شاخص بورس امروز اصلاح می‌شود؟
رشد بی‌سابقه این روزهای بازار سهام و نزدیک شدن شاخص بورس به کانال یک میلیون واحد که از نظر بیشتر فعالان بازار به عنوان کانال مقاومت در بازار محسوب می‌شود، باعث نگرانی سهامدارانی شده است که اخیرا همه سرمایه‌های خود را وارد این بازار کرده‌اند.
اعتمادآنلاین| بیش از یک ماه از آغاز سال 99 گذشته و بازار سرمایه در ادامه معاملات سال گذشته در حال فتح قله‌های جدید است؛ در این مدت شتاب رشد شاخص بورس به حدی زیاد بود که نه تنها هیچ عامل بازدارنده‌ای مانند گستردگی شیوع ویروس کرونا که باعث فلج شدن اقتصاد جهانی و سقوط بورس‌های جهانی شد نتوانست مانع از رشد این بازار شود بلکه هر روز شاهد رکوردشکنی‌های جدید در این بازار بودیم.
اکنون قدرت ورود نقدینگی در این بازار به حدی افزایش یافته که سهامداران بدون در نظر گرفتن هیچ یک از تحلیل‌های بنیادی و احتمال اصلاح در این بازار، سرمایه‌های خود را نقد و وارد این بازار کرده‌اند که به گفته کارشناسان در وضعیت کنونی جریان نقدینگی در روند صعودی این بازار حرف اول را میزند و به مهم‌ترین اهرم صعود بازار تبدیل شده است.
از روز گذشته که شاخص بورس در یک قدمی کانال یک میلیون واحد قرار گرفت، زمزمه‌هایی از احتمال اصلاح شاخص بورس در بازار امروز مطرح شده است؛ فعالان بازار علت آن را مقاومت شاخص بورس برای کانال یک میلیون واحد و رشد پرشتاب بازار در چند روز اخیر می‌دانند؛ این موضوع ترس و وحشتی را بین سهامدارانی که میزان زیادی از سرمایه‌های خود را نقد وارد این بازار کرده‌اند ایجاد کرده است.
«حمیدرضا مهرآور» کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا پیش‌بینی خود از معاملات امروز بورس را اینگونه بیان کرد: مقاومت بر روی کانال یک میلیون واحد ساخته و پرداخته ذهن است که در بازار سرمایه ایران مبنای علمی ندارد.
وی خاطرنشان کرد: به طور طبیعی روند پرشتاب شاخص بورس نیاز به اصلاح دارد که در کوتاه مدت تجربه خواهد کرد؛ این اصلاح می‌تواند بر روی کانال یک میلیون واحد یا بعد از عبور از این کانال رخ دهد.
مهرآور خاطرنشان کرد: بازار سهام به دلیل روند پرشتاب شاخص بورس که اخیرا در بازار با آن مواجه هستیم و نیز افزایش شدید قیمت‌ها نیازمند استراحت کوتاه‌مدتی است که حتما اتفاق خواهد افتاد اما زمان این اصلاح را نمی‌توان به طور دقیق اعلام کرد.
رشد اخیر شاخص بورس پیش‌بینی نشده بود
در این ارتباط، «مهدی کباری» می‌گوید: اکنون همه بازارهای موازی با بورس مانند بازار طلا، ارز و سکه شاهد عرضه سنگین هستند تا سرمایه‌گذاران نقدینگی خود را وارد بازار سهام کنند و از رشد این روزهای بازار سهام بی‌بهره نمانند.
به گفته وی، ورود نقدینگی سنگین به این بازار باعث ایجاد رشدهای عجیب شاخص بورس و قیمت سهام در این بازار شده است.
کباری ادامه داد: رشد شرکت‌های بزرگ در بازار منطقی است و بهتر است تا سهامداران به منظور جلوگیری از ضرر و زیان‌های احتمالی سرمایه‌های خود را در سهام شرکت‌های بنیادی سرمایه‌گذاری کنند.
کباری خاطر نشان کرد: کارشناسان از قبل چنین رشدی را برای بازار متصور نبودند؛ بنابراین اگر ورود نقدینگی به بازار ادامه داشته باشد و اتفاق خاص سیاسی در کشور رخ ندهد به طور حتم بازار به روند صعودی خود ادامه خواهد داد.
این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: شاخص بورس از کانال یک میلیون واحد عبور میکند اما به نظر می‌رسد در کوتاه مدت اصلاحی را تجربه خواهد کرد.
وی اضافه کرد: حجم خریدار و نقدینگی که وارد بازار شده خیلی از مقاومت‌ها را شکسته است؛ اگر قرار باشد شاخص بورس مقاومتی را بر روی کانال یک میلیون واحد داشته باشد به دلیل ورود حجم گسترده نقدینگی به بازار کوتاه مدت خواهد بود.
نقدینگی، تصمیم‌گیرنده روند معاملات بازار
در ادامه، «محمدرضا سرافراز» کارشناس بازار سرمایه با اعتقاد به اینکه رشد پرشتاب اخیر بازار نشان‌دهنده عبور شاخص بورس از کانال یک میلیون واحد است، می‌گوید: اکنون جریان ورود نقدینگی به بورس تصمیم‌گیرنده روند معاملات بازار است، تحلیل‌های بنیادی و تکنیکالی چندان تاثیری بر مسیر بازار ندارد و مشخص نیست که این رشد تا کجا ادامه دارد.
