این بازار هم دارای ریسک می باشد و سرمایه گذار باید به محض ورود به بازار سرمایه دانش مورد نیاز این بازار را بدیت آورد که شامل آموزش ابتدایی مانند دوره آموزشی آشنایی با بورس، دوره آموزشی تابلو خوانی و تکنیک های معاملاتی در سایت TSE، دوره آموزش تحلیل تکنیکال و دوره آموزش تحلیل بنیادی می باشد که آموزش های گفته شده لازمه موفقیت در بازار سرمایه است.

آموزش تحلیل بنیادی یکی از آموزش هایی می باشد که هر سرمایه گذاری به محض ورود به بازار سرمایه آن را بیاموزد و از آن استفاده کند اما بعضا مشاهده می شود که سرمایه گذارن بعد از گذراندن دوره آموزش مقدماتی بورس، صرفا به دنبال آموزش تحلیل تکنیکال می روند و مسیر خود را اینگونه تعیین می‌کنند. در خصوص گذراندن دوره های آموزش بورس باید این نکته را مد نظر قرار داد که هر سرمایه گذاری باید آموزش تحلیل بنیادی بورس را بداند و حداقل توانایی درک صورت های مالی را داشته باشد و از آن به همراه تحلیل تکنیکال استفاده کند و در نهایت نیز با شناخت رفتار و روانشناسی بورس و استفاده از تکنیک های معاملاتی سهم مورد نظر را خریداری کند.

تحلیل بنیادی شرکت های بورسی را از کجا شروع کنیم؟

برای شروع آموزش تحلیل بنیادی ابتدا باید اقتصاد کلان را به خوبی بشناسید تا در شرایط مناسب بتوانید اثرات آن را بر روی صنایع و در یک اشل کوچک تر یعنی شرکت ها مورد بررسی قرار داد. پس دانش کلی نمسبت به اقتصاد کلان میتواند به عنوان یک فانوس برای هدایت سرمایه گذار در تحلیل شرکت ها و انتخاب بهترین سهم باشد.

برای تحلیل بنیادی یک شرکت ابتدا باید آن را به صورت کامل شناخت بدین معنی که شرکت چه محصولی را تولید میکند، باار فروش آن محصول کجاست، ماده اولیه خود را چگونه و با چه قیمتی تهیه میکند. برای بدست آوردن این اطلاعات یک مرجع رسمی وجود دارد و آن هم سایت کدال به نشانی www.codal.ir می باشد که بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال شرکت ها موظف هستند گزارش های ماهانه و میان دوره ای و سایر گزارشات خود را در آن به صورت کامل منتشر کنند. البته در حال حاضر نیز گزارش های تفسیری مدیریت تهیه و در اختیار سرمایه گذاران قرار میکیرد که سرمایه گذاران به وسیله آن می توانند چشم انداز آینده شرکت را بررسی کنند.

دو رویکرد در آموش تحلیل بنیادی شرکت های بورس

به طور در آموزش تحلیل بنیادی شرکت های بورسی دو رویکرد وجود دارد که شامل رویکرد بالا به پایین و رویکرد پایین به بالا می باشد.

در آموزش تحلیل بنیادی و رویکرد بالا به پایین تحلیلگر اثرات یک اتفاق را بر روی شرکت بررسی میکند. به عنوان مثال زمانی که قیمت متانول در بازارهای جهانی افزایش می یابد تحلیل گر بنیادی به سراغ شرکت هایی میرود که متانول بخش اول آموزش تحلیل فاندیمنتال خود را صادر میکنند و از افزایش قیمت متانول منتفع می شوند و یا زمانی که قیمت اوره افزایش می یابد سرمایه گذار به دنبال شرکت های اوره سازی می رود که محصول خود را صادر میکند. یا زمانی که شرکت های لبنیاتی موجو افزایش نرخ دریافت میکند باید به سراغ شرکت های این گروه رفت و آنها را مورد بررسی و تحلیل قرار داد و اثرات افزایش نرخ را بر سود و زیان شرکت ها محاسبه کرد.

از طرفی در آموزش تحلیل بنیادی و رویکرد پایین به بالا، یک متغیر اثرگذار بر شرکت را مورد بررسی قرار میدهید. یعنی فرض کنید شرکتی قرارداد جدید منتشر می کند که اثرات سود و زیانی بر شرکت دارد. حال سرمایه گذار با بررسی این عامل سود شرکت را با این قرارداد جدید منطبق میکند.

معمولا سرمایه گذاران از هر دو روش تحلیلی در بازار استفاده میکنند اما روش بالا به پایین بیشتر برای سرمایه گذاران و یا تحلیلگرانی به کار می رود که تجربه بیشتری در بازار سرمایه دارند و شناخت بیشتری نسبت به شرکت ها و عملکرد آنها دارند اما رویکرد دوم بیشتر برای سرمایه گذارانی به کار میرود که به تازگی وارد بازار سرمایه شده اند.

چرا باید از تحلیل بنیادی استفاده کنیم؟

حال سوال اینجاست که چرا باید تحلیل بنیادی شرکت های بورسی را انجام داد. هر سرمایه گذاری تمایل دارد که سهم را در یک قیمت مناسب و در یک زمان مناسب خریداری کند. حال سرمایه گذاری که آموزش تحلیل بنیادی را دستور کار خود قرار داده و قادر است شرکت ها را به خوبی تحلیل کند، قادر است با استفاده از علم تحلیل بنیادی ارزش ذاتی سهام شرکت ها را تعیین کرده و سهام مناسب را برای خرید انتخاب کند. فر ض کنید قیمت سهمی در بازار 1200 تومان باشد و سرمایه گذار با استفاده از تحلیل بنیادی ارش ذاتی سهم را 1800 تومان برآورد کند. در این حالت چون ارزش بازار پایین‌تر از ارزش ذاتی سهم است، زمان مناسبی برای خرید سهم به حساب می آید.

البته در کنار تحلیل بنیادی سرمایه گذار باید برخی تکنیک های معاملاتی در سایت tsetmc.com را نیز یاد گرفته و در کنار روانشناسی بورس و شناخت رفتار معاملاتی معاملات منظمی را داشته باشد که در خصوص این موضوعات در کتاب آموزش تابلو خوانی در بورس با نام “سهام نخرید مگر با شناخت رفتار و روانشناسی بازار” به صورت کامل توضیح داده شده است.