شاخص بازار سرمایه در بازه کوتاه مدت
مروز با ادامه روند کاهشی قیمت ارز و تداوم رکود بازارهای موازی، قیمت ها در بازار سهام نیز کاهش یافت و شاخص تا سطح یک میلیون و ۱۸۶ هزار واحد پایین آمد. با این همه ، تحلیلگران بازار سرمایه معتقدند در ریزش های سریع، بازگشت هم سریع تر خواهد بود و با کنترل هیجانات فروش، بازار در زمانی کوتاه، تعادل خود را بازخواهد یافت.
کاهش قیمت ها در بازار سرمایه پیشخور شده است
عظیم ثابت، مدیرعامل کارگزاری بانک سپه با بیان اینکه اظهارات مسئولین محترم در دولت و مجلس در رابطه با بازار سرمایه باید تسهیل کننده شرایط بازار باشد و بازار سرمایه را دچار اتفاقات غیرقابل پیش بینی نکند، به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) گفت: با توجه به اینکه بازار، اصلاح خوبی داشته است و شرکت ها نیز گزارش های خوبی را ارائه کرده اند می توان نتیجه گرفت که فقط فروش های احساسی بازار را با روند کاهشی همراه کرده است.
وی با تاکید بر اینکه سرمایه ترسو است و هر شایعه ای در این بین می تواند بر سرمایه سهامداران تأثیرگذار باشد، ادامه داد: هیجانی که سهامداران از ترس از دست دادن سرمایه های خود دارند موجب تصمیم به خروج از بازار شده است. کاهش قیمت دلار و افت سایر بازارها سهامداران را نگران کرده است در حالی که تمامی کارشناسان معتقدند این کاهش قیمت دلار موقتی است .
ثابت گفت: از طرف دیگر کاهش قیمت ها در بازار سرمایه پیشخور شده است و بگومگوهای سیاسی تأثیر بیشتری بر بازار داشته است، لذا از مسئولین تقاضا داریم که در خصوص مسائل مرتبط با بازار سرمایه دقت بیشتری داشته باشند به این دلیل که منابع مردم در این بازار درگیر است و بخش زیادی از مردم به بازار سرمایه به چشم امید می نگرند.باید مراقب باشیم چون بازار سرمایه سپر تورمی است و می تواند منابع سرگردان بیرون را مدیریت کند و از سفته بازی های بیرون از بازار جلوگیری کند.
فراز و نشیب فعلی مقطعی است
سید مصطفی صفاری، مدیرعامل شرکت سبدگردان سرمایه ایرانیان در خصوص روند فعلی بازار سرمایه به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، گفت: در حال حاضر شاهد افت تمامی بازارها هستیم و این فضا تنها بر بازارسرمایه حاکم نیست.
وی با بیان اینکه ریزش دلار تاثیری عمیق بر بازار سرمایه ندارد، گفت: در سال گذشته شاهد دلار ۱۳ هزار تومانی بودیم در شرایطی که بازار با افت مواجه نبود.
وی افزود: دلیل اصلی افت اخیر بازارسرمایه، ریسک های سیاسی داخلی موجود است. اختلافات نهادهای بالادستی سایه بر بازارسرمایه انداخته، بازار را ترسانده و درنهایت سبب زیان سرمایه گذاران شده است.
مصطفی صفاری ضمن اشاره به اینکه بازارسرمایه، بازاری بلند مدت است و فراز و نشیب آن مقطعی است، ادامه داد: گزارش های ۹ ماهه شرکت ها از مطلوبیت بالایی برخوردار هستند و بنابراین روند بازار مثبت ارزیابی می شود. تنها دلیل ریزش اخیر نیز همانطور که اشاره شد، ترس ها و ریسک های سیاسی است.
رونق بازار سهام بر محور قیمت مواد خام در بازارهای جهانی
ولی نادی قمی، کارشناس بازار سرمایه در تحلیل افت شاص بورس گفت : با توجه به اینکه فعلا انتظار نمی‌رود ابرتورم خارج از کنترل در کشور رخ دهد و انقباضی شدن سیاست‌های پولی و رشد نرخ بهره در بازار بین‌بانکی نیز حاکی از این موضوع است، رشد بازار سهام برای یکسال پیش رو از محل انتظارات تورمی تامین نخواهد شد. در عوض در حال حاضر رونق بازار سهام به جای تورم، بر محور قیمت مواد خام در بازارهای جهانی و قیمت ارز استوار است.
وی ادامه داد: در مجموع به نظر می‌رسد که برای سال پیش‌رو رشد اقتصادی کشور با توجه به تخفیف عوارض کرونا از مسیر منفی خارج شود و بسته به چشم‌انداز روابط خارجی از نرخ‌های رشد خفیف تا رشدهای مثبت قابل توجه را می‌توان انتظار داشت؛ لذا بازار سهام به جای موج سواری روی تورم، از محل توسعه اقتصاد منفعت خواهد برد.
بازارهای موازی در رکود؛ بازار سرمایه در انتظار بازگشت
بهادر شمس، مدیرعامل شرکت کارگزاری آرمان تدبیر گفت: اکنون افت شاخص بورس منطقی نیست. علاوه بر آن هیچ پارامتری که بتواند بازار را دچار نوسان کند در داخل کشور وجود ندارد. این در حالی است که بازارهای موازی در رکود کامل به سر می‌برند و انتظار می‌رود در صورت بازگشت اعتماد به بازار سرمایه، روند معاملات خوبی را در بهمن و اسفندماه شاهد باشیم.