وی با تاکید بر اینکه رشد بازار سهام همراه با منطق اقتصادی نیست، اظهار داشت: با توجه به رشد عجیب بازار در چند وقت اخیر، به نظر می‌رسد شاخص بورس اصلاحی را تجربه کند اما زمان دقیق آن مشخص نیست.
این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: پیش‌بینی روند معاملات بازار برای اردیبهشت ماه سخت بود اما بازار این رشد را بدون هیچ پیش‌بینی تجربه کرد، به همین دلیل اکنون نمی‌توان به طور دقیق اعلام کرد بازار تا کجا رشد میکند و از چه زمانی وارد فاز اصلاح می‌شود.
اصلاح شاخص بورس در نخستین دقایق معاملات
«روزبه شریعتی»، کارشناس بازار سرمایه با اشاره به روند معاملات بورس در بازار امروز گفت: میزان واریز نقدینگی مستقیم از سمت بانک به کارگزاری در چهار روز اخیر نشان‌دهنده افزایش عدد و سرعت معاملات نسبت به هفته گذشته است که این مساله را میتوان به ایجاد صفوف خرید و ورود گسترده نقدینگی از سمت حقیقیها به بازار تعمیم داد.
وی ادامه داد: روز شنبه ارزش صفوف خرید به 10 هزار میلیارد تومان رسید و بیش از دو میلیارد و 500 تومان نقدینگی خالص از سمت سهامداران حقیقی به بازار وارد شد که این موضوع نشان می‌دهد قدرت ورود نقدینگی به بازار سرمایه در حال افزایش است و مردم با عطش بیشتری وارد این بازار می‌شوند.
شریعتی با بیان اینکه اصلاح شاخص بورس روند اصلی بازار را تغییر نمی‌دهد، افزود: روز گذشته شدت عرضه در بازار افزایش یافت و به نظر می‌رسد بسیاری از نوسان گیرها در بازار اقدام به شناسایی سود کنند اما با توجه به اقبال افراد تازه وارد برای سرمایه گذاری در بازار، اصلاح شاخص بورس در نخستین ساعات معاملات به پایان می رسد.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: تا زمانی که ورود نقدینگی در بازار ادامه داشته باشد بعید به نظر می‌رسد بازار وارد فاز اصلاحی چند روزه شود اما هر زمان که حجم اعداد صف خرید و جریان ورود خالص نقدینگی در بازار رو به کاهش رفت میتوان انتظار اصلاح چند روزه و حتی دو هفته‌ای شاخص بورس را داشته باشیم اما اکنون این اتفاق رخ نمی‌دهد.
شریعتی خاطرنشان کرد: کانال یک میلیون واحد بیشتر از آنکه دارای مقاومت تکنیکالی باشد از مقاومت روانی برخوردار است و به دلیل ورود گسترده نقدینگی، بازار از این عدد عبور میکند مگر آنکه اتفاقی رخ دهد که مانع از این اتفاق تاریخی شود.
ذات بازار نیاز به اصلاح دارد
همچنین «عرفان هودی» اعلام کرد که کانال یک میلیون واحد به لحاظ روانی مقاومت بسیار مهمی برای بازار محسوب می‌شود و فعالان بازار در حال لحظه شماری برای ورود شاخص بورس به این کانال هستند.
وی ادامه داد: روز گذشته در برخی از سهم‌ها شاهد افزایش عرضه بودیم که به دلیل ورود نقدینگی طرف خریدار بر فروشنده غلبه کرد و توانست تاثیر عرضه در بازار را تا حد زیادی کاهش دهد.
هودی با اصلاح روند بازار تا کجا ادامه دارد؟ تاکید بر اینکه ذات بازار نیاز به اصلاح دارد، افزود: این موضوع با ریزش فرق دارد و امکان دارد در هفته جاری شاهد اصلاح موقتی در بازار باشیم و تاکنون هم حجم گسترده نقدینگی در بازار مانع این اصلاح سنگین در بازار شده است.
این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: پیش‌بینی می‌شود اصلاحی که قرار است در بازار اتفاق بیوفتد کوتاه‌مدت باشد و در یک روز به پایان برسد.
وی با بیان اینکه در هفته جاری یک ریزشی را به صورت مقطعی در بازار خواهیم داشت، اظهار داشت: اگر معاملات بازار را به صورت نموداری حساب کنیم و بازار را به زمان‌های مختلف تقسیم کنیم، هر ده روزی که بازار رشد کرده یک روز اصلاح داشته است در حالی که در وضعیت کنونی بازار از هفته گذشته به صورت چند روز متوالی صعودی بوده، به همین دلیل بازار باید امروز یا فردا شاهد یک اصلاح مقطعی باشد.
هودی خاطرنشان کرد: شاخص بورس به طور حتم از کانال یک میلیون واحد عبور می کند زیرا برخی از نمادهای بزرگ که چند روز متوقف بودند امروز باز می شوند و تاثیر مهمی بر روند معاملات بازار خواهند داشت.
احتمال خرابی سیستم معاملات در معاملات امروز بورس
«نوید قدوسی»، کارشناس بازار سرمایه اصلاح موقت و چند ساعته‌ای را برای معاملات امروز بازار پیش‌بینی کرد و گفت: ممکن است در دقایق ابتدایی معاملات امروز، فشار فروش در بازار بر روی برخی از نمادها زیاد باشد اما با توجه به وجود تقاضا و ورود گسترده نقدینگی، فشار فروش به مراتب کاهش می‌یابد و بازار از اواسط معاملات به مسیر صعودی خود باز می‌گردد.
