نحوه خرید و فروش اوراق اختیار


در اختیار معامله (که در خارج از خاک ایران با نام آپشن (option) شناخته می شود) یا قرارداد های این مدلی در حقیقت داریم از معاملات در آینده حرف میزنیم یعنی یک کالا با قیمت مشخص و با کیفیت مشخص و در زمان مشخص در آینده معامله میشود. این نوع بازارها دو طرفه هستند یعنی شما علاوه بر اینکه می توانید سهامی را بخرید و از رشد قیمت آن سود کنید می توانید سهامی را بفروشند و از کاهش قیمت آن نحوه خرید و فروش اوراق اختیار نیز متنفع شوید. همچنین دارای اهرم هستند یعنی چند برابر سرمایه خود می توانید معامله کنید و قرار نیست کل سرمایه خود را درگیر معامله کنید

فیلم آموزشی اختیار معامله در بورس تهران با وحید زارع

قبل از اینکه به توضیح اختیار معامله بپردازیم اجازه دهید مروری اجمالی به انواع معاملات داشته باشیم تا بتوانید درک صحیح تری از اختیار معامله بدست آورید. در بازارهای مالی روش های متفاوتی برای دادستد کالا یا سهام وجود دارد که در زیر به مرور مهم ترین آنها می پردازیم.

انواع معاملات از نگاه کلی

معاملات نقدی : تحویل پول و کالا در لحظه معامله

معاملات سلف : تحویل پول در لحظه معامله و تحویل کالا در آینده

معاملات نسیه : تحویل کالا در لحظه معامله و تحویل پول در آینده

قراداد آتی (فیوچرز) : نوعی از ابزار مشتقه و قراردادی برای انجام یک معامله در آینده است. در این نوع قرارداد فروشنده و خریدار تعهد می‌دهند که مقدار مشخصی از یک دارایی را در زمان سررسید قرارداد با یک قیمت نحوه خرید و فروش اوراق اختیار مشخص شده معامله کنند. لذا، خریدار و فروشنده خودشان را در برابر نوسان‌های قیمتی پوشش ریسک می کنند. مثلا یک نوع قرارداد آتی می‌تواند بین یک شرکت سد سازی و کارخانه تولید سیمان باشد که هر دو متعهد می‌شوند مقدار مشخصی از سیمان را با قیمت مشخصی در زمان مشخصی معامله کنند.

قرارداد های فوروارد : مانند قرارداد آتی هست ولی بصورت غیر رسمی و خارج از بورس انجام می شود. این بازارها به صورت شبکه‌ای مبتنی بر ارتباطات تلفنی و رایانه‌ای هستند که معامله‌گرانی را به همدیگر مرتبط می‌سازند. و وجود ریسک نکول (نقض و عدم پایبدی به قرار داد) باعث ایجاد تفاوت بین قرارداد فوروارد و فیوچرز می‌شود .

اختیار معامله چیست؟

همانند قرار داد فیوچرز و فوروارد است یعنی از جمله قرارداد هایی به شمار می رود که یک طرف قرارداد در یک بازه زمانی مشخص و در قیمتی معین متعهد به فروش دارایی پایه به طرف دیگر می باشد. ولی تفاوت هایی وجود دارد که اصلی ترین تفاوت مسئله تعهد است. در قرارداد آتی طرفین قرارداد تعهد دارند که قرارداد را اجرا نمایند اما در قرارداد اختیار معامله، (همانطور که از اسمش پیداست) تنها یک طرف قرارداد متعهد به انجام آن است و طرف دیگر دارای اختیار جهت اجرا یا عدم اجرای قرارداد می باشد.

پس در قرارداد اختیار معامله خریدار هیچگونه تعهد و الزامی در برابر اجرای قرارداد ندارد و در صورتی که او از اجرای قرارداد منصرف شود، تنها مبلغی را که در ازای این حق، پرداخت کرده را از دست می‌دهد اما فروشنده در صورت تمایل خریدار، به اجبار باید قرارداد را اجرا کند.

در اختیار معامله (که در خارج از خاک ایران با نام آپشن (option) شناخته می شود) یا قرارداد های این مدلی در حقیقت داریم از معاملات در آینده حرف میزنیم یعنی یک کالا با قیمت مشخص و با کیفیت مشخص و در زمان مشخص در آینده معامله میشود.