وی با اشاره به کاهش قیمت سهام شرکت‌ها طی روزهای اخیر ادامه داد: یکی از دلایل افت شاخص، زمزمه هایی در خصوص کاهش نرخ برابری ارز و رسیدن آن به کمتر از ٢٠ هزار تومان بود، اما واقعیت این است که اگر این اتفاق هم بیفتد، تاثیری مقطعی در بورس خواهد داشت و بازار سرمایه واکنش کوتاه مدتی به این موضوع دارد.
روزهای سبز در دو ماه پایانی سال
حسن رضایی پور کارشناس بازار سرمایه، به افت چند روز اخیر شاخص اشاره کرد و گفت: با توجه به رخدادهایی که طی چند ماه اخیر در بازار شاهد بودیم و مواردی همچون عرضه سهام دولتی در قالب صندوق‌های قابل معامله، متاسفانه اعتماد از بازار سرمایه رخت بر بست اما اکنون هیجانات کاذب تا حدی فروکش کرده و و در حال عبور از فضای بی اعتمادی هستیم.
وی ادامه داد: اگر تا چند روز آینده و با روی کار آمدن دولت جدید آمریکا، سیاست‌های جدید شکل بگیرد، قطعا ریسک‌های سیستماتیک کاهش چشمگیری خواهد داشت و شاهد حرکت بسیاری از نمادها در بازار سرمایه خواهیم بود.اکنون سهام ارزنده زیادی در بازار وجود دارند و اگر در کنار کاهش ریسک ها، دولت با رویکردهای منطقی نگرانی‌های فعلی بازار سرمایه را کاهش دهد در دو ماه پایانی سال روزهای سبزی را خواهیم دید.
بازار به مسیر تعادل برمی گردد
همایون دارابی در گفت و گو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) وضعیت فعلی بازار را حاصل جمع کاهش قیمت دلار و قیمت های جهانی دانست و گفت: امروز این دو عامل بر بازار فشار مضاعف ایجاد کرد.
وی ادامه داد: با توجه به اخبار ناخوشایند از اقتصاد چین و احتمال اجرای قرنطینه ، قیمت نفت و فلزات اساسی هم روندی نزولی داشت و به تبع آن در بازار سهام هم به ویژه برخی نمادهای وابسته به این عوامل اثراتی به جا گذاشت.
وی افزود: البته تجربیات گذشته به ما نشان می دهد که در ریزش های سریع، بازگشت هم با سرعت بالاتری اتفاق خواهد افتاد و به نظر می رسد با کنترل هیجانات فروش ، از روز دوشنبه یا سه شنبه هفته جاری مجددا بازار به مسیر تعادل باز خواهد گشت.
دارابی همچنین به متولیان بازار سرمایه پیشنهاد کرد، در صورت امکان حجم مبنا را به طور موقت و برای چند روز از مدار خارج کنند تا نگرانی های ناشی از اصلاح قیمتی در بازار تخلیه شود.
ریزش های اخیر فرصت سرمایه گذاری است
رامین ملماسی، مدیرعامل کارگزاری سینا گفت: بررسی شرایط بازارهای مختلف کشور نشان می دهد که بازار سرمایه هم اکنون بهترین محل برای سرمایه گذاری است و به رغم ریزش های اخیر سهام داران و سرمایه گذاران نباید از این فرصت غافل شوند.
وی افزود: ارزنده بودن قیمت سهام شرکت ها و گزارش های مناسب مالی و عملکردی شرکت ها بر روی کدال، نشان دهنده وضعیت مطلوب سرمایه گذاری در بازار سرمایه است، چرا که عملکردهای ۹ ماهه و پیش بینی هایی که از میزان فروش و تولیدات شرکت ها برای ماه های پایانی سال منتشر می شود، حاکی از چشم انداز مثبت است و سرمایه گذاران خرد با تحلیل و تفکر نباید چنین شرایطی را از دست بدهند.
اکنون زمان اصلاح ساختار پرتفوی سهام است
سیدرضا علوی، رئیس هیات مدیره سبدگران داریک پارس با اشاره به انتشار گزارش‌های ۹ ماهه شرکت‌ها بر روی کدال، به عصر مالی گفت: صورت‌های مالی منتشر شده، نشان از فروش خوب شرکت‌ها در این بازه زمانی دارد. در عین حال، روند مثبت نرخ‌های جهانی محصولات هم به کمک شرکت‌ها آمده، به طوری که شرکت‌های بنیادی گزارش‌های خیلی خوبی را روانه کدال کرده اند و بعضی از آنها فراتر از انتظار عمل کرده اند.
وی تصریح کرد: اصلاحات مقطعی، بهترین فرصت برای تحلیل مجدد و اصلاح ساختار پرتفوی سهام با توجه به آخرین تغییرات در متغیرهای اقتصادی شامل حجم نقدینگی، ورود و خروج پول در بازار، نرخ تورم و ارز، درآمدهای صادراتی، طرح‌های توسعه‌ای شرکت‌ها، مباحث مربوط به تجدید ارزیابی و سایر متغیرهای موثر بر سودآوری و ارزندگی شرکت‌هاست.
نزولی بودن بازار کوتاه مدت است
محمد گرجی آرا، مدیر مجامع و امور سهام هلدینگ هزاردستان، وضعیت بنیادی شرکت های بورسی کشور را مطلوب و رو به رشد دانست و به سنا، گفت: نزولی بودن بازار کوتاه مدت است و به نظر می رسد بازار سرمایه تا خرداد سال آینده در روندی صعودی با شیب ملایم حرکت کند.