وی ادامه داد: عوامل مختلفی مانند شناسایی سود بعد از رشد چشمگیر اخیر شاخص بورس و نزدیک شدن شاخص بورس به کانال یک میلیونی واحد به عنوان کانال مقاومت، می‌توانند بر اصلاح بازار تاثیرگذار باشند.
قدوسی افزود: انتشار اخباری مبنی بر احتمال اصلاح در بازار امروز، باعث ایجاد جو روانی در بین سهامداران شده است، اگر هم قرار بود فشار فروش در بازار رخ ندهد، به دلیل صحبت‌های مطرح شده شاهد افزایش عرضه در معاملات بازار خواهیم بود.
این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: ممکن است امروز با خرابی سیستم معاملات همراه باشیم و سرورهای فناوری در برابر سفارش‌هایی که ارسال می‌شود با مشکل مواجه شوند که این موضوع هم از جمله عامل تشدیدکننده فشار فروش است و باعث ایجاد نوسان‌های عجیبی در بازار می‌شود.
وی در پایان گفت: راهی تا کانال یک میلیون واحد نمانده و شاخص بورس به راحتی از این کانال عبور خواهد کرد.
تشخیص روند بازار اصلاح روند بازار تا کجا ادامه دارد؟ و تغییر روند بازار
برای تشخیص روند بازار و تغییر روند بازار بورس ، فارکس (بازارهای ارز) و بورس اوراق بهادار بر روی نمودار میتوان با کمک از تحلیل تکنیکال ، حرکات امواجی را تحلیل کنیم سپس به وسیله آن رفتار آینده بازار را تشخیص بدهیم.
آنچه در این مقاله خواهید خواند
تشخیص اصلاح روند بازار تا کجا ادامه دارد؟ روند بازار
برای تشخیص روند بازار و تغییر روند بازار باید نحوه خواندن امواج را یاد بگیرید. کلا روند بازار به سه صورت هست، که شامل روند صعودی ، روند نزولی و روند خنثی هست.
امواج بازار
امواج بازار از دو حرکت دارد. امواج جنبشی و امواج اصلاحی
امواج جنبشی :
حرکت قیمت در این امواج کمی تند و سریع هست که قیمت به سمت صعودی یا نزولی حرکت میکند.
امواج اصلاحی:
هنگامیکه قیمت در موقعیت انتهایی یا استراحت خود برسد ممکن هست اصلاح قیمتی بزند.
به اینصورت که مسیر قیمت قبل رو دوباره برگشتی میزند.
نحوه خواندن امواج را میتوانید بر روی شکل مشاهده کنید. بعد از شناخت امواج و نحوه خواندن صحیح آن شما راحت میتوانید مسیر روند بازار را تشخیص بدهید.
تشخیص روند بازار و تغییر روند بازار
تشخیص روند صعودی بازار:
برای اینکه راحت تر بتوانید این مطلب را درک کنید بصورت نموداری برای شما توضیح خواهم داد.
تشخیص اتمام روند نزولی و ایجاد روند صعودی
به نکات زیر توجه کنید:
الف) انتهای روند نزولی باشد
ب) زمانیکه قیمت اصلاحیه روند نزولی میزند بالاتر از سقف قیمت قبل برسد
ج) در اینجا دوباره قیمت ممکن هست اصلاحی بزند. در اصلاحیه موج جنبشی صعودی خود، قیمت نباید پایین تر از کف قبل برود.طبق شکل زیر امواج باید تشکیل شود.
تشخیص روند بازار و تغییر روند بازار
2- تشخیص ادامه روند صعودی
زمانیکه قیمت سقف قبل خود را بشکند به سمت صعودی با کندل مورد اطمینان سطح مقاومتی خود را بشکند ، احتمال بر این دارد تا سطوح مقاومتی بعد حرکت کند.
تشخیص روند نزولی بازار:
2- تشخیص اتمام روندصعودی و اصلاح روند بازار تا کجا ادامه دارد؟ ایجاد روند نزولی:
الف) انتهای روند صعودی باشد.
ب) زمانیکه قیمت اصلاحیه روند صعودی میزند پایین تر از کف قیمت قبل برسد.
ج) در اینجا دوباره قیمت ممکن هست اصلاحی بزند. در اصلاحیه موج جنبشی نزولی خود، قیمت نباید بالاتر از سقف قبل برود.طبق شکل زیر نمونه های مختلف درج شده
2- تشخیص ادامه روندنزولی
زمانیکه قیمت کف قبل خود را بشکند به سمت نزولی با کندل مورد اطمینانحمایت خود را بشکند احتمال بر این دارد تا سطوح حمایتی بعد حرکت کند.
تشخیص ادامه روند بازار
نمونه هایی از تحلیل بازار فارکس
تشخیص روند بازار
روند بازار
تحلیل روند بازار
تحلیل روند بازار
قصد دارید با ما در این خصوص ارتباط برقرار کنید؟ فرم زیر را پر کنید تا با شما ارتباط بگیریم.
شروع روند جدید بورس با رشد ۱۸۱ هزارتایی شاخص
کارشناس بازار سرمایه با اشاره به شروع روند جدید بورس با رشد ۱۸۱ هزار واحدی شاخص، چند عامل موثر در افزایش بازدهی و P/ E را اعلام کرد.