این نوع بازارها دو طرفه هستند یعنی شما علاوه بر اینکه می توانید سهامی را بخرید و از رشد قیمت آن سود کنید می توانید سهامی را بفروشند و از کاهش قیمت آن نیز متنفع شوید. همچنین دارای اهرم هستند یعنی چند برابر سرمایه خود می توانید معامله کنید و قرار نیست کل سرمایه خود را درگیر معامله کنید

فیلم آموزشی اختیار معامله در بورس تهران فراچارت

تصویری از محیط معامله گری اختیار معامله سهام در بورس تهران

بازار اختیار معامله بازار جدید و بسیار پرسود است که بدلیل داشتنن محاسبات فراوان و عمق کم بازار از طرف کارشناسان بورس مورد توجه قرار نگرفته است. بازار اختیار معامله توسط شرکت های بزرگ سرمایه گذاری برای پوشش ریسک خرید سهام مورد استفاده قرار میگیرد.
درحال حاضر بازار اختیار معامله بازار نوپایی است که در صورتی که جزو اولین نفراتی باشید که این بازار را می آموزید، قطعا جزو موفق ترین افراد در این بازار خواهید بود.

جذابیت اصلی در قراردادهای اختیار معامله وجود اهرم است که خریدار با مبلغ کمی می تواند صاحب قرارداد شود. (که معمولا 10 درصد ارزش کالاست) این مبلغ به عنوان وجه الضمان یا صرف (پرمیوم) به فروشنده قرارداد پرداخته میشود و فروشنده نحوه خرید و فروش اوراق اختیار نیز ملزم به انجام تعهد بر اساس قرار داد می باشد. خریدار می تواند به تعهد خرید خود پاینبد نباشد و پیش از موعد قرارداد خود را بفروشند (نوسانگیری یا سفته بازی کند) یا قرارداد خود را تا موعود تحویل نگه دارد و کالا یا سهام را به قیمت قرارداد دریافت کند.

مزایای اختیار معامله را چیست؟

◾ صرفه جویی در هزینه به علت وجود اهرم معاملاتی
◾ دو طرفه بودن معاملات
◾ کاهش ریسک بورس (در صورت استفاده درست)
◾ افزایش بازدهی در سرمایه گذاری
◾ وجود استراتژی های متنوع
◾ خبری از صف خرید و فروش نیست
◾ بیمه سهام

نمایشی کوتاهی از این آموزش اختیار معامله

توجه ! کیفیت صدای ویدئو ها در برخی از ویدئو ها ممکن است پایین باشد که به زودی اصلاح میشود
ردیف عنوان لینک حجم
1 تعریف اختیار معامله دانلود 8MB
2 اختیار معامله خرید دانلود 14MB
3 اختیار معامله فروش دانلود 14MB
4 مفاهیم اختیار معامله دانلود 7MB
5 خرید اختیار خرید دانلود 23MB
6 فروش اختیار خرید دانلود 14MB
7 خرید اختیار فروش دانلود 17MB
8 فروش اختیار فروش دانلود 10MB
9 خروج از بازار دانلود 4MB
10 وضعیت بازدهی اختیار معامله دانلود 15MB
11 تاثیر اهرم و مزایا و معایب دانلود 28MB
12 استراتژی بلیط بخت آزمایی دانلود 32MB
13 استراتژی آربیتراژ در اختیار معامله دانلود 30MB
14 استراتژی خرید سهام پوشش داده شده با اختیار خرید دانلود 9MB
15 استراتژی نوسان گیری در ریزش بازار با اختیار خرید دانلود 18MB
16 استراتژی اختلاف قیمت صعودی با اختیار خرید (bull call spreads) دانلود 58MB
17 استفاده از دیده بان اختیار معامله (1) دانلود 36MB
18 استفاده از دیده بان اختیار معامله (2) دانلود 33MB
19 استفاده از دیده بان اختیار معامله (3) دانلود 32MB
20 آموزش ماشین حساب اختیار معامله در سایت tse.ir دانلود 13MB
21 bull call spreads دانلود 26MB
22 آموزش چرتکه دیده بان اختیار معامله دانلود 27MB
23 آموزش تتا دانلود 7MB
24 پیوست : اکسل مورد استفاده دانلود 1MB

منابع آموزشی فراچارت کاملا رایگان و با رعایت حقوق صاحبین اثر مدرسان ایرانی برای شما تهیه شده است. لذا استفاده از آن در رسانه های دیگر یا کسب درآمد به هر نحوی از این محتوای آموزشی نقض قوانین کپی رایت است و پیگرد حقوقی دارد و سو استفاده از حاصل زحمات دیگران در نهایت باعث ترویج بی اعتمادی و ایجاد محیط ناسالم برای رقابت خواهد شد.

دستورالعمل عرضه اوراق اختیار فروش تبعی

گروه بورس- هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار دستورالعمل عرضه اوراق اختیار فروش تبعی (بیمه سهام) برای سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را در روز هفدهم مردادماه جاری تصویب و ابلاغ کرد.

این دستورالعمل مشتمل بر 12 ماده و 4 تبصره به تصویب هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار رسید که در این دستورالعمل آمده است: اوراق اختیار فروش تبعی، اختیار معامله‌ای است که براساس آن، اختیار فروش تعداد مشخصی از سهم پایه به «قیمت اعمال» تعیین شده در «اطلاعیه عرضه» در تاریخ اعمال به خریدار آن داده می‌شود. عرضه‌کننده نیز شخصی است که پس از اخذ مجوز از بورس، با شرایط معین، به عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» اقدام می‌کند. کارگزار عرضه‌کننده، کارگزاری است که به عاملیت از «عرضه‌کننده»، عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» را انجام می‌دهد. براساس این دستورالعمل، قیمت عرضه منظور قیمتی است که در هر روز «اوراق اختیار فروش تبعی» با آن قیمت به‌بازار عرضه می‌شود. قیمت اعمال نیز قیمتی است که «عرضه‌کننده» تعهد می‌کند سهام پایه «اوراق اختیار فروش تبعی» را بر اساس شرایط این دستورالعمل در تاریخ اعمال با آن قیمت تسویه نماید. در عین حال، تاریخ اعمال تاریخی است که برای اعمال «اوراق اختیار فروش تبعی» در اطلاعیه عرضه تعیین می‌شود. سقف خرید حداکثر تعداد «اوراق اختیار فروش تبعی» است که توسط اشخاص حقیقی یا حقوقی می‌تواند خریداری شود. همچنین کل حجم عرضه، سقف «اوراق اختیار فروش تبعی» که از سوی عرضه‌کننده طی دوره معاملاتی عرضه خواهد شد. حداقل حجم عرضه روزانه حداقل عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» توسط عرضه‌کننده در یک روز است. دوره معاملاتی نیز فاصله بین اولین روز معاملاتی و آخرین روز معاملاتی «اوراق اختیار فروش تبعی» است که در اطلاعیه عرضه اعلام می‌شود. در این دستورالعمل آمده است: همزمان با انتشار اطلاعیه عرضه، نماد معاملاتی «اوراق اختیار فروش تبعی» توسط بورس ایجاد می‌شود.
«قیمت عرضه» نیز در پایان معاملات روزانه سهم پایه و بر اساس قیمت پایانی سهم پایه محاسبه و اعلام می‌گردد. نحوه محاسبه قیمت عرضه توسط بورس تعیین می‌شود. خریداران «اوراق اختیار فروش تبعی» فقط در «تاریخ اعمال» می‌توانند اختیار فروش خود را اعمال نمایند. پس از گذشت این تاریخ، «اوراق اختیار فروش تبعی»، اعمال‌نشده تلقی شده و عرضه‌کننده درخصوص آن تعهدی نخواهد داشت. در این دستورالعمل آمده است: خریدار نمی‌تواند بیش از تعداد سهام پایه‌ای که در اختیار دارد «اوراق اختیار فروش تبعی» خریداری نماید لذا تعداد «اوراق اختیار فروش تبعی» معتبر در پایان هر روز معاملاتی حداکثر می‌تواند معادل دارایی سهامدار در سهم پایه باشد. در صورتی که تعداد «اوراق اختیار فروش تبعی» تحت مالکیت سهامدار از تعداد سهم پایه تحت مالکیت وی در پایان روز بیشتر شود، «اوراق اختیار فروش‌ تبعی» مازاد، باطل شده و عرضه‌کننده تعهدی در قبال آن نخواهد داشت. همچنین عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» پس از پایان جلسه معاملاتی روزانه سهم پایه، به مدت 30 دقیقه و به روش حراج پیوسته انجام می‌شود.

آخرین اخبار
  • با حضور مدیرعامل و معاونان گروه توسعه ملی برگزار شد؛ «وبانک» در مسیر نوآوری
  • بازدید مدیرعامل گروه توسعه ملی از «زپارس»؛ شرکت ملی کشت و صنعت پارس نگین کشاورزی شمال غرب کشور خواهد شد
  • برگزاری دوره آموزشی آشنایی با مقررات مالیاتی در وبانک
  • با حضور مدیران گروه توسعه ملی و استاندار کرمان برگزار شد؛ رونمایی از محصول استراتژیک سیمان حفاری چاه نفت سبک
  • در نشست مدیران گروه توسعه ملی مطرح شد؛ افزایش هم افزایی، راه بازگشت شکوه گروه توسعه ملی

تماس با ما

تهران، میدان ونک، خیابان شهید خدامی، بعد از پل کردستان، پلاک 89
کد پستی: 1994844202
صندوق پستی: 3898-15875
تلفن: 85598 – 85599000
فاکس: 85599811
پست الکترونیک: [email protected]
اینستاگرام

پیوندهای مفید


کپی‌رایت © شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی. تمامی حقوق محفوظ است.

بررسی درخواست انتشار اوراق اختیار فروش تبعی حداکثر در ۲ روز

اوراق اختیار فروش تبعی برگه بهاداری است که خریداران آن، سهام موردنظر خود را در یک قیمت مشخص بیمه می‌کنند.

بررسی درخواست انتشار اوراق اختیار فروش تبعی حداکثر در ۲ روز

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، رضا عیوض‌لو، معاون نظارت بر بورس‌ها و ناشران سازمان بورس از آمادگی کمیته انتشار برای ارائه مجوز به ناشران «اوراق اختیار فروش تبعی» (بیمه سهام) در کوتاه‌ترین زمان ممکن خبر داد.

وی ادامه داد: کمیته انتشار آمادگی دارد حداکثر ظرف ۲ روز کاری از زمان تکمیل مستندات مورد نیاز انتشار اوراق اختیار فروش تبعی، به منظور تأمین مالی ناشران با هدف خرید سهام شرکت‌های پذیرفته شده، ضمن بررسی درخواست‌ها، در صورت احراز شرایط نسبت به ارائه مجوز به آنان اقدام کند.

بنابراین گزارش، اوراق اختیار فروش تبعی برگه بهاداری است که خریداران آن، سهام موردنظر خود را در یک قیمت مشخص بیمه می‌کنند. به این ترتیب که ناشران این اوراق متعهد می‌شوند تا در سررسید اوراق مذکور، سهام مورد نظری که اوراق اختیار فروش تبعی برای آن منتشر شده را در قیمتی که در زمان انتشار مشخص است، از دارنده آن بخرند.

در چنین شرایطی اگر قیمت سهم در زمان سررسید کمتر از قیمت تعهد شده در اوراق اختیار فروش تبعی باشد، دارنده این سهم و اوراق، زیانی متحمل نشده و ریسک خرید سهم در یک محدوده مشخص و از پیش تعیین شده باقی می‌ماند.

این اقدام در صورت استقبال ناشران می‌تواند به ثبات بازار سرمایه کمک کند و از افت بیش از اندازه بازار نحوه خرید و فروش اوراق اختیار و به‌اصطلاح شکل‌گیری حباب منفی نمادهای ارزشمند بکاهد.

فروش اوراق بیمه سهام از شنبه آغاز می‌شود

اوراق اختیار فروش تبعی سبد سهام یا همان اوراق طرح بیمه پرتفوی سهام سازمان بورس (کمتر از ۱۰۰ میلیون تومان) از شنبه ۲۱ آبان در نماد «سهام‌یار» آغاز و تا روز شنبه ۲۸ آبان ماه ادامه خواهد داشت.

فروش اوراق بیمه سهام از شنبه آغاز می‌شود

به گزارش ایلنا، شرکت بورس اوراق بهادار تهران در اطلاعیه‌ای اعلام کرد: پیرو مصوبه هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار به شماره ۱۱۵۰۰۸ /۱۲۲ مورخ ۱۶ /۰۸ /۱۴۰۱ در خصوص انتشار اوراق اختیار فروش تبعی سبد سهام، صندوق تثبیت بازار سرمایه در نظر دارد اوراق اختیار فروش تبعی سبد سهام در نماد «سهام‌یار» با هدف حمایت از سهامداران حقیقی منتشر نماید. عرضه اوراق فوق از روز شنبه مورخ ۲۱ /۰۸ /۱۴۰۱ تا روز شنبه مورخ ۲۸ /۰۸ /۱۴۰۱ با شرایط زیر در بورس اوراق بهادار تهران آغاز می‌شود.

دستورالعمل عرضه اوراق اختیار فروش تبعی

گروه بورس- هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار دستورالعمل عرضه اوراق اختیار فروش تبعی (بیمه سهام) برای سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را در روز هفدهم مردادماه جاری تصویب و ابلاغ کرد.

این دستورالعمل مشتمل بر 12 ماده و 4 تبصره به تصویب هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار رسید که در این دستورالعمل آمده است: اوراق اختیار فروش تبعی، اختیار معامله‌ای است که براساس آن، اختیار فروش نحوه خرید و فروش اوراق اختیار تعداد مشخصی از سهم پایه به «قیمت اعمال» تعیین شده در «اطلاعیه عرضه» در تاریخ اعمال به خریدار آن داده می‌شود. عرضه‌کننده نیز شخصی است که پس از اخذ مجوز از بورس، با شرایط معین، به عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» اقدام می‌کند. کارگزار عرضه‌کننده، کارگزاری است که به عاملیت از «عرضه‌کننده»، عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» را انجام می‌دهد. براساس این دستورالعمل، قیمت عرضه منظور قیمتی است که در هر روز «اوراق اختیار فروش تبعی» با آن قیمت به‌بازار عرضه می‌شود. قیمت اعمال نیز قیمتی است که «عرضه‌کننده» تعهد می‌کند سهام پایه «اوراق اختیار فروش تبعی» را بر اساس شرایط این دستورالعمل در تاریخ اعمال با آن قیمت تسویه نماید. در عین حال، تاریخ اعمال تاریخی است که برای اعمال «اوراق اختیار فروش تبعی» در اطلاعیه عرضه تعیین می‌شود. سقف خرید حداکثر تعداد «اوراق اختیار فروش تبعی» است که توسط اشخاص حقیقی یا حقوقی می‌تواند خریداری شود. همچنین کل حجم عرضه، سقف «اوراق اختیار فروش تبعی» که از سوی عرضه‌کننده طی دوره معاملاتی عرضه خواهد شد. حداقل حجم عرضه روزانه حداقل عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» توسط عرضه‌کننده در یک روز است. دوره معاملاتی نیز فاصله بین اولین روز معاملاتی و آخرین روز معاملاتی «اوراق اختیار فروش تبعی» است که در اطلاعیه عرضه اعلام می‌شود. در این دستورالعمل آمده است: همزمان با انتشار اطلاعیه عرضه، نماد معاملاتی «اوراق اختیار فروش تبعی» توسط بورس ایجاد می‌شود.
«قیمت عرضه» نیز در پایان معاملات روزانه سهم پایه و بر اساس قیمت پایانی سهم پایه محاسبه و اعلام می‌گردد. نحوه محاسبه قیمت عرضه توسط بورس تعیین می‌شود. خریداران «اوراق اختیار فروش تبعی» فقط در «تاریخ اعمال» می‌توانند اختیار فروش خود را اعمال نمایند. پس از گذشت این تاریخ، «اوراق اختیار فروش تبعی»، اعمال‌نشده تلقی شده و عرضه‌کننده درخصوص آن تعهدی نخواهد داشت. در این دستورالعمل آمده است: خریدار نمی‌تواند بیش از تعداد سهام پایه‌ای که در اختیار دارد «اوراق اختیار فروش تبعی» خریداری نماید لذا تعداد «اوراق اختیار فروش تبعی» معتبر در پایان هر روز معاملاتی حداکثر می‌تواند معادل دارایی سهامدار در سهم پایه باشد. در صورتی که تعداد «اوراق اختیار فروش تبعی» تحت مالکیت سهامدار از تعداد سهم پایه تحت مالکیت وی در پایان روز بیشتر شود، «اوراق اختیار فروش‌ تبعی» مازاد، باطل شده و عرضه‌کننده تعهدی در قبال آن نخواهد داشت. همچنین عرضه «اوراق اختیار فروش تبعی» پس از پایان جلسه معاملاتی روزانه سهم پایه، به مدت 30 دقیقه و به روش حراج پیوسته انجام می‌شود.

آخرین اخبار
  • با حضور مدیرعامل و معاونان گروه توسعه ملی برگزار شد؛ «وبانک» در مسیر نوآوری
  • بازدید مدیرعامل گروه توسعه ملی از «زپارس»؛ شرکت ملی کشت و صنعت پارس نگین کشاورزی شمال غرب کشور خواهد شد
  • برگزاری دوره آموزشی آشنایی با مقررات مالیاتی در وبانک
  • با حضور مدیران گروه توسعه ملی و استاندار کرمان برگزار شد؛ رونمایی از محصول استراتژیک سیمان حفاری چاه نفت سبک
  • در نشست مدیران گروه توسعه ملی مطرح شد؛ افزایش هم افزایی، راه بازگشت شکوه گروه توسعه ملی

تماس با ما

تهران، میدان ونک، خیابان شهید خدامی، بعد از پل کردستان، پلاک 89
کد نحوه خرید و فروش اوراق اختیار پستی: 1994844202
صندوق پستی: 3898-15875
تلفن: 85598 – 85599000
فاکس: 85599811
پست الکترونیک: [email protected]
اینستاگرام

پیوندهای مفید


کپی‌رایت © شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی. تمامی حقوق محفوظ است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.