تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام

تاثیر نرخ بهره بر ارز دیجیتال؛ نرخ بهره فدرال رزرو چیست و چه تاثیری بر قیمت ارزهای دیجیتال دارد؟

نرخ بهره فدرال رزرو، متوسط نرخ بهره‌ای است که بانک‌ها برای سپرده‌گذاری پول در بازار وجوه فدرال می‌پردازند و می‌تواند بر بازار تاثیر بگذارد و همچنین تاثیر نرخ بهره بر ارز دیجیتال را هم شامل می‌شود.

فدرال رزرو از ابزارهای خاصی برای تنظیم این نرخ استفاده می‌کند، زیرا بر سایر نرخ‌های بهره نیز تأثیرگذار است، مانند نرخ‌هایی که برای دریافت کارت‌های اعتباری، وام مسکن، و وام‌های بانکی می‌پردازید. همچنین بر ارزش دلار آمریکا و سایر دارایی‌ها تأثیر می‌گذارد و همان‌طور که گفتیم تاثیر نرخ بهره آمریکا بر ارز دیجیتال را هم در همین چند ماه گذشته شاهد بودیم. بنابراین می‌توان گفت که نرخ بهره فدرال رزرو، مهم‌ترین نرخ بهره در جهان است. در ادامه برای آشنایی بیشتر با تاثیر نرخ بهره بر ارز دیجیتال با ما همراه باشید.

نرخ بهره یعنی چی؟

نرخ بهره مبلغی است که وام‌دهنده از وام‌گیرنده دریافت می‌کند و درصدی از اصل وام است. نرخ بهره وام معمولا به صورت سالانه مشخص می‌شود که به آن نرخ درصد سالانه (APR) می‌گویند.

نرخ بهره همچنین می‌تواند به ازای مبلغی که در حساب پس‌انداز یا سپرده یک بانک یا موسسه اعتباری قرار دارد، اعمال شود. بازده درصدی سالانه (APY) به سود کسب‌شده در این حساب‌های سپرده اشاره دارد.

به عبارت ساده‌تر، بانک‌ها از شما پول را به شکل سپرده قرض می‌گیرند و سود چیزی است که برای استفاده از این سپرده، به شما می‌پردازند. بانک‌ها از پول سپرده‌ها برای تامین وام استفاده می‌کنند.

بانک‌ها از وام‌گیرندگان، نرخ بهره بالاتری نسبت به بهره‌ای که به سپرده‌گذاران می‌پردازند، دریافت می‌کنند. از آنجایی که بانک‌ها هم برای سپرده‌گذاران و هم برای وام‌گیرندگان با یکدیگر رقابت می‌کنند، نرخ‌های بهره در محدوده باریکی از یکدیگر باقی می‌مانند. اما سوال این است که تاثیر نرخ بهره بر ارز دیجیتال چیست؟

انواع نرخ بهره کدامند؟

برای آن که متوجه تاثیر نرخ بهره بر ارز دیجیتال شوید، بهتر است تا با انواع نرخ بهره آشنایی پیدا کنید. نرخ بهره برای سپرده‌ها و وام‌ها متفاوت است و انواع مختلفی دارد، که با چند مورد از آنها در ادامه آشنا می‌شوید:

نرخ بهره ثابت

نرخ بهره ثابت رایج ترین نوع نرخ بهره است که به طور معمول توسط وام‌دهندگان از وام‌گیرنده دریافت می‌شود. همان‌طور که از نام آن پیداست، نرخ بهره در طول دوره بازپرداخت وام ثابت است و معمولا بر اساس توافق بین وام‌دهنده و وام‌گیرنده در زمان اعطای وام تصمیم‌گیری می‌شود.

نرخ بهره متغیر

نرخ بهره متغیر درست برعکس نرخ بهره ثابت است. در اینجا نرخ بهره با گذشت زمان در نوسان است. اگر وام بر اساس نرخ بهره متغیر انتخاب شده باشد، وام‌گیرندگان در سمت برنده قرار می‌گیرند و نرخ وام اولیه کاهش می‌یابد.

نرخ درصد سالانه

نرخ درصد سالانه در شرکت‌های کارت اعتباری و روش‌های پرداخت اعتباری بسیار رایج است. در اینجا نرخ بهره سالانه به عنوان مبلغ کل سود معلق محاسبه می‌شود که بر روی هزینه کل وام بیان می‌شود.

نرخ بهره اولیه

نرخ اولیه نرخی است که اغلب توسط بانک‌ها به مشتریان مورد علاقه خود یا مشتریانی با سابقه اعتباری بسیار خوب، داده می‌شود. این نرخ به طور کلی کمتر از نرخ معمول وام است.

نرخ بهره با تخفیف

وام با این نرخ بهره برای عموم مردم قابل دریافت نیست. نرخ بهره با تخفیف به طور کلی برای بانک‌های فدرال در ازای وام دادن پول به سایر موسسات مالی اعمال می‌شود.

نرخ بهره ساده

نرخ بهره‌ای است که یک بانک برای شارژ مشتریان خود انجام می‌دهد. محاسبه آن بسیار ابتدایی است و به طور کلی به صورت ضرب اصل وام، نرخ بهره و تعداد دوره‌ها بیان می‌شود.

