سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟

شاخص بورس چیست ؟ انواع شاخص ها و کاربردشان چیست؟

شاخص های ارزیابی بازار سهام یکی از مواردی که درروند مطالعه بازار سرمایه و انتخاب سهام مطلوب جهت خرید، در کنار سایر ابزار های تحلیلی برای فعالین این بازار بسیار حائز اهمیت است. در هر فعالیتی که توسط انسان صورت می‌گیرد، نتایج قبلی و معیارهای ارزیابی گذشته می‌تواند به آنها کمک کند تا در فرآیندهای بعدی با تجربه بهتری پیش عمل کنند. فعالیت در بازارهای مالی هم از این قاعده مستثنی نیست؛ شاخص‌های ارزیابی از جمله شاخص کل بورس، شاخص هم وزن و … می‌تواند در ارتباط با اندازه‌گیری برخی پارامترها و ارزیابی وضعیت بازار کمک شایانی را به تحلیل گران بکند.در مطلب حاضر، قصد داریم سوالاتی همچون انواع شاخص های بورس؟ شاخص کل بورس چیست؟ شاخص هم وزن چیست؟ تفاوت شاخص کل و شاخص هم وزن؟ را پاسخ دهیم.

انواع شاخص های بورس

در درجه اول باید بگوییم که شاخص یک معیار آماری است که تغییرات متغیرهای مورد نظر را در بازه های زمانی نشان می دهد. در بازار بورساوراق بهادار۸ شاخص مهم وجود دارد که توسط فعالان بازار سرمایه استفاده می شود و کاربرد دارند؛ این شاخص ها در تحلیل های بازار از گذشته تا آینده و پیش بینی روند ها به کمک ابزار های نموداری استفاده می شوند.

هر شاخص متغیر خاص مورد تعریف خود را شامل می شود و نمی توان نتایج حاصل از شاخص ها را نسبت به هم مقایسه کرد بلکه باید هر شاخص را نسبت به خودش و در بازه زمانی بررسی و تحلیل کرد.

۸شاخص‌های مهمی که فعالان بازار با آن آشنا هستند:

• شاخص کل بورس اوراق بهادار TEPIX
• شاخص کل هم وزن
• شاخص قیمت و بازده نقدی (درآمد کل) TEDPIX
• شاخص صنعت
• شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX)
• شاخص بازار اول و بازار دوم
• شاخص ۵۰ شرکت برتر
• شاخص ۳۰ شرکت بزرگ

انوع شاخص های بورس:

شاخص کل هم وزن، زیرمجموعه‌ای از شاخص کل است؛ درواقع شاخص کل هم وزن از دل شاخص کل قیمت بدست آمده است. در ادامه به توضیح شاخص کل، شاخص کل هم وزن و تفاوت این دو می‌پردازیم.

شاخص کل بورس چیست؟

شاخص کل یا (TEDPIX) مشهورترین و مهم ترین شاخص بورس است که بارها در اخبار مختلف شنیده اید که با آن وضعیت بازار های بورس را تحلیل می کنند؛ در واقع وقتی در خبرگزاری های عمومی از رشد و افت شاخص صحبت می شود منظور همان شاخص کل است.

شاخص کل بورس نشان دهنده ی میانگین میزان تغییرات قیمت و سود سهام شرکت های فعال در بازار سرمایه است.

در شاخص کل تاثیر شرکت ها بر اساس بزرگی ( تعداد سهام ) و سرمایه آنها است بنابراین ارزش تمام شرکت‌ها برابر نیست و وزن شرکت‌ها در شاخص کل متفاوت است و نماد های بزرگی همچون فملی، فولاد، فارس، خودرو، شستا و… که تعداد سهام و معامله بیشتری دارند بسیار تاثیرگذار تر از شرکت های کوچک خواهند بود.

نکته‌: در بررسی شاخص بورس چیزی که برای ما حائز اهمیت است، میزان تغییرات شاخص خواهد بود نه خود عدد شاخص؛ مثلا اگر شاخص کل بورس در طی یک سال از عدد ۵۰۰۰۰۰ (پانصد هزار) واحد به عدد ۱۰۰۰۰۰۰ (یک میلیون) واحد برسد یعنی رشد ۵۰% داشته است و نشان دهنده آن است که میانگین بازدهی کل سهم های موجود در بازار بورس طی این یکسال برابر با ۵۰% بوده است.

شاخص کل هم وزن چیست؟

شاخص هم‌وزن در سال ۱۳۹۳ در بازار بورس ایران در اختیار سرمایه‌گذاران فعال بازار بورس و سرمایه قرار گرفت تا در تا سرمایه‌گذاران بر پایه آموزش ها و تحلیل شاخص هم وزن با دقت بیشتری نسبت به ورود و خروج نقدینگی و نیز وضعیت کلی بازار بورس تصمیم گیری کنند. در محاسبه شاخص هم‌وزن به همه ی شرکت‌ها با وزن یکسانی در نظر گرفته می شوند؛ در نتیجه اگر شاخص هم‌وزن مثبت شود یعنی اینکه بیشتر از نصف شرکت‌ها ی موجود در بورس مثبت هستند.

همچنین گاهی امکان دارد در بورس تهران شاخص کل عدد منفی را نشان دهد در حالی که بازدهی شاخص هم وزن مثبت است و این به معنی آن است که اگرچه سهام‌های شرکت‌های خیلی بزرگ در بورس منفی هستند اما تعداد زیادی از شرکت‌ها (با حجم کوچک و متوسط) مثبت‌اند.

تفاوت شاخص کل و شاخص هم وزن چیست؟

اصلی ترین تفاوت شاخص کل و هم وزن در این است که شاخص هم وزن بر اساس میزان بازدهی اکثر شرکت‌ها می باشد، نه بر اساس سرمایه بیشتر و برخلاف شاخص کل بورس میزان مثبت و منفی بورس را نشان می‌دهد بنابراین تفاوت شاخص هم وزن و شاخص کل بورس در این است که وزن و اندازه شرکت ها در این شاخص تاثیر گذار نیست و سرمایه آنها یکسان در نظر گرفته می شود و تاثیر افزایش و کاهش سود و قیمت سهام شرکت ها در شاخص به یک میزان اثرگذار است.

در واقع همانطور که گفتیم شاخص کل، عملکرد و وضعیت بورس را نشان می‌دهد، اما معیار مناسبی برای رشد و افت بازار سرمایه نیست؛ برای اینکه در خیلی از مواقع ممکن است چند شرکت بزرگ که وزن زیادی دارند با مثبت یا منفی شدنشان شاخص کل را مثبت یا منفی کنند؛ در حالی که وضعیت بسیاری از شرکت‌های دیگر متفاوت است. در نتیجه، شاخص کل هم وزن می‌تواند به شکل بهتری وضعیت کلی بازار را به ما نشان خواهد داد.

ولی باید این را هم در نظر بگیریم که هر شاخصی، به تناسب ماهیتش، مزایا و معایب خاص خود را دارد. شاخص کل دیدی کلی از شرایط بازار به سهامداران می‌دهد که در آن نقش شرکت‌های بزرگ، پررنگ‌ است؛ پس اگر شما سهامدار سهم های بزرگ بازار باشید شاخص کل می تواند برای شما مهم باشد. اما اگر می‌خواهید که جزئیات بیشتری را از بازار بدست آورید و بدانیم درمجموع بازار رو به رشد یا افول است، بهتر است، شاخص کل هم وزن را در نظر بگیرید.

همانطور که گفتیم در بین فعالین بازار بورس شاخص های مختلفی تعریف شده که فعالات بازار به تناسب فعالیت شان از آنها استفاده می کنند؛ در ادامه به معرفی سایر شاخص های مهم بازار می پردازیم. هرچند این شاخص ها مثل شاخص کل و شاخص هم وزن طرفدار ندارند ولی هر کدام در جای خودشان کاربردهای زیادی دارند.

شاخص قیمت

شاخص قیمت ( TEPIX) نشان دهنده ی روند قیمت شرکت های بازار است و تفاوت آن با شاخص کل این است که سود سازی شرکت ها در آن تاثیری ندارد و تنها تغییرات قیمت سهام ها معیار محاسبات است.

در شاخص قیمت سرمایه و بزرگی شرکت ها محاسبه می شوند و شرکت های بزرگ تاثیر بیشتر و شرکت های کوچک تاثیر کمتری دارند و صرفا افزایش یا کاهش قیمت سهم ها بر اساس بزرگی شرکت هادر نظر گرفته می شود؛ یعنی افزایش یا کاهش قیمت شرکت های بزرگ، بیش تر از افزایش یا کاهش قیمت شرکت های کوچک بر روی این شاخص اثر گذار است.

شاخص قیمت هم وزن

تفاوت شاخص قیمت هم وزن با شاخص قیمت دقیقا مثل تفاوت شاخص کل و شاخص هم وزن، در این است که ضریب تاثیر شرکت های بزرگ و کوچک یکسان است و وزن شرکت ها محاسبه نمی شود؛ به این ترتیب در شاخص قیمت هم وزن شرکت ها فارغ از بزرگ یا کوچک بودنشان بررسی می شوند و سرمایه تمام شرکت ها یکسان در نظر گرفته سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ می شوند.

در واقع شاخص قیمت هم وزن نشان دهنده ی میزان بازدهی قیمت سهام شرکت ها بدون در نظر گرفتن بزرگی شرکت هاست برای درک بهتر اگر کسی از تمامی شرکت ها به تعداد مساوی سهم داشته باشد شاخص قیمت هم وزن میزان بازدهی آن پرتفوی را نشان می دهد.

شاخص صنعت

بازدهی صنایع مختلف را به تفکیک نشان می دهد و مانند شاخص کل محاسبه می شود؛ این شاخص نشان دهنده ی میانگین بازدهی سرمایه گذاران در آن صنعت است. برای مثال اگر شاخص صنعت بیمه رشد کرده باشد نشان دهنده ی رشد بازدهی سهام شرکت های فعال در صنعت بیمه به واسطه ی افزایش قیمت و سود آنها است.

شاخص صنعت برای تحلیل و مقایسه وضعیت صنعت های مختلف برای سرمایه گذاری به کار برده می شود اما رشد شاخص یک صنعت لزوما دلیل بر رشد تمامی شرکت های فعال در آن صنعت نیست، بلکه این شاخص میانگین بازدهی را نشان می دهد و طبیعتا رشد برخی شرکت ها می تواند بر خلاف جهت شاخص صنعت مربوطه اش باشد. مثلا ممکن است شاخص صنعت خودرو طی یک سال رشد کرده باشد اما شرکت خودروسازی کوچکی در همین مدت بازدهی منفی داشته.

شاخص سهام شناوری

سهام شناور آزاد به درصدی از سهام شرکت گفته می شود که صاحبان آن قصدی برای گرفتن صندلی مدیریت در شرکت ندارند و تنها برای خرید و فروش سهام وارد معاملات آن سهم می شوند؛ بنابراین قابلیت نقدشوندگی سهام شناور آزاد زیاد است.
شاخص سهام شناور آزاد مانند شاخص کل محاسبه می شود با این تفاوت که تنها درصد شناور آزاد شرکت ها در نظر گرفته می شود و همان میانگین قیمت و سود سهام ها با تاثیر وزنی آنها است یعنی شاخص سهام شناوری نشان دهنده ی بازدهی میانگین قیمت و سود سهام های شناور آزاد در بازار است و هرشرکتی سهام شناور آزاد بیشتری با سرمایه ای بزرگ داشته باشد تاثیر بیشتری در این شاخص خواهد داشت.

شاخص بازار اول و دوم

می دانیم که در بازار سرمایه شرکت‌هایی که ازنظر میزان سرمایه وضعیت سودآوری و همچنین درصد سهام شناوری در وضعیت مناسب‌تری قرار دارند در بازار اول بورس تهران و شرکت‌هایی که از این نظر در شرایط پایین‌تری قرار دارند در بازار دوم بورس تهران پذیرش می‌شوند.

شاخص بازار اول بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اول بورس است؛ همچنین شاخص بازار دوم بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌هایی است که در بازار دوم بورس پذیرش‌شده‌اند.

برای مثال می توانید پرتفویی را در نظر بگیرید که سهام شرکت های عضو در بازار اول بورس را متناسب با بزرگی آنها دارد، شاخص بازار اول نشان دهنده ی میزان سود و زیان این پرتفوی می باشد.

شاخص ۵۰ شرکت برتر

معمولا هر سه ماه یک‌بار فهرست شرکت‌های برتر بازار که بیشترین معاملات را در بازار داشته اند؛ همچنین میزان نقدشوندگی سهامشان هم بالا است منتشر می شود.

شاخص ۵۰ شرکت برتر میانگین بازدهی این شرکت ها را نشان می دهد که طی این مدت ۳ ماهه سود و قیمت آنها چه تغییراتی می کند.

شاخص۳۰ شرکت بزرگ

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ شرکت شامل شرکت‌هایی می‌شود که در صدر لیست شرکت های بزرگ بورس قرار میگیرند که این بزرگی شرکت‌ها در سایت سازمان بورس بر اساس ارزش روز یک شرکت محاسبه و اعلام می شوند.

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ‌ میانگین وزنی این ۳۰ شرکت را برآورد می‌کند و شیوه محاسبه آن مشابه شاخص کل قیمت است.

شاخص های بورس را از کجا ببینیم؟

برای آنکه بتوانید به شاخص های مختلف بازار بورس دسترسی داشته باشید و افت و خیز آنها را زیر نظر بگیرید می توانید به سایت www.tsetmc.com مراجعه کنید و در همان صفحه ی اول در قسمت شاخص های منتخب ، شاخص های مهم بازار را مشاهده کنید

همچین شما می توانید با استفاده از ابزار های مختلف تحلیل تکنیکال ، نوع رفتار و میزان بازدهی این شاخص ها را مورد تحلیل و بررسی قرار دهید.

پکیج اموزش پیشرفته مدیریت پورتفوی

مدیریت سبد سهام / پوتفوی بمعنای چیدمان پول در مجاری صحیح سرمایه گذاری میباشد ، در بازار بورس مدیریت پورتفوی بمعنی سبدی متشکل از سهام شرکت های مختلف میباشد ، با توجه به اهمیت این مقوله در حفظ سرمایه و رشد سود آوری در بازار سهام را میتوان بعنوان یکی از روشهای علمی بشدت تاثیر گذار در میزان بازدهی اوراق و سهام نام برد .

پکیج اموزشی مدیریت پرتفلیو یا بعبارتی سبد سهام حاصل 30 سال تجربه و فعالیت مدیران و متخصصان سازمان سهامیر در بازار بورس ایران میباشد ، این محصول اموزشی در دی ماه 1399 طی فرایندی تحت بروزرسانی قرار گرفته است و آخرین نسخه آن در قالب پکیج اموزش مدیریت پورتفوی با عنوان مدیریت سبد سهام در اختیار عموم قرار گرفته است.

کلیه مباحث و سرفصل های اموزشی این دوره مطابق با استانداردهای سازمان بورس و استاندارد جهانی مدیریت سرمایه QT اروپا برنامه ریزی و تدوین شده است ، از طرفی داشتن ویژگی هایی همچون شیوه اموزش انحصاری ، سرفصل های آموزش عملیاتی و … این محصول را در نوع منحصر بفرد نموده است . بطوریکه دوره آموزش مدیریت پرتفلیو را میتوان بعنوان یکی از بهترین دوره های حرفه ای آموزشی برای افرادی که قصد فعالیت حرفه ای در بازار بورس ایران را دارند دانست.

- ویژگی های محصول آموزشی :

• رتبه یک آموزش آکادمیک از سال 2012 توسط موسسه استاندارد اروپا
• مدرسان و اساتید سطح یک کشوری و بین المللی (انحصاری سهامیر)
• فضای آموزشی تئوریک و عملی مجهز به بروزترین ابزارهای معاملاتی بورس
• دارای تاییدیه سازمان استاندارد جهانی ISO1200, IS1102
• دارای تاییدیه جهانی از سازمان QT در امر مدیریت کیفیت آموزش
• آموزش مناسب برای افراد مبتدی و حرفه ای
• آموزش جامع پیشرفته ترین مباحث آموزشی
• جامع ترین بخش های آموزشی و کاربردی در صنعت بورس کشور
• آموزش مباحث پایه تا تخصصی بصورت کاربردی
• آموزش توسط بروکر رسمی بورس ایران و بازار جهانی
• 6 ماه پشتیبانی و مشاوره آموزشی
• 1 ماه پشتیبانی و مشاوره در امور معاملات

- مدرسان و اساتید آموزشی :

پکیج آموزشی مدیریت پورتفوی بواسطه جمعی از اساتید برتر این مرکز گرداوری شده است … باید توجه داشت کلیه محصولات آموزشی که در قالب لوح فشرده در دسترس میباشند بصورت انحصاری توسط مرکز آموزش عالی سهامیر تدوین شده است ، سهامیر اکنون بالغ بر 120 مدرس برتر و بین المللی را در 7 کشور در اختیار دارد ، از طرفی مدرسان و اساتید مرکز که وظیفه آموزش مباحث مدیریتی در زمینه پرتفلیو / سبد سهام را بر عهده دارند ، دارای گواهینامه سطح استادی از موسسه جهانی AWQ میباشند ضمن اینکه کلیه انها دارای حداقل 10 سال سابقه و تجربه کاری در صنعت بورس ایران و از تریدرهای بنام جهان هستند. همچنین با توجه به سرمایه گذاری های انجام شده توسط این مرکز که بصورت مداوم در امر توسعه و تحقیقات در بازار سرمایه انجام میشود ، سیستم آموزشی استاندارد و انحصاری را بوجود آورده است که در نوع خود منحصر بفرد است .

- اطلاعات عمومی محصول :

عنوان	شرح	سایر
نام محصول	مدیریت پرتفوی	آموزش تخصصی
سال تولید	عرضه 2022	بروزترین نسخه
مدرس	سهامیر	اختصاصی
تاییدیه جهانی	eu193-Iso201	اروپا و آسیا

- سرفصل پکیج آموزشی مدیریت پرتفلیو :

مناسب برای معامله گران بازار بورس ایران .

سرفصل های پکیج آموزشی مدیریت پرتفلیو ( سبد سهام ) مشتمل بر یک سرفصل پایه و اصلی بوده که درطول این دوره مجازی بطور کامل به آموزش آنها می پردازیم.

کدام روش آزادسازی سهام عدالت بهتر است؟

انتخاب روش آزادسازی سهام عدالت مسئله‌ای است که این روزها ذهن افراد بسیاری را به خود درگیر کرده است. تا به حال، بیش از 16 میلیون نفر روش آزادسازی مستقیم را انتخاب کرده‌اند و مهلت انتخاب تا 29 خرداد تمدید شده است. این انتخاب تنها یک بار امکان‌پذیر است و امکان ویرایش درخواست وجود نخواهد داشت. بنابراین لازم است دقت بالایی به کار ببرید و با آگاهی کامل انتخاب کنید. در ادامه هر دو روش را با جزئیات بررسی و مزایا و معایب هر یک را مشخص می‌کنیم.

آزادسازی به روش مستقیم بهتر است یا غیر مستقیم؟

سهام عدالت، طرحی است که بیش از نیمی از جمعیت کشور را درگیر کرده است. این طرح در راستای سهام دار کردن مردم در دارایی‌های دولت و افزایش رفاه اقشار کم‌درامد اجرایی شد و تا کنون بیشتر از همه طرح‌های مشابه مورد استقبال قرار گرفته است.

با فراهم شدن امکان انتخاب روش سهام‌داری، دوباره توجه مردم به این مسئله جلب شده و سوالات بسیاری در این زمینه به وجود آمده است. مهمترین سوال این است که کدام روش آزادسازی سهام عدالت سود بیشتری خواهد داشت؟ برای پاسخ دادن به این سوال، لازم است جزئیات هر روش را به دقت بررسی کنیم.

منظور از روش آزادسازی مستقیم چیست؟

با انتخاب روش مستقیم، مدیریت سبد سهام عدالت به عهده شخص سهام‌دار خواهد بود. البته این فرایند به تدریج صورت می‌گیرد و هر بار، درصدی از سهام آزاد خواهد شد. در نهایت و پس از تکمیل فرایند آزادسازی، سهام عدالت در پرتفوی اشخاص دیده می‌شود که می‌توانند با آن‌ها مثل سهم‌های عادی برخورد کنند و هر زمان که خواستند به خرید و فروش آنها بپردازند. این سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ روش برای افرادی که با بورس و بازار سرمایه آشنایی دارند عالی است. همچنین افرادی که وقت و انگیزه کافی را برای یادگیری فرایندهای این بازار دارند، بهتر است روش مستقیم را انتخاب کنند.

سبد سهام عدالت شامل سهم‌های بعضی از بهترین شرکت‌ها و کارخانه‌های ایرانی است که ارزش بسیاری دارند. توصیه اکثر مسئولان و تحلیل‌گران این است که این دارایی را نگه دارید و به فروش نرسانید. با این حال، اگر قصد فروش سهام عدالت خود را داشته باشید لازم است روش مستقیم را انتخاب کنید زیرا فرایندهای فروش در روش غیر مستقیم، هنوز مشخص نیست.

در حال حاضر، امکان فروش 30 درصد از سبد سهام عدالت فراهم شده است. افرادی که روش مستقیم را انتخاب کرده‌اند، می‌توانند از طریق بانک‌ها و کارگزاری‌ها برای فروش اقدام کنند. دو روش برای این کار وجود دارد: می‌توانید به بانکی که شماره شبای حساب آن را در سامانه خصوصی‌سازی ثبت کرده‌اید مراجعه کنید و پس از تکمیل فرم‌های مرود نیاز، وکالت فروش را در اختیار بانک بگذارید. بانک از طریق کارگزاری‌ها سهم‌ها را به فروش می‌رساند و مبلغ به دست آمده را پس از کسر کارمزد، به حساب‌تان واریز می‌کند.

روش ساده‌تر این است که مستقیما از طریق کارگزاری‌ها اقدام کنید و به آن‌ها وکالت فروش بدهید. مثلا به سامانه فروش سهام عدالت آگاه –https://se.agah.com/- مراجع ه کنید. در این حالت، به صورت آنلاین و بدون نیاز به مراجعه حضوری وکالت را به کارگزاری می‌دهید و پس از اتمام فرایند فروش مبلغ حاصل به حساب‌تان واریز خواهد شد. در این مرحله نیازی به داشتن کد بورسی نیست و لزومی هم ندارد از قبل مشتری آگاه باشید.

مزایا و معایب روش سهام‌داری مستقیم

مزایای روش سهام‌داری مستقیم به شرح زیر است:

• معامله در بورس بسیار ساده است و به صورت آنلاین انجام می‌شود. کافی است یک کارگزاری انتخاب کنید و مراحل دریافت کد بورسی را انجام دهید.
• میزان نقدشوندگی در بازار سرمایه نسبت به بازارهای موازی بیشتر است و این یعنی در مواقع ضروری، با سرعت بیشتر و هزینه کمتری می‌توانید سهام‌تان را به پول نقد تبدیل کنید.
• در اختیار داشتن کنترل زمان خرید و فروش باعث می‌شود بتوانید طبق تحلیل‌های خود معامله کنید و از نوسان‌های بازار سود ببرید.
• با انتخاب این روش، هم از سود نقدی شرکت‌ها بهره‌مند خواهید شد و هم می‌توانید با تحلیل‌های مناسب از اختلاف قیمت‌های خرید و فروش سود کسب کنید.

روش سهام‌داری مستقیم ممکن است مشکلات و معایبی را نیز در پی داشته باشد:

• در این روش، مدیریت سبد سهام به عهده خودتان خواهد بود؛ بنابراین، میزان سود و زیان و میزان ریسک نیز به نحوه عملکرد خودتان بستگی دارد. اگر دانش و توانایی کافی برای تحلیل نداشته باشید، ممکن است با ضرر مواجه شوید.
• در روش مستقیم، تحلیل و بررسی‌ها به عهده شخص سهام‌دار خواهد بود. علاوه بر صورت‌های مالی و گزارش‌های شرکت‌ها، لازم است دائما اخبار اقتصادی و وضعیت صنایع را نیز تحت نظر داشته باشید. این فرایندی است که وقت و حوصله بالایی نیاز دارد.
• بالا و پایین رفتن قیمت‌ها در لحظه رخ می‌دهد و ممکن است باعث خرید و فروش‌های احساسی شود. سهام‌دار باید بتواند احساسات خود را کنترل و از گرفتن تصمیمات آنی و هیجانی خودداری کند.
• در بازار سرمایه، با رقبای حرفه‌ای مواجه خواهید بود؛ کسانی که وقت و دانش کافی برای تحلیل دارند و گاهی حتی از کمک ابزارها و نرم‌افزارهای حرفه‌ای بهره می‌برند.

روش سهام‌داری غیر مستقیم به چه معنا است؟

از زمان اجرایی شدن طرح سهام عدالت تا کنون، مدیریت این سبد سهام به عهده شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی بوده است. آن‌ها سهم‌ها را مدیریت می‌کردند و سود حاصل از فعالیت‌های شرکت‌ها، سالانه به حساب صاحبان سهام واریز می‌شد. در روش غیر مستقیم همین فرایند ادامه خواهد یافت و صاحبان سهام امکان هیچ گونه دخل و تصرفی را نخواهند داشت.

برای انتخاب این روش، لازم نیست کار خاصی انجام دهید. به صورت پیش‌فرض، برای همه روش غیر مستقیم انتخاب شده است مگر این که با مراجعه به وب سایت samanese.ir روش مستقیم را انتخاب کرده باشند. این روش برای کسانی که از قبل با فرایندهای بورس و بازار سرمایه آشنا نیستند، وقت و علاقه یادگیری ندارند و قصد ندارند سهام خود را بفروشند، بهترین گزینه محسوب می‌شود.

قرار است شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی وارد بورس شوند. با این حساب، صاحبان سهام عدالت که روش غیر مستقیم را انتخاب کرده‌اند، صاحب سهام این شرکت‌ها می‌شوند. عملکرد این شرکت‌ها تقریبا شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF خواهد بود.

مزایا و معایب روش سهام‌داری غیر مستقیم

مزایای روش سهام‌داری غیر مستقیم به شرح زیر است:

• با انتخاب این روش، نیازی نیست درگیر تحلیل‌ها و فراز و نشیب‌های بورس شوید. سرمایه و دارایی‌تان توسط یک تیم حرفه‌ای، حفظ و مدیریت خواهد شد.
• عملکرد شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی تا به حال خوب بوده و ارزش سهام عدالت در این سال‌ها بیش 10 برابر شده است. بنابراین ادامه مسیر با این شرکت‌ها منطقی به نظر می‌رسد.
• پس از پایان مهلت آزادسازی، شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی افزایش سرمایه می‌دهند و سهام خود را در قالب عرضه اولیه به بورس ارائه خواهند داد. بنابراین سهام‌داران از سود عرضه اولیه نیز بهره‌مند خواهند شد.

موارد زیر را می‌توان از جمله معایب روش سهام‌داری غیر مستقیم دانست:

• مهمترین عیب این روش، سلب اختیار از سهام‌دار است. افراد با انتخاب این روش، به شرکت سرمایه‌گذاری استانی وکالت می‌دهند و اختیار هر گونه دخل و تصرفی را از خود سلب می‌کنند.
• سود و ضرر این روش نیز مثل روش مستقیم تضمین‌شده نیست و به نحوه مدیریت شرکت بستگی دارد.
• فرایندهای این روش هنوز مبهم است. زمان‌بندی مشخصی برای پرداخت سود اعلام نشده است.
• مشخص نیست که اگر سهام‌دار قصد فروش داشته باشد، چه مراحلی را باید طی کند.

سخن آخر

دو روش مستقیم و غیر مستقیم برای مدیریت سهام عدالت در نظر گرفته شده است. افرادی که با فرایندهای بورس آشنایی دارند یا می‌خواهند سهام عدالت خود را بفروشند، بهتر است روش مستقیم را انتخاب کنند. فعلا امکان فروش 30 درصد از سهام برای کسانی که این روش را انتخاب کرده‌اند، فراهم شده است. روش غیر مستقیم برای کسانی که با بورس آشنا نیستند و قصد فروش سهام عدالت خود را ندارند، مناسب‌تر است؛ هر چند که ابهاماتی در مورد این روش وجود دارد و فرایندهای آن هنوز دقیقا مشخص نشده است.

آیا سهام عدالت قابل فروش است؟

به گزارش چابک آنلاین، با شروع تأیید طرح آزاد سازی سهام عدالت توسط شورای عالی بورس و رئیس کل سازمان خصوصی سازی، در راستای تأکید مقام معظم رهبری برای آزاد سازی سهام عدالت، سوالات زیادی در این حوضه مطرح می شود.

در این مقاله ما تمرکزمان به این است که جواب سوال های اول را بدهیم. در ابتدا باید ببینم که ارزش امروزی سهام عدالت در حال حاضر چقدر است؟

با ما همراه باشید.

ارزش سهام عدالت در سال 99 چقدر است؟

بر اساس آخرین اخبار اعلام شده در اردیبهشت 99 ارزش سهام عدالت یک میلیون تومانی 8 برابر شده که البته این ارزش گذاری اولیه است.

در ادامه با توجه به اخبار وضعیت بازار سرمایه گذاری و بورس کشور که رو به بهبود و رشد زیادی است مقدار این ارزش گذاری خیلی بیشتر از این هاست و معادل 14 برابر یعنی 14 میلیون تومان برآورد شده است.

حال باید به این سوال جواب بدهیم که آیا سهام عدالت قابل فروش است یا خیر.

آیا سهام عدالت را قابل فروش است؟

با توجه به بیانیه رئیس کل سازمان خصوصی سازی در حال حاضر تا یک ماه (یعنی تا 10 خرداد ماه) سهامداران سهام عدالت فرصت دارند تا با ورود به سامانه سهام عدالت روش های مورد نظر خود را برای آزاد سازی سهام عدالت را انتخاب کنند.

با توجه به راهبرد های آزاد سازی سهام عدالت، که به تفصیل در مقاله ای دیگر آن را شرح داده ایم، کسانی که روش مستقیم را انتخاب می کنند می توانند بعد ها نسبت به فروش سهام خود اقدام کنند.

در روش مستقیم آزاد سازی سهام عدالت از طریق شرکت سپرده گذاری علاوه بر اینکه سهام به نام خود شخص می شود و مدیریت آن نیز به خود شخص واگذار می شود کد بورسی نیز به این اشخاص تعلق می گیرد.

این افراد می توانند بر اساس ضوابط و قوانین شورای عالی بورس به معامله و فروش سهام خود بپردازند.

در حال حاضر مهم ترین کار مشخص کردن روش مستقیم در این مهلت یک ماهه توسط افرادی که تمایل دارند است.

شما بعد از این مهلت می توانید در جهت گرفتن کد معاملاتی بورسی اقدام کنید و سهام شما به نام شما می شود.

چه زمانی می توان برای خرید و فروش سهام عدالت اقدام کرد؟

در حال حاضر بر طبق آخرین اخبار فعلاً تا گذشتن فرصت یک ماهه برای آزاد سازی سهام عدالت به روش مستقیم امکان فروش سهام ها وجود ندارد.

آیا تمام ارزش سهام عدالت را می توان فروخت؟

علیرضا صالح، رئیس کل سازمان خصوصی سازی تأکید کرد که افرادی که مالک سهام عدالت هستند نمی توانند یک باره تمام سهام خود را بفروشند.

این افراد باید طبق دستورالعمل شورای عالی بورس عمل کنند و تنها درصدی از سهام خود را در یک مقطع زمانی خاص معامله کنند.

فروش سهام عدالت به بانک ها امکان پذیر است؟

با توجه به بیان رئیس جمهور برای ایجاد سهولت در امر سهام عدالت و فروش آن، تصمیم گیری شده است که برخی از بانک ها که دارای کارگذاری هستند بتوانند سهام عدالت افرادی که تمایل به فروش دارند را بخرند.

این عمل پس از آزاد سازی توسط فرد دارای سهام عدالت و دریافت کد بورسی و مراجعه به بانک های مربوط صورت می گیرد.

همچنین شورای عالی بورس اعلام کرده است که در هفته ی آینده زمان فروش سهام عدالت تعیین می شود.

حال نوبت به سوال اصلی در این دوران رسیده است.

سهام عدالت خود را بفروشیم یا خیر؟

با توجه به اینکه ارزش سهام عدالت در حال حاضر به 14 یا 15 برابر ارش اولیه رسیده است باید پرسید که آیا فروش سهام عدالت کار درستی است یا باید صبر کرد تا سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ شاید این ارزش بیشتر هم بشود!

همچنین وزیر امور اقتصاد و دارایی، فرهاد دژپسند اعلام کرد که کسانی که نمی توانند سهام خودشان را مدیریت کنند از فروش عجله ای آن خود داری کنند.

به خصوص در این دوران که ارزش سهام عدالت بسیار افزایش پیدا کرده است افرادی سودجو سعی بر این دارند که سهام شما را بخرند اما هیچ گونه خرید و فروش سهام تا به امروز به صورت تام یا وکالتی مورد تأیید نیست و غیر قانونی است.

با توجه به افزایش و رکورد بالای شاخص کل بورس کشور در فصل بهار 99 و با توجه به پیشبینی ها برای تداوم این روند احتمال می رود که ارزش سهام بیش از پانصد شرکت در بازار بورس افرایش هم پیدا کند.

این موضوع نیز قطعاً باعث رشد کلیه سهام پرتفو سهام عدالت تا یک تا دو سال آینده خواهد شد.

حال با توجه به این وضع و توجه به اینکه قیمت سهام پرتفوی سهام عدالت تا چند برابر هم رشد کرده است و ادامه دار خواهد بود، فروش سریع و بودن فکر سهام عدالت کار عاقلانه ای به نظر نمی رسد.

پرتفو در سهام چیست؟

در تعریف کلی به زبان ساده در بازار بورس مجموعه یا به اصطلاح سبدی از اوراق بهادار را پرتفو می گویند.

هرکسی که در بازار بورس فعالیت می کند و یا دارای سهام عدالت می باشد دارای یک پرتفوی مخصوص به خود است.

باز هم به زبانی ساده تر پرتفوی سهام، سبدی است که تمام سهام های خریداری شده ی شما، یا سهام هایی که از طریق سهام عدالت به شما تعلق گرفته در آن قرار دارد.

پس هر کسی که دارای کد بورسی می باشد دارای یک پرتفو است یا به عبارتی پرتفو همان کد بورسی شماست.

چرا باید پرتفوی سهام شما دارای تنوع باشد؟

این سوال را با یک مثال سعی می کنیم که شرح دهیم:

فرض کنید تمام سهم هایی که شما خریداری کردید مربوط به یک شرکت نفتی باشد و در زمانی بازار نفت کشور افت شدیدی پیدا کند. در این صورت تمام پولی که شما سرمایه گذاری کرده اید دچار ضرر می شود.

اما در صورتی که سبد یا پرتفوی شما از شرکت ها و سهام های مختلف باشد نیازی نیست که همیشه نگران پایین آمدن یک سهمی که دارید باشید چون سهم های دیگری در پرتفوی شما هستند که می توانند سعود کنند و جبران کنند.

ارزش یک پرتفو یعنی چه؟

به میزان ارزش ریالی یک پرتفو و سبد سهم های یک سهام دار، چه حقیقی و چه حقوقی ارزش پرتفوی می گویند.

پرتفوی سهام عدالت شامل چه سهم هایی است؟

کاملاً مشخص است که با توجه به شرکت هایی که در سهام عدالت دخیل هستند ارزش این سهام بسیار زیاد است.

همین دلیلی است بر اینکه نباید برای فروش سهام عدالت خودتان عجله کنید.

فقط نگاهی به لیست پرتفوی سهام عدالت می توانند روشن کننده میزان ارزش این سهام باشد:

• شرکت آلومینیوم ایران
• شرکت ایران خودرو
• بانک تجارت
• بانک صادرات ایران
• بانک ملت
• پالایش نفت بندرعباس
• پالایش نفت تهران
• پالایش نفت شیراز
• پالایش نفت اصفهان
• پالایش نفت تبریز
• پتروشیمی مارون
• فولاد سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ آلیاژی ایران
• فولاد خوزستان
• فولاد مبارکه اصفهان
• کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران
• مخابرات ایران
• شرکت ملی صنایع مس ایران
• مدیریت پروژه های نیروگاهی ایران
• بیمه دانا
• پتروشیمی شهید تندگویان
• صنایع پتروشیمی خلیج فارس
• و .

توجه داشته باشید که بازده سرمایه گذاری برای یک پرتفو متنوع برابر با بازده میانگین آن پرتفو می باشد و وقتی که سهام سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ های موجود در پرتفو سهام های قدرتمند و ارزشمندی باشند میزان این میانگین و در نتجیه میزان سود شما بیشتر می شود.

سوالات متداول در خصوص طرح جدید بیمه سهام

چگونه باید پرتفوی خود را بیمه کنم؟ آیا همه پرتفوی من بیمه میشود یا خیر؟ در صورتی که بازار بیش از ۲۰ درصد رشد داشت، چه کاری باید انجام دهم؟ اگر شما هم در خصوص طرح بیمه سهم سوالات و ابهامات مشابهی دارید، متن زیر را بخوانید:

به گزارش تحریریه، چگونه باید پرتفوی خود را بیمه کنم؟ آیا همه پرتفوی من بیمه میشود یا خیر؟ در صورتی که بازار بیش از ۲۰ درصد رشد داشت، چه کاری باید انجام دهم؟ اگر شما هم در خصوص طرح بیمه سهم سوالات و ابهامات مشابهی دارید، متن زیر را بخوانید:

۱. مهمترین نکته این بسته چیست؟

پاسخ: اگر شما در انتهای روز معاملاتی ۴ آبان ۱۴۰۱، تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان پرتفو (سبد سهامی) از سهم های بازار بورس و فرابورس به جز بازار پایه داشته باشید و تا یکسال دیگر آن را نفروشید، دولت تضمین می‌کند که سال آینده اختلاف قیمت پرتفوی شما را با ۲۰ درصد بالاتر از ارزش روز ۴ آبان ۱۴۰۱ به صورت نقد پرداخت کند؛ حتی اگر ارزش سهام شما تا یکسال بعد کاهش پیدا کرده باشد.

مثلا اگر ۹۰ میلیون تومان سهام بورسی و فرابورس و ۲۰ میلیون تومان سهام بازار پایه داشته باشید، اگرچه ارزش پورتفوی شما ۱۱۰ میلیون تومان است، اما پورتفو بورسی و فرابورسی به جز پایه شما زیر ۱۰۰ میلیون تومان است و مشمول این طرح میشوید. پس باید ۱ عدد ورق اختیار تبعی (به قیمت ۱ ریال) خریداری کنید تا همان ۹۰ میلیون تومان انواع سهم برای شما تضمین میشود.

یعنی سال بعد می توانید اختلاف ارزش روز سهامتان تا عدد ۱۰۸ (۹۰+۹۰*(۰.۲)) میلیون تومان را به صورت نقدی از دولت دریافت کنید.

۲. آیا برای اینکه پرتفوی من شامل این طرح شود، باید کاری انجام دهم یا به جایی مراجعه حضوری یا الکترونیک داشته باشم؟

پاسخ: بله شما باید برای سهام خود، یک عدد اوراق اختیار تبعی بخرید؛ مثل همان شیوه‌ای که سهام میخرید.

۳. آیا سهم‌های جدیدی که از امروز در بورس میخرم، شامل این طرح میشود؟

پاسخ: خیر. اما اگر ارزش پورتفوی شما در ۴ آبان ۱۴۰۱ زیر ۱۰۰ میلیون تومان بوده و بعد از آن سهام جدید بخرید و فقط همان اندازه از سهم جدیدی که خریده‌اید را بفروشید، اشکالی ندارد و از شمولیت این طرح خارج نمیشوید.

مثلا اگر در تاریخ ۴ آبان ۱۴۰۱، ۱۰۰۰ عدد نماد خودرو به همراه سهم های دیگری داشته‌اید و برگه اختیار تبعی را هم خریده‌اید، اگر در آینده ۵۰۰ عدد دیگر انواع سهام را بخرید، فقط همان ۱۰۰۰ عدد شامل بیمه سهام میشود ولی آن ۵۰۰ سهم شامل بیمه سهم نمیشود. توجه کنید که اگر میخواهید از این طرح استفاده کنید، به هیچ عنوان نباید ۱۰۰۰ سهمی که در تاریخ ۴ آبان ۱۴۰۱ داشته اید را بفروشید.

۴. من الان زیر ۱۰۰ میلیون تومان سهام دارم. اگر سهام جدید بخرم و ارزش پرتفوی من بیش از ۱۰۰ میلیون شود، از شمول این طرح خارج میشوم؟

پاسخ: نه از شمولیت طرح خارج نمیشوید. آنچه بیمه میشود، ارزش پرتفوی شما در روز ۴ آبان ۱۴۰۱ است؛ به ترکیب پرتفوی خود در آن تاریخ دست نزنید؛ البته اگر اوراق اختیار تبعی برای آن خریده‌اید و میخواهید از آن استفاده کنید.

۵. اگر تا قبل از سررسید، بخشی از سهامی که در تاریخ ۴ آبان ۱۴۰۱ داشته‌ام را بفروشم، سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟ تمام پرتفوی من از شمول این طرح خارج میشود؟

پاسخ: بله. اگر میخواهید اوراق اختیاری که برای پرتفوی خود خریده‌اید، کارآمد باشد و از فواید آن بهره‌مند شوید، نباید به ترکیب آن بخش از پرتفویی که در پایان روز ۴ آبان ۱۴۰۱ داشته اید دست بزنید. البته به راحتی میتوانید سهم های جدید خرید و فروش کنید و مشکلی هم برای بیمه سهم شما پیش نمی‌آید.

۶. آیا سهامی که با اعتبار کارگزاری خریده‌ام، شامل این طرح میشود؟ مثلا اگر پرتفوی من بدون احتساب اعتبار کارگزاری زیر ۱۰۰ میلیون تومان شود، شامل این طرح میشوم؟

پاسخ: در این طرح مهم نیست که سهامی که دارید از پول خودتان باشد یا اعتبار کارگزاری. یعنی این قید مهم نیست. ملاک ارزش تا ۱۰۰ میلیون تومان است

۷. اگر یکسال بعد، ارزش سهام من به جای ۲۰ درصد، ۳۰ درصد افزایش پیدا کند، با ورق اختیار تبعی که خریده‌ام چه کار باید بکنم؟

استفاده از امکان اوراق اختیار تبعی به عهده خودتان است. اگر ارزش سهام شما بیش از ۲۰ درصد رشد داشته، طبیعتا این اوراق دیگر ارزش استفاده ندارد چون شما سود بیشتری کردید.

ضمنا اوراق اختیار را در این مدت نمیتوانید به دیگران منتقل کنید؛ فقط خودتان میتوانید در صورت تمایل در تاریخ سررسید از آن استفاده کنید.

جهت اطلاع از دستورالعمل‌ها و پاسخ به سوالات و ابهامات می‌توانید با تماس با شماره ۶۳۷۵ مرکز ارتباط بازار سرمایه تماس بگیرید.