این کارشناس بازار سرمایه با تشریح وضعیت دیگر بازارها گفت: در حالی که اغلب بازارهای موازی در رکود به سر می برند بازار سرمایه همچنان به جهت وضعیت بنیادی شرکت ها مطلوب ارزیابی می شود و توصیه می شود، سرمایه گذاران سهم های کم ریسک تر را انتخاب و موقعیت خود را در بازار حفظ کنند.
شاخص بورس چه زمانی سبز می‌شود؟
از اواخر سال 1398 تا پایان سال 1399 حدود دو میلیون نفر از مردم ایران کد بورسی دریافت کردند. این یعنی سیل نقدینگی که وارد بازار شده و قطعا باعث بروز رفتارهای هیجانی، افراد تازه‌واردی می‌شود که تجربه و تخصص کافی معامله در بورس را ندارند. به همین شاخص بازار سرمایه در بازه کوتاه مدت خاطر است که این افراد بعد از مواجه با رنگ قرمز بازار همواره به دنبال پاسخ این سوال می‌گردند که « شاخص بورس چه زمانی سبز می‌شود؟»
پاسخ قطعی به این سوال ممکن نیست چرا که ساختار بازار سهام و به طور کلی ساختار اقتصاد مانند یک موجود زنده و حساس، از شرایط اقتصادی، سیاسی و اجتماعی تاثیر می‌پذیرد و پیش‌بینی دقیق درباره‌ی اتفاقات آینده‌ی آن اصلا ممکن نیست. اما با توجه به داده‌های موجود و تحلیل آنها می‌توان یک پاسخ کلی برای این سوال بدست آورد و قوی‌ترین احتمالات را تشخیص داد.
شاخص کل و شاخص کل هم‌وزن چیست؟
شاخص کل
شاخص کل نشان‌دهنده‌ی سطح تغییرات قیمت در بازار است و میانگین افزایش یا کاهش ارزش سهام را نشان می‌دهد. تاریخ مبدا، سالی در نظر گرفته می‌شود که نوسانات در کمترین مقدار خود قرار داشته است. در ایران سال 1369 به عنوان سال پایه یا همان تاریخ مبدا در نظر گرفته می‌شود.
فرمول شاخص کل به صورت زیر است
ارزش جاری هر نماد یا هر شرکت برابر با حاصل‌ضرب تعداد سهام آن شرکت در قیمت آن است. بنابراین، برای پاسخ کوتاه به این سوال که شاخص بورس چه زمانی سبز می‌شود باید منتظر جواب فرمول بالا باشیم.
اگر عدد حاصل شده بیشتر از روز گذشته باشد، شاخص سبز و اگر عدد معادله بالا کمتر از روز قبل باشد، با شاخص قرمز روبرو خواهیم بود.
شاخص کل هم‌وزن
همانطور که در فرمول شاخص کل دیدیم، تعداد سهام یا به عبارت بهتر بزرگی نمادها و شرکت‌ها کاملا در این شاخص دخیل است. این به معنا که وزن و بزرگی شرکت‌ها در شاخص کل اهمیت دارد. برای حذف تاثیر متفاوت شرکت‌ها، شاخص کل هم‌وزن ارائه شد. این به این خاطر است که اگر از یک گروه صنایع، چند شرکت وجود داشته باشد، معاملات آنها تاثیر یکسانی روی شاخص کل هم‌وزن داشته باشد.
ماهیت بازار سرمایه
هر کسی که مقداری با بازار سرمایه آشنایی داشته باشد، وقتی با این سوال مواجه می‌شود که بورس چه زمانی سبز می‌شود؟ متوجه نادرست بودن سوال خواهد شد. ماهیت بازار سرمایه اینگونه است که شاخص برخی روزها سبز و روزهایی نیز قرمز باشد.
دسته‌ای معامله‌گران بورس که اصطلاحا به آنها نوسانگیران نیز می‌گویند از همین مثبت و منفی شدن کوتاه مدت شاخص استفاده و کسب سود می‌کنند. اما این روش به تخصص، تمرکز و تکنولوژی مناسب نیاز دارد.
بعد از آن رفتارهای هیجانی بازار در سال 1399 و سقوط‌های ممتدد شاخص کل و قرمز بودن وضعیت بورس برای مدت طولانی، در خرداد ماه سال 1400 اوضاع کمی بهتر شد و اکثر نمادهای بورسی تا اوایل شهریور وضعیت روبه‌رشدی را تجربه کردند. با این حال باز هم نمی‌توان گفت که هر روز تمام یا حتی اکثر نمادها سبز بودند. افت و خیزهای بازار همچنان پابرجا بود.
نتیجه این می‌شود که نمی‌توان با قطعیت گفت که شاخص بورس چه زمانی سبز می‌شود ولی با توجه به داده‌های گذشته (تحلیل تکنیکال) و عوامل بنیادی می‌توان روند شاخص‌ها را پیش‌بینی کرد.
عوامل موثر بر بازدهی بورس
پاسخ به این سوال که چه عواملی بر روی بازدهی بورس اثرگذار هستند نیز می‌تواند ما را به جواب سوال اولیه رهنمون سازد. عوامل بسیار زیادی بر روی بورس، این بازار متلاطم و حساس، اثرگذار هستند که می‌توان برای هر کدام یک مقاله ارائه نمود. اما برای یک تحلیل کلی نظر به سه عامل زیر خواهیم داشت.