نرخ بهره مرکب

این محاسبه اغلب توسط بانک‌ها برای محاسبه نرخ‌های بانکی استفاده می‌شود. معمولا بر اساس دو عنصر کلیدی ساخته شده است که عبارتند از سود وام و مبلغ اصلی. در این روش بانک‌ها ابتدا مبلغ بهره را روی مانده وام اعمال می‌کنند و هر مبلغی که باقی ماند، از همان مبلغ برای محاسبه سود سال بعد استفاده می‌شود.

نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟

نرخ بهره‌ای که بر بازار سهام تأثیر می‌گذارد، نرخ بهره فدرال است. نرخ بهره فدرال نرخ بهره‌ای است که موسسات سپرده‌گذاری، بانک‌ها و موسسات اعتباری، در ازای سپرده‌گذاری به افراد پرداخت می‌کنند.

فدرال رزرو آمریکا، همراه تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام با سایر بانک‌های مرکزی در سراسر جهان، از نرخ بهره به عنوان ابزار سیاست پولی استفاده می‌کند. با افزایش هزینه استقراض در بین بانک‌های تجاری، بانک مرکزی می‌تواند بر بسیاری از نرخ‌های بهره دیگر مانند وام‌های شخصی، وام‌های تجاری و وام‌های مسکن تأثیر بگذارد، همچنین تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر ارز دیجیتال را هم نباید نادیده گرفت. افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به طور کلی وام گرفتن را گران‌تر می‌کند، تقاضا برای پول را کاهش می‌دهد و اقتصاد داغ را از رونق می‌اندازد. از سوی دیگر، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، وام گرفتن را آسان‌تر، و هزینه‌ها و سرمایه‌گذاری را تحریک می‌کند.

فدرال رزرو برای کنترل تورم، بر نرخ بهره فدرال تأثیر می‌گذارد. با افزایش و تغییر نرخ بهره آمریکا، این بانک در تلاش است تا عرضه پول موجود را برای خرید کاهش دهد.

این موضوع به نوبه خود باعث می‌شود که پول گران‌تر شود. برعکس، وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد، عرضه پول افزایش پیدا می‌کند. این امر با ساده‌تر کردن وام‌گیری، افراد را به خرج کردن پول تشویق می‌کند. بانک‌های مرکزی سایر کشورها نیز از الگوهای مشابهی پیروی می‌کنند.

تغییر نرخ بهره فدرال رزرو چه تاثیری در بازار ارز دیجیتال دارد؟

تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر ارز دیجیتال، موضوعی است که گریبان بازار کریپتو را هم گرفته است. افزایش شدید نرخ‌ها برای قیمت کریپتوها مثبت نیست و کارشناسان می‌گویند که این ناهمواری احتمالا در کوتاه مدت ادامه خواهد داشت.

دارایی‌های پرریسکی مانند سهام و ارز دیجیتال از ابتدای سال 2022 وابستگی بسیار زیادی به یکدیگر داشتند. این دو بازار به طور هماهنگ با هم حرکت می‌کنند و در سال جاری برای رشد و حفظ سرمایه‌گذاران تلاش کرده‌اند. زیرا سرمایه‌گذاران به افزایش نرخ‌های بهره، تورم روزافزون و رکود اقتصادی واکنش نشان می‌دهند و از بازار خارج می‌شوند. اگر بازار سهام به دلیل افزایش نرخ بهره فدرال رزرو نزولی شود، بازار کریپتو نیز سقوط خواهد کرد. برعکس این موضوع نیز صحیح است.

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن یکی از عواملی بود که به ویژه بازار ارزهای دیجیتال را تکان داد، بازاری که در حال حاضر در زمستان خود به سر می‌برد و قیمت‌ها به طور کلی کاهش یافته‌اند. بیت کوین و اتریوم در ماه ژوئن از زمان اوج روند صعودی سال گذشته، بیش از 70 درصد سقوط کردند. بنابراین تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا بر ارز دیجیتال به صورت معکوس عمل می‌کند.

چه عواملی روی نرخ بهره تاثیر می‌گذارند؟

علاوه بر نرخ بازپرداخت، چند عامل موثر بر نرخ بهره در اقتصاد نیز وجود دارد، همچنین تاثیر نرخ بهره بر ارز دیجیتال هم ناشی از این عوامل تاثیرگذار بر نرخ بهره است که در اینجا به چند مورد از آنها اشاره می‌کنیم:

تقاضا برای پول

به طور معمول، در یک اقتصاد در حال رشد، پول در تقاضا است. شرکت‌ها و صنایع بخش تولیدی باید برای تامین نیازهای خود و سرمایه‌گذاری در فعالیت‌های تولیدی وام بگیرند. شهروندان هم برای خرید خانه، ماشین و سایر نیازهای خود وام می‌گیرند.

اما زمانی که یک اقتصاد چندان خوب عمل نکند و اگر تقاضا برای محصولاتشان کم باشد، شرکت‌ها از وام گرفتن اجتناب می‌کنند. مصرف کنندگان نیز کمتر هزینه می‌کنند زیرا یک اقتصاد بد می‌تواند منجر به از دست دادن شغل شود. درنتیجه تقاضا برای پول بالاتر می‌رود و نرخ بهره افزایش می‌یابد.

عرضه پول

مانند هر کالای دیگری، اگر عرضه پول افزایش پیدا کند، نرخ بهره کاهش می‌یابد. در دوران رکود، نرخ بهره تمایل به کاهش دارد.