به گزارش بیدار بورس، نامدار بهشتی‌روی با انتشار مطلبی با عنوان "ردیابی راهبرد سرمایه‌گذاران" در دنیای اقتصاد اعلام کرد: افزایش نرخ دلار توام با کاهش ارزش ریال پیامی را به معامله‌گران بازار سرمایه مخابره خواهد کرد مبنی‌بر اینکه قیمت سهام شرکت‌ها می‌تواند به سمت افزایش میل کند. هرچند برخی از فعالان بازارهای مالی، حصول برجام را زمینه کاهش نرخ دلار درنظر می‌گرفتند اما در شرایط فعلی باز شدن فنر دلار از ارقامی در سطوح ۳۲ تا ۳۳ هزار تومان به سمت کانال ۳۶ هزار تومان بخشی از تحلیل‌ها مبنی‌بر اینکه دلار کاهشی خواهد شد را باطل کرد.
همین طور اتفاقی برای نرخ کامودیتی‌ها در بازارهای جهان روی داد. به‌طوری که بعضا هر هفته برخی کالاهای اساسی با افزایش قیمت همراه می‌شوند. این دو مولد باعث شدند بازار با چاشنی هیجان افزایش ۱۸۱ هزار واحدی را از ۷ تا ۲۱ آبان تجربه کند. هرچند این حجم از رشد در بازه زمانی محدود تا حدودی نامعقول به‌نظر می‌رسید.
از طرفی ورود به کانال ۴. ۱ میلیون واحدی هم بر مبنای هیجان حاکم در معاملات صورت گرفت اما در ادامه هر صعود با اصلاح همراه خواهیم شد. بر این اساس اصلاحی که طی ۲ روز اخیر در بازار تجربه شد بخشی از رشد شدید شاخص را که در روزهای محدود معاملاتی صورت گرفت، جبران کرد.
حال با توجه به رشد نرخ کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی، پیشروی نرخ دلار تا پایان سال و ورود به ارقام بالاتر، گمانه‌زنی‌ها و فرضیات موجود درخصوص نرخ هر بشکه نفت و میزان فروشی که خواهیم داشت توام با درنظرگرفتن کسری بودجه برای سال ۱۴۰۲ و مواردی از این قبیل پیش‌بینی می‌شود که بازار سهام بطور مجدد اما آهسته به سمت صعود در حرکت خواهد بود.
به باور تکنیکالیست‌ها رشد ۱۸۱ هزار واحدی شاخص به‌مثابه شروع یک روند جدید در بورس تهران است. این میزان از افزایش، پیامی را به فعالان بازار سرمایه مخابره کرد مبنی‌بر اینکه شاخص‌های سهامی می‌توانند روند صعودی حداقل کوتاه مدتی را سپری کنند. اصلاح کنونی هم در همین روند کوتاه‌مدت شکل گرفته است.
برآیند مواردی اعم از رشد نرخ دلار توام با افزایش قیمت کالاهای اساسی در بازارهای جهانی در مقابل کسری بودجه سال آینده برای بازار سرمایه می‌تواند منجر به رشد سودآوری شرکت‌ها در بازه زمانی کوتاه مدت شود. به‌نظر می‌رسد کاهش ارزش ریال در برابر دلار اندکی دیگر ادامه داشته باشد. به هر ترتیب سرمایه‌گذاران بازارهای مالی در انتظار تقدیم بودجه دولت به مجلس در آذر ماه هستند.
باید دید گمانه‌زنی‌هایی مبنی‌بر دلار ۲۶ هزار تومانی یا فروش روزانه ۱.۴ میلیون بشکه نفت که به گوش می‌رسد به چه صورت خواهد بود. اینکه چنین ارقامی مورد تصویب قرار می‌گیرند یا خیر، پیام‌هایی هستند که می‌تواند جهت‌دهی به سمت و سوی بازار و به‌عبارتی کلیت اقتصاد را به نمایش بگذارد. در کنار موضوعات مطرح شده، شرایط نرخ بهره و سود بانکی نیز برای سرمایه‌گذاران مهم ارزیابی می‌شود.
باید دید آیا سیاستی در راستای کنترل این نرخ ها وجود دارد یا خیر کما اینکه همچنان موضوع معافیت مالیات‌های سپرده بانکی در ابهام قرار دارد. درخواست دولت مبنی بر این است در سال جاری مالیاتی از سپرده اشخاص حقوقی دریافت نشود اما همچنان این مهم به تایید نهایی نرسیده است. هر چند بانک مرکزی در اطلاعیه‌ای از عدم دریافت مالیات در این حوزه خبر داد اما این مهم همچنان در بودجه وجود دارد. در صورتی‌که معافیت مالیاتی پابرجا باشد می‌تواند به کسری بودجه دامن بزند و مجددا شرایط تورمی را تشدید کند.
فارغ از این موارد همیشه به بازار سرمایه میتوان به‌عنوان یک گزینه از میان گزینه‌های متعدد سرمایه‌گذاری نگریست. در شرایط فعلی نمی‌توان سرمایه گذار خردی که قصد دریافت ۲هزار دلار از سهمیه کد ملی دارد را منصرف کرد. در عین‌حال نیز نمی‌توان به چنین سرمایه‌گذاری، بازار سرمایه را پیشنهاد داد که با تاخیر زمانی بتواند افزایش نرخ دلار را به واسطه رشد قیمت سهام شرکت‌ها پوشش دهد.
نگاه گذشته نگر حکایت از این مهم دارد که بطور معمول بازار سرمایه با نگرش بلندمدت توانسته از بازارهای رقیب نظیر صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، ارز، مسکن و مستغلات و غیره با اختلاف قابل‌توجهی پیشی بگیرد. ارزیابی روند بازار سرمایه از سال۷۰ تاکنون حاکی از این است در بازه‌های زمانی ۵ و ۱۰ ساله بیش از ۸۰ درصد مواقع، میانگین سالانه نسبت به سایر بازارهای مالی بیشتر بود.
بر این اساس به سرمایه‌گذار خرد توصیه می‌شود با توجه به شرایط حاکم در کلیت اقتصاد در صورتی‌که دلار را به‌عنوان یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری لحاظ کرده، می‌تواند بازار سرمایه را به‌عنوان دیگر گزینه سرمایه‌گذاری جایگزین در نظر بگیرد. چراکه این بازار بطور معمول تحت‌تاثیر تعدیلاتی است که در بازار ارز صورت می‌پذیرد. برای سرمایه‌گذار خرد اعداد و ارقام در حوزه سرمایه‌گذاری محدود در نظر گرفته شده در صورتی‌که ۲هزار دلار خرید در بازار ارز انجام گرفته باشد، در ادامه خرید و فروش دلار با حجمی بالاتر می‌تواند ممنوعیت‌هایی را به لحاظ معاملاتی ایجاد کند.
از طرفی ذخیره ارز نیز می‌تواند ریسک‌هایی را برای معامله‌گر به‌همراه داشته باشد. در مقابل بازار سرمایه با تاثیر پذیرفتن از نرخ دلار با توجه به حجم بالای شرکت‌های صادرات‌محور می‌تواند به‌عنوان یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری در پرتفوی معامله‌گران لحاظ شود. افزایش نرخ دلار، رشد نرخ‌های جهانی، وضعیت تورمی داخل و غیره توام با بهبود عملکرد شرکت‌ها می‌تواند در افزایش بازدهی این بخش از اقتصاد اثر جدی داشته باشد. علاوه‌بر این چنین مواردی می‌تواند به ساخت P/ E مطلوب برای سال‌های آتی نیز منجر شود.
نتیجه معکوس خبردرمانی دولت بر بازار/ قیمت دلار به کانال جدید نزدیک شد؟
قیمت دلار همچنان در محدوده ۳۵ هزار تومان نوسان دارد، اما در سومین روز هفته به محدوده ۳۶ هزار تومانی نزدیک شده است. بازارساز بار دیگر خبر دلارهای بلوکه شده در کره جنوبی را مطرح میکند. مسأله‌ای که به اعتقاد تحلیلگران بازار تاثیری در روند قیمت دلار ندارد. آیا دلار روند افزایشی دارد؟
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از تجارت‌نیوز، بازار ارز به آرامش نسبی بازگشته و کانال ۳۵ هزار تومانی فعلا برای این اسکناس آمریکایی تثبیت اصلاح روند بازار تا کجا ادامه دارد؟ شده است. گردش قیمت دلار در کانال مذکور و افزایش و کاهش ۲۰۰ تا ۳۰۰ تومانی قیمت نشان از تلاش بازارساز برای اصلاح قیمت دلار و حفظ کانال جدید دارد.
هر چند معامله‌گران معتقدند اگر قیمت دلار مرز ۳۵ هزار و ۸۰۰ تومانی را رد کند، در روزهای آینده به کانال بالاتر بازمی‌گردد. اما تلاش نهاد پولی کشور با سیاست تشویق و تنبیه و حضور نیروی انتظامی در کف بازار فعلا محدوده ۳۵ هزار تومان را برای دلار حفظ کرده است.
روز گذشته دلار از نخستین معامله در زمان بازگشایی تا آخرین معامله ۷۰۰ تومان افزایش قیمت داشت و با قیمت ۳۵ هزار و ۵۸۰ تومان بسته شد. امروز دوشنبه ۲۳ آبان ۱۴۰۱ قیمت دلار در اولین معامله ۳۵ هزار و ۳۵۰ تومان باز شد و تا نیمه روز به قیمت ۳۵ هزار و ۷۰۰ تومان رسید. به اعتقاد معاله‌گران بازار ارز این روند افزایشی حکایت از تلاش دلار برای ورود به کانال قیمتی جدید دارد.
بازارهای موازی نیز هم‌جریان با قیمت دلار در تهران بودند. دلار هرات که در کانال ۳۴ هزار تومان نوسان دارد، در زمان نگارش این گزارش با نزدیک به ۲۰۰ تومان افزایش قیمت در محدوده ۳۴ هزار و ۶۰۰ تومان معامله شد. درهم امارات نیز به قیمت ۹ هزار و ۶۹۰ تومان رسید.
دیروز دلار توافقی قد کشید
در نخستین روز هفته معامله‌گران بازار با این گمان که بازار ارز در مسیر اصلاح قرار گرفته، بازار را در آرامش پیش‌بینی کردند. اما قدکشیدن ۸۰۰ تومانی آخر وقت دلار توافقی از ۳۳ هزار و ۲۰۰ به ۳۴ هزار تومان در روز یکشنبه معادلات را برهم زد. هر چند برخی معتقد بودند بازارساز با هدف کنترل بازار و تعدیل نرخ ارز در بازار آزاد دست به این اقدام زده است.
تحلیلگران بازار معتقدند این افزایش در بازار ارز قابل توجه نیست و قیمت دلار از سایر بازارها جا مانده است و به تورم ۵۰ درصدی و فنر فشرده قیمت دلار در دستان نهاد پولی کشور اشاره می‌کنند. اما همین نوسان اندک در قیمت دلار بر سایر بازارها تاثیر به‌سزایی دارد و به تغییر حجم تقاضا و افزایش نگرانی مردم دامن میزند.
قطع اینترنت بین‌الملل و دلارهای ریجستری، دو شایعه‌ای بود که اکوایران به آنها پرداخت اصلاح روند بازار تا کجا ادامه دارد؟ و نوشت: در بازار یکشنبه دو شایعه دست به دست می‌شد. شایعه اول قطع اینترنت بین‌الملل و مهاجرت به اینترنت ملی بود. معامله‌گران تصور می‌کنند ظرف یکی دو روز آینده این اتفاق رخ می‌دهد. به همین دلیل در بسترهای مجازی داد و ستدهای ارزی به کمترین حد رسیده است و حتی اصلاح روند بازار تا کجا ادامه دارد؟ توصیه می‌شد حتی‌الامکان معاملاتتان را باز نگذارید.
شایعه دوم هم درباره دلارهای ریجستری بود. در بازار شنیده می‌شد بخشی از دلارهای توزیعی، ریجستری خزانه‌داری آمریکا را ندارد.
این در حالی است که بانک مرکزی در هفته گذشته توانسته بود با ارائه برخی سیاست‌های تسهیل‌گرانه در زمینه خرید ارز توافقی موج تقاضا در بازار را بشکند و سبب کاهش قیمت اسکناس آمریکایی از کانال 36 به کانال 34هزار تومانی شود. باید دید این تلاش دلار برای سقف‌شکنی دوباره، دولت را وارد چه حرکت دفاعی خواهد کرد؟
دلارهای ایران در کره،خبردرمانی یا ضدخبر
در روزهای گذشته علی صالح‌آبادی، رئیس بانک مرکزی گفته است در روزهای آینده ابزار جدید بانک مرکزی برای مدیریت بازار ارائه خواهد شد که جزئیات این ابزار را روزهای آینده اعلام می‌کنم.
او همچنین درباره فرآیند آزادسازی هفت میلیارد دلار از منابع ارزی بلوکه‌شده کشور در کره‌جنوبی هم گفته است فرآیند آزادسازی در حال طی شدن است و به محض آنکه به نتیجه رسید آن را اعلام خواهیم کرد.
این که دولت بار دیگر به آزادسازی هفت میلیارد دلار بلوکه شده در کره جنوبی اشاره میکند و این خبر همیشه در جریان افزایش قیمت دلار تکرار و تاکید می‌شود، از جنبه خبردرمانی به ضدخبر تبدیل شده و نتیجه عکس بر بازار خواهد گذاشت و تائید این مدعا نیز افزایش قیمت دلار هر چند اندک در سومین روز هفته است.
دلار ارزان می‌شود؟
حمیدرضا جیهانی، کارشناس بازارهای مالی با تاکید بر اینکه قیمت دلار از منظر تکنیکالی سقف را زده و منتظر حرکت اصلاحی قیمت هستیم به تجارت‌نیوز می‌گوید: «در حال حاضر قیمت دلار با توجه به روندهای تکنیکالی در سقف است و از سوی دیگر فضای مدیریت بازار توسط دولت و بانک مرکزی نوید کاهش قیمت را می‌دهد.»
او با اشاره به تأثیر قیمت دلار از موضوعات سیستماتیک و غیرسیستماتیک ادامه می‌دهد: «ریسک‌های سیستماتیک به حوزه بازارهای اقتصادی کشور وابسته است و غیرسیستماتیک حوزه‌های اجتماعی و سیاسی داخل کشور نظیر مذاکرات هسته‌ای برجام و ناآرامی‌های اجتماعی روی آن اثرگذار است.»
این کارشناس بازارهای مالی می‌گوید: «کشورمان از ابتدای سال تاکنون شرایط رشد دلار را داشته است. بنابراین دولت‌ها به جای سرکوب قیمتی و جهش یک‌باره باید اجازه دهد این روند رشد به صورت مداوم اما با حرکت‌های اصلاحی کوچک و تدریجی به سمت جلو حرکت کند تا سرمایه‌گذاران، تریدرها و معامله‌گران و صادرکنندگان و واردکنندگان برنامه‌ریزی داشته باشند که بتوانند نظام بازار و اقتصاد ملی را تأمین کنند.»
جیهانی درباره روند تصمیم‌گیری برای قیمت دلار ابراز عقیده میکند: «دولت‌ها به جای دستکاری قیمتی باید اجازه دهند نرخ افزایشی ارزهای خارجی نسبت به پول ملی با روندی مطابق با ساختارها و چارچوب‌های اقتصادی و بازاری تعریف شود. تا زمانی که مولفه‌های اقتصادی کشور شکوفایی چندانی ندارد، سیر کاهشی ارزش پول ادامه خواهد داشت.»
زمزمه‌های بودجه در بورس
دنیای‌اقتصاد- هانا پاکمند : در جریان معاملات روز دوشنبه نماگر اصلی بازار با کاهش ۷۷/ ۰درصدی معادل ۱۰هزار و ۹۶۵ واحد کاهش داشت و در سطح یک‌میلیون و ۴۰۸هزار واحد قرار گرفت. نماگر هم‌وزن بازار نیز همگام با شاخص‌کل با افت ۷۵/ ۰درصدی در سطح ۳۹۸هزار واحد متوقف شد؛ این در حالی است که به‌نظر می‌رسد بازار سهام برای ادامه و پایداری روند صعودی به استراحت نیاز دارد.
منفی‌شدن بورس در روز دوشنبه نیز حاکی از آن است که تعدادی از سهامداران در حال خروج و ذخیره سود هستند، ضمن اینکه بسیاری از نمادهای حاضر در بورس از لحاظ تکنیکالی در موقعیتی قرار دارند که احتمال اصلاح آنها وجود دارد، اما دو نشانه مهم در این روزها در بازار سرمایه وجود دارد که رشد پایدار بورس را با تثبیت نرخ دلار تضمین میکند؛ از یک‌سو افزایش قابل‌توجه حجم معاملات و از سوی دیگر این موضوع که بازار سهام زیر فشار فروش تسلیم نشده و منفی‌‌‌‌‌‌های قابل‌توجهی را تجربه نمی‌کند. در چنین شرایطی است که میتوان گفت بازار به شرطی می‌تواند اعتماد‌های از‌دست رفته را آرام‌آرام جلب کند که رویدادهایی نظیر شوک ارزی، دخالت‌ها و سیاست‌های خلق‌الساعه از جانب دولت صورت نگیرد و از طرفی بازار با ریسک‌ها و شوک‌های سیاسی نیز همراه نشود؛ این در حالی است که مهم‌ترین ریسک‌های پیشروی بورس تهران علاوه‌بر نوسان‌های بازارهای جهانی، تبعات کسری‌بودجه فعلی و آتی و به‌تبع آن تداوم شرایط تورمی و نرخ بهره بدون‌ریسک در کنار تصمیمات و مواضع دولت و اثرات بودجه‌ای است. در سوی دیگر در تحولات بودجه شکل ظاهری بودجه و اظهارنظر رئیس سازمان نشان می‌دهد که تحولات عجیبی از افزایش چشمگیر نرخ انرژی در آن دیده نشده، البته بودجه فقط نرخ خوراک و نرخ انرژی نیست؛ عوارض، مالیات‌ها و بودجه‌عمرانی، نرخ ارز نیما، مالیات و موارد دیگر هم از دیگر عوامل تاثیرگذار هستند که باید تاثیر آنها را نیز در نظر گرفت.
سکوی حمایت؟
بورس روز دوشنبه معاملات خوبی را آغاز نکرد و در ابتدای کار با افزایش عرضه مواجه شد. اینطور که به‌نظر می‌رسد فعالان این بازار پس از چند روز صعود قدرتمند به فکر دست به‌دست کردن سهام افتاده‌اند. در چنین شرایطی اغلب فعالان بازار نگران این هستند که بورس مجددا به فاز نزولی بازگردد و اندک رونق شکل‌گرفته در معاملات در نطفه از بین برود؛ این در حالی است که متولیان بورسی با درنظرگرفتن این نکته باید مانع از فراهم‌شدن سازوکاری شوند که بازار را مجددا به حالت فرسایشی و بی‌رمق قبل بازگرداند، چراکه به‌نظر می‌رسد جریان اعتماد بین طرفین در چنین فضایی به مو بند است و این نهاد‌ها باید به گونه‌ای رفتار کنند که این جریان همچنان برقرار بماند، از این‌رو نباید اقداماتی صورت بگیرد که منجر به انگیزه‌کشی و فرار جریان سرمایه از بازار شود.
به این معنا که باید هر کاری کرد تا همچنان جریان ورودی پول به بازار پایدار بماند و شاهد بازگشت فاز ناامیدی به بازار نباشیم، اما در چنین شرایطی اغلب کارشناسان بازار به روند فعلی بازار امیدوار بوده و بر این باور هستند که روند صعودی بازار هنوز تمام نشده و بورس صرفا در حال استراحت و اصلاح است که چنین امری پس از روزهای متوالی پایداری در روند صعودی طبیعی است.
این در حالی است که همان‌طور که در گزارش‌های قبلی هم به آن اشاره کردیم، سه عامل حیاتی در ادامه مسیر بازار تاثیرگذار خواهند بود که تحولات منفی در نرخ ارز که بیشتر منظور رفتار غیر‌منطقی دولت در این نرخ مد‌نظر بوده و عامل دوم بودجه و سومی هم تحولات سیاسی است. اینطور که به‌نظر می‌رسد اتفاقا موضع دولت درخصوص دلار کمی منطقی‌تر شده و بانک‌مرکزی هم در تلاش است تا ۳ نرخ دلار آزاد، توافقی و نیما را در یک مسیر منطقی و با فاصله نرمال از هم قرار دهد.
در سوی دیگر زمزمه‌های اعداد و اتفاقات مختلف بودجه در حال‌حاضر به گوش می‌رسد و مهم‌ترین عاملی که چشم بازار به آن بوده بحث نرخ اصلاح روند بازار تا کجا ادامه دارد؟ خوراک است که گویا در همان نرخ قبلی باقی‌مانده و طبیعی هم بود که دولتی با این حجم کسری‌بودجه چنین درآمد شیرینی را کم نکند. البته در بودجه رویداد مهم دیگری به‌نام عوارض و مالیات‌ها نیز وجود دارد که از همین حالا باید به آن پرداخته شود که اعداد و اتفاقات عجیبی روی سر بازار خراب نشود. نرخ برق و همچنین نرخ تسعیر ارز، نرخ فروش نفت، بودجه‌عمرانی و موارد دیگر در مرتبه‌های بعدی قرار دارند که رفته‌رفته ابعاد آن مشخص شده و می‌تواند در بازار موثر باشد.
این در حالی است که تعدادی از کارشناسان بر این باورند که بودجه۱۴۰۲ این‌بار کمی خوشبینانه‌تر از قبل نوشته شده و احتمالا آن حس منفی و تلخ سال‌گذشته را به بازار سرمایه منتقل نخواهد کرد. انتظار می‌رود این موضوع و این احساس خوش‌بینی اشتباه نباشد و اوضاع خوبی را در بودجه در مواجهه با بازار سرمایه داشته باشیم، اما به‌طور کلی به‌نظر می‌رسد اعلام اعداد بودجه اصلاح روند بازار تا کجا ادامه دارد؟ و روشن‌شدن ابعاد آن می‌تواند یکی از ریسک‌های مهم پیشروی بازار سهام را برطرف کرده و فضای منطقی و مناسبی را برای بازار رقم بزند. در واقع کلیت ماجرا از این قرار است که اگر این عامل را نیز طی هفته‌های آتی با خوش‌بینی و امیدواری پشت‌سر بگذاریم، چشم بازار کمی به تحولات سیاسی دوخته خواهد شد، جایی‌که احتمالا تحولات پیشروی دنیای سیاست، ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را اندکی افزایش خواهد داد.
روز دوم نزول
در نگاهی دقیق‌تر بورس تهران از ابتدای معاملات روز دوشنبه روند نسبتا نزولی به خود گرفت اما نماگر هم‌وزن بازار از همان ابتدای معاملات مسیر خود را از شاخص‌کل جدا کرد، به‌طوری‌که در ۱۵دقیقه ابتدایی بازار، نماگر اصلی تالار شیشه‌ای با تاثیر‌پذیری از نمادهای «شپنا»، «شبندر»، «شفن» و «کچاد» حدود ۲۴۶ واحد کاهش داشت. شاخص هم‌وزن اما تا مدت زمان یادشده معادل ۳۳۸واحد افزایش را ثبت کرد؛ این در حالی است که شاخص‌کل بورس در نیمه اول معاملات دوشنبه ۷هزار و ۹۳۲واحد افت داشت و در کف کانال یک‌میلیون و ۴۱۱هزار‌واحدی قرار گرفت. شاخص هم‌وزن نیز با افت و خیزهای متعدد تا محدوده زمانی مذکور با افت‌هزار و ۳۰۰واحدی مواجه شد و در سطح ۴۰۰هزار و ۵۲۶ واحد قرار گرفت. به این ترتیب در پایان معاملات روز گذشته شاخص‌کل بورس نهایتا امروز با ثبت حدود۱۰هزار و ۹۶۸واحد کاهش در کف کانال یک‌میلیون و ۴۰۸هزار‌واحدی قرار گرفت.
این در حالی است که نمادهای معاملاتی «شبندر»، «فملی» و «کچاد» در این روز بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص‌کل داشتند اما در مقابل نماد معاملاتی «شفن» بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص‌کل به‌ثبت رساند، به‌طوری‌که در معاملات روز گذشته نیز مجموع ارزش معاملات خرد سهام با کاهش ۸/ ۱۱درصد در مقایسه با روز یکشنبه رقم دو‌هزار و ۲۲۰میلیارد تومان را به‌ثبت رساند، ضمن اینکه در ادامه روند خروج نقدینگی از بازار حدود ۵۹۳میلیارد‌تومان از سرمایه سرمایه‌گذاران خرد از بورس تهران خارج شد و بیشترین خروج پول طی ۱۲ روز معاملاتی اخیر را ثبت کرد. بر این اساس در ادامه جریان خروج سرمایه از بورس گروه «فرآورده‌های نفتی» حدود ۱۸۲میلیارد‌تومان بیشترین خروج سرمایه حقیقی درمیان صنایع را به‌نام خود به‌ثبت رساند و پس از آن صنعت «خودرو و ساخت‌قطعات» با خروج پول بیش از ۸۰میلیارد تومانی در دومین‌مرتبه از بیشترین خروج نقدینگی درمیان صنایع موجود در بازار سهام قرار گرفت؛ این در حالی است که گروه «غذایی به‌جز قند» با جذب نقدینگی بیش از ۱۸/ ۹میلیارد‌تومانی در صدرجدول ورود نقدینگی صنایع قرار گرفت و پس از آن گروه «محصولات چرمی» بیشترین ورود پول حقیقی را به‌ثبت رساند.
به تفکیک نمادهای معاملاتی نیز طی دادوستدهای روز گذشته بازار سرمایه «شپنا» با خروج حدود ۷۷۱میلیارد‌تومان در صدر خروج نقدینگی بورس روز گذشته قرار گرفت، پس از آن، «شبندر» با خروج بیش از ۶۴۰میلیارد‌تومانی در رده دوم خروج نقدینگی از نمادهای معامله‌شده بورس تهران قرار گرفت و در‌مرتبه بعدی جدول نیز «فملی» با خروج بیش از ۳۵۹میلیارد‌تومانی بیشترین خروج سرمایه در روز دوشنبه را به‌نام خود به‌ثبت رساند؛ این در حالی است که نمادهای «غدشت» و «غاذر» به ترتیب با ورود پول بیش از ۱۰۱میلیارد‌تومان و حدود ۶۳میلیارد‌تومان همراه شدند و در صدرجدول جذب سرمایه حقیقیها در روز گذشته قرارگرفتند.
دیدگاه شما