نرخ ارز
اکثر صنایع کشور با واردات و صادرات درگیر هستند. از این روست که قیمت ارز مستقیما بر ارزش سهام این شرکت‌ها و به صورت غیرمستقیم بر وضعیت بازار بورس، تاثیر می‌گذارد. همچنین نوسانات قیمت ارز ممکن است سبب اقبال عمومی به سمت بازار ارز شود و در این شرایط برخی سهامداران سرمایه‌ی خود را از بازار بورس خارج کنند و از این طریق بر معاملات و در نهایت شاخص کل بورس تاثیر بگذارند.
سیاست گذاری‌های دولت درباره‌ی بورس
صنایع بزرگ و شرکت‌های دولتی و سیاست‌های آنها در قبال بازار می‌تواند وضعیت بازار را تکان دهد. قدرت و نفوذ شرکت‌های دولتی و صنایع بزرگ در بورس غیرقابل چشم‌پوشی است. بنابراین نظارت نهادهای حاکم بر نحوه‌ی فعالیت آنها در جهت حفظ سرمایه‌ی مردم و ثبات بازار بسیار مهم و موثر است. سیاست دولت‌ها در قبال بازار سرمایه یکی از فاکتورهای اصلی است که تعیین می‌کند وضعیت بورس به ثبات می‌رسد یا خیر.
اقبال عمومی و میانگین سطح دانش سهامداران در بورس
پیش‌تر و درباره رفتار هیجانی بازار در سال 1399 گفته شد. تاثیر رفتار مردم و سهامداران بر بازار به خوبی در این برهه زمانی مشخص شد. اگر اقبال عمومی به سوی بورس زیاد شود، ریسک ورود افراد کم‌تجربه و در نتیجه‌ی آن بروز رفتار هیجانی در بازار بالا می‌رود. بنابراین کسانی که قصد دارند به صورت دائمی و تخصصی وارد بازار سرمایه شوند باید به این مسئله حساس باشند و رفتار بازار را مدام پایش کنند تا در این مواقع ضرر نکنند. اگر اتفاقی مشابه سال 1399 رخ بدهد وضعیت بورس دوباره قرمز خواهد شد.
پیش‌بینی و نتیجه‌گیری از وضعیت کلی شاخص بورس
با توجه به فاکتورهایی که نام برده شد، به نظر می‌رسد وضعیت بورس تا حد زیادی به سیاست‌های دولت بستگی دارد. از آن‌جایی که دولت به تازگی تغییر کرده و برنامه‌های آن برای اقتصاد و همچنین آینده مذاکرات برجامی و تحریم‌ها واضح و روشن نیست، وضعیت بورس نیز مبهم است.
سیاست خارجی تا حدودی نرخ ارز را که بر بازار سرمایه تاثیرگذار است، معلوم می‌کند. سیاست‌گذاری این دولت درباره‌ی حمایت از بورس نیز بر بازار اثر زیادی دارد. البته از آن‌جایی که شعار دولت جدید حمایت از تولید داخل است به نظر می‌رسد از بورس حمایت شود. به هر شکل فعلا باید منتظر ماند و از رفتارهای هیجانی پرهیز و با پایش مداوم بازار از ضرر و زیان جلوگیری کرد.
سخن پایانی
سامانه مدیریت ثروت مانو، شرایطی را فراهم کرده است که همه افراد جامعه با هر سطح از دانش اقتصادی و بدون نیاز به صرف زمان بابت تحلیل و رصد اخبار و مولفه‌های اقتصادی، بتوانند متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود و به صورت غیرمستقیم بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند.
معاملات کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت در بورس
یکی از مهم‌ترین مسائلی که در بازار سهام برای رسیدن به سود حداکثری اهمیت دارد، مشخص‌بودن هدف سرمایه‌گذار از معاملات در این بازار است؛ به‌عبارت‌دیگر می‌توانیم بگوییم که هر سرمایه‌گذار باهدف مشخصی پا به دنیای معامله‌گری قرار می‌دهد که ماهیت این هدف و همچنین توان او برای رسیدن به آن، روند موفقیت را مشخص می‌کند.
انواع معاملات انجام شده در بورس شامل معاملات کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت هستند که سرمایه‌گذار بر حسب این اهداف اقدامات لازم را در جهت رسیدن به موفقیت انجام می‌دهد. در ادامه راه با ما همراه شوید تا معاملات کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت در بورس را به طور کامل خدمت شما همراهان عزیز شرح دهیم. با ما باشید.
بررسی سهام‌داری بلندمدت
معاملات بلندمدت در بورس یکی از انواع معاملات انجام شده در دنیای بورس است که همانطور که از نام آن پیداست، معامله برای یک دوره بلندمدت انجام می‌شود که این مدت‌زمان به طور تقریبی بالای ۶ ماه خواهد بود. انجام معاملات به‌منظور کسب سود در یک دوره بلندمدت نیازمند داشتن صبر و حوصله است که این شرایط معمولاً برای سرمایه‌گذارانی که در پی چالش و ریسک نیستند مناسب خواهد بود.
در طی مدت‌زمان ۶ ماهه تا بیشتر امکان کسب سود بیشتر از امکان زیان دیدن است و همچنین ممکن است در این مدت‌زمان هرگونه نوسانات با آهنگ ملایم متوجه سرمایه‌گذار شود اما در نهایت چیزی که مهم است قطعاً بازده نهایی معامله خواهد بود.
معاملات بلندمدت در بورس برای چه کسانی مناسب است؟
هر نوع معامله‌ای که در بازار سرمایه انجام می‌شود، در کنار مزایایی که دارد ممکن است یک سری معایب نیز داشته باشد که معاملات بلندمدت در بورس نیز از این قاعده مستثنی نیست. یکی از معایب سرمایه‌گذاری در این هدف، کمبود سود دریافت شده از معامله در مقایسه با مدت‌زمان انجام معامله است؛ به این معنا که انتظار می‌رود سرمایه‌گذاری که بیش از۶ ماه در انتظار سوددهی یک سهام نشسته است، به سود قابل‌توجهی برسد اما گاهی اینگونه نیست.
در مجموع می‌توان گفت کسانی که سررشته چندانی از تکنیک‌های کاربردی در این بازار ندارند و تنها با سرمایه خود به دنبال کسب سود هستند معمولاً به سراغ معاملات بلندمدت در بورس می‌روند. در این مدل از سرمایه‌گذاری خبری از سودهای هنگفت و به‌یک‌باره نیست اما در عوض کمترین فشار روانی متوجه سرمایه‌گذار می‌شود به همین دلیل کسانی که تحمل فشار ناشی از استرس بازار را ندارند، به سمت معاملات بلندمدت در بورس می‌روند.
بررسی سهام‌داری میان‌مدت
معاملات میان‌مدت در بورس معاملاتی هستند که در یک بازه زمانی نه‌چندان طولانی و نه‌چندان کوتاه‌مدت انجام می‌شود که این بازه زمانی چیزی مابین 3 ماه تا 6 ماه خواهد بود. لازم به ذکر است که در معاملات میان‌مدت در بورس کاملاً حد افراط‌وتفریط نگه‌داشته می‌شود؛ چرا که تمامی المان‌های لازم برای رسیدن به سوددهی در حد میانه قرار می‌گیرد.
مزیت روش معاملات میان‌مدت در بورس این است که نیازی به بررسی مداوم و پیوسته نوسانات بازار نیست بلکه تنها کافی است که در دوره‌های هفتگی و یا ماهیانه میانگین تغییرات سهام بررسی گردد تا در نهایت به یک تصمیم‌گیری کلی برای ادامه روند کار رسید؛ این موضوع شرایط را به‌گونه‌ای مهیا می‌کند که از بار فشار روانی بر معامله‌گر کاسته شود.
انجام معاملات میان‌مدت در بورس برای چه کسانی مناسب است؟
دنبال‌کردن الگوهای میان‌مدت کار چندان دشواری نیست و تنها با دانش متوسطی از بورس می‌توان به مقدار قابل قبولی از سوددهی در این بازار رسید؛ ازاین‌رو انجام معاملات میان‌مدت در بورس بیشتر برای کسانی پیشنهاد می‌شود که فرصت چندانی برای درگیری در نوسانات بازار ندارند اما اطلاعات اولیه و کافی نیز در این زمینه دارند. در مجموع می‌توان گفت که سرمایه‌گذاران باسابقه‌ای که در پی کسب سود در بازار سرمایه هستند و می‌خواهند سهم‌های آینده‌دار را با صبر و تحمل نگهداری کنند، می‌توانند به سراغ معاملات میان‌مدت در بورس بروند.
یکی از مزایای معاملات میان‌مدت در بورس این است که وقت چندانی از معامله‌گر نمی‌گیرد چرا که اولویتی برای نوسان و تغییرات روزانه را ندارد و به همین خاطر سرمایه‌گذارانی که به کارهای دیگر هم مشغول هستند، به‌راحتی می‌توانند در این زمینه نیز فعالیت کنند. کاسته شدن بار روانی ناشی از نوسانات روزانه در کنار کسب سود منطقی از دیگر مزایای روی‌آوردن به معاملات میان‌مدت در بورس است.
بررسی سهام‌داری کوتاه‌مدت
حال به سراغ معاملات کوتاه‌مدت در بورس می‌رویم؛ جایی که سراسر استرس، هیجان، پرریسک و صدالبته سودده است! در این معاملات نوسانات بازار به‌صورت روزانه و حتی لحظه‌ای رصد می‌شود تا جایی که لحظه‌ای غفلت از بازار همه چیز را به‌سوی مخالف می‌برد به همین خاطر معمولاً کسانی به دنبال معاملات کوتاه‌مدت در بورس می‌روند که اهل ریسک و خطر باشند.
معاملات این‌چنینی به همان اندازه که احتمال کسب سودهای کلان دارند، ممکن است ضررهای سنگینی نیز به سرمایه وارد کنند به همین دلیل است که گفته می‌شود تنها کسانی در این معاملات شرکت کنند که از دانش کامل بورسی به‌صورت کاملاً حرفه‌ای برخوردار باشند.
معاملات کوتاه‌مدت در بورس نیازمند صرف مدت‌زمان زیادی است به طوری که گاهی لازم می‌شود ساعت‌های طولانی را در پشت پلتفرم‌های بازار بگذرانید تا در نهایت بتوانید از نوسانات پی‌درپی بازار یک نتیجه معقول و البته پرریسک بگیرید که این موضوع خود از سختی‌های زیادی برخوردار است و نیازمند داشتن هوش و البته دانش است.
یک سرمایه‌گذار باهوش برای انجام معاملات کوتاه‌مدت در بورس به دنبال پیداکردن سیگنال‌های لحظه‌ای است و به همین خاطر باید دائماً نوسان سهم‌ها را زیر نظر داشته باشد که باتوجه‌به این ویژگی‌ها می‌توان گفت که معاملات کوتاه‌مدت در بورس فقط کسانی را می‌خواهد که فرصت کافی برای این کار داشته باشند.
معاملات کوتاه‌مدت در بورس برای چه کسانی مناسب است؟
در مجموع دودسته از سرمایه‌گذاران در معاملات کوتاه‌مدت شرکت می‌کنند؛ دسته اول سرمایه‌گذارانی هستند که کاملاً با بی‌تجربگی پا به دنیای بازارهای مالی گذاشته‌اند و اما در مقابل دسته دوم کسانی هستند که به طور کامل دانش و مهارت کافی را برای انجام معاملات در اختیار دارند. حال در توضیح این دودسته باید گفت که دسته اول تنها به دلیل واهمه از نابودی سرمایه مدام خریدوفروش می‌کنند و دست به معامله کوتاه‌مدت در بورس می‌زنند. واضح است که این سرمایه‌گذاران به نهایت درآمد نمی‌رسند بلکه تنها در برآوردی از سود و زیان ممکن است درآمد مختصری را داشته باشند چرا که معاملات انجام شده توسط این افراد، بی‌پایه و تنها بر اساس هیجان بازار انجام می‌شود.
دسته دوم از معاملات کوتاه‌مدت در بورس را سرمایه‌گذارانی اداره می‌کنند که بر اساس تحلیل‌های تکنیکال به‌صورت لحظه‌ای بازار را رصد می‌کنند. سرمایه‌گذاران در معاملات کوتاه‌مدت باید توان و همچنین دانش بررسی پیوسته بازار را داشته باشند تا به‌اصطلاح در بزنگاه‌های بازار، به سودهای کلان برسند.
تفاوت سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و بلندمدت
واضح است که اصلی‌ترین تفاوت تر سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و بلندمدت، زمان لازم برای رسیدن به هدف است؛ در توضیح این امر می‌توانیم بگوییم که سرمایه‌گذاران معاملات کوتاه‌مدت در بورس همان کسانی که هیجان درونی، آنها را مجاب می‌کند که با سرعت بیشتری خریدوفروش انجام دهند تا در نهایت سودهای کلان در بازه شاخص بازار سرمایه در بازه کوتاه مدت زمانی کمتر عاید آنها شود. این افراد افق زمانی کوتاه‌تری دارند و اهداف خود را همین حوالی می‌بینند!
در مقابل سرمایه‌گذاران بلندمدت در بورس، افق زمان بلندتری دارند و آینده خود را صبر و تحمل برای رسیدن به درآمد می‌بینند؛ تا جایی که گاهی ممکن است سال‌ها در انتظار ثمر دادن تلاش خود بنشینند. دسته اول از سرمایه‌گذاران را ریسک‌پذیر و دسته دوم را غیر ریسک‌پذیر می‌خوانیم و می‌توان گفت که هدف هر دوی آنها اگر با برنامه باشد، کاملاً صحیح و پربازده خواهد بود.
انتخاب زمان سرمایه‌گذاری طبق اهداف سرمایه‌گذار
همانطور که پیش‌ازاین نیز بیان کردیم، برای موفقیت در بازار بورس باید اهداف سرمایه‌گذار مشخص باشد؛ به این معنا که به طور کامل بداند که از آینده این سرمایه‌گذاری چه می‌خواهد و قصد دارد به کجا برسد؟
با مشخص‌بودن هرکدام از اهداف کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت در بورس روند موفقیت روشن‌تر می‌شود و به‌عبارت‌دیگر روند انجام معاملات مشخص می‌شود تا در نهایت بیشترین سود عاید گردد. لازم به ذکر است که هرکدام از معاملات بورسی دارای یک افق زمانی است که انتخاب هرکدام از آنها بستگی به شرایط سرمایه‌گذار و انتظار او از درآمد بازار دارد. منظور از شرایط سرمایه‌گذار این است که از لحاظ روان‌شناسی و اقتصادی در چه وضعیتی قرار دارد؟ سرمایه‌گذار برای رسیدن به پاسخ مناسب باید چندین سؤال را از خود بپرسد:
- تا چه اندازه صبر و حوصله کافی را برای رسیدن به موفقیت دارم؟
- آیا به دنبال کسب سود و درآمد با سرعت بالا هستم؟
- برای رسیدن به سود حاصل از معاملات، چقدر فرصت دارم؟
و خیلی از سؤالات دیگر که جواب آنها می‌تواند برای رسیدن به نوع شخصیت فرد از لحاظ ذهنی و اقتصادی کمک‌کننده باشد. در نهایت یک شخص عجول و ریسک‌پذیر به دنبال معاملات کوتاه‌مدت در بورس می‌رود و در مقابل یک سرمایه‌گذار باتجربه و صبور در پی معاملات بلندمدت در بورس خواهد بود؛ همچنین حد وسط این دو نیز همان سرمایه‌گذارانی هستند که معاملات میان‌مدت در بورس را انتخاب می‌کنند.
معاملات کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت در بورس چند ماه است؟
بازه های زمانی سرمایه‌گذاری متفاوت و تقریبی می‌باشد. به طور کلی معاملات کوتاه‌مدت در بورس می‌توانند همان اهدافی باشند که از چند روز شروع شده و تا ۹۰ روز به معادل ۳ ماه ادامه پیدا می‌کند. در مقابل معاملات بلندمدت در بورس معاملات اهداف گذاری شده در بازه زمانی ۶ ماه به بالا خواهد بود و در نهایت می‌توان گفت که معاملات میان‌مدت در بورس دقیقاً مابین این دو هدف قرار می‌گیرد؛ یعنی زمانی معادل با ۳ تا ۶ ماه.
جمع‌بندی
تفاوت معاملات کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت در بورس به افق زمانی و دیدگاه سرمایه‌گذار از آینده بستگی دارد. معمولاً سرمایه‌گذاران آینده‌نگر به دنبال معاملات بلندمدت در بورس می‌روند و در مقابل معامله‌گران اهل ریسک، معاملات کوتاه‌مدت در بورس را انتخاب می‌کنند.
پیش‌بینی بورس برای یکشنبه ۲۷ شهریور
علی فراقی، کارشناس بازار سرمایه گفت: بورس روز یکشنبه احتمالا با چراغ قرمز شروع به کار می‌کند، زیرا افزایش نرخ بهره بین بانکی، سیگنال منفی به بن بست رسیدن مذاکرات و کاهش قیمت کامودیتی‌ها پس از رشد قابل توجهی که از آنها شاهد بودیم، بر سر بازار سرمایه سنگینی می‌کنند.
شاخص کل بورس روز ۲۳ شهریور ۱۴۰۱ در حالی در آغاز معاملات شاهد رشد نامحسوسی بود که با اُفت ۴ هزار و ۴۷ واحدی در تراز یک میلیون و ۳۸۹ هزار و ۷۹ واحد متوقف شد؛ هرچند روز چهارشنبه خبر داغی در بازار وجود نداشت که اثرگذار باشد و بورس همچنان در ابهام اخبار سیاسی به سر می‌برد.
بازار سرمایه در ابتدای روز چهارشنبه به سبب رنج‌های مثبت روز قبل از آن شرایط بدی نداشت؛ اما به تدریج افت کرد و برخی از نمادها به مقاومت‌های تکنیکالی خود واکنش منفی نشان دادند.
طمع در بازار سرمایه ممنوع
علی فراقی، کارشناس بازار سرمایه به اقتصاد ۲۴ گفت: شاخص کل بورس در یک مسیر رکودی رو به پایین گرفتار شده و به دلیل ارزش و حجم کم معاملات اگر شاهد بی رمقی بازار در روزهای آتی باشیم بازار برای برگشت نیاز به نقدینگی بیشتری خواهد داشت.
او با بیان اینکه این افزایش ارزش معاملات باید به صورت مستمر باشد، ادامه داد: سهامداران مراقب باشند با افزایش‌های کوتاه مدت ارزش معاملات در دام ضررهای بیشتر نیفتند.
استعفای دسته جمعی بازیگران کلیدی بازار سرمایه
این تحلیلگر بازار سرمایه گفت: بازار برای خریداران بزرگ جذابیت خود را از دست داده، زیرا مواردی که بر دیدگاه تقاضای خریداران بزرگ بازار تأثیر می‌گذارد با ابهام‌های متعددی همراه است؛ بنابراین این موضوع، بازیگران کلیدی بازار سرمایه را مجبور به کناره گیری از بازار کرده و این امر به خوبی در ارزش معاملات بازار مشهود است و صرفاً می‌توان اندک ارزش معاملات را به شرکت‌های کوچک‌تر بازار که با مقدار کمتری از نقدینگی توانایی نوسان را دارند، ربط داد.
به گفته فراقی، هرچند نوسانات رو به پایین یا بالا به طور کمی در بازار سرمایه وجود دارد، ولی این نوسانات، آنقدر بی رمق است که شاهد حرکت پرقدرت شاخص کل بورس نخواهیم بود؛ بنابراین در هفته آینده همانند هفته‌ای که گذشت، کندل کم جانی که رو به سمت پایین باشد را شاهد خواهیم بود.
برگشت بورس به کف شش ماهه
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه در هفته‌ای که گذشت، شاهد برگشت شاخص کل بورس به کف شش ماهه بودیم، گفت: صنعت خودرو و تک سهم‌ها به ویژه در یک سری صنایع خاص نوسانات رو به بالایی را تجربه کردند.
فراقی ادامه داد: مشکلی که هست قرار گرفتن سهم‌ها در نقاط حمایتی است. وقتی در این مقطع قرار می‌گیریم ممکن است رفت و برگشت‌های نامحسوس زیادی را شاهد باشیم.
بورس گوش به زنگ اخبار برجامی
این کارشناس بازار سرمایه گفت: واکنش‌های مقطعی و کوتاه مدت به حمایت‌های شاخص نباید باعث طمع سهامداران خرد شود، زیرا احتمال می‌رود با اندکی اصلاح قیمتی به سمت هدف‌های پایین‌تر حرکت کند.
فراقی در پاسخ به سوال اقتصاد ۲۴ مبنی بر اینکه خبر‌های برجامی و به بن بست رسیدن مذاکرات چه تاثیری روی بازار سرمایه دارد، گفت: اخبار توافق یا عدم توافق در صورتی روی بورس تاثیرگذار است که واقعا تایید شود، زیرا این اخبار به حدی تکراری و فرسایشی شده که تاثیر خود را بر بازار سرمایه از دست داده است؛ بنابراین بورس با شنیدن این اخبار صبر می‌کند تا خبر‌ها تایید یا تکذیب شود و آنگاه شاهد واکنش بازار سرمایه به این اخبار برجامی خواهیم بود.
وی ادامه داد: نماد‌هایی مثل نمادهای بانکی و خودرویی و ریالی از اخبار برجامی تاثیر مستقیم می‌بینند.
عقبگرد بورس تهران به روز تنفیذ حکم ابراهیم رئیسی؛ دلایل ریزش شاخص بازار سهام چیست؟
شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در جریان معاملات روز سه‌شنبه با افت ۳۶ هزار و ۵۵۶ واحدی به پایین‌ترین حد از زمان برگزاری مراسم تنفیذ حکم ریاست جمهوریِ ابراهیم رئیسی در ۱۲ مرداد ماه گذشته رسید.
در حالی که شاخص کل بورس تهران با آغاز روند برگزاری انتخابات ریاست جمهوری ایران از اوایل خرداد ماه گذشته سیر صعودی به خود گرفت و در روز ششم شهریور با ثبت اوج یک میلیون و ۵۷۵ هزار واحدی به بالاترین سطح از آذرماه سال ۱۳۹۹ رسید ولی طی سه هفته گذشته در مجموع با افت ۱۸۴ هزار واحدی(۱۱.۷ درصدی) به سطح پیشین خود در معاملات ۱۲ مرداد ماه گذشته بازگشت.
ششم شهریورماه نرخ آزاد دلار آمریکا به ۲۸ هزار و ۲۵۰ تومان رسید؛ نرخی که ۱۵ اردیبشت ماه گذشته از ۲۱ هزار تومان نیز پایین‌تر رفته بود و تا پایان کار دولت حسن روحانی نیز تا سطح ۲۵ هزار تومان بالا رفته بود، تنها دو روز پس از رای اعتماد مجلس ایران به کابینه پیشنهادی ابراهیم رئیسی به بالاترین سطح از آبان ۱۳۹۹ صعود کرد.
بر همین اساس، برخی کارشناسان بازار سرمایه ایران معتقدند که افزایش نرخ دلار با دامن زدن به افزایش انتظارات تورمی موجب رونق دوباره بورس شد. اما این روند با مداخله بانک مرکزی ایران در شاخص بازار سرمایه در بازه کوتاه مدت بازار ارز که در پی صدور دستور ابراهیم رئیسی مبنی بر لزوم افزایش ارز پول ملی ایران رخ داد، نه تنها متوقف شد بلکه موجب کاهش حدود هزار تومانی نرخ آزاد فروش دلار شد.
گذشته از این، تلاش دولت ایران برای برقراری جریان عادی مبادلات اقتصادی با افغانستان و نیز توسعه روابط تجاری با کشورهای شرقی در چارچوب عضویت دائم در سازمان همکاری شانگهای چشم‌انداز رشد کوتاه مدت نرخ ارز را تیره کرد.
همچنین به باور برخی کارشناسان بازار سرمایه ایران، سهامداران با افزایش فشارهای بین‌المللی برای از سرگیری مذاکرات وین با هدف لغو تحریم‌های آمریکا نگران تاثیر حصول توافق تازه میان ایران و آمریکا بر کاهش بیشتر نرخ ارز هستند که در واقع به معنای پایین آمدن ارزش دارایی‌های شرکت‌های بورسی و فرابورسی است.
این دسته از کارشناسان تاکید دارند که سهامداران بورس تهران با لحاظ تجربه برجام به این نتیجه رسیده‌اند که تاثیر عملی لغو احتمالی تحریم‌های آمریکا بر بهبود عملکرد شرکت‌های بورسی در سریع‌ترین حالت در بازه‌ای میان‌مدت و حتی بلندمدت نمایان خواهد شد و لذا اثر کوتاه‌مدت آن تنها به صورت روانی در بازار ارز نمود خواهد یافت که به سرعت بر رکود معاملات سهام تاثیرگذار خواهد شد.
اما گروهی دیگر از کارشناسان بازار سرمایه ایران نیز دلیل دیگری را در افت اخیر شاخص بورس تهران تاثیرگذار می‌دانند. عواملی همچون آغاز گمانه‌زنی‌ها در سطح دولت آقای رئیسی برای تغییر مدیریت سازمان بورس و اوراق بهادار، بانک مرکزی ایران و شرکت‌ها و هلدینگ‌های بزرگ که به بی‌ثباتی موقت در بازار سهام منجر شده است.
همچنین انتشار صورت‌های مالی و گزارش عملکرد شرکت‌های بورسی با پایان نیمه اول سال و پایان رشد جهانی قیمت مواد اولیه که بر رشد قیمت سهام برخی شرکت‌های عضو بورس تهران تاثیر گذاشته بود، از دیگر دلایل کاهش شاخص بورس تهران عنوان می‌شود.
البته دسته‌ای از کارشناسان نیز بر این باور تاکید دارند که تلاش دولت آقای رئیسی برای مقابله با تورم از طریق قیمت‌گذاری دستوری محصولاتی همچون فولاد و سیمان موجب کاهش استقبال از خرید سهام شرکت‌های تولید کننده شده است. همچنین به باور آنها نگرانی از افزایش نرخ بهره بانکی و نیز تلاش سهامداران حقیقی برای تامین نقدینگی لازم برای مشارکت در عرضه‌های اولیه پرسود هم از دیگر دلایل افزایش صف‌های فروش سهام در بورس تهران است.
دیدگاه شما