با افزایش نرخ بهره، عموم مردم اسکناس‌های ارزی را به حساب‌های بانکی واریز می‌کنند، بانک‌ها مملو از پول می‌شوند، اما نمی‌توانند این همه پول را قرض دهند، بنابراین آنها سرمایه‌گذاری در بازارهای دیگر را انتخاب می‌کنند و این منجر به کاهش بازده این بازارها خواهد شد.

کسری مالی و استقراض دولت

کسری مالی نتیجه مخارج دولت بیش از درآمد دولت است. برای تامین این کسری، دولت به قرض گرفتن متوسل می‌شود. به عنوان بزرگترین وام‌گیرنده در اقتصاد، مقدار استقراض دولت بر تقاضای پول تأثیر می‌گذارد و به نوبه خود نرخ بهره را تحت تأثیر قرار می‌دهد. تاثیر نرخ بهره بر ارز دیجیتال هم به همین دلیل است. هرچه کسری مالی بیشتر شود، دولت وام بیشتری نیاز دارد، در نتیجه نرخ بهره بالاتر می‌رود.

قیمت تمام کالاها با در نظر گرفتن افزایش عمومی قیمت و تورم تعیین می‌شود. نرخ بهره که قیمت پول است نیز از این قاعده مستثنی نمی‌شود. با افزایش نرخ بهره و دریافت نرخ بازده واقعی مثبت، سرمایه‌گذاران در سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت شرکت خواهند کرد. نرخ بازده واقعی با کسر عدد تورم از نرخ بازده اسمی ارائه‌شده در اوراق قرضه و سپرده‌ها به دست می‌آید. در واقع در دوره تورم بالا، نرخ‌های بهره تمایل به بالا ماندن دارند و بالعکس.

نرخ بهره جهانی و نرخ ارز خارجی

نرخ‌های بهره در اقتصاد باید مطابق با روندهای جهانی نرخ بهره تعیین‌شود. اگر نرخ بهره در سطح جهانی افزایش یابد، باید نرخ بهره در همه کشورها افزایش پیدا کند. در مواردی که بحران مالی وجود دارد، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان تصمیم به کاهش نرخ بهره برای خروج اقتصاد جهانی از رکود می‌گیرند.

بانک مرکزی

بانک مرکزی کشورها در هنگام تهیه سیاست پولی خود، بر اهداف مختلفی تمرکز می‌کند. در مرحله رونق، بانک مرکزی ممکن است بر مهار تورم تمرکز کند و از این رو ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد. این امر مصرف و سرمایه‌گذاری ناشی از پول قرض گرفته‌شده را کاهش می‌دهد. در یک دوره رکود، بانک مرکزی ممکن است بخواهد با کاهش نرخ بهره، با تشویق به مصرف و سرمایه‌گذاری، رشد را القا کند. بنابراین اهداف سیاست پولی بانک مرکزی بر نرخ بهره تأثیر می‌گذارد.

در یک نگاه

نرخ بهره، نرخی است که بانک‌ها به سپرده‌گذاران پرداخت می‌کنند. بانک‌های مرکزی در زمان رکود اقتصادی با افزایش نرخ بهره، سعی در جمع‌آوری سرمایه سرمایه‌گذاران و تامین بودجه کشور دارد. همچنین در زمانی که اوضاع اقتصادی کشورها مناسب باشد، با کاهش بهره بانکی، سرمایه در صنعت به گردش در می‌آید و باعث رونق اقتصادی خواهد شد.

تغییر نرخ بهره بر بازارهای مالی تاثیرگذار است. با افزایش نرخ بهره، سرمایه از بازارهای مالی خارج شده و به بانک‌ها سرازیر می‌شود. برعکس، زمانی که نرخ بهره کاهش پیدا کند، سرمایه در بازارهای مالی به گردش در می‌آید.

بازار کریپتو هم با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، دستخوش تغییر شده است و تاثیر نرخ بهره بر قیمت ارز دیجیتال را هم شاهد بودیم.

در آخر پیشنهاد می‌کنیم حتما برای اطلاعات بیشتر از دنیای ارز دیجیتال و کریپتو، با تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال و تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال نیز آشنا شوید.

بالا رفتن نرخ بهره افت بازار سهام را در پی دارد

محسن یگانه تاکید کرد: با بالا رفتن نرخ بهره بانکی، نرخ بهره بدون ریسک افزایش می‌یابد. طبیعی است که نرخ بازده مورد انتظار آن کسی که روی سرمایه‌ها و یا دارایی‌های پرریسک سرمایه‌گذاری می‌کند هم افزایش می‌یابد.

به گزارش بورس تابناک، یک کارشناس اقتصادی و مشاور اتاق بازرگانی، در پاسخ به این پرسش که آیا نرخ بهره می‌تواند بر بازار سرمایه تاثیر بگذارد یا خیر؟ به خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)گفت: بدون شک تاثیر نرخ بهره بر بازار سرمایه بسیار است. وقتی نرخ‌های بهره به‌ موقع و به اندازه کافی کاهش داده شود، این امر موجب بالا رفتن بازار سهام شده و برعکس وقتی نرخ‌های بهره بالا برود، این امر باعث افت بازار سهام خواهد شد.

محسن یگانه در پاسخ به این سوال که ارزندگی و قیمت یک نماد را چه چیزی تعیین می‌کند، افزود: اقتصاددان‌های بزرگ دنیا معتقدند که ارزش یک دارایی به ارزش فعلی جریانات نقدی که آن دارایی ایجاد می‌کند، برمی‌گردد. یعنی باید تمام ارزش‌هایی که آن دارایی که در آینده ایجاد می‌کند را به قیمت امروز تنزیل کنیم.

وی عنوان کرد: با بالا رفتن نرخ بهره بانکی، نرخ بهره بدون ریسک افزایش می‌یابد. طبیعی است که نرخ بازده مورد انتظار آن کسی که روی سرمایه‌ها و یا دارایی‌های پرریسک سرمایه‌گذاری می‌کند هم افزایش می‌یابد.

یگانه به مثالی در این زمینه اشاره کرد و ادامه داد: در آمریکا به عنوان یک کشور توسعه یافته، نرخ بهره با تمام کش و قوس‌ها، ۲.۵ درصد است در حالی که نرخ تورم آنها ۹ درصد است.

به گفته این کارشناس؛ فرد سرمایه‌گذار به نرخ بهره به عنوان یک فاکتور نگاه می‌کند و با افزایش نرخ بهره، توقع را از ریسک در بازار سرمایه افزایش می‌دهد که طبیعتا افزایش نرخ بازده مورد انتظار آن به طور قاطع به کاهش قیمت و پایین آوردن ارزش آن دارایی منتهی می‌شود.

شرایط برای رونق اقتصادی ایجاد شود

مشاور اتاق بازرگانی در ادامه صحبت‌های خود به موضوع تورم و کسری بودجه در کشور اشاره کرد و افزود: خوشبختانه تئوری‌های اقتصادی در دنیا آنچنان پیشرفته و توسعه یافته است که مساله تورم در جهان را شناخته شده‌تر و راه مقابله با آن را هم معلوم کرده است.

وی با بیان اینکه ریشه اصلی تورم به عوامل متعددی برمی‌گردد، تصریح کرد: یکی از مهمترین مسائل مهم در رابطه با تورم به کسری بودجه ناشی از تفاوت دخل و خرج دولت برمی‌گردد.

به گفته یگانه؛ اگر خواهان کنترل تورم هستیم چاره‌ای نداریم جز اینکه هزینه‌های دولت را کاهش و درآمدها را افزایش دهیم.

وی تاکید کرد: به منظور افزایش درآمد دولت راهی جز توسعه اقتصادی نداریم و باید شرایطی برای رونق اقتصادی ایجاد شود.

این کارشناس در پایان یادآور شد؛ برای غلبه بر تورم و جبران کسری بودجه راهی جز کاهش هزینه‌های دولت نیست و به دنبال کوچک کردن دولت هم باید گام‌های اساسی برداشت.

تاثیر تورم و نرخ بهره بر بازار رمزارز‌ها

با انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز سه‌شنبه، بازار رمزارز‌ها از خود واکنش منفی نشان داد.

داده‌ها، تورم سالانه ۸/۳ درصدی را نشان دادند که از حد انتظار فراتر بود. این بدین معناست که احتمال افزایش یک درصدی نرخ بهره وجود دارد. به‌طور کلی، داده‌های مرتبط با افزایش نرخ تورم نشانه خوبی برای بازار ارزهای دیجیتال نیست؛ زیرا بازار را با کاهش ارزش و موجی از نوسان مواجه می‌کند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI یک شاخص کلیدی است که افزایش یا کاهش قیمت پرداخت‌شده توسط مصرف‌کنندگان را اندازه‌گیری می‌کند. به‌طور دقیق‌تر، معیاری است برای اندازه‌گیری تغییر میانگین وزنی قیمت‌ کالاها و خدمات مصرفی یک خانوار.

این شاخص مورد توجه سرمایه‌گذاران است و از آن برای پیش‌بینی قیمت دارایی‌های حساس به تورم، مانند رمزارز‌ها و اوراق قرضه استفاده می‌کنند.

پیش‌بینی‌ نرخ بهره

بانک گلدمن ساکس، افزایش ۷۵ پایه‌ای (۰/۷۵ درصد) در ماه سپتامبر را پیش‌بینی کرده است. در حالی که برای ماه‌های نوامبر و دسامبر، این بانک اعلام کرد که انتظار افزایش ۵۰ پایه‌ای (نیم درصد) را دارد.

همچنین، ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش یک درصدی را پس از انتشار داده‌های CPI نشان می‌دهد. ابزار CME FedWatch، احتمالات مرتبط با نرخ بهره را برای جلسات آتی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC)، تجزیه‌و‌تحلیل می‌کند.

نشست FOMC برای ۲۱ سپتامبر (۳۰ شهریور) برنامه‌ریزی شده است. در این نشست تصمیم گرفته خواهد شد که آیا یک درصد افزایش نرخ بهره وجود خواهد داشت یا خیر. طبعا افزایش ۰/۷۵ درصدی برای بازار رمزارز‌ها بهتر است تا افزایش ۱ درصدی.

کاهش ارزش بیت‌کوین و بازار سهام آمریکا بعد از انتشار داده‌های تورم

پس از انتشار داده‌های تورم ماه آگوست که بالاتر از انتظارات بود، قیمت بیت‌کوین به کمتر از۲۰ هزار دلار کاهش پیدا کرد؛ چرا که بازار سهام ایالات متحده، معادل ۴ برابر کل ارزش بازار بیت‌کوین، ارزش خود را از دست داد.

از دست رفتن ۱/۶ تریلیون دلار در بازار سهام ایالات متحده در ۲۳ شهریور (۱۴ سپتامبر)، بازار رمزارز‌ها را تحت فشار قرار داد و باعث کاهش قیمت بیت‌کوین تا زیر ۲۰ هزار دلار شد.

با چشم‌اندازی که در خصوص تورم و افزایش نرخ بهره پدید آمده، بسیاری از شرکت‌ها با کاهش ارزش سهام خود مواجه شدند؛ صرفا سهام اپل ۱۵۴ میلیارد دلار سقوط کرد که ششمین زیان بزرگ روزانه در تاریخ بازار سهام ایالات متحده است.

چگونه نرخ بهره بر بازارهای ایالات متحده تأثیر می گذارد

تغییرات در نرخ‌های بهره می‌تواند اثرات مثبت و منفی بر بازار داشته باشد . بانک‌های مرکزی اغلب نرخ‌های بهره هدف خود را در پاسخ به فعالیت‌های اقتصادی تغییر می‌دهند: افزایش نرخ‌ها در زمانی که اقتصاد بیش از حد قوی است و نرخ‌ها را در زمانی که اقتصاد ضعیف است کاهش می‌دهند. در این مقاله از مجموعه G2O نرخ بهره و تاثیرات آن را به طور کامل و با زبانی ساده بیان کرده ایم. پس تا پایان این مقاله با ما همراه باشید

در ایالات متحده، فدرال رزرو مسئول تعیین نرخ بهره هدفی است که بانک‌ها با آن وام می‌گیرند و به یکدیگر پول قرض می‌دهند (معروف به نرخ وجوه فدرال) ، که این اثر پرنوسانی در کل اقتصاد دارد. در حالی که معمولاً حداقل ۱۲ ماه طول می کشد تا تغییر در این نرخ بهره تأثیر اقتصادی گسترده ای داشته باشد، واکنش بازار سهام به یک تغییر اغلب سریع‌تر است.

برای آگاهی از آخرین دوره های آکادمی g2o و ثبت نام، با شماره ۰۲۱۲۸۴۲۲۶۸۸ تماس بگیرید.

برای دریافت آموزشهای رایگان تیم g2o و همچنین دریافت مشاوره رایگان، شماره تماس خود را در فرم زیر وارد نمایید تا مشاوران ما در اسرع وقت با شما تماس حاصل نمایند.

درک رابطه بین نرخ بهره و بازار سهام می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا درک کنند که چگونه تغییرات ممکن است بر سرمایه‌گذاری‌هایشان تأثیر بگذارد. آنها همچنین می توانند برای تصمیم گیری مالی بهتر آماده باشند. در زیر، بررسی خواهیم کرد که چگونه نرخ‌های بهره می‌توانند بر کل اقتصاد، بازارهای سهام و اوراق قرضه، تورم و رکود تأثیر بگذارند.

نرخ وجوه فدرال رزرو

نرخ بهره ای که بر بازار سهام تأثیر می گذارد، نرخ وجوه فدرال است. نرخ وجوه فدرال نرخ بهره ای است که موسسات سپرده گذاری، بانک ها، پس انداز و وام ها، و اتحادیه های اعتباری از یکدیگر برای وام های فوری دریافت می کنند (در حالی که نرخ تنزیل نرخ بهره ای است که بانک های فدرال رزرو وقتی وام های وثیقه ای را معمولاً به موسسات سپرده گذاری می دهند، اعمال می کنند).

فدرال رزرو برای کنترل تورم بر نرخ وجوه فدرال تأثیر می گذارد. با افزایش نرخ وجوه فدرال، فدرال رزرو به طور موثر در تلاش است تا عرضه پول موجود برای خرید را کاهش دهد.

این به نوبه خود باعث می شود که استقراض پول گران تر شود. برعکس، وقتی فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را کاهش می دهد، عرضه پول را افزایش می دهد. این امر با ارزان‌تر کردن وام‌گیری، خرج کردن را تشویق می‌کند. بانک های مرکزی سایر کشورها نیز از الگوهای مشابهی پیروی می کنند.

چگونه نرخ بهره بر هزینه ها تأثیر می گذارد؟

با هر وام، مقداری احتمال وجود دارد که وام گیرنده پول را بازپرداخت نکند. برای جبران این ریسک وام دهندگان، باید یک بهره وجود داشته باشد. بهره مقدار پولی است که وام دهندگان هنگام اعطای وام به دست می آورند که وام گیرنده آن را بازپرداخت می کند، و نرخ بهره درصدی از مبلغ وامی است که وام دهنده برای وام دادن پول می پردازد.

وجود بهره به وام گیرندگان این امکان را می دهد که به جای منتظر ماندن برای پس انداز پول برای خرید، بلافاصله پول خرج کنند. هرچه نرخ بهره کمتر باشد، افراد تمایل بیشتری به قرض گرفتن برای خریدهای بزرگ، مانند خانه یا اتومبیل دارند.

وقتی مصرف‌کنندگان سود کمتری می‌پردازند، این به آنها پول بیشتری برای خرج کردن می‌دهد، که می‌تواند اثر پرنوسانی افزایش هزینه‌ها در سرتاسر اقتصاد ایجاد کند. کسب‌وکارها و کشاورزان نیز از نرخ‌های بهره پایین‌تر سود می‌برند، زیرا به دلیل هزینه کم وام، آنها را تشویق به خرید تجهیزات بزرگ می‌کند. این وضعیتی را ایجاد می کند که در آن بازده و بهره وری افزایش می یابد.

برعکس، نرخ‌های بهره بالاتر به این معنی است که مصرف‌کنندگان به اندازه درآمد قابل تصرفی نیستند و باید هزینه‌های خود را کاهش دهند. هنگامی که نرخ بهره بالاتر با استانداردهای وام دهی افزایش یافته همراه شود، بانک ها وام های کمتری می دهند.

این امر نه تنها بر مصرف کنندگان بلکه بر مشاغل و کشاورزان نیز تأثیر می گذارد که هزینه تجهیزات جدید را کاهش می دهند و در نتیجه بهره وری را کاهش می دهند یا تعداد کارمندان را کاهش می دهند. استانداردهای سخت‌تر وام‌دهی همچنین به این معنی است که مصرف‌کنندگان هزینه‌های خود را کاهش می‌دهند، و این بر نتایج نهایی بسیاری از کسب‌وکارها تأثیر می‌گذارد.

تأثیر نرخ بهره بر تورم و رکود

هر زمان که نرخ بهره در حال افزایش یا کاهش است، معمولاً در مورد نرخ صندوق های فدرال می شنوید. این نرخی است که بانک ها برای وام دادن به یکدیگر استفاده می کنند‌ ،که می تواند روزانه تغییر کند و از آنجایی که این حرکت نرخ بر سایر نرخ‌های وام تأثیر می‌گذارد، از آن به عنوان شاخصی برای نشان دادن افزایش یا کاهش نرخ بهره استفاده می‌شود.

این تغییرات می‌تواند بر تورم و رکود اقتصادی تأثیر بگذارد. تورم به افزایش قیمت کالاها و خدمات در طول زمان اشاره دارد.این نتیجه یک اقتصاد قوی و سالم است. با این حال، اگر تورم کنترل نشود، می‌تواند منجر به کاهش قابل توجهی از قدرت خرید شود.

برای کمک به کنترل‌پذیر نگه داشتن تورم، فدرال رزرو به بررسی شاخص‌های تورمی مانند شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) و شاخص بهای تولیدکننده (PPI) می‌پردازد. زمانی که این شاخص‌ها شروع به افزایش بیش از ۲ تا ۳ درصد در سال کنند، فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را افزایش می‌دهد تا قیمت‌های فزاینده را تحت کنترل نگه دارد.

از آنجایی که نرخ بهره بالاتر به معنای هزینه وام بالاتر است، مردم در نهایت شروع به هزینه کمتر خواهند کرد. پس از آن تقاضا برای کالاها و خدمات کاهش می یابد که باعث کاهش تورم می شود.

یک مثال خوب از این بین سال‌های ۱۹۸۰ و ۱۹۸۱ رخ داد. تورم ۱۴ درصد بود و فدرال رزرو نرخ بهره را به ۱۹ درصد افزایش داد. این باعث رکود شدید شد، اما به تورم مارپیچی که کشور شاهد آن بود پایان داد.

به طور مشابه، برای مبارزه با تورم فزاینده در سال ۲۰۲۲، فدرال رزرو در طول سال نرخ های خود را افزایش داده است.

در مقابل، کاهش نرخ بهره می تواند باعث پایان رکود شود. هنگامی که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را کاهش می دهد، وام گرفتن پول ارزان تر می شود. این باعث می شود مردم دوباره شروع به خرج کنند.

یک مثال خوب از این اتفاق در سال ۲۰۰۲ رخ داد، زمانی که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را به ۱.۲۵ درصد کاهش داد. این به بهبود اقتصاد در سال ۲۰۰۳ کمک زیادی کرد. با افزایش و کاهش نرخ وجوه فدرال، فدرال رزرو می‌تواند از تورم سرسام‌آور جلوگیری کرده و از شدت رکود بکاهد.

چگونه نرخ بهره بر سهام و بازارهای اوراق قرضه ایالات متحده تأثیر می گذارد ؟

هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد، افزایش سرمایه برای شرکت ها نیز گران تر می شود. به عنوان مثال، آنها باید برای اوراقی که منتشر می کنند، نرخ های بهره بالاتری بپردازند. پرهزینه‌تر کردن افزایش سرمایه می‌تواند چشم‌انداز رشد آینده و همچنین درآمدهای کوتاه‌مدت را کاهش دهد. در نتیجه می تواند یک تجدید نظر به سمت پایین در انتظارات سود در آینده با افزایش نرخ ها باشد.

اگر شرکتی در نظر گرفته شود که رشد خود را کاهش دهد یا از طریق هزینه‌های بدهی بیشتر یا درآمد کمتر سودآوری تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام کمتری داشته باشد، مقدار تخمینی جریان‌های نقدی آتی کاهش می‌یابد. در صورت مساوی بودن، قیمت سهام شرکت کاهش می یابد.

اگر شرکت‌های زیادی کاهش قیمت سهام خود را تجربه کنند، کل بازار یا شاخص‌های کلیدی که بسیاری از افراد با بازار معادل‌سازی می‌کنند، میانگین صنعتی داوجونز، S&P 500 و غیره کاهش می‌یابد. با کاهش انتظارات در رشد و جریان‌های نقدی آتی یک شرکت، سرمایه‌گذاران از افزایش قیمت سهام رشد چندانی نخواهند داشت. این می تواند مالکیت سهام را کمتر مطلوب کند. علاوه بر این، سرمایه‌گذاری در سهام در مقایسه با سایر سرمایه‌گذاری‌ها می‌تواند بسیار پر ریسک تلقی شود.

با این حال، برخی از بخش ها از افزایش نرخ بهره سود می برند. یکی از بخش هایی که بیشترین سود را می برد، صنعت مالی است. بانک‌ها، کارگزاری‌ها، شرکت‌های وام مسکن و شرکت‌های بیمه معمولاً با افزایش نرخ‌های بهره افزایش می‌یابند زیرا می‌توانند برای وام‌دهی هزینه بیشتری دریافت کنند.

اوراق قرضه

نرخ بهره نیز بر قیمت اوراق قرضه تاثیر می گذارد. یک رابطه معکوس بین قیمت اوراق قرضه و نرخ بهره وجود دارد، به این معنی که با افزایش نرخ بهره، قیمت اوراق کاهش می‌یابد و با کاهش نرخ بهره، قیمت اوراق افزایش می‌یابد.

دلیل این امر در واقع کاملاً ساده است. فرض کنید اوراق قرضه ای با ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار، سالانه ۵ درصد سود (۵۰ دلار در سال) با نرخ بهره ثابت می پردازد. این زمانی صادر می شود که نرخ های بهره غالب نیز ۵ درصد باشد. فرض کنید که یک سال بعد نرخ بهره به ۱۰ درصد می رسد. یک سرمایه گذار اوراق قرضه اکنون می تواند اوراق قرضه جدیدی را به قیمت ۱۰۰۰ دلار بخرد و بابت نگهداری آن سالانه ۱۰۰ دلار به او پرداخت شود.

این بدان معناست که اوراق قرضه قدیمی که تنها ۵۰ دلار در سال پرداخت می کند، باید ارزش کمتری داشته باشد. بنابراین تنها راهی که کسی بتواند اوراق قرضه ۵ درصدی را بخرد، تخفیف در بازار خواهد تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام بود. حالا بگویید نرخ بهره در عوض به ۱ درصد کاهش می یابد. اوراق قرضه جدیدی که به قیمت ۱۰۰۰ دلار خریداری شود، تنها ۱۰ دلار در سال به دارندگان اوراق قرضه پرداخت می کند. نسخه قدیمی که ۵۰ دلار می‌پردازد، اکنون بسیار جذاب است، و بازار این قیمت را افزایش می‌دهد تا با قیمت برتر در بازار معامله شود.

یکی از راه‌هایی که دولت‌ها و کسب‌وکارها پول جمع‌آوری می‌کنند، فروش اوراق قرضه است. با افزایش نرخ بهره، هزینه وام گران تر می شود. این به این معنی است که تقاضا برای اوراق با بازده کمتر کاهش می یابد و باعث کاهش قیمت آنها می تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام شود.

با کاهش نرخ بهره، قرض گرفتن پول آسان‌تر می‌شود و بسیاری از شرکت‌ها اوراق قرضه جدیدی را برای توسعه تامین مالی منتشر می‌کنند. این امر باعث می شود تقاضا برای اوراق با بازدهی بالاتر افزایش یابد و قیمت اوراق قرضه افزایش یابد. ناشران اوراق قرضه قابل فراخوان ممکن است با ارتباط با اوراق قرضه موجود خود، بازپرداخت مالی را انتخاب کنند تا بتوانند نرخ بهره کمتری داشته باشند.

برای سرمایه‌گذاران درآمد محور، کاهش نرخ وجوه فدرال به معنای کاهش فرصت برای کسب درآمد از بهره است. کاهش نرخ بهره سرمایه گذاران را ترغیب می کند تا پول خود را از بازار اوراق قرضه به بازار سهام منتقل کنند. هجوم سرمایه جدید در عوض می تواند باعث رشد بازارهای سهام شود.

اثر انتظارات

افزایش یا کاهش نرخ بهره نیز بر سنتیمنت مصرف کننده و تجارت تأثیر می گذارد. زمانی که نرخ بهره افزایش می یابد، هم کسب و کارها و هم مصرف کنندگان هزینه های خود را کاهش می دهند. این باعث کاهش درآمد و کاهش قیمت سهام می شود. از سوی دیگر، زمانی که نرخ بهره به میزان قابل توجهی کاهش یافته باشد، مصرف کنندگان و کسب و کارها هزینه ها را افزایش می دهند و باعث افزایش قیمت سهام می شوند.

اما، هیچ اتفاقی برای مصرف‌کنندگان یا شرکت‌ها نباید بیفتد تا بازار سهام به تغییرات درک شده نرخ بهره واکنش نشان دهد. حتی قبل از اینکه فدرال رزرو افزایشی را اعلام کند، هم کسب و کارها و هم مصرف کنندگان ممکن است از این پتانسیل جلوگیری کرده و هزینه ها را کاهش دهند.

این ممکن است باعث کاهش درآمد و کاهش قیمت تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام سهام شود و ممکن است بازار در انتظار سقوط کند. از سوی دیگر، اگر مردم انتظار داشته باشند که فدرال رزرو به جای آن کاهش نرخ را اعلام کند، فرض بر این است که مصرف کنندگان و مشاغل هزینه و سرمایه گذاری را افزایش خواهند داد. این می تواند باعث افزایش قیمت سهام شود.

با این حال، اگر انتظارات به طور قابل توجهی با اقدامات فدرال رزرو متفاوت باشد، بازار ممکن است بیش از حد واکنش نشان دهد. به عنوان مثال، فرض کنید که فدرال رزرو انتظار می رود در جلسه بعدی خود نرخ بهره را %۰.۵ کاهش دهد، اما آنها در عوض کاهش تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام تنها %۰.۲۵ را اعلام کنند. این خبر ممکن است در واقع باعث کاهش سهام شود، زیرا فرض کاهش %۰.۵ از قبل در بازار ارزش گذاری شده بود.

با افزایش نرخ بهره چه اتفاقی برای بازارها می افتد؟

هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد، هزینه وام گرفتن گران تر می شود. این امر خرید کالاها و خدمات را برای مصرف کنندگان و مشاغل گران تر می‌کند. برای مثال، با افزایش نرخ وام مسکن، خرید خانه گران‌تر می‌شود و با افزایش نرخ وام، رشد تامین مالی یک کسب‌وکار نیز گران‌تر می‌شود. هنگامی که این اتفاق می افتد، مصرف کنندگان کمتر هزینه می کنند که منجر به کندی اقتصاد می شود.

هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد، اثرات معکوس رخ می دهد.

نرخ بهره چگونه بر تورم تأثیر می گذارد؟

به طور کلی، افزایش نرخ بهره تورم را مهار می کند در حالی که کاهش نرخ بهره باعث افزایش سرعت تورم می شود. وقتی نرخ بهره کاهش می‌یابد، مصرف‌کنندگان بیشتر هزینه می‌کنند زیرا هزینه کالاها و خدمات و تامین مالی ارزان‌تر است. افزایش هزینه مصرف کننده به معنای افزایش تقاضا و افزایش تقاضا باعث افزایش قیمت می شود. برعکس، زمانی که نرخ بهره افزایش می یابد، مخارج مصرف کننده و تقاضا کاهش می یابد، جریان پول معکوس می شود و تورم تا حدودی تعدیل می شود.

نرخ بهره چگونه بر سهام تأثیر می گذارد؟

به طور کلی، افزایش نرخ بهره به عملکرد سهام آسیب می زند. اگر نرخ بهره افزایش یابد، این بدان معناست که افراد بازده بیشتری در پس‌انداز خود خواهند دید. این امر نیاز افراد را به پذیرش ریسک اضافی با سرمایه گذاری در سهام از بین می برد و در نتیجه تقاضای کمتری برای سهام ایجاد می کند.

سخن پایانی

نرخ بهره با تأثیر بر سهام، نرخ بهره اوراق قرضه، مخارج مصرف‌کننده و تجاری، تورم و رکود بر اقتصاد تأثیر می‌گذارد. با این حال، درک این نکته مهم است که به طور کلی یک تاخیر ۱۲ ماهه در اقتصاد وجود دارد، به این معنی که حداقل ۱۲ ماه طول می کشد تا اثرات هرگونه افزایش یا کاهش در نرخ بهره احساس شود.

با تعدیل نرخ وجوه فدرال، فدرال رزرو به حفظ تعادل اقتصاد در بلندمدت کمک می کند. درک رابطه بین نرخ بهره و اقتصاد ایالات متحده به سرمایه تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام گذاران اجازه می دهد تا تصویر بزرگ را درک کنند و تصمیمات سرمایه گذاری بهتری اتخاذ کنند.

اگرچه رابطه بین نرخ بهره و بازار سهام نسبتاً غیرمستقیم است، اما این دو تمایل دارند در جهت مخالف حرکت کنند. به عنوان یک قانون کلی، زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می دهد، باعث بالا رفتن بازار سهام می شود. هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد، باعث نزول بازار سهام می شود. اما هیچ تضمینی وجود ندارد که چگونه بازار به هر تغییر نرخ بهره معین واکنش نشان دهد.

تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام

دیدگاه خود را بنویسید

یو اس جی

روبوفارکس

ارانته

آمارکتس

آلپاری

اچ وای سی ام

کوکوین

کوینکس

نوبیتکس

بینگ ایکس

اکسیر

والکس

«ایران بروکر» به معامله‌گران محترم کمک می‌کند بتوانند توانایی‌های معاملاتی خود را ارتقا دهند و پس از بررسی و مقایسه انتخاب‌ صحیحی در رابطه با سرمایه‌گذاری داشته باشند و بتوانند بستر مناسبی را برای معاملات خود انتخاب نمایند.

ما را در شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید:

معامله در بازارهای مالی دارای ریسک بسیار بالایی است. اکثر افراد در بازارهای مالی سرمایه‌ی خود را از دست می‌دهند. مسئولیت سود و ضرر هرکس با خود اوست. ما هیچ صرافی یا بروکری را تأیید کامل نمی‌کنیم. تمامی کارگزاری‌ها اشکالات و نواقصی دارند. مراقب سرمایه‌ی خود باشید.

این وبسایت در راستای قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌کند.

سلب مسئولیت: کلیه مطالب، مقالات، آموزش‌ها، تحلیل‌های ارائه شده در وبسایت “ایران بروکر” متضمن هیچ پیشنهاد معاملاتی‌ای نیست و صرفا جنبه‌ی مطالعاتی و اطلاع‌رسانی دارد. این وبسایت نسبت به ضرر و زیان احتمالی افراد هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری مطمئن شوند که تجربه و دانش کافی را دارند. بیشتر بخوانید

© انتشار و کپی‌برداری از مطالب سایت بدون ذکر منبع و لینک‌دهی ممنوع است. کلیه مطالب منتشر شده در وبسایت متعلق به “ایران بروکر